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　一、名词解释 1、广义的金融市场：泛指资金供求双方运用各种金融工具，通过各种途径进行的全部金融性交易活动，包括金融机构与客户之间，各金融机构之间，资金供求双方之间所有的以货币为交易对象的金融活动，如存款，贷款，信托，租赁，保险，票据抵押与贴现，股票和债券买卖，黄金外汇交易等。 2、狭义的金融市场：一般限定在以票据和有价证券为金融工具的融资活动，金融机构之间的同业拆借以及黄金外汇交易等范围之内。 3、金融市场：资金供求双方以票据和有价证券为金融工具的货币资金交易，黄金外汇买卖以及金融机构之间的同业拆借等活动的总称。 4、初级市场：又称发行市场或一级市场，是资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的交易市场。 5、二级市场：已发行的旧证券在不同投资者之间转让流通的交易市场。 6、金融工具：又称信用工具，它是证明债权债务关系，并据以进行货币资金交易的合法凭证。 7、股票：一种有价证券，它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。 8、普通股票：股份公司发行的一种基本股票，是最的股票。 9、优先股票：股份公司发行的在公司收益和剩余资产分配方面比普通股东具有优先权的股票。 10、债券：一种由债务人向债权人出具的在约定时间承担还本付息义务的书面凭证。 11、国库券：政府为弥补国库资金临时不足而发行的短期债务凭证。 12、抵押公司债：发行债券的公司以不动产或动产为抵押品而发行的债券。 13、信用公司债：发行债券的公司不以任何资产做抵押或担保，全凭公司的信用发行的债券。 14、转换公司债：这种债券规定债券持有者可以在特定的时间内按一定比例和一定条件转换成公司股票。 15、附新股认购权公司债：这种债券赋予持券人购买公司新发股票的权利。 16、重整公司债：经过改组整顿的公司，为了减轻债务负担而发行的一种利率较低的债券。 17、偿债基金公司债：这种债券规定发行公司要在债券到期之前，定期按发行总额提取一定比例的赢利作为偿还基金，交由接受委托的信托公司或金融机构保管，逐步积累以保证债券到期一次偿还。 18、金融债券：银行与非银行金融机构为了筹措资金，按照国家有关证券法律和证券发行程序，利用自身的信誉向社会公开发行的一种债券。 19、基金证券：又称投资基金证券，是由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权，资产收益权和剩余财产分配权的有价证券，它是股票，债券及其他金融产品的某些权益组合的产物。 20、票据：出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。     21、自由外汇：无需经过发行货币国的批准，即可在外汇市场上自由买卖，自由兑换为其他国家的货币，它们在国际经济交往中被广泛地用作支付手段和流通手段。 22、记账外汇：未经有关外汇管理部门的批准，则不能转换为别国货币，通常只能根据有关协定在协定国之间使用。   23、衍生金融工具：又称为金融衍生品，是指一类其价值依赖于原生性金融工具的金融产品。 24、货币市场：以期限在1年以内的金融资产为交易标的物的短期金融市场。 25、同业拆借市场：各类金融机构之间进行短期资金借贷活动形成的市场。 26、中央银行票据：由中国人民银行发行的短期债券，期限从3个月到1年不等。 27、预发行市场：现实中有一种国库券交易并不是在发行完成以后进行，而是在宣布发行的消息后立即交易，这种交易市场也称为预发行市场。如美国的WI交易。 28、可转让大额定期存款单：由商业银行发行的，可以在市场上转让的存款证明。 29、回购协议：证券持有人在出售证券时与买方约定，双方在将来的某一日期由卖方以约定的价格，从买方手中购回相等数量的同品种证券。 30、增资：已成立的股份公司发行新股票，称为增资。 31、信用交易：又称垫头交易或保证金交易，是客户向经纪人支付一定现款或股票作为保证金，差额部分由经纪人垫付的交易方式。 32、期权交易：又称选择权交易，是交易双方按约定的价格，在约定的时间内就是否购买或出售某种股票达成契约。 33、股票指数期货交易：以股票价格指数为对象的期货交易，其目的在于减少股票投资的风险，增加股票投资的吸引力。 34、股票指数期权交易：买卖以股票价格指数为基础的期权合约。 35、证券交易所：按照一定方式和规则组织起来的集中进行证券交易的场所，又称场内交易市场。 36、会员制：会员制组织形式的证券交易所是由经营证券业务的中介机构自愿组成的，不以赢利为目的的法人团体。 37、公司制：公司制组织形式的证券交易所是按公司法组织的，交易所收取发行者的“上市费”，并抽取证券成交的“手续费”和其他服务性费用。 38、佣金经纪人：接受客户委托，在交易所中代替客户买卖并按固定比例收取佣金的经纪人。 39、两元经纪人：又称专家经纪人，是专门接受佣金经纪人再委托，并代为买卖，收取一定的佣金。 40、特种经纪人：又称专业经纪人，是在交易所内具有特殊身份，又固定从事特种证券交易的经纪人。 41、证券自营商：又称交易厅交易商，他们只办理自营业务，不办理委托业务。 42、零股交易商：专门从事不足一个成交单位的股票交易的证券商。 二、简答 论述 1、直接融资和间接融资的优缺点？ 直接融资优点 （1）资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和使用效益的提高。 （2）筹资的成本较低而投资收益较大。 直接融资的缺点 （1）直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制多。 （2）直接融资使用的金融工具其流通性较间接融资的要弱，兑现能力较低。 （3）直接融资的风险较大。 间接融资的优点 （1）灵活方便。 （2）安全性高。 （3）提高了金融的规模经济。 间接融资的缺点 （1）资金供求双方的直接联系被割断了，会在一定程度上降低投资者对企业生产的关注与筹资者对使用资金的压力和约束力。 （2）中介机构提供服务收取一定费用增加了筹资的成本。 2、金融市场四大要素的相互关系 金融市场参与者，金融市场交易对象，金融市场中介，金融市场价格是构成金融市场的四大要素。它们之间是紧密联系，相互促进，相互影响的。其中，金融市场参与者与金融市场交易对象是最基本的要素，只要这两个要素存在，金融市场便会形成，而金融市场中介与金融市场价格则是自然产生的或必然伴随的，完善的中介机构和价格机制，是金融市场发展的重要条件。 3、金融市场的特殊性 （1）市场参与者之间主要是借贷关系和委托代理关系，是以信用为基础的资金的使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡。 （2）交易对象是货币资金或其衍生物。 （3）交易方式具有特殊性。 （4）市场的价格决定较复杂，影响因素多且波动大。 （5）交易的场所在大部分情况下是无形的，通过电讯及计算机网络等进行交易的方式越来越普遍。 4、资本市场和货币市场的主要区别 （1）期限不同：资本市场上交易的金融工具均为1年以上，货币市场上交易的金融工具期限在1年以内。 （2）作用不同：资本市场上的资金大都用于企业的创建，更新，扩充设备和存储原料，或公共事业的兴办和财政平衡的保持。货币市场上的资金大多用于工商企业的短期周转资金。 （3）风险程度不同：资本市场上的信用工具风险较高，货币市场上的信用工具风险较小。 5、金融市场的功能和作用 （1）便利投资和筹资。 （2）合理引导资金流向和流量，促进资本集中并向高效益单位转移。 （3）方便资金的灵活转换。 （4）实现风险分散，降低交易成本。 （5）有利于增强宏观调控的灵活性。 （6）有利于加强部门之间，地区之间和国家之间的经济联系。 6、金融工具与金融资产的区别 金融工具有时称为金融资产，但严格说来，这两个概念是有差别的。虽然所有的金融工具对持有者来说都是金融资产，但抛开持有者，孤立的考察金融工具，它们便不能称之为金融资产。如，中央银行所发行的货币和企业所发行的股票，债券，就不能说它们是金融资产，因为对发行者而言，货币，股票，债券是它们的负债。因此，不能将货币，股票，债券简单的称为金融资产，而应称之为金融工具。金融工具对持有者来说才是金融资产。 7、股票的特点 （1）股票是一种所有权凭证，是代表投入股份资本的证书。 （2）股票是没有偿还期限的永久性证券。 （3）股票的收益具有较大的不确定性。 8、普通股与优先股的主要区别 （1）普通股股东享有公司的经营参与权，而优先股股东一般不享有公司的经营参与权。 （2）普通股股东的收益要视公司的赢利状况而定，而优先股的收益是固定的。 （3）普通股股东不能退股，只能在二级市场上变现，而优先股股东可依照优先股股票上所附的赎回条款要求公司将股票赎回。 （4）优先股票是特殊股票中最主要的一种，在公司赢利和剩余财产的分配上享有优先权。 9、债券与股票的区别 （1）表明的关系不同：债券表明债权债务关系，股票表明所有权关系。 （2）投资者的权利和义务不同：债券投资者有权取得本息，无权过问经营管理活动。股票投资者可以获得经营权利，但是不能退股收回本金。 （3）收益的决定不同：债券的收益由其利率决定，股票的收益取决于发行公司的经营状况。 10、政府发行国库券的主要原因 （1）为弥补政府财政临时性，季节性收支差额，满足暂时的资金周转需要。 （2）当预算执行过程中发生意外事项，造成支出增加而收入难以跟上时，应付临时急需。 （3）当金融市场利率过高时政府发行长期债券付息负担过重，故先发行短期库券调度资金，待日后市场利率变化后再发行低利长期公债。 11、基金证券，股票和债券的共同点 （1）基金证券，股票和债券的投资均为证券投资。 （2）基金证券的形式同股票与债券有相似之处。 （3）股票，债券是基金证券的投资对象。 12、基金证券，股票和债券的区别 （1）投资地位不同：股票持有人是公司的股东，有权对公司的重大决策发表意见。债券持有人是债权人，享有到期收回本息的权利。基金证券的持有人是基金的收益人，拥有投资收益分配的权利。 （2）风险程度不同：股票的风险最大，基金证券风险其次，债券风险最小。 （3）收益情况不同：股票的收益最高，基金证券其次，债券收益最低。 （4）投资方式不同：与股票，债券的投资者不同，基金证券是一种间接的证券投资方式。 （5）投资回收方式不同：债券投资有一定期限，期满后收回本金，股票投资是无限期的，如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现。基金证券则要视所持有的基金形态不同而有区别。 13、可转让大额定期存单与一般存单的异同点 （1）共同点是：都是银行发行的定期存单，银行都支付利息。 （2）区别点是：不记名，不可提前支取，但可以随时转让，有特定的金额和期限，期限较短，一般为14天至1年，利息每半年一次或到期日按票面利率支付，面额较大，美国大多数大额存单为10万美元。 14、可转让大额定期存单对银行和投资人有什么好处？ 存单对投资人和银行来说,是一种很好的金融工具： （1）存单使商业银行可以采取主动出击的方式，在市场上发行存单筹集资金，这样，商业银行可以更主动地进行负债管理和资产管理。 （2）存单使投资人可随时根据资金周状况，买进或卖出存单，调节自己的资产组合。 （3）存单使商业银行的资金来源的稳定性提高。 15、股票发行的目的 （1）为股份公司的成立而发行股票。 （2）已成立的股份公司为改善经营或满足某种特定需要而发行的股票。 16、增资的目的 （1）提高自有资本的比重，改善资本结构。 （2）维持或扩大经营。 （3）满足证券交易所的上市标准。 （4）促进合作或维护经营支配权。 （5）股东分益。 （6）其他，如公司改制或合并。 17、期货交易的特点 （1）成交和交割不同步。 （2）交割时可以轧抵，即清算双方只需交付差额。 （3）交易中既有一般的投资者，也有投机者。 18、证券交易所的组织功能体现在哪些方面 （1）证券交易所要为交易者提供公开交易的场所、设备、电话、电传等。要提供交易需要的清算和结算系统，以及交易需要的服务人员和附属设施，使证券交易能正常进行。 （2）证券交易所要提供多方面的信息。 （3）证券交易所在组织证券交易过程中要履行管理的职责。 19、场外交易的特点： （1）交易对象比较广泛。 （2）双方议定交易价格。 （3）交易方式较灵活。 （4）交易场所分散。 三、选择 1、金融市场是由金融市场参与者，金融市场交易工具，金融市场中介和金融市场价格这四个要素构成的。 2、金融市场参与者即金融市场的交易者。 3、从本质上说，金融市场的交易对象就是货币资金。 4、金融市场中介又可分为两类，一类是金融市场交易者的受托人，另一类是以提供服务为主的中介机构。 5、金融市场的价格通常表现为各种利率和金融工具的交易价格。 6、1981年，国家开始发行国库券。 7、1985年，银行开始发行金融债券。 8、1986年，企业债券，股票的转让市场率先在沈阳，上海起步。 9、1988年4月。国库券开始上市交易。 10、1990年12月，1991年6月，上海，深圳先后成立了证券交易所。 11、1994年，人民币汇率并轨，全国外汇交易中心在上海成立。 12、2001年10月，上海黄金交易所成立。 13、金融市场发展的新特点是：电子化，自由化，虚拟化，全球化。 14、按照交易工具的不同期限，分为货币市场和资本市场。 15、按照不同的交易标的物，分为票据市场，证券市场，衍生工具市场，外汇市场，黄金市场。 16、按照交割期限分为现货市场和期货市场。 17、按照金融市场的功能分为初级市场和二级市场。 18、按照地域划分为国内金融市场和国际金融市场。 19、金融市场的结构包括：金融市场的种类结构，市场参与者结构，市场交易工具结构，价格结构。 20、金融市场的组织形式可分为两种：集中交易的场内市场和分散交易的场外市场。 21、场内，场外两种市场组织形式在证券市场上的同步发展，在现代各类金融市场中最为典型。 22、按照交易时所扮演角色的不同，可将金融市场参与者划分为筹资者和投资者。 23、金融市场上的主要筹资者包括：政府部门，企业，金融机构。 24、在我国，只有中央政府发行国债，地方政府不允许发行债券。 25、金融市场上的投资者主要包括：个人投资者和机构投资者。机构投资者又包括：保险公司，养老基金，投资基金。 26、金融市场中介包括两类：一类是充当交易媒介的经纪人，另一类是提供交易信息及其他服务的机构或个人。 27、我国政府，中国人民银行和中国银行业监督管理委员会，中国证券监督管理委员会和中国保险监督管理委员会是金融市场的主要监管组织。 28、金融市场的中介一般包括交易中介和信息中介。 29、交易中介包括：证券承销人，证券交易经纪人，证券交易所，证券结算公司。 30、信息中介包括：信息咨询公司，投资咨询公司，征信公司，信用评级机构。 31、政府在金融市场上发挥作用的监管组织主要有：中央银行，银行业的监管组织，证券业的监管组织。 32、我国证券市场上的行业性自律监管组织主要是证券交易所银行业协会和证券业协会。 33、金融工具的特征：期限性，流动性，风险性，收益性。 34、股票的价值可分为：面值，净值，清算价格，发行价格和市价五种。 35、在我国上海证券交易所和深圳证券交易所流通的股票的面值均为每股1元。 36、按照股东权益的差异，划分为普通股票和特殊股票两大类。 37、与普通股相比，优先股具有两个优先权：一是优先分配股息，二是优先分配公司剩余财产。 38、优先股按照股息分派能否跨年度累积划分，有累积优先股票和非累积优先股票。 39、优先股按照参与公司赢利分配的方式划分，有参与优先股票和非参与优先股票。 40、优先股按照能否转换成普通股票划分，有可转换优先股票和不可转换优先股票。 41、优先股按照发行公司是否有权收回划分，有可收回优先股票和不可收回优先股票。 42、按照股票票面上是否标明金额，划分为有面额股票和无面额股票两类。 43、按照股票票面上是否记载股东姓名，划分为记名股票和无记名股票两类。 44、按照公众对公司股票的评价，划分为蓝筹股票，周期性股票，成长性股票，防守性股票，投机性股票。 45、按照投资主体分类，我国有国家股，法人股和公众股。 46、按照发行认购对象和记价货币及流通地域分类，我国有A股，B股，H股，N股，S股。 47、债券的特点：收益性，风险性，流动性，偿还性。 48、债券按照发行主体不同，可分为政府债券，企业债券，金融债券。 49、债券按照发行方式不同，可分为公募债券和私募债券。 50、债券按照券面是否记名，可分为记名债券和无记名债券。 51、债券按照偿还期限不同，可分为1年以内的短期债券，1—5年的中期债券，5年以上的长期债券。 52、债券按照有无抵押品或担保，可分为抵押债券，担保债券，信用债券。 53、债券按照受益方不同，可分为固定利率债券，浮动利率债券，贴现债券，转换公司债券，附新股认购权债券。 54、债券按照发行地区不同，可分为国内债券和国际债券。 55、债券按照不同币种分类，可分为本币债券和外币债券。 56、与其他债券相比，政府债券的安全性最高。 57、国库券起源于英国，1877年由英国经济学家沃尔特 巴佐特发明并首次在英国发行。 58、国际上通行的公司债券主要包括：抵押公司债，信用公司债，转换公司债，附新股认购权公司债，重整公司债，偿债基金公司债。 59、我国的企业债券在20世纪80年代初期开始出现。 60、金融债券的券面利率要比企业债券低，比国家债券高。 61、金融债券主要包括：普通金融债券，累进利率债券，贴现（贴水）金融债券。 62、按照金融机构的不同性质，金融债券还可以分为商业性金融债券和政策性金融债券。 63、票据的主要特征包括：以无条件支付一定金额为交易规则，无因证券，要式证券。 64、外汇通常可以分为两大类：一类是自由外汇，另一类是记账外汇。 65、衍生性金融工具主要包括：金融期权，金融期货，金融远期和金融互换。 66、衍生性金融工具的特点：衍生性，杠杆性，高风险性，虚拟性。 67、金融互换的主要种类包括：利率互换和货币互换。 68、衍生金融工具的功能包括：保值和价格发现。 69、对于市场参与者而言，所谓风险主要有信用风险和市场风险两种。 70、货币市场交易十分适合在无形的交易市场中进行。 71、中央银行是货币市场的主要参与者，中央银行参与货币市场的主要目的是通过公开市场业务，实现货币政策目标。 72、商业银行参与货币市场的主要目的，是为了调剂资金头寸，进行短期资金融通。 73、借贷期限短与无担保贷款是货币市场的两个主要特点。 74、同业拆借市场是典型的无形市场。 75、同业拆借市场的交易方式采用无担保的信用拆借方式。 76、信用拆借可分为直接拆借和间接拆借两种。 77、伦敦银行同业拆借市场的利率（LIBOR） 78、1996年1月3日，中国人民银行正式启动全国统一同业拆借市场，标志着中国的同业拆借市场进入了一个新的发展阶段。 79、中国外汇交易中心从2002年6月1日起为金融机构办理外币拆借中介业务，统一，规范的国内外币同业拆借市场正式启动。 80、货币市场中使用的票据有商业票据和银行承兑票据两类。 81、世界上最著名的贴现市场当属英国的伦敦贴现市场，它也是世界上最古老的贴现市场。 82、为了加快票据市场的发展，2003年6月30日，由中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心承建的“中国票据网”正式启用，这标志着全国统一的票据市场服务平台形成。 83、目前，我国短期政府债券主要有两类：短期国债和中央银行票据。 84、中央银行票据自2003年4月推出以来，其发行频率高，发行量较大，到2003年9月发行总量已达到5000亿元。 85、中国人民银行发行央行票据的目的是为了提高公开市场业务操作的灵活性和效率。 86、发行国库券的最重要专门机构是一级自营商，一级自营商往往由信誉卓著，资力雄厚的大投资银行以及商业银行组成。 87、国库券发行一般采取拍卖方式。 88、我国政府债券中的国债以中长期为主，短期国债很少。 89、2003年4月中国人民银行开始大量发行央行票据。 90、第一张大额存单是由美国的花旗银行于1961年创造的。 91、回购协议有两种：一种是正回购协议，另一种是逆回购协议。 92、回购协议的期限很短，一般是隔夜，7天，14天等。 93、我国回购交易多使用国债和央行票据做抵押品。 94、股票发行市场的参与者主要有股票发行人，股票投资者和为发行股票提供服务的中介机构。 95、根据我国目前的法律规定，商业银行，政策性银行和财务公司等金融机构不得直接进入股票市场。 96、根据是否限定认购对象来划分，股票发行方式分为公募发行和私募发行两种。 97、根据股票发行是否通过金融中介机构推销来划分，发行方式有直接发行和间接发行两种。 98、中介机构承销股票发行一般有两种做法，即代销和包销。具体来说又有两种情况：一种是余额包销，二是全额包销。 99、根据股票认购者是否实际缴纳股金来划分，发行方式包括有偿增资，无偿增资和搭配增资三种。 100、综合类证券经营机构注册资本最低限额为5亿元人民币。 101、按照股票交易的具体划分，交易方式包括：现货交易，期货交易，信用交易，期权交易，股票指数期货交易，股票指数期权交易。 102、客户在证券公司开立的账户主要有现金账户和保证金账户。 103、证券交易所的组织形式基本上分为两类，即会员制和公司制。 104、证券交易所交易活动的参与者包括：经纪人，特种经纪人，证券自营商，零股交易商。 105、经纪人主要有两种，即佣金经纪人和两元经纪人。 106、纽约证券交易所规定每100股为一个成交单位，不足100股的称为零头股票。 107、证券交易所的交易原则包括：价格优先，时间优先，委托优先，成交优先。 108、各国场外交易的形式主要有三种：柜台交易，第三市场交易，第四市场交易。 109、股票的发行价格包括：平价发行，时价发行，中间价格发行，折价发行。 110、中间价格发行即股票发行价格介于票面额和市场价格之间。 111、影响股票供求关系进而造成股价波动的主要因素有：经济因素，政治因素，市场因素，心理因素。 一、名词解释 1、债券信用评级：专门从事信用评级的机构依据被广大投资者和筹资者共同认可的标准，独立对债券的信用等级进行评定的行为。 2、卖出发行：事先不确定发行总额，在发行截止日期内随买随卖，卖多少算多少，截止日后停止发行，金融债券大都采用这种方式。其一般适用于直接发行。 3、定额发行：事先确定发行总额，不到发行日期卖完了也不能追加发行额，发行期内卖不出去由承销商认购下来。其一般适用于间接发行的包销。 4、债券的现货交易：买卖双方根据商定的付款方式，在较短的时间内进行交割清算，即卖者交出债券，买者支付现金。 5、债券的期货交易：买卖成交后，买卖双方按契约规定的价格在将来的指定日期进行交割清算。 6、债券的回购协议交易：债券买卖双方按预先签订的协议，约定在卖出一笔债券后一段时间再以特定价格买回这笔债券，并按商定的利率付息。 7、提前赎回收益率：债券发行人在债券规定到期日之前赎回债券时投资人所取得的收益率。 8、债券等价收益率：由于现金流每半年支付一次，在投资领域，人们习惯上是通过用半年到期收益率乘以2来计算年到期收益率，这种依据市场惯例计算出来的到期收益率也称做债券等价收益率。 9、汇率：亦称汇价或外汇行市，是指一国货币兑换成另一国货币的比率，即以一种货币表示的另一种货币的价格。 10、黄金输送点：由于黄金是可以自由熔化，自由铸造和自由输出入的，因此，外汇汇率的波动被控制在铸币平价上下各一定的界限内，这个界限就是黄金输送点。 11、掉期交易：外汇交易者在买进（或卖出）即期外汇的同时，卖出（或买入）数额基本相同的远期外汇。 12、黄金市场：金融市场的重要组成部分，是集中进行黄金买卖和金币兑换的交易中心。 13、远期合约：是相对简单的一种金融衍生工具，合约双方约定在未来某一时期按约定的价格买卖约定数量的金融资产。 14、远期利率协议：交易双方承诺在约定的时期按照确定的利率借贷一笔确定金额的名义本金的交易。 15、期货合约：交易所为进行期货交易而制订的标准化。 16、期权费：由期权合约的买方向卖方支付的，也就是购买期权合同的价格。 17、执行价格：由期权交易双方在买卖期权时所敲定的某项金融商品在期权合约执行时的价格。 18、证券投资基金：一种利益共享，风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票，债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。 19、封闭式基金：又称固定式基金，是指基金证券的预定数量发行完毕，在规定的时间内资金规模不再增大或缩减的证券投资基金。 20、开放式基金：又称变动式基金，是指基金数量与基金资本可因发行新的基金证券或投资者赎回本金而变动的证券投资基金。 21、基金托管人：又称基金保管人，是基金资产的名义持有人与保管人。 22、基金持有人：投资购买并持有基金证券的个人或机构。 23、审批制：证券监管当局按照有关法律的规定，对基金的设立进行实质性审查，并决定是否同意设立该基金的制度。 24、注册制：基金的发起人只需要向证券监管当局报送法律规定的有关材料，进行登记注册即可发起设立开放式基金的制度。 25、申购：投资者购买开放式基金的份额。 26、赎回：投资者卖出基金份额，收回投资的过程。 27、利息：借款人由于借入资金而付给投资人的代价或者报酬，也是贷款人由于让渡资金使用权而索取的报酬。 28、货币的时间价值：在一定时间内由于投资而带来的货币增值。 29、利率：投资期内所形成的利息金额与本金的比率。 30、终值：现金流在一个时期或多个时期之后的价值，即本利之和。 31、资本市场的有效性：按照市场效率假说，资本市场的有效性是指市场根据新信息迅速调整证券价格的能力。 32、投资：个人或机构投资者对自己现在所拥有资金的一种非消费性使用，投资的目的是为了在一定时期内获得与风险成比例的适当收入和本金的升值，也可能只是为了保持现有财富的价值。 33、经济周期：经济活动从繁荣到萧条，以及从萧条到繁荣的周而复始的周期性波动。 34、金融市场管理：国家金融管理当局和有关自律性组织对金融市场的各类参与者及其融资，交易活动所作出的各种规定，以及对市场运行的组织，协调和监督措施及办法。 35、金融监督：金融主管当局对金融机构实施全面的，经常性的检查和督促，并以此促使金融机构依法稳健经营，健康发展。 36、金融管理：金融主管当局依法对金融机构及其经营活动进行的指导，组织，协调，控制等活动。 37、金融监管：一国政府根据经济和金融体系稳定，有效运行的客观需要以及经济主体的共同利益要求，由金融当局依据法律和法规对金融体系中各金融主体和金融市场实行监管和管理，以维护债权人的利益，约束债务人的行为，确保金融主体和金融业务的公平竞争以及金融业的健康发展，进而推动经济发展和社会进步。 38、狭义的金融监管：中央银行或其他金融监管当局依据国家法律法规的授权，对整个金融业实施的监督管理。 39、广义的金融监管：除了狭义的金融监管内容之外，还包括金融机构的内部控制与稽核，同业自律性组织的监管，社会中介组织的监管等。 40、同业拆借市场：又称同业拆放市场，是金融机构为解决短期资金余缺而相互进行资金融通调剂的场所，是货币市场最重要的组成部分。 41、国债市场：以国家信用为保证的国库券，国家重点建设债券，财政债券，基本建设债券，保值公债，特种国债等的发行和交易场所。 42、大额可转让定期存单：简称CD，是商业银行为吸收资金而向存款人发行的具有一定金额，一定期限，约定利率，可以流通转让的存单。 43、证券市场监管：证券管理机构运用法律的，经济的以及必要的行政手段，对证券的募集，发行，交易等行为以及证券投资中介机构的行为进行的监督与管理。 44、注册制：即所谓的公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公开制度，以美国联邦证券法为代表。 45、核准制：即所谓的实质管理原则，以欧洲各国的公司法为代表。 46、特许制：又称许可制，以日本为代表。 47、操纵行为：某一组织或个人以获取利益或者减少损失为目的，利用其资金，信息等优势或滥用职权，操纵市场，影响证券市场价格，制造证券市场假象，诱导或者致使投资者在不了解事实真相的情况下作出证券投资决定，扰乱证券市场秩序。 48、内幕交易：又称知内情者交易，指公司董事，监事，经理，职员，主要股东，证券市场内部人员或市场管理人员，以获得利益或减少经济损失为目的，利用地位，职务等便利，获取发行人未公开的，可以影响证券价格的重要信息，进行有价证券交易或泄露该信息的行为。 49、欺诈客户：以获取非法利益为目的，在证券发行，交易及相关活动中违反证券管理法规，从事欺诈等行为。 50、外汇市场管理：一国政府授权金融当局或其他政府机构，依据有关法令对外汇的收支，买卖，借贷，转移及国际间结算，外汇汇率等实行的调节和控制。 51、金边债券：即政府债券，具有最大的安全性，由政府保证债券的本息，因债券镶有金边而得名，是政府对国家财政赤字提供融资的一种重要手段。 52、离岸金融市场：又称境外市场，是经营非居民之间的融资业务，即经营外国贷款者，投资者与外国筹资者之间业务的国际金融市场。 53、票据发行便利：银行根据与借款人签订的协议，在约定的期限内，通过承购以循环周转方式连续发行的短期票据向借款人提供资金，票据期限短者7天，长者可达1年，但以3个月或6个月最为常见。 54、互换交易：交易双方在预先约定的期限内，通过中介机构实现相互交换的付款业务。 55、远期利率协议：于20世纪70年代后在欧洲货币市场上问世，用于帮助筹资者防范已筹资金利率上浮而增加筹资成本的风险。 二、简答 1、政府债券发行的目的 （1）平衡财政预算 （2）为政府投资筹集资金 （3）解决临时性资金需要 （4）归还债务本息 2、金融债券发行的目的 （1）改善负债结构，增强负债的稳定性。 （2）获得长期资金来源 （3）扩大资产业务 3、企业债券发行的目的 （1）多渠道筹集资金 （2）调节负债规模，实现最佳的资本结构。 4、为什么将BBB-B级债券称为“投资家的债券” 因为投资者不情愿只购买收益较低的A级债券，而甘愿冒些风险购买收益较高的B级债券。它们的共同点是：债券的安全性、稳定性和利息收益会受到经济中不稳定因素的影响，投资有一定的风险，但收益水平可能较高，对这类债券的投资，投资者必须具有选择与管理证券的良好能力。 5、具备国债一级自营商的条件 （1）具有法定最低限额以上的实收资本 （2）有能力且自愿履行《国债一级自营商资格审查与确认实施办法》规定的各项义务 （3）具有1年以上国债市场上的良好经营业绩，且在前2年中无违法，违章经营纪录，信誉良好。 6、确定债券票面利率的依据 （1）债券期限的长短 （2）债券的信用级别 （3）支付利息次数 （4）银行同期利率水平和现行市场利率水平 （5）投资者的接受程度 （6）债券主管当局对债券票面利率的现行规定 7、外汇市场的作用 （1）实现购买力的国际转移 （2）为国际经济交易融通资金 （3）提供外汇保值和投机的场所 8、影响汇率变动的因素 （1）金本位制度下汇价的决定，两国货币含金量之比就是汇率决定的基础。 （2）布雷顿森林体系下的汇价决定 （3）不兑换纸币制度下汇价的决定，在不兑换纸币流通条件下，影响汇率波动的因素主要包括：国际收支差额，利率水平，通货膨胀，财政货币政策，投机资本，政府的市场干预，一国经济实力及其他因素。 9、影响黄金价格的因素 （1）供求关系 （2）世界经济周期发展趋势 （3）通货膨胀与利率对比关系 （4）外汇价格变动 （5）政治局势与事件 （6）石油价格变动 10、推动金融衍生工具市场迅速发展的因素 （1）金融自由化和金融市场的发展 （2）经济运行不确定性的增强 （3）科学技术和金融创新的迅速发展，成为衍生工具迅速扩张的物质条件。 11、金融远期交易的缺陷 （1）由于远期合约没有固定的，集中的交易场所，不利于信息的交易和传递，不利于形成统一的市场价格，市场效率较低。 （2）由于每份远期合约千差万别，不便于合约的流通，因此，远期合约的流动性较差。 （3）远期合约没有履约保证，因此违约风险较大。 12、金融期货交易的特征 （1）期货合约均在有严密组织的交易所中进行，交易双方不直接接触，而是各自跟交易所的清算所或专设的清算公司结算。 （2）期货交易的交易双方都可以在交割日之前采取对冲交易以关闭其期货头寸，而无须进行最后的实物交割。 （3）期货合约是由交易所制定的标准化的合同文本 （4）期货市场与现货市场具有密切的价格关联 13、期货交易的风险防范机制 （1）信用风险的防范机制——保证金制度和“无负债”结算制度 （2）市场风险的防范机制——价格限额 14、金融期货交易与金融远期交易的区别 （1）标准化程度：期货合约是标准化的，大部分条款都是事先确定的，价格是惟一变量。远期交易的相关条件都是根据双方需要确定的。 （2）交易场所：期货交易是在交易所内交易，一般不允许场外交易，远期交易没有交易场所，一般是银行同业之间或与客户之间通过电话，电传等通讯工具进行，或在银行柜台交易。 （3）违约风险：期货合约履行由交易所或清算公司提供担保，违约风险很小。远期合约履行以签约双方的信贷为担保，违约风险很高。 （4）保证金：期货交易买卖双方都要交纳保证金，根据银行与客户的综合交易关系及客户的信用程度而定，优良企业通常不需要保证金即可从事远期外汇交易。 （5）价格确定方式：期货交易买卖双方通过经济人公开竞价，远期交易有交易双方谈判确定。 （6）交割方式：期货交易大部分平仓，远期交易大部分实物交割。 （7）结算方式：期货交易每日结算，远期交易到期结算。 15、股票看涨期权与认股权证的异同 （1）共同点   1）两者均是权利的象征，持有者可以履行这种权利，也可以放弃权利。   2）两者都可以转让 （2）区别   1）股票看涨期权是由独立的期权卖者开出的，认股权证是由发行债务工具和股票的公司开出。   2）认股权证通常是发行公司为改善其债务工具的条件而发行的，获得者无须缴纳额外的费用，而股票看涨期权则须购买才可获得。   3）有的认股权证是无期限的，股票看涨期权都是有期限的。 16、金融期权交易与金融期货交易的区别 （1）交易场所：有的期权合约在交易所内交易（标准化的合约），有的在场外交易（非标准化的合约），期货交易都在交易所内交易。 （2）交易双方的关系：期权合约赋予买方权利，卖方没有任何权利，随时履行相应的义务，期货交易双方具有平等的权利和义务。 （3）风险分担：期权交易买方亏损风险有限，赢利风险无限，卖方反之。期货交易双方的盈亏风险都是无限的。 （4）保证金：期权买方不必交纳保证金，卖方需要交纳保证金，但不必每日计算盈亏，到期前无现金流动。期货交易双方都需要交纳保证金，且每日计算盈亏。 （5）价格波动：期权交易每日价格波动无最高幅度限制，交易所对各类期货合约都规定了每日价格波动的最高幅度。 17、金融互换与掉期交易的区别 （1）表现形式：互换以合约形式表现，是一种衍生工具。掉期是一种交易方法，并没有实质的合约，更不是一种衍生工具。 （2）交易场所：互换在专门的互换市场上交易，掉期是在外汇市场上进行的，本身并没有专门的交易场所。 （3）期限：互换是1年以上的中、长期货币或利率的互换交易，掉期是1年以内的货币交易。 （4）业务操作：货币互换是包括利率一起交换的互换交易，前后交割的汇率是一致的，掉期交易其间不包括利率的交换，且前后两个方向相反的交易的汇率是不一致的。 （5）目的：互换是管理资产和负债及筹措外资时运用的金融工具，掉期交易一般用于管理资金头寸。 18、证券投资基金的特点 （1）分散投资，分散风险。 （2）专家经营，科学化管理。 （3）流动性高，变现力强。 （4）规模经营，降低成本。 19、证券投资基金的功能 （1）资源的优化配置 （2）发挥机构投资者的作用 （3）降低金融风险 （4）促进金融创新 20、封闭式基金与开放式基金的区别 （1）变现能力，风险程度及获利程度：开放式基金变相能力强，风险小，获利能力较弱，封闭式基金变相能力不足，风险大，获利能力较强。 （2）交易方式：封闭式基金在交易所挂牌上市交易，开放式基金一般不上市，通过确认申购赎回申请是否有效进行基金的交易。 （3）交易价格的决定方式：封闭式基金价格随行就市，直接受到基金供求关系，其他基金价格及股市，债市行情的共同影响，一般总是偏离该基金的资产净值，开放式基金价格以每日该基金资产净值加上申购赎回费用计算，不受基金市场及相关市场供求关系变化的影响。 21、基金投资策略主要体现在哪些方面 （1）保持何种证券组合 （2）证券分散化程度 （3）基金充分投资程度 （4）基金的投资目标取向 （5）基金派息情况 22、资本利得和资本增值的区别 （1）资本利得是由基金管理人通过“低买高卖”而获取差价得到的，能获得多少资本利得取决于基金管理人的投资决策是否得当。 （2）资本增值是相对于投资者而言的，投资者能获得多少资本增值，取决于两方面的因素：一是其所投资的基金的经营状况，二是投资者买入或卖出基金的时机是否得当。 23、证券投资的基本原理 （1）风险收益均衡原理 （2）交易的两面性原理 （3）搭便车原理 （4）信息传递原理 24、金融市场管理的含义 （1）国家或政府对金融市场上各类参与机构和交易活动所进行的管理。 （2）金融市场上各类机构及行业组织进行的自律性管理。 25、金融市场监管的必要性 （1）金融是现代经济的核心，金融体系是全社会货币运行及信用活动的中心，其对经济运行和发展起着至关重要的作用，具有特殊的公共性和全局性。 （2）金融业是存在诸多风险的特殊行业，关系到千家万户和国民经济的方方面面。 （3）良好的金融秩序是保证金融安全的重要前提，公平竞争是保持金融秩序和金融效率的重要条件。 26、商业票据监管的一般原则 （1）承兑，贴现，转贴现，再贴现的商业汇票应以真实，合法的商品交易为基础。 （2）上述票据活动，应遵循平等，自愿，公平和诚实信用原则，再贴现业务应有利于实现货币政策目标。 （3）承兑，贴现，转贴现的期限不超过6个月，再贴现不超过4个月。 （4）贴现利率，再贴现利率由中国人民银行制定，发布和调整，转贴现利率由交易者自主商定。 27、我国规定禁止哪些回购行为 （1）禁止任何金融机构挪用个人或机构委托其保管的债券进行回购交易或作其他用途。 （2）禁止任何金融机构以租赁，借券等方式从事债券回购业务。 （3）禁止将回购资金用于固定资产投资，期货市场投资和股本投资。 28、证券市场监管的意义 （1）加强证券市场监管是保障广大投资者权益的需要。 （2）加强证券市场监管是维护市场良好秩序的需要。 （3）加强证券市场监管是发展和完善证券市场体系的需要。 （4）加强证券市场监管是提高证券市场效率的需要。 29、证券市场监管的对象 （1）对证券市场主体的监管 （2）对证券市场客体的监管 （3）对证券中介机构的监管 30、证券市场监管的原则 （1）依法管理原则 （2）保护投资者利益原则 （3）公开原则 （4）公正与公平原则 （5）国家监督与自律相结合的原则 31、证券市场监管的主要内容 （1）对证券发行市场的监管 （2）对证券交易市场的监管 （3）对证券经营机构的监管 （4）对证券从业人员的监管 （5）对证券交易所的监管 （6）对证券投资者的监管 （7）对证券欺诈行为的监管 32、我国股票发行的上市条件 （1）股票已经国务院证券管理部门批准向社会公开发行 （2）发行后的股本总额不少于人民币5000万元 （3）开业时间在3年以上，最近3年连续盈利。 （4）持有股票面值人民币1000元以上的股东人数不少于1000人，个人持有股票面值不少于人民币1000元。 （5）向社会公开发行的股份占公司股份总额的25%以上，公司总股本超过人民币4亿元的，其向社会公开发行股份的比例为15%以上。 （6）公司职工股不超过社会公众股的10% （7）公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。 （8）发行前一年末，净资产在总资产中所占比例不低于30%，无形资产在净资产中比例不低于20%。 33、上市公司信息持续披露制度的主要内容 （1）信息披露的虚假或重大遗漏的法律责任 （2）年度报告书 （3）中期报告书制度 （4）季度报告书制度 （5）临时报告书制度 （6）证券交易所公开政策的披露 34、对个人投资者的监管内容 （1）个人投资者资格 （2）对个人投资者买卖途径和买卖行为的管理 35、对机构投资者的监管内容 （1）对机构投资者资金来源的管理 （2）对机构投资者买卖证券的管理 （3）对机构投资者买卖行为的管理 36、对证券欺诈行为的监管内容 （1）对操纵市场的监管 （2）对内幕交易的监管 （3）对欺诈客户行为的监管 37、我国证券交易所的具体监管内容 （1）对证券交易活动的监管 （2）对会员的监管 （3）对上市公司的监督 38、外汇市场管理的主要内容 （1）贸易外汇管理 （2）其他外汇收支管理 （3）资本输出入管理 39、伦敦金融市场的特点 （1）聚集了以英格兰银行为中心的众多历史悠久，实力雄厚的金融机构，市场规模堪称世界第一。 （2）拥有完备的金融组织机构及完善的金融市场管理体系，服务性设施发达齐备，金融机构可获得从事国内外交易活动所需的保险，法律，会计等事项的优质服务，为市场的高效运营创造了极为有利的条件。 （3）经营方式灵活多样，金融创新层出不穷，金融服务完善周到，业务范围遍及全球。 （4）通讯发达，设备先进，交易手段现代化，拥有高水准的金融管理及从业人员，金融市场的整体实力名列世界前茅。 三、选择 1、债券发行市场的主要参与者包括：发行人，投资人，中介机构，签证人，保证人。 2、债券发行条件主要包括：债券利率，计息方式，债券的期限，发行价格。 3、债券的信用评级制度最早起源于美国，1909年，美国人约翰 穆迪在《铁路投资分析》一文中首先运用了债券评级的分析方法。 3、债券等级中AAA为最高级，BBB-B级债券统称为B级债券，又称作“投资家的债券”，CCC-D级债券属于投机性或赌博性的债券。 4、债券按照是否限定发行对象分为公募发行和私募发行。 5、债券按照是否通过中介机构分为直接发行和间接发行。 6、债券按照是否通过投标决定发行条件分为招标发行和非招标发行。 7、债券按照是否确定日期分为定期发行和不定期发行。 8、债券按照是否事先确定发行总额分为卖出发行和定额发行。 9、债券按照是否印制，交付有形债券分为有券发行和无券发行。 10、债券流通市场的结构包括：场内交易，场外交易。 11、我国上海，深圳证券交易所分别规定，国债可豁免上市申请与审查等事项，但金融债券，企业债券则必须向交易所递交所需的文件。 12、我国曾出现以“3 27”风波为突出代表的市场混乱，交易所于1995年6月停止了国债期货交易。 13、债券的交易形式主要包括：现货交易，期货交易和回购协议交易。 14、债券二级市场的组织方式主要包括：证券交易所市场，银行间债券市场，银行柜台交易市场。 15、在我国，1993年至1997年6月间的国债交易主要在交易所内进行，1997年6月经国务院批准，银行间债券市场成立，2002年6月试点开设银行柜台交易。 16、银行间债券交易主要包括：债券的直接买卖和债券的回购交易。 17、银行间债券回购交易中回购双方可以选择的交割方式包括：见券付款，见款付券，券款对付。 18、债券收益率衡量方法通常有三种：即期收益率，到期收益率，提前赎回收益率。 19、从组织形式看，外汇市场大体上可以分为两类：一类是有固定交易场所的有形外汇市场，另一类是没有具体交易场所的无形外汇市场。 20、世界上大多数外汇市场都没有固定交易场所。 21、现代外汇市场的特征包括：全球化，复杂化，一体化。 22、套汇的类型主要有两种：两角套汇（直接套汇），三角套汇（间接套汇）。 23、外汇市场的主要参与者包括：商业银行，中央银行及政府主管外汇的机构，外汇经纪人，外汇交易商，外汇的实际供应者和需求者，外汇投机者。 24、按照参与外汇买卖双方的性质，外汇市场分为零售市场和批发市场。 25、外汇市场上的价格就是汇率。 26、汇率的标价方法包括：直接标价法和间接标价法。我国采用直接标价法。 27、汇率的种类包括：固定汇率与浮动汇率，基础汇率与套算汇率，即期汇率与远期汇率，买入汇率与卖出汇率，官方汇率与市场汇率，名义汇率与实际汇率。 28、外汇的市场的交易方式包括：即期外汇交易，远期外汇交易和掉期外汇交易。 29、即期外汇交易的方式分为：电汇，信汇，票汇。 30、远期外汇交易的方式按照交割日分为：固定日期交割和择期交易。 31、远期汇率的报价方式有两种：直接报出远期外汇市场的买价和卖价，不直接报远期汇率，而是报出即期汇率和升水或贴水点数，据此再计算远期汇率。 32、直接标价法下，远期汇率=即期汇率+升水，或远期汇率=即期汇率—贴水。     间接标价法下，远期汇率=即期汇率—升水，或远期汇率=即期汇率+贴水。 33、若远期汇率的报价大数在前，小数在后，则表示单位货币的远期汇率为贴水，反直，则为升水。 34、掉期交易按照交易方式可以分为：即期对远期掉期交易，远期对远期掉期交易，隔日掉期交易。 35、世界上五大黄金市场包括：香港，伦敦，纽约，芝加哥，苏黎世。 36、世界上最大的黄金产地是南非，其产量占资本主义世界黄金总产量的70%左右。 37、黄金市场分为现货市场和期货市场。 38、在同业间通过电话联系交易的欧洲型市场，一般以现货交易为主，而没有具体交易场所的美国型市场，则大多以期货交易为主。 39、黄金现货交易市场上，分为定价交易和报价交易。 40、黄金有生金和熟金之分，计量单位采用“盎司”，1盎司=31.1035克。 41、伦敦黄金市场的历史最为悠久，主要由5家经营黄金业务的著名金商组成，它们是：罗斯柴尔德父子公司，塞缪尔 蒙塔古公司，夏普 毕思理公司，约翰逊 马塞公司，莫卡塞 戈德史密斯公司。 42、苏黎世黄金市场以零售业务为主，包括金币交易，而伦敦黄金市场则以大宗批发业务为主。 43、香港黄金市场目前是仅次于伦敦和苏黎世的世界第三大黄金市场。 44、香港黄金市场有三个组成部分，即传统的香港金银贸易场，当地伦敦金市场，黄金期货市场。 45、香港黄金期货市场与现货市场不同，所有买卖都要签订合约，场内叫价用广东话。 46、我国黄金交易的报价单位为人民币元/克，金锭的最小交易单位为千克，金锭的最小提货量为6千克，在交易的种类上，采取现货实盘交易。 47、目前，上海黄金交易所指定中国工商银行，中国银行，中国建设银行，中国农业银行为清算银行。 48、金融衍生工具市场是各种金融衍生工具的交易场所，它可以是有形的，也可以是无形的。 49、股票期权是金融期权最早出现的品种。 50、1992年，上海外汇调剂中心率先创办了上海外汇期货市场，开办人民币汇率期货交易，同年12月上海证券交易所推出第一张国债期货合约。 51、1993年3月，海南出现非正式的股票指数期货交易。 52、1994年11月，深圳证券交易所认股权证交易掀起热潮，但由于我国金融市场上开展衍生金融工具的各方面条件不成熟，导致期市失常，在1995年国债期货市场出现“3 27”风波之后于5月暂时停止。 53、现代期货交易诞生在美国，期货合约最早的标的物是农产品。 54、按照交易目的的不同，金融期货市场交易者的类型主要有：商业性交易商和非商业性交易商。 55、一般而言，合同约定期限越长，标的资产（如股票）价格波动程度越大，期权费越高。 56、证券投资基金按照规模是否固定分为封闭式基金和开放式基金。 57、证券投资基金按照组织形式分为公司型基金和契约型基金。 58、证券投资基金按照投资对象分为股票基金，国债基金，债券基金，货币市场基金，期货基金，期权基金。 59、证券投资基金按照国际特点分为在岸基金和离岸基金。 60、证券投资基金按照募集与流通方式分为私募和公募基金，上市基金和不上市基金。 61、证券投资基金按照投资运作的特点分为对冲基金，套利基金，指数基金，成长型基金，收入型基金，平衡型基金。 62、证券投资基金的当事人主要有基金管理人，基金托管人，基金份额持有人及基金