战新股

战新股 中国A股市场经过十多年的发展，市场容量已经达到了一个较高的水平，相对于成熟市场而言，未来新股发行的空间是很大的。根据统计历年首发股票家数可以发现，无论市场牛熊，均可为投资者提供较为稳定的新股资源。目前，A股市场扩容速度呈加快态势，越来越多的新股将登陆A股，未来海量新股上市已成为大概率事件，而如果预期中的国际板将会为A股投资者从全球范围引来各种题材较好的行股资源。一般来说，新股具有如下投资要点： 第1、 投资风险小 公司通常都会选择在发展势头较好，市场情况相对较好的背景下进行IPO，并在上市之前极力的推荐和描绘公司的远景规划和利润增长预期，因此新股发行、上市交易之初，投资者往往被动听的诱导到高位，并愿意支付更多的溢价，因此，股票上市之初的价格通常是被高估的，这也是为什么打新股几乎是零风险之关键所在。 第2、 收益率稳定 2006年新股上市首日平均上涨幅度为86.71%，截止2007年新股上市首日的平均上涨幅度为198.94%，2008年，上证指数从1月2日5265点开盘到12月31日1820点收盘，246个交易日中累计下跌了3445点，跌幅达65.39%，创下A股18年历史之最，全年78只上市，上市首日平均涨幅57.62%，其中达意隆上市收入涨幅达到403.54%。由于在趋向成熟的市场中，上市公司的可选择范围扩大以及公司的上市审核程序日臻完善，这样能够取得上市的公司通常都业绩不俗，尤其是2010年在经历过金融危机之后一年之后申请上市的股票更是会拥有长期良好表现的可能性很大。 第三、资金流动性好 参与新股认购的资金，一般冻结3到4工作日，机构参与新股申购的资金。解冻后就可以立即撤走。而中签资金仅占认购资金的1%左右，这部分资金在新股上市后可以兑现。只要财务部门安排好资金使用，就不会对正常业务造成影响。 第四、中签机会比多普通投资者多 由于机构具有资金规模的优势，当新股密集发行时能够获得比普通投资者更多的选择机会，因而提高新股申购的中签机会。如果机构操作得当，持有一些长期看好的股票，这类产品相应的收益率会更高。 第五、适合大资金运做 A股市场上一直有一些资金量非常大的专业的打新资金，新股发行改革之前，这些资金集中了资金优势，所以能够获得不错的收益，但是新股发行改革之后，这些资金不能获得网下申购资格，只能是化整为零，通过各种方式获得账户继续参与新股申购，现在新股上市首日涨幅居高不下，其原因就是筹码并没有像表面上看到的那么分散，还是有一些资金掌控了优势筹码，推高新股上市首日的价格获利。 当然，我们也要看到：随时股票发行的改革，新股上市首日的涨幅是越来越低，上市当天破发的个股也满街都是，近期中国西电、正泰电器、星辉车模、台基股份四只股票先后破发了。除非新股申购中签后当该股上市后及时的卖出，否则太容易出现风险了。 新股接连破发一是因为新股发行节奏过快。短短半年时间里100多只新股获批发行，特别是去年底开始进入密集发行期，一周两三批包括创业板、中小板和主板等10多家公司连续打包发行已成惯例。此外，更被市场诟病的则是以创业板股票为代表的高市盈率。除非这种局面有所改善，否则管理层留给一级市场的利润空间越来越低了，新股的接连破发令中签的散户“很受伤”。 可怜的散户啊。做股票行情不好，打新股接连破发，在投资门路缺乏的环境中只得被动接受，“死皮赖脸”的去接着申购，哎，没有办法，谁让我们生活在这种环境中呢。 那打新股利润很少了，那我们我们还要关注新股吗，答案是肯定的：要！除非你不理财，否则财不理你。 纵观中国的民间资本，犹如滚滚长江水，那是相当的多的，钱多了，就气粗了，所以个个都有坐庄的欲望，而中国股市经过了20年的发展，可以说是逢股必有庄——坐庄犹如垄断，垄断就意味着利润。如果是对于一只上市很久的“优质”个股，新介入的庄家就必须与老庄进行斗志斗勇，可能是私下、可能是依靠实力抢庄。不管怎么样，付出的代价都是很大的。那新股就成为了一些庄家的新目标，谁先用筹码搞定新股，那以后谁就是新股的庄家，谁就可以很爽，所以新上市优质新股必成为各势力争夺的对象，在机构博弈的时代尤其残酷和激烈。 下文就以我对601801的一次成功操作，来讲解怎么来选择新股。 1、 题材 必须有题材主力才会介入，601801上市前正好是安徽板块最火红的时候。1月17号，随着《红周刊》等媒体对于《皖江城市带承接产业转移示范区规划》即将出台的报道，安徽板块有60家上市公司在蠢蠢欲动中开始发飙了，这样我们的题材就有了。 2、 同类板块 601801属于出版传媒页，在601801上市之前，民间私募就开始达成共识，认为传媒板块中线机会不少，从整体看，传媒板块属大消费范畴，去年涨幅不大，今年有望迎来新机会，可逢低阶段性吸纳。在601801上市前此版块开始一浪高过一浪的的进行拉升，给601801的上市当天的走势留下了操作的空间。 3、 盘面特征 601801开盘后就一路下跌，收盘后想比较开盘价下跌了19点多，跌幅巨大。但在巨大跌幅中我们看到了对于一个8800万流通盘的新股来说，首日出现了75%的换手率，成交额达到12.17亿元。我们可以得出结论： A、看好这个股票的机构很多，散户是做不出这么高的换手率的。同时也表明了当时有意操纵该股的主力资金在时间的选择上很到位，实在高明。 B、除了中签没卖的，这只股票75%的人是套牢的，所以这75%人明天不会砸，至少我们说第二天砸盘的概率很小，因为题材股的炒作还有空间。 C、然后我们再分析剩余的25%的筹码，如果是散户持有的话，按照发行价格，大概有有40%以上利润，股价又不断下跌的情况下，我觉得一般人是绷不住的，所以我们有得出结论这25%有大部分是机构持有的。 好了，综合这几点，我们应该可以得出结论了吧，机构介入很深，套牢也很深。所以当天收盘后我们就该盯紧了该股！与庄共舞，其乐融融。 4、 第二天该股高开低走，量能不断放大，10：30左右就已经达到了20%的换手率；这时就应该是我们的介入点了，20%的换手率很大了，谁会来砸啊，只有主力的，那我们就可以分析他动机了，首日介入的都深套了，那25%昨天一天都没卖，不可能1小时内全部卖出。所以大胆介入，最后收盘的涨停也充分说明了这点。 最后总结一下，新股操作的几点要素：必须有题材、同类的板块在上市前有很好的涨幅、首日换手率必须大、首日跌幅必须大越惨越好（相对于开盘价的跌幅），第二天的变绿就是最佳介入点。 作者； 黑夜指南 2010年2月1日