巴菲特滚雪球50年回报超3万倍vs1965

巴菲特滚雪球50年回报超3万倍vs1965-2016年每年业绩2015-03-0415:13阅读：4,370【2017年3月补充：2016年伯克希尔净值大增275亿美元，每股账面价值增长10.7%。过去52年(1965-2016)公司每股账面价值已经从19美元涨至172108美元，年均增长19%。2016年2月补充：伯尔希克2015年每股账面价值增长6.4%，调整市再次跑赢标普500当年仅1.4%的涨幅。在过去的51年，公司每股账面价值从19美元增至155501美元，年复合增长19.2%】一、巴菲特滚雪球50年回报3万倍巴菲特说：“（投资）重要的是发现够湿的雪，和一道够长的山坡。如果你所处正确的雪中，雪球自然会滚起来。”巴菲特在投资领域的雪球滚得实在太伟大——掌控伯克希尔公司50年，其投资回报率超3万倍！巴菲特11岁开始炒股并赚钱，那他一生的投资总回报率就更高了。巴菲特旗下的伯克希尔公司，过去50年（1965-2014年）通过慢慢“滚雪球”，把公司每股账面价值由19美元滚到146186美元，总增长7511倍以上，年复合增长率达19.4%，远超标普500指数同期的年均9.9%涨幅（同期总涨幅112倍）。其伯克希尔股价涨幅更是惊人，在过去50年（1965-2014年）里录得18261.63倍涨幅，大致是该公司内在价值变化的公正反应。如果投资者50年前在股价11美元时花11万买了1万股巴菲特的伯克希尔公司股票，到2014年底市值超过22.6亿美元（2014年12月31日收盘价格是22.6万美元/股），50年总回报超2.05万倍，年均回报高达21.97%。全球至今找不到这样的好公司与股票投资回报率！再来看看伯克希尔公司给巴菲特本人投资带来的财富吧——伯克希尔公司总股本165万股，巴菲特持有30%以上。考虑到巴菲特1962年以低于每股8美元的价格开始收购这家公司（1964年正式入主公司），以及2014年12月31日伯克希尔股价22.6万美元，单1965-2014这50年，伯克希尔股票给巴菲特本人带来投资收益约3万倍（绝对财富是：据据彭博亿万富豪数据显示，截止2014年12月22日，巴菲特最新财富是740亿美元，全球第二，盖茨第一，875亿）。不过，伯克希尔公司2014年再次跑输大盘，几乎连续6年跑输：2014年伯克希尔账面价值仅增8.3%，标普500涨13.7%。但伯克希尔股价2014年却大涨27.0%(提醒：高溢价迟早都 要回归)，是标普500指数同期涨幅的2倍。2014年已售出全部乐购股票：2007年花17亿美元投资严重造假的英著名超市“特易购”，持有7年多却大亏4.44亿美元。巴菲特称这次犯了“懒散”的错：“由于懒散，在这一投资上犯了一个巨大的错误。”不过，他依然认为，乐购在他投资之初和现在，都是全球领先的食品零售商。赟多说一下特易购情况，2014年下半年特易购在压力下不得不承认当年上半年虚报4.09亿美元利润，其首席执行官与首席财务官均被解职。看来有好的商业模式是远远不够的，还得看人的因素，人才是主要因素！更多说明与例子详见：《选股要选人vs巴菲特视股东利益至高无上pkGQY视讯》、《小心低估好股被主动退市vs电讯盈科私有化经典案例》、《A股为啥不具长期投资价值vs企业家能力总体偏低》、《无意义的高送转打折游戏vs害人的庄股》。二、伯克希尔公司1965-2014年每年业绩pk标普500指数巴菲特旗下伯克希尔公司1965-2014年这50年多投资中，总增长7511倍以上，年复合增长率达19.4%，远超标普500指数同期的年均9.9%涨幅（同期总涨幅112倍）。其中，有7年远远跑赢标普指数20-40个百分点，仅2年亏损，而且是在特殊环境下发生的特殊亏损：IT股疯狂的2001年，公司亏损6.2%，但跑赢标普5.7个百分点；百年一遇的金融危机之2008年，公司仅亏损9.6%，但跑赢标普高达27.4个百分点，这一年很多基金暴亏60%以上甚至破产。大盘越熊，真正投资价值的巴菲特公司表现越好，可见一斑！50多年前，伯克希尔·哈撒韦公司的前身是一家濒临破产的纺织厂，1962年，巴菲特以低于每股8美元的价格开始收购这家公司，1964年正式入主公司，在其精心运作下，公司净资产从1964年的2288.7万美元，增长到2014年底的2412亿美元/每股净资产为14.6186万美元，总市值3700多亿美元。这50年股价从每股7美元上涨到2014年12月31日的22.6万美元，涨了3万倍！如果提前到1956年开始把1万美元交给巴菲特打理，那今天已变成几亿美元财富了?1965-2014年每年业绩:X晚年巴菲特的业绩并不咋样，最近16年（1998-2014年）仅取得8.4%年均复利，远不如青年时期的29.4%，中年的26.2%，巴迷应反思这个问题！（详见：《巴菲特晚年为何仅取得8.4%年收益率?》）如去掉100%的杠杆收益，本金也就4.2%的收益，貌似不如10-30年长期国债！如再考虑2014年底是美股6年牛市的高端，那…所以，手握几百亿美元现金的巴菲特在近日的2015年致股东信中表示：“往后10到20年，伯克希尔的收益和资产将大到管理团队无法明智地进行再投资，公司高管将决定分红、股票回购，或者两者都有。”不失为明智之举！(各位看官，可否花0.1秒在后面的“喜欢”上踩一脚以示对俺辛劳理性写博的支持，谢:)这博文值得一看：《巴菲特最新十条投资箴言vs巴投资言论精华汇总》延伸阅读：《巴菲特1958-2016年致股东信vs哪些最值得一读？》《投资必读：巴菲特致股东最著名的五封信》《巴菲特投资理论核心》《巴菲特的真正伟大生意和投资是什么？》《巴菲特神密选股公式找到了？》《值得学习的巴菲特六大投资原则》《值得学习的巴菲特六大投资法则》