资产评估教案

资产评估 《资产评估》教案 第一章 总 论 [教学目的与要求] 通过本章的学习，使学生了解资产评估的基本理论和基本概念，掌握资产评估理论的基本框架，为学好该课程打下良好的基础。通过学习，学生必须深刻领会资产评估的概念、目的、假设、原则、资产评估与会计及审计的联系与区别，了解资产评估的价值类型及其特点、市场价值和非市场价值的关系和内涵，了解评估在中国的发展。 [考核要点] 资产的概念及分类； 资产评估的概念和特点； 资产评估目的； 资产评估假设； 资产评估原则； 资产评估与会计计价及审计的区别。 [考核形式及分值] 辩析 3-5分。 [教学内容] 一、资产评估定义 资产评估及其特点 资产评估是专业机构和人员，按照国家法律法规和资产评估准则，根据特定目的，遵循评估原则，依照相关程序，选择适当的价值类型，运用科学方法，对资产价值进行评定和估算的行为。 二、资产评估的种类和特点 （一） 资产评估的种类 1．按资产评估工作的内容分为评估、评估复核和评估咨询。 2．按资产评估与评估准则的关系分为完全评估和限制评估。 3．按资产评估对象及适用原则分为单项资产评估和整体资产评估。 （二） 资产评估的特点 市场性、公正性、专业性、咨询性。 三、资产评估的功能 （一） 评价及评估功能 它是指资产评估具有评定估算资产价值的内在功效和能力。 （二） 管理的功能 它是指在以公有制为基础的社会主义市场经济初级阶段中，国家赋予资产评估的特殊功能。 （三） 公证的功能 它是指资产业务、评估对象和评估报告的使用者的特殊性要求资产评估发挥公证作用的职能。 第二节 价值类型和评估目的 一、资产评估的价值类型 资产评估中的价值类型是指资产评估结果的价值属性及其表现形式。 二、资产评估目的 资产评估的目的有资产评估一般目的和特定目的之分。资产评估一般目的包含着特定目的，而资产评估特定目的则是一般目的的具体化。 （一）资产评估一般目的 资产评估的一般目的或资产评估的基本目标是由资产评估的性质及其基本功能决定的。 （三） 资产评估的特定目的 1．资产转让 2．企业兼并 3．企业出售 4．企业联营 5．股分经营 6．中外合资 7．企业清算 8．抵押 9．担保 10．企业租赁 11．债务重组 第三节 资产评估的假设与原则 一、资产评估假设 （一）交易假设 交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设，它是假定所有待评资产已经处在交易过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。 （二）公开市场假设 公开市场假设是对资拟进入的市场条件，以及资产在这样的市场条件下接受何种影响的一种假说明或限定。 （三）持续使用假设 持续使用假设也是对资产拟进入的市场条件，以及在这样的市场条件下的资产状态的一种假定性描述或说明。 （四）清算假设 清算假设是对资产在非公开市场条件下被迫出售或快速变现条件的假定说明。 二、资产评估的原则 （一）资产评估的工作原则 真实性原则、科学性原则、公平性原则、可行性原则、简易性原则。 （二）资产评估经济原则 预期收益原则、供求原则、贡献原则、替代原则、估价日期原则。 第四节 资产评估与会计和审计的关系 一、资产评估与会计和审计的联系 （一） 资产评估与会计的联系 二者的联系主要表现在：特定条件下资产会计计价和财务报告需要利用资产评估结论，资产评估也同样需要参考会计数据资料两个方面。 （二）资产评估与审计的联系 二者的联系主要表现在：资产评估中的资产清查阶段，有相当部分工作采用了审计的方法；流动资产和负债的评估有相当部分可借鉴审计的方法进行；在企业价值评估中，经审计后的企业财务报表及相关数据可以作为企业价值评估的基础数据。 二、资产评估与会计和审计的区别 (一)资产评估与会计的区别 (二)资产评估与审计的区别 第五节 资产评估在中国的发展 第二章 资产评估的基本方法 [教学目的与要求] 通过本章的学习,使学生了解市场法运用的步骤和指标的选择,掌握市场法、收益法、成本法的概念、前提、评估思路以及具体的评估方法,熟悉各种评估方法这间的关系。为学好以后各专项评估打下良好的基础。 [考核要点] 市场法、收益法、成本法的概念、步骤、具体评估方法； 收益法中各项参数的选择与确定以及主要技术方法； 各种评估方法这间的区别与联系； 选择资产评估方法应考虑的因素。 [考核形式及分值] 辨析题和计算题 8-10分 [教学内容] 第一节 市场法 一、市场法的基本涵义 市场法是指利用市场上同样或类似资产的近期交易价格,经过直接比较或类比分析以估测资产价值的各种评估技术方法的总称。 二、市场法的基本前提 通过市场法进行资产评估需要满足两个最基本的前提条件:其一是要有一个活跃的公开市场;其二是公开市场上要有可比的资产及其活动。 三、市场法的基本程序及有关指标 通过市场法进行评估大体上要经历以下程序: (一)选择参照物 (二)在评估对象与参照物之间选择比较因素 (三)指标对比、量化差异 (四)在各参照物成交价格的基础上调整已经量化的对比指标差异 (五)综合分析确定评估结果 运用市场法评估单项资产应考虑的可比因素主要有: 1.资产的功能 2.资产的实体特征和质量 3.市场条件 4.交易条件 四、市场法中的具体评估方法 (一)直接比较法 直接比较法是指利用参照物的交易价格及参照物的某一基本特征直接与评估对象的同一基本特征进行比较而判断评估对象价值的方法。 (二)类比调整法 类比调整法是市场法中最基本的评估方法.该法并不要求参照物与评估对象必须一样或基本一样。只要参照物与评估对象在大的方面基本相同或相似,该法通过对比分析调整参照物与评估对象之间的差异,在参照物成交价格的基础上调整估算评估对象的价值。 第二节 收益法 一、收益法的基本涵义 收益法是指通过估测被评估资产未来预期收益的现值来判断资产价值的各种评估方法的总称。 二、收益法的基本前提 应用收益法必须具备的前提条件是:第一,被评估资产的未来预期收益可以预测并可以用货币衡量;第二,资产拥有者获得预期收益所承担的风险也可以预测并可以用货币衡量;第三,被评估资产预期获利年限可以预测。 三、收益法的基本程序和基本参数 采用收益法进行评估，其基本程序如下： 第一，搜集并验证与评估对象未来预期收益有关的数据资料，包括经营前景、财务状况、市场形势以及经营风险等； 第二，分析测算被评估对象未来预期收益； 第三，确定折现率或本金化率； 第四，用折现率将评估对象未来预期收益折算成现值； 第五，分析确定评估结果。 运用收益法进行评估涉及到许多经济参数，其中最主要的参数有三个，它们是收益额、折现率和获利期限。 三、收益法中的主要技术方法 第三节 成本法 一、成本法的基本涵义 成本法也是资产评估的基本方法之一。成本法是指首先估测被评估资产的重置成本，然后估测被评估资产业已存在的各种贬损因素，并将其从重置成本中予以扣除而得到被评估资产价值的各种评估方法的总称。 二、成本法的基本前提 采用成本法评估资产的前提条件是： 第一，被评估资产处于持续使用状态或被假定处于持续使用状态； 第二，应当具备可利用的历史资料； 第三，形成资产价值的耗费是必须的。 三、成本法中的基本要素 （一）资产的重置成本 简单地说，资产的重置成本就是资产的现行再取得的成本。 （二） 资产的实体性贬值 资产的实体性贬值是指资产由于使用及自然力的作用导致的资产的物理性能的损耗或下降而引起的资产的价值损失。 （三） 资产的功能性能贬值 资产的功能性贬值是指由于技术进步引起的资产功能相对落后而造成的资产价值损失。 （四） 资产的经济性贬值 资产的经济性贬值是指由于外部条件的变化引起资产闲置、收益下降等而造成的资产价值损失。 四、重置成本的具体评估方法 （一）重置成本的估算方法 1．重置核算法 机器设备描述与鉴定信息及常用价值类型； 成本法在机器设备评估中的应用； 市场法在机器设备评估中的应用； 收益法在机器设备评估中的应用。 [考核形式及分值] 辩析题和计算题 8-10分 [教学内容] 第一节 概 述 一、资产评估中机器设备的定义和范围 资产评估中的机器设备指所有代替人类体力劳动和辅助人类智力劳动的人造物。 在企业资产评估中，通常把纳入固定资产管理范围的机器设备作为机器评估对象。 二、机器设备的分类 1．按国家固定资产分类分类。分为通用设备、专用设备、交通运输设备、电气设备、电子及通信设备、仪器仪表、计量标准器具及工具、衡器。 2．按现行会计制度规定分类。对机器设备而言有生产经营用机器设备、非生产经营用机器设备、租出机器设备、未使用机器设备、不需用机器设备、融资租入机器设备。 3．按机器设备的组合程度分类。可分为单台设备、机组、成套设备。 4．按机器设备的来源分类。通常可分为自制设备和外购设备。 三、确定机器设备评估范围应注意的几个总是问题 （一） 机器设备和土地、房屋及构筑物 （二） 机器设备和无形资产 （三） 机器设备和流动资产 四、机器设备的描述与鉴定信息 资产评估人员观察、调查和描述设备时应关注它们的用途、能力、质量、状态等，以便对其合理利用。 五、机器设备资产评估常用的价值类型 机器设备评估涉及的价值类型或是本书已经提到的基本类型，或是基本类型的衍生类型，后者如保险更新重置成本价值、贬值后保障价值、报废价值、废料价值等。 六、机器设备评估的基本程序 （一）接受委托阶段 （二）评估准备阶段 （三）现场工作阶段 （四） 评定估算阶段 （五） 撰写评估报告阶段及评估说明，整理评估底稿 （六） 评估报告的审核和报出阶段 第二节 成本法在机器设备评估中的应用 在机器设备评估中成本法是被普遍采用的一种方法，基本原理用公式表示为： 机器设备评估值 = 重置成本 –实体性贬值 –功能性贬值 –经济性贬值 一、重置成本的估算 （一）细分加和法 （二）物价指数法 （三）成本规模指数法 二、机器设备的贬值 （一） 机器设备评估中贬值的概念 设备贬值额 = 被评估设备重置成本 – 被评估设备评估值 （二）实体性贬值及估算 实体性贬值 = 设备重置成本 × 实体性贬值率 实体性贬值的估算方法： 1． 观察法 2． 比率法 （三）功能性贬值及其估算 1．机器设备功能性贬值主要由于技术进步的结果导致的设备贬值。 2．功能性贬值的估算 3．估算功能性贬值时对比参照物的选择 4．功能性贬值估算中的几个问题 （四）经济性贬值及其估算 1．因生产能力降低造成的经济性贬值的估算 2．因收益减少造成的经济性贬值的估算 第三节 市场法在机器设备评估中的应用 一、运用市场法评估机器设备的基本步骤 （一）根据确定的评估目的和适用的价值类型，在同一供需圈内，选择合适的交易市场； （二）明确鉴定被评估对象； （三）选择参照物 （四）调整参照物价格及估算被评设备的评估值 二、比较的方法 （一）直接匹配方法 （二）可比因素比较方法 （三）成本百分率比较方法 第四节 收益法在机器设备评估中的应用 运用收益法评估资产的价值，其前提是该资产应具备独立的生产能力获利能力。就单项机器设备而言，大部分不具有独立获利能力。因此，单项设备评估通常不采用收益法评估。对于自成体系的成套设备、生产线，以及可以单独作业的车辆等设备，特别是租赁设备则可以采用收益法评估。 第五节 进口设备评估中的税项计免 一、了解进口设备涉税情况 二、评估进口设备时有关税项计免问题的处理 （一）按评估基准日时的减免政策处理 （二）符合海关监管政策规定 （三）考虑评估报告的不同用途 （四）原不享受税收优惠方的进口设备转移所有权给享受进口税收优惠方的情况 第四章 房 地 产 评 估 [教学目的与要求] 通过本章学习，，使学生了解地租与地价理论和地价的特征，了解评估土地使用权价格的基本思路、适用范围、计算公式、操作步骤及其应用，掌握房地产评估的概念、特征及其价格分类，熟悉土地与土地使用权的基本概念、基本程序、基准地价修正法的基本内容、在建工程评估的特点、资料搜集和主要方法，掌握房地产价格的影响因素及其评估原则，掌握运用收益法、市场法、成本法、剩余法评估房地产价格的基本思路、适用范围、计算公式、操作步骤及其应用。 [考核要点] 房地产的概念及其特征； 土地与土地使用权的概念； 地租与地价理论； 房地产评估的原则和程序； 房地产价格的种类和影响因素； 房地产评估的各种方法； 在建工程评估的特点和方法。 [考核形式及分值] 辩析题和计算题 10-15分。 [考核内容] 第一节 房地产评估概述 一、土地与土地使用权 （一）土地 土地一般是指地球表层的陆地部分，包括内陆水域和滩涂。 （二）土地的特征 1．土地的自然特性：位置的固定性、质量的差异性、不可再生性、效用永续性。 2．土地的经济特性：供给的稀缺性、可垄断性、土地利用多方向性、效益级差性。 （三）土地使用权 在我国实行国有土地所有权与使用权相分离的制度，土地使用权可以拥有和转让，因此地价一般是土地使用权的价格。 二、地租与地价理论 （一）地租理论 根据地租产生的原因和条件，地租可区分为级差地租和绝对地租两种基本形式。房地产评估中的地租理论基础，是马克思的地租理论。 （二）地价理论 马克思指出，地价不是土地的购买价格，而是土地所提供的地租的购买价格，因此地价是地租的资本化。 （三）地价的特征 1．地价是地租的资本化。 2．地价是权益价格。 3．土地具有增值性。 4．地价与用途相关。 5．地价具有个别性。 6．地价具有可比性。 三、房地产及其特征 （一）位置固定性。 由于房屋固着在土地上，因此房地产的相对位置是固定不变的。 （二）供求区域性。 一个城市房地产的供给过剩并不能解决另一个城市供给不足的问题。 （三）长期使用性。 由于土地可以永续利用，建筑物也是耐用品，使用年限可达数十年甚至长达上百年。 （四）大量投资性。 房地产生产和经营管理要经过一系列过程：取得土地使用权、土地开发和再开发、建筑设计和施工、房地产销售等环节，都要投入大量的资金。 （五）保值与增值性。 在正常的市场条件下，从长期来看房地产的价值呈上升走势。同时，对房地产的改良和城市基础设施的不断完善，使土地原有的区位条件改善，导致房地产增值。 （六）投资风险性。 房地产使用的长期性和保值性使之成为投资回报率较高的行业，同时房地产投资风险也比较大。 （七）难以变现性。 由于房地产位置固定性、用途不易改变等，房地产不像股票和外汇那样，可以迅速变现，变现性较差。 （八）政策限制性。 房地产市场受国家和地区政策影响较大。 四、房地产评估的原则 （一）供需原则。 由于房地产具有与一般商品不同的自然和人文特性，因此它不完全遵循一般商品的供求均衡法则，而形成它所特有的供给和需求原则。 （二）替代原则。 根据经济学的替代原理，在同一市场上效用相同或相似的房地产，由于市场竞争的影响，必然使其价格趋于一致。 （三）最有效使用原则 评估房地产价格时，应结合预期原则考虑何种情况下房地产才能达到最佳使用及实现的可能，以最佳使用权所能带来的收益评估房地产的价格。 （四）贡献原则 根据经济学中的边际收益原则，衡量各生产要素的价值大小，可依据其对总收益的贡献大小来决定。房地产的纯收益是由土地及建筑物等构成要素共同作用的结果。 （五）合法原则。 合法原则是指房地产评估要在法律规定的条件下进行。 五、房地产评估程序 （一）明确评估基本事项：明确评估目的、了解评估对象、确定评估时点、签订评估。 （二）制定工作 （三）实地勘察与收集资料 （四）测算被估房地产价格 （五）综合分析确定评估结果 （七） 撰写房地产评估报告 第二节 房地产价格及其影响因素 一、房地产价格的种类 （一）根据权益的不同，可分为所有权价格、使用权价格、其他权利价格。 （二）按价格形成方式可分为市场交易价格和评估价格。 （三）按房地产的实物形态可划分为土地价格、建筑物价格和房地产价格。 2．建筑物资本化率。建筑物资本化率用于评估建筑物的自身价格。 3．土地资本化率。土地资本化率用于求取土地自身的价格。 五、计算公式 （一）评估房地合在一起的房地产价格 房地产价格 = 房地产纯收益/综合资本化率 房地产纯收益 = 房地产总收益 – 房地产总费用 房地产总费用 =管理费 + 维修费 + 保险费 + 税金 +空房损失费 （二）单独评估土地的价格 1．由土地收益评估土地价格。 土地价格 = 土地纯收益/土地资本化率 土地纯收益 = 土地总收益 – 土地总费用 土地总费用 = 管理费 + 维修费 + 税金 2．由房地产收益评估土地价格 （1）土地价格 = 房地产价格 – 建筑物现值 （2）土地价格 = （房地产纯收益 –建筑物纯收益）/土地资本化率 （三）单独评估建筑物的价格 1．建筑物价格 = 房地产价格 – 土地价格 2．建筑物价格 =（房地产纯收益 – 土地纯收益）/建筑物资本化率 六、应用举例 第四节 房地产评估的市场法 一、基本思路 市场法是房地产评估方法中最常用的基本方法之一，也是目前国内外广泛应用的经典评估方法。市场法的基本含义是：在求取一宗被估房地产价格时，依据替代原理，将被估房地产与类似房地产的近期效果价格进行对照比较，通过对交易情况、交易日期、区域因素和个别因素等修正，得出被估房地产在评估基准日的价格。 一、适用范围 市场法只要有适合的类似房地产交易实例即可应用，因此在房地产市场比较发达的情况下，市场法得到广泛应用。在同一地区或同一供求范围内的类似地区中，与被评估房地产相类似的房地产交易越多，市场法应用越有效。 三、计算公式 市场法的基本计算公式是： 被估房地产价格 = 可比交易实例价格×交易情况修正系数×交易日期修正系数×区域因素修正系数×个别因素修正系数 四、操用步骤 （一）交易资料收集 运用市场法评估房地产价格，必须有充裕的交易资料，这是市场法运用的基础和前提条件。 （二）可比交易实例确定 在进行一宗房地产价格评估时，需要针对被估房地产的特点，从平时搜集的众多房地产交易实例中选择符合一定条件的交易实例作为供比较参照的交易实例。 （三）因素修正 因素修正包括：交易情况修正、期日修正、区域因素修正、个别因素修正、容积率修正、 土地使用年期修正等。 五、应用举例 第五节 房评估的成本法 一、基本思路 成本法是依据开发或建造被估不动产或类似不动产所需要的各项必要正常费用，包括正常的利润、利息和税费，从而决定评估对象价格的方法。 二、适用范围 成本法与其他估价方法相比具有特殊用途，一般特别适用于房地产市场发育不成熟，成交实例不多，无法利用市场法、收益法等方法进行曲估价的情况。 三、土地评估的成本法操作步骤 （一）计算土地取得费用 土地取得费是为取得土地而向原土地使用者支付的费用。 （二）计算土地开发费用 一般来说，土地开发费用涉及到基础设施配套费、公共事业建设配套费和小区开发配套费。 （三）计算投资利息 投资利息就是资金的时间价值。 （四）计算投资利润 投资的目的是为了获取相应的利润，用为投资伯回报，对土地投资，当然也要获取相应的利润。 （五）土地增值收益确定 土地增值收益主要是由于土地的用途改变或土地功能变化而引起的。 四、新建房地产评估的成本法操作步骤 新建房地产项目，如果估价基准日为房地产开发建成日，无需考虑折旧，则可直接接用开发成本计算。开发成本为房地产开发过程中发生的各项费用，包括土地征用及拆迁补偿费、前期工程费、基础设施费、建筑安装工程费、配套设施费和管理费用等。 五、旧建筑物评估的成本法操作步骤 运用成本法评估旧建筑物的现时价格时，由于建筑物是在过去某时点建造的，所以，不能采用建筑物原来的建造成本，而应以估价时点的重新建造成本为基础，考虑评估对象的使用和磨损，扣除建筑物的折旧。 六、应用举例 第六节 房地产评估的剩余法 一、基本思路 剩余法是将被估地产的预期开发价值，扣除正常投入费用、正常税金及合理利润后，依据该剩余值测算被估地产价格的方法。 二、适用范围 待开发土地的估价、将生地开发成熟的土地估价、待拆迁改造的再开发地产的估价。 三、计算公式 购置土地的价格 = A - （B + C + D + E） A——开发完成后的房地产价值 B——整个开发项目的开发成本 C——投资利息 D——开发商合理利润 E——正常税费 四、操作步骤 根据剩余法估价的基本思路，剩余法估价的程序为：调查房地产基本情况，确定被房地产的最佳开发利润方式，预测房地产开发完成后的收益，测算开发总投资，确定开发利润，估算被估房地产价格。 五、应用举例 第七节 基准地价修正系数法 一、基准地价的含义 基准地价是按照城市土地级别或均质地域分别评估的商业、住宅、工业等各类用地和综合土地级别的土地使用权的平均价格。 二、基准地价测算的基本思路 基准地价测算主要采用如下方法：依据土地使用权出让、转让、出租、房屋出租、买卖、以地换房、征地拆迁、联营入股竺资料，分别采用多种方法试算样点地价，对样点地价经过年期、容积率、交易情况、土地条件等修正，得到标准宗地地价，然后根据评估区域内的标准宗地求取基准地价。 三、基准地价的特点与作用 （一）基准地价的特点 1．基准地价是区域性价格； 2．基准地价是土地使用权价格； 3．因为基准地价是区域性价格，因而必定是平均价格； 4．基准地价一般都要覆盖整套城市建成区； 5．基准地价是单位土地面积的地价； 6．基准地价具有现实性，是评估出的一定时期内的价格。 （二）基准地价的作用 1．具有政府公告作用； 2．宏观调控地价水平的依据； 3．是国家征收城镇土地税收的依据； 4．是政府参与土地有偿使用收益分配的依据； 5．是进一步评估宗地地价的基础； 6．引导土地资源在行业部门间的合理配置。 四、基准地价修正系数的基本思路 基准地价修正系数法，是利用城镇基准地价和基准地价修正系数表等评估成果，按照替代原则，将被估宗地的区域条件和个别条件等与其所处区域的平均条件相比较，并对照修正系数表选取相应的修正系数对基准地价进行修正，从而求取被估宗地在估价基准日价格 的方法。 五、基准地价修正系数法的适用范围 （一）适用于完成基准地价评估的城镇的土地估价； （二）可快速方便地进行大面积的数量众多的土地价格评估； （三）该方法一般在宗地地价评估中不作为主要的评估方法，而是作为一种辅助方法。 六、基准地价修正系数法估价的程序 （一）收集、整理土地定级估价成果资料； （二）确定修正系数表； （三）调查宗地地价影响因素的指标指标条件； （四）制定被估宗地因素 修正系数； （五）确定被估宗地使用年限修正系数； （六） 确定期日修正系数； （七） 确定容积率修正系数； （八） 评估宗地地价 第八节 路 线 价 法 一、路线价估价法的含义和理论依据 （一）路线价估价法的含义 路线价估价法是根据土地价值高低随距离增大递减的原理，在特定街道上设定单价，并依此单价配合深度百分率表及其他修正率表，用数学方法来计算临接同一街道的其他宗地地价的一种估价方法。 （二）路线价估价法的理论依据 路线价法实质上也是市场法的一种，路线价是标准宗地的单位地价，可看作比较实例，对路线价进行的各种修正可视为因素修正。因此路线价法的理论基础也是替代原理。 二、路线价估价法的计算公式 宗地总价 = 路线价 × 深度百分率 × 临街宽度 三、路线价估价法的适用范围 路线价法适宜于同时对大量土地进行估价，特别适宜于土地课税、土地重划、征地拆迁等需要在大范围内对大量土地进行估价的场合。 四、路线价估价法的程序 路线价估价法的操作步骤主要包括以下内容：路线价区段的划分，标准深度的确定，路线 价的评估，深度百分率表和其他修正率表的制作，土地宗地价格的计算。 五、深度百分率表 在影响地价的因素当中，深度对地价影响较大。地块愈接近道路，利用价值愈高。 六、几个路线价法则介绍 （一）四三二一法则 （二）苏慕斯法则 （三）霍夫曼法则 （四）哈柏法则 七、路线价法的应用举例 在 建 工 程 评 估 一、在建工程的含义与特点 在建工程指在评估时点尚未完工或虽然已经完工，但尚未竣工验收、交付使用的建设项目，以及为建设项目备用的材料、设备等资产。 特点主要体现在：在建工程情况复杂、在建工程之间可比性较差、在建工程的投资不能完全体现在建工程的形象进度、建设工期长短差别较大、在建工程的价格受后续工程的影响。 二、在建工程评估的资料收集与分析 （一）收集与被估在建工程有关的政府批准文件和工程其他详细资料。 （二）评估人员到工程现场查勘工程进度和工程形象进度，明确工程竣工、达到交付使用的日期以及评估基准日工程形象进度是否与总工程进度计划相符。 资源性资产评估是对资源性资产价值的估算。资源性资产评估具有以下特点： （一）资源性资价格是自然资源的使用权价格； （二）资源性资产价格一般受资源的区位影响较大； （三）资源性资产评估遵循自然资源形成和变化的客观规律。 第四节 森 林 资 源 资 产 评 估 一、森林资源资产概述 森林资源是一种可以再生的自然资源，包括森林、林木、林地以及依托森林、林木、林地生存的野生动物、植物和微生物。 （一）林木资产 林木资产是指林地内所有的林木。 （二）林地资产 林地资产是森林生长的承载体，林地资产是指依法律确认的用于林业用地中具有货币表现属性的资产。 （三）森林景观资产 森林景观资产，包括风景林、部分名胜古迹和纪念林等。 二、森林资源资产价格的主要构成要素 （一）营林生产成本 营林生产成本是确定森林价格的基础。营林生产成本应以能够提供商品材的劣等宜林地的营林生产成本作为依据。 （二）资金的时间价值 由于培育森林资源的长期性，森林资源的生产周期长，从栽植到采伐往往需要几年、十几年、甚至几十年的时间。在营林生产过程中，需不断投入资金，森林资源资产价格的评估应充分考虑资金时间价值对林木价值的影响，充分考虑资金占用的利息。 （三）利润 森林资源资产的价格中应当包括营林利润。 （四）税金 森林资源资经营过程中应缴纳的各种税费。 （五）林木生产中的损失 在漫长的森林培育过程中，森林可能会遭受各种各样的自然灾害，由此带来一定的经济损失。 （六）地租 森林资源资产的价格中还应包括绝对地租和级差地租。 （七）地区差价和树种差价 林木是在一定的自然地理条件下形成的其成本与价格，既受自然条件的制约，又受林木自身生态特性的影响，导致了林木的地区差价和树种差价。 三、森林资源资产评估资料收集与资产核查 （一）森林资源资评估资料收集 （二）森林资源资产核查 森林资源资产的实物量是价值量评估的基础，评估机构在森林资源资价值量评定估算前，应由林定专业技术人员对被评估的森林资源资产进行实地核查。 四、森林资源资产评估主要方法 （一）市场法 该方法是以相同或类似林木资产的现行市价作为比较基础，评估林木资产价值的方法。 （二）剩余法 剩余法是用被评估林木采伐后所得的木材市场销售总收入，扣除木材经营所消耗的成本及合理利润后，其剩余部分加林木资源的再生价值作为林木资产评估价值。 （三）收益法 收益法是将被评估林木资产在未来经营期内各年的净收益按一定的折现率折现为现值，然后累计求和得出林木资产评估价值的主法。 （四）成本法 该种方法是按现时工价及生产水平，重新营造一块与被评估林木资产相类似的林分所需要的成本费用，作为被评估林木资产评估价值的方法。 五、森林资源资评估方法的适用范围 市场法从理论上讲适合种有交易的森林资源资产的评估，采用该方法时，至少应选取三个以上参照物进行测算。但有些情况下，如防护林的评估，市场法就并一适用。剩余法特别适合于成熟龄林木资产评估。收益法适合于有经常性收益的林木资产，如经济林资、竹林资产、实验林资产、母树林资产等。幼龄林常用成本法评估。 第三节 矿 产 资 源 资 产 评 估 一、矿产资源资产评估概述 我国的矿产资源属于国家所有，由国务院行使国家对矿产资源的所有权，矿产资源物质实体及其所有权属于国家所有。 二、影响矿产资源资产价值的因素 影响矿产资源资价值的因素主要包括：矿产资源本身的稀缺程度和可替代程度、矿产品的供求状况、矿床自然丰度和地理位置、科技进步、资本化率和社会平均利润率等。 三、矿产资源资产主要评估方法 （一）贴现现金流量法 根据矿山企业现有的或设计的矿山设备、生产条件和方案等，预测矿山企业在预测收益期内各年开发利用矿产资源所取得的预期收益额，扣除生产经营成本和税费等后折算成现值，即为采矿权的价值。 （二）可比销售法 可比销售法是利用已知休矿权转让中的市场价，经过差异因素调整，来估算待估的采矿权价格的方法。 （三）约当投资——贴现现金流量法 约当投资——贴现现金流量法评估探矿权价值，是通过对新探矿权人未来开采投入的全部资产的未来预期收益现值进行估算，按原探矿权和新探矿权人投资的比例对预期收益现值进行分割后，以原探矿权人分割所得的预期收益现值来确定探矿权的评估价值。 （四）重置成材本法 是在现行技术条件下，采用新的价格费用标准，获得的与被评估的探矿权具有相同勘探效果的探矿权重置价值 ，扣除技术性贬值来评估探矿权净值的方法。 （五）地勘加和法 地勘加和法利用地勘投入的重置成本加上以地勘投入所分配的超额利润来确定探矿权价值，是重置成本法和贴现现金流量法相结合的一种评估方法。 （六）地质要素评序法 地质要素评序法是以基础购置成本为基数，通过对地勘成果综合评价，将定性的地质要素转化为定量的价值调整系数，对基础购置成本进行调整来确定探矿权价值的方法。 （七）联合风险勘查协议法 联合风险勘查协议法是根据该勘查区已经签订的联合风险经营协议的条款，或类似的勘查区所签订的协议条款，按照合作公司所承诺的勘查投资及其所获得的相应的股权，评估探矿权价值的方法。 （八）粗估法 粗估法是在低勘查精度阶段采用的一种近似方法。 第六章 无 形 资 产 评 估 [教学目的与要求] 通过本章的学习，使学生熟悉无形资产的概念、功能特惦及类型，熟悉影响无形资产评估价值的因素，了解无形资产评估的程序，熟悉无形资产评估的前提假设及对象，掌握无形资产评估的方法及种各类具体无形资产评估，熟悉无形资产评估中各项指标的确定。 [考核要点] 无形资产的概念、特点、分类及载体； 影响无形资产评估价值的因素； 无形资产评估的程序； 无形资产评估中的收益法、市场法和成本法； 专利权和非专利技术的评估； 商标权的评估； 商誉的评估。 [考核形式及分值] 辩析题及计算题 10-15分 [教学内容] 第一节 无 形 资 产 评 估 概 述 一、无形资及其分类 （一）无形资产的定义 无形资产是批特定主体所控制的，不具有实物形态，对生产经营长期发挥作用且能带来经济利益的资源。 （二）无形资产的功能特性 附着性、共益性、积累性、替代性。 （三）无形资产的分类 1．按企业取得无形资产的方式，可分为企业自创的无形资产和外购的无形资产。 2．按有无专门法律保护分类，可分为有专门法律保护的无形资产和无专门法律保护的无形资产。 3．按能否独存在，可分为可确指无形资产和不可确指无形资产。 二、影响无形资产评估价值的因素 （一）无形资产的取得成本 无形资产与有形资产一样，其取得也有成本。只是相对有形资产而言，其成本确定不是十分明晰和易于计量。 （二）机会成本 机会成本是指该项无形资产转让、投资、出售后失去市场而损失收益的大小。 （三）效益因素 成本是从对无形资产补偿角度考虑的，但无形资产更重要的特征是能创造效益。一项无形资产在环境、制度允许的条件下，获利能力越强，其评估价值越高；获利能力越弱，评估 价值越低。 （四）使用期限 每一项无形资产，一般都有一定的使用期限。无形资产的使用期限，除了应考虑法律保护期限外，更主要的是考虑其具有实际超额收益的期限。 （五）技术成熟程度 一般科技成果都有一价目发展—成熟—衰退的过程，这是竞争规律作用的结果。科技成果的成熟程度如何，直接影响到评估价值的高低。 （六）转让内容因素 从转让内容看，无形资产转让分为完全产权转让和部分产权转让。在转让过程中有关条款的规定会直接影响其评估价值。 （七）国内外该种无形资产的发展趋势、更新换代性况和速度 无形资产的更新换代越快，无形损耗越大，其评估价值越低。 （八）市场供需状况 市场供需状况一般反映在两个方面：一是无形资产的市场需求情况；二是无形资产的适用程度。 （九） 行业同类无形资产的价格水平 无形资产评估价值的高低，还取决于无形资产交易、转让的价款支付方式、各种支付方式的提成基数、提成比例等，在评估无形资产时，应综合考虑。 三、无形资产评估的程序 （一）明确评估目的 （二）鉴定无形资产 （三）搜集相关资料 （四）确定评估方法 （五）整理并撰写报告，做出评估结论 四、无形资产评估的前提及对象 （一）无形资产评估一般应以产权变动为前提 当出现无形资产转让和投资、企业整体或部分资产收购处置及类似经济活动时，注册资产评估人员可以接受委托，执行无形资产评估业务。 （二）无形资产评估是对其获利能力的评估 无形资产的价值从本质上来说，是能为特定持有主体带来经济利益，也即无形资产的获利能。无形资产只有能给购买者带来新地增收益，才能根据带来的新增收益确定其价值。 第二节 无形资产评估的收益法 一、无形资产评估中收益法的应形式 根据无形资产转让计价方式不同，收益法在应用上可以表示为两种方式。 二、最低收费额的确定 （一）重置成本净值 购买方使用无形资产，就应由购买方补偿成本费用。当购买方与转让方共同使用该项无形资产时，则由双方按运用规模、受益范围等分摊。 （二）机会成本 由于无形资产的转让可能会导致停业而使由该项无形资产支撑的营长收益减少，也可能会因为自己制造了竞争对手而减少利润或是增加开发支出。这些构成无形资产转让的机会成本，应由无形资产购买方来补偿。 三、收益法应用中各项技术经济指标的确定 专利权评估依专利权发生的经济行为，即特定目的确定其评估的价值类型和方法。不同情形下的专利权以及转让形式不同，确定的评估方法也不一样。 二、专利权评估程序 （一）证明和鉴定专利权的存在 （二）确定评估方法，搜集相关资料 （三）完成评估报告，并加以详尽说明 三、专利权的评估方法 （一）收益法 收益法应用于专利权评估，根本的问题还是如何寻找、判断、选择和测算评估中的各项技术指标和参数，即老板娘收益额、折现率和获利期限。 （二）成本法 成本法应用于专利技术的评估，重要的在于分析计算其重置完全成本的构成、数额以及相应的成新率。 四、非专利技术的特点 （一）实用性 非专利技术必须能够在生产实践过程中操作，它才有存在价值，不能应用的技术不能称为非专利技术。 （二）新颖性 非专利技术所要求的新颖性与专利技术的新颖性不同，非专利技术并非必须具备独一无二的特性，但它也决不能是任何人都可以随意得到的东西。 （三）获利性 非专利技术必须有价值，表现在它能为企业带来超额利润。 （四）保密性 保密性是非专利技术的最主要特性。非技术不是一种法定的权利，其自我保护是通过保密性进行的。 五、影响非专利技术评估价值的因素及其评估方法 （一）影响非专利技术评估值的因素分析 非专利技术的使用期限、非专利技术的预期获利能力、分析非专利技术的市场情况、非专利技术的开发成本。 （二）非专利技术的评估方法 非专利技术的评估方法与专利权的评估方法基本相同。 第六节 商 标 权 评 估 一、商标评估对象的确认 （一）商标及其分类 商标是商品的标记，是商品生产者或经营者为了把自己的商品区别于他人的同类商品，在商品上使用的一种特殊标记。这种标记一般由文字、图案或两者组合而成。 商标的种类很多，可以依照不同标准予以分类。 1．按商标是否具有法律保护的专用权，可以分为注册商标和未注册商标。 2．按商标的构成，可以分为文字商标、图形商标、符号商标、文字图形组合商标、色彩商标、三维标志商标等。 3．按商标的不同作用，可以分为商品商标、服务商标、集体商标和证明商标等。 （二）商标权及其分类 商标权是商标注册后商标所有者依法享有的权益，受到法律保护，未注册商标不受法律 二、商标权评估的程序 （一）明确评估目的 （二）向委托方搜集有关资料 （三）市场调研和分析 （四）确定评估方法，搜集确定有关指标 （五）计算、分析、得出结论后，即可完成评估报告。 三、商标权评估方法 商标权评估采用的方法一般为收益法。 第七节 商 誉 的 评 估 一、商誉及其特点 商誉通常是指企业在一定条件下，能获取高于正常投资报酬率所形成的价值。这是由于企业所处地理位置的优势，或由于经营效率高，管理基础好，生产历史悠久，人员素质高等多种原因，与同行业企业相比较，可获得超额利润。商誉是不可确指的无形资产，具有如下特性： （一）商誉不能离开企业而单独存在，不能与企业可确指的资产分开出售 （二）商誉是多项因素作用形成的结果，但形成商誉的个别因素不能以任何方法单独计价。 （三）商誉本身不是一项单独的、能产生收益的无形资产，而只是超过企业可确指的各单项资产价值之和的价值。 （四）商誉是企业长期积累起来的一项价值。 二、商誉评估的方法 （一）割差法 割关法是根据企业整体评估价值与各单项资产评估值之和进行比较确定商誉评估值的方法。 （二）超额收益法 商誉评估值指的是企业超额收益的本金化价格。 三、商誉评估需要注意的几个问题 第七章 长 期 投 资 评 估 [教学目的与要求] 通过本章的学习，使学生熟悉长期投资伯概念及长期投资评估程序，掌握长期投资评估特点及各类评估方法。 [考核要点] 长期投资的概念及评估特点； 债券投资评估的特点和方法； 股票投资、股权投资和其他投资的评估方法。 [考核形式及分值] 辩析题 1-3分 [教学内容] 第一节 长期投资评估的特点与程序 一、长期投资的概念 长期投资是指不准备随时变现、持有时间超过一年以上的投资。 二、长期投资评估的特点 （一）长期股权投资评估是对资本的评估 对长期股权投资的评估事实上成为对其资本的评估。 （二）长期股权投资评估是对被投资企业获利能力的评估 长期股权投资的根本目的是为了获取投资收益和实现投资增值。因此，被投资企业的获利能力就成为长期投资评估的决定因素。 （四） 长期债权投资评估是对被投资企业偿债能力的的评估 由于长期债权投资到期应收回本息，被投资企业偿债能力的大小直接影响着投资企业债权投资到期收回本息的可能性。因此，被投资企业偿债能力就成为长期债投资评估的决定因素。 三、长期投资评估程序 （一）明确长期投资项目的具体内容 （二）进行必要的职业判断 （三）根据长期投资的特点选择合适的评估方法 （四）测算长期投资价值，得出评估结论。 第二节 长期债权投资的评估 一、长期债权投资及其特点 长期债投资包括债券投资及其他投资。债权投资与股权投资相比较，具有如下特点： （一）投资风险较小，安全性强。 因为国家对债券发行有严格的规定，发行债券必须满足国家规定的基本要求。 （二）到期还本付息，收益相对稳定。 只要债券发行主体不发生较大变故，债券的收益是相当稳定的。 （三）具有较强的流动性。 如果购买的债券是可以上市交易的债券，其变现能力较强。投资企业可以随时在证券市场上交易变现。 二、长期债权投资的评估 （一）上市交易债券的评估 上市交易的债券是指可以在证券市场上交易、自由买卖的债券，对此类债券一般采用现行市价法进行评估，按照评估基准日的收盘价确定评估值。 （二）非上市交易债券的评估 对于非上市交易债券不能直接采用市进行评估，应该采取相应的评估方法进行价值评估。 第三节 长期股权投资的评估 一、股权投资的评估 （一）股权投资的特点 股权投资是通过购买等方式取得被投资企业的股票而实现的投资行为。 （二）上市交易股票的价值评估 上市交易股票是指企业公开发行的、可以在证券市场上交易的股票。对上市交易股票的价值评估，正常情况下，可以采用现行市价法，即按照评估基准日的收盘价确定被评估股票的价值。 （三）非上市交易股票的价值评估 非上市交易的股票，一般应采用收益法评估。 二、股权投资的评估 股权投资是投资主体以现金资产、实物资产或无形资产等直接投入到被投资企业，取得被投资企业的股权，从而通过控制被投资企业获取收益的投资行为。 第四节 其他资产的评估 一、其他资产的构成 其他资产是指不能包括在流动资产、长期投资、固定资产、无形资产等之内的资产，主要包括具有长期性质的待摊费用和其他长期资产。 二、其他资产的评估 其他资产的评估值要根据评估目的实现后资产的占有情况和尚存情况，而且与其他评估对象没有重复计算的现象存在进行确定。 （一）开办费 开办费是企业在筹建期间发生的、不能计入固定资产或无形资产价值的费用。 （二）固定资产大修理费 固定资产大修理费是指已经发生的固定资产大修理、其修理费用应由超过一个会计期间负担的费用。 （三）其他长期待摊费用 第八章 流 动 资 产 评 估 [教学目的与要求] 通过本章的学习，使学生了解流动资产的评估步骤，熟悉流动资产类型及其评估特点，掌握各种类型流动资产评估方法。 [考核要点] 流动资产的特点、类别、评估特点及评估步骤； 实物类流动资产的评估方法及其应用； 债权类流动资产的评估方法及其应用。 [考核形式及分值] 辩析题 3-5分 [教学内容] 第一节 流动资产的特点与评估程序 一、流动资瓣内容及其特点 流动资产是指企业在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产，包括现金、各种存款以及其次货币资金、短期投资、应及预付款项、存货以及其他流动资产等。 流动资产的特点： （一）周转速度快 流动资产在使用中经过一个生产经营周期，就改变其实物形态，并将其全部价值转移到所形成的商品中，构成产品成本的重要组成部分，然后从营业收入中得到补偿。 （二）变现能力强 各种形态的流动资产都可以在较短的时间内出售或变卖，具有较强的变现能力，是企业对外支付和偿还债务的重要保证。 （三）形态多样化 流动资产在周转过程中不断改变其形态，依次由货币形态开始，经过供应、生产、销售等环节最后又变成为货币形态。 应用市场法评估产成品的价值，在选择市场价格时应注意考虑几项因素：产成品的使用价值、分析市场供求关系和被评估产成品的前景、所选择的价格 应是在公开市场上所形成的近期交易价格。 第三节 货币性资产、应收款项及其他流动资产的评估 一、货币性资产的评估 （一）现金和各项存款的评估 对于现金和各项存款的评估，实际上是对现金的盘点，并与现金日记账和现金总账核对，实现账实相符，以及对各项存款的清查确认，核实各项存款的实有数额；然后，以核实后的实有额作为评估值。 （二）短期投资的评估 由于短期投资大多为在证券市场公开交易的有价证券，因此，可按评估基准日的相关有价证券的收盘价计算确定评估值。 二、应收账款及预付账款的评估 由于应收款项存在一定的回收风险，因此，在对这些资产估算时，一般应从两方面进行：一是清查核实应收账款数额；二是估计可能的坏账损失。 三、应收票据的评估 （一）按票据的本利和计算 应收票据的评估价值为票据的面值加上应计的利息。 （二）按应收票据的贴现值计算 应收票据的评估价值为按评估基准日到银行申请贴现的贴现值。 四、待摊费用和预付费用的评估 （一）待摊费用的评估 待摊费用本身不是资产，它是已耗用资产的反映。因此，对于待摊费用的评估，原则上应按其形成的具体资产价值来确定。 （二）预付费用的评估 预付费用可看作是未来取得服务的权利，因此，评估可依据其未来可产生效益的时间。 第九章 企 业 价 值 评 估 [教学目的与要求] 通过本章的学习，使学生了解企业价值评估在经济活动中的重要性及企业价值评估范围，熟悉企业价值评估的特点，掌握企业及企业价值的涵义与企业价值评估的方法及其各项参数指标的确定。 [考核要点] 企业、企业价值以及企业价值评估的特点； 企业价值评估范围的界定； 收益法及其应用； 市场法及其应用； 成本法及其应用； 加和法及其应用。 [考核形式及分值] 辩析题与计算题 3-8分 [教学内容] 第一节 企业价值评估及其特点 一、企业及企业价值 （一）企业及其特点 企业是以赢利为目的，由各种要素资产组成并具有持续经营能力的自负盈亏的法人实体。其特点是：盈利性、持续经营性、整体性。 （二）企业价值辩析 在资产评估中，对企业价值的界定主要从两个方面进行考虑；第一，企业在评估中其价值应该是公允价值；第二，不具备现实或潜在的盈利能力的企业也就不存在企业的价值。 二、企业价值评估的特点 （一）评估对象是由多个或多种单项资产组成的资产综合体； （二）决定企业价值高低的因素，是企业的整体获利能力； （三）企业价值评估是一种整体性评估，它与构成企业的各个单项资立的评估值简单加和是有区别的。 三、企业价值评估在经济活动中的重要性 （一）企业价值评估是利用资本市场实现产权转让的基础性专业服务 公司上市需要专业评估机构按照有关规定，制定合理的评估方案，运用科学的评估方法，评估企业的盈利能力及现金流量状况，对企业价值 作出专业判断。 （二）企业价值评估能在企业评价和管理中发挥重要作用 以开发企业潜在价值为主要目的的价值管理正在成为当代企业管理的新潮流。管理人员业绩越来越多地取决于他们在提高企业价值方面的贡献。 第二节 企业价值评估的范围界定 一、企业价值评估的一般范围 企业价值评估的一般范围即企业的资产范围。从产权的角度界定，企业价值评估的范围应该是企业的全部资产。 二、企业价值评估的具体范围 企业的盈利能力是企业的有效资产共同作用的结果，要正确揭示企业价值，就要将企业资产范围内的有效资产和无效资产进行正确的界定与区分，将企业的有效资产作为评估企业价值的具体资产范围。 第三节 企业价值评估中的收益法 一、收益法的计算公式及其说明 （一）企业持续经营假设前提下的收益法 1．年金法。P = A/r 2．分段法 分段法是将持续经营的企业的收益预测分为前后两段。将企业前后两段收益现值加在一起便构成企业的收益现值。 （二）企业有限持续经营假设前提下的收益法 对于有限持续经营假设前提下企业价值评估的收益法，其评估思路与分段法类似。 二、企业收益及其预测 （一）企业收益的界定 企业创造的不归企业权益主体所有的收入，不能作为企业价值评估中的企业收益；凡是归企业权益主体所有的企业收支净额，都可视为企业的收益。 （二）企业收益预测 企业的收益预测，大致分为三个阶段。首先，是对企业收益的历史及现状的分析与判断。其次，是对企业未来可预测的若干年的预期收益的预测。最后，是对企业未来持续经营条件下的长期预期收益趋势的判断。 三、折现率和资本化率及其估测 折现率是将收益还原或转换为现值的比率。它属于投资报酬率。投资报酬率通常由两部分组成：一是正常投资报酬率；二是风险投资报酬率。正常投资报酬率是以政府债券利率和银行储蓄利率为参考依据。而风险报酬率的测度相对比较困难。 四、收益额与折现率口径一致的问题 根据不同的评估目的，用于企业评估的收益额可以有不同的口径。而折现率既有按不同口径收益额为分子计算的折现率，也有按同一口径收益额为分子，而以不同口径资金占用额或投资额为分母计算的折现率。 五、运用收益法评估企业的案例及其说明 第四节 企业价值评估中的市场法与成本法 一、企业价值评估的市场法 企业价值评估的市场法就是在市场上找一个或几个与被评估企业相同或相似的参照企业，分析、比较被评估企业和参照企业的重要指标，在此基础上，修正、调整参照企业的市场价值，最后确定被评估企业的价值。 二、企业价值评估的成本 成本法实际上是通过对企业账面价值的调整得到企业价值。 三、企业价值评估的加和法 加和法是实现企业重建的具体技术手段，也是成本法和收益法在企业重建思路下的一个融合，具体是指将构成企业的各种要素资产的评估值加总求得企业价值的方法。 第十章 资 产 评 估 报 告 [教学目的与要求] 通过本章的学习，使学生了解资产评估基本程序的概念、资产评估报告的基本概念，熟悉资产评估基本程序的主要内容、撰写资产评估报告书的基本技能和资产评估报告书的应用，掌握资产评估报告的构成要素。 [考核要点] 资产评估报告的概念； 资产评估报告的构成要素； 撰写资产评估报告书的基本技能； 资产评估报告书的应用。 [考核形式及分值] 辨析题 1-3分 [教学内容] 第一节 资产评估的基本程序 一、资产评估基本程序的概念 资产评估程序是指评估机构及其评估人员，从评估项目委托洽谈起至评估项目、建立档案为止的全部工作过程和步骤。 二、资产评估基本程序的主要内容 资产评估基本程序一般包括三个工作阶段：评估前期工作阶段、评估现场工作阶段和后 期工作阶段。 第二节 资产评估报告的基本概念及基本制度 一、资产评估报告的基本概念 （一）资产评估报告 资产评估报告是指评估机构按照评估工作制度的有关规定，在完成评估工作后向委托方提交的说明评估过程及结果的书面报告。 （二）资产评估报告书的作用 1．它为被委托评估的资产提供作价意见。 2．资产评估报告书是反映和体现资产评估工作情况，明确委托方、受托方及有关方面责任的依据。 3．对资产评估报告书进行审核，是管理部门完善资产评估管理的重要手段。 4．资产评估报告书是建立评估档案，归集评估档案资料的重要来源。 （三）资产评估报告书的种类 目前关于资产评估报告种类的划分主要有以下两种：按资产评估的范围划分，可分为整体资产评估报告书和单项资产评估报告书；按评估对象的不同划分，可划分为资产评估报告书、房地产估价报告书、土地估价报告书等。 二、资产评估报告书的基本要素 资产评估报告书一般应包括以下基本要素：首部、绪言、委托方与资产占有方简介、评估目的、评估范围与对象、评估基准日、评估原则、评估依据、评估方法、评估过程、评估结论、特别事项说明、评估基准日期后重大事项、评估报告法律效力、评估报告提出日期、尾部。 三、资产评估报告的基本制度 资产评估报告基本制度是规定资产评估机构完成国有资产评估工作后相关国有资产管理部门或代表单位对评估报告进行核准、备案的制度。 第三节 资产评估报告书的制作技能 一、资产评估报告书的制作步骤 （一）整理工作底稿和归集有关资料 资产评估现场工作结束后，有关评估人员必须对现场工作底稿进行整理，按资产的性质进行分类。 （二）评估明细表的数字汇总 明细表的数字汇总应根据明细表的不同级次先明细表汇总，然后分类汇总，再到资产负债表式的汇总。 （三）评估初步数据的分析和讨论 对评估报告的初步数据结论进行分析和讨论，比较各有关评估数据，复核记录估算结果的工作底稿，对存在作价不合理的部分评估数据进行调整。 （四）编写评估报告书 首先由具体参加评估的人员草拟出资产评估报告书，然后对评估报告中存在的疏忽、遗漏和错误之处进行修正，待修改完毕即可撰写资产评估正式报告书。 （五）资产评估报告书制作的技术要点 资产评估报告书制作的技术要点是指在资产评估报告制作过程中的主要技能要求，它具体包括了文字表达、格式与内容方面。 三、资产评估报告书范例 三、资产评估师的职业责任 资产评估师在从事资产评估职业时，享有行使资产鉴定、估值的权利，也要为其行为承担责任。 四、资产评估师的职业能力胜任 资产评估师的职业胜任能力是指资产评估师必须具备从事资产评估职业的专业技术和业务能力，能在专业技能范围内承揽、接受并进行资产评估业务。 五、资产评估师的职业纪律 职业纪律是从事职业的人们在进行与具体职业有关的活动时应当遵循的行为规范。 六、资产评估师的职业良知 职业良知是指职业劳动者对职业责任的自觉意识。 七、资产评估师的职业荣誉 职业荣誉是指职业劳动者在职业生活中形成的职业形象、尊严和良好的声誉，以及为保持其职业形象、尊严和良好声誉应当遵守的有关职业道德行为规范。 第三节 资产评估师职业道德规范 一、资产评估师基本职业道德规范 资产评估师基本职业道德规范是指资产评估师应当遵循的贯穿于整个资产评估业务全过程的基本道德规范。 （一）资产评估师遵纪守法的要求 职业纪律要求资产评估师在执行资产评估业务时，不仅应当遵守包括资产评估师有关执业准则和资产评估师职业道德准则，还应当遵守国家相关的法律、法规。 （二）资产评估师恪守独立、客观、公正的要求 恪守独立、客观、公正的原则必然是资产评估师职业道德规范的重要内容。 （三）资产评估师具备和胜任执业能力的要求 具备和胜任执业能力的要求，是指社会中介服务业的行为主体在执业过程中应当具备相应的执业能力。 （四）资产评估师履行责任的要求 履行责任有两层含义：一是份内应做的事情；二是没有做好份内应做的事而应当承担的相应责任。 二、资产评估师具体职业道德规范 （一）资产评估师承接业务过程的具体职业道德规范 （二）资产评估师评定价值过程的具体职业道德规范 （三）资产评估师评估结论披露过程的具体职业道德道德规范 第四节 资产评估师职业法律规范 一、法律形式的资产评估师职业法律规范 根据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国刑法》的相关规定来规范我国资产评估师行为。 二、行政法规和部门规章形式的资产评估师职业法律规范 第十二章 国 际 评 估 准 则 [教学目的与要求] 通过本章的学习，使学生了解国际评估准则委员会的产生背景、宗旨及结构，了解《国际评估准则》的发展历史、结构体系及格式；掌握《国际评估准则》中的基本概念；熟悉《国 际评估准则》中关于评估方法的论述；熟悉《国际评估准则》对评估执业的基本要求；掌握国际评估准则与我国资产评估准则的关系。 [考核要点] 《国际评估准则》中的基本概念； 国际评估准则与我国资产评估准则的关系。 [考核形式及分值] 辨析题 1-3分 [教学内容] 第一节 国际评估准则委员会 一、国际评估准则委员会的产生背景 二、国际评估准则委员会的宗旨 （一）为公共利益制定和发布用于财务报告的资产评估准则和指南，以满足财务报告、国际资历本市场和国际经济领域的需要。 （二）满足发展中国家和新兴工业化国家对制定本国资产评估准则的需要，促进国际评估准则和指南在世界范围内得到认可和遵守。 （三）在世界各国之间统一评估准则，披露地方或地区性评估准则与《国际评估准则》的区别。 （四）促使《国际评估准则》在国际会计准则及其次相关报告准则中得到认可，促使其他专业领域理解专业评估和评估师的作用，并教育评估师了解相关专业领域的要求。 三、国际评估准则委员会的结构 根据章程规定，国际评估准则委员会成员按不条件分为三类，即正式会员、观察员和联络员，分别具有不的权利和义务。 第二节 国 际 评 估 准 则 一、《国际评估准则》的发展历史 二、《国际评估准则》结构体系 2001年7月公布的《国际评估准则》2001版本主要包括前言、资产评估基本概念和原则、行为守则、资产类型、价值类型、国际评估准则、国际评估应用指南、评估指南、咨询意见、专业术语等十个组成部分，每个组成部分相对独立，自成体系。 三、《国际评估准则》格式 《国际评估准则》的每个准则性文件中都设计了固定格式，主要包括以下顺序部分：介绍、范围、定义、与会计准则的关系、准则说明、讨论、披露要求、偏离条款、生效日期。 四、《国际评估准则》中的基本概念 （一）与资产相关的概念 不动产是指实物形态的土地和附着于土地的改良物，包括附着于地面或位于地上和地下的附属物。 财产是个法律概念，包括与所有权有关的各种权利。在资产评估中，使用“财产”概念时，如果未加进一步限定或说明，可以指不动产、动产、企业价值、财务权益中的任一种或全部。 （二）资产评估的经济概念 评估的经济概念，即以资产在市场上被购置和出售的能力为基础对价值进行的客观评估同一些主观性概念如资产内在价值假设或其他非市场价值基础应予以明确区分。 （三）折旧概念 折旧表示从估计的全新重置成本中扣除的任何部分。这些扣除部分依其产生原因，可分为实体性损耗、功能性陈旧或经济性贬值。 （四）市场、成本、价格和价值概念 市场是买方和卖方之间在价格机制作用下就商品和服务进行交易的体系。 成本是为商品或服务所支付的货币数额，或者是生产商品、提供服务所需要的货币数额。 价格表示就某商品或某项服务所要求的、提供的或支付的货币数额，反映了商品或服务进行实际交易的货币金额。 价值并不是事实，只是根据特定的价值定义在特定时间内对商品、服务进行交易时最可能形成的价格的估计额。 （五）最佳用途 最佳用途是指对某项资产而言，实际可能的、经合理证明的、法律允许的、财务上可行的并能实现该被评估资产最大价值的最可能用途。 （六）市场价值与非市场价值 市场价值是自愿买方与自愿卖方，在评估基准日进行正常的市场营销之后所达成的公平交易中，某项资产应当进行交易的价值估计数额。 非市场价值指所有不满足市场价值定义的价值类型。 五、《国际评估准则》中关于评估方法的论述 《国际评估准则》明确提出，成本法、市场法和收益法是资产评估中最常用的三种评估方法。无论评估资产的市场价值还是对非市场价值，评估师需要根据项目具体情况，运用一种或一种以上的评估方法，并分析、调整运用两种以上的评估方法得出的评估结论，确定最终评估结果。 六、《国际评估准则》对评估执业的基本要求 尽管《国际评估准则》中各准则、应用指南、评估指南涉及的内容不同，但对评估师在评估业务中的行为都有一些共性要求。 第三节 国际评估准则与我国资产评估准则的关系 我国资产评估行业经过十多年的发展已经初具规模，资产评估的实践也有了很大的发展，但在资产评估理论研究特别是在资产评估准则的制定方面仍存在严重不足。目前我国评估准则的制定工作正在加紧进行之中。这要求我国广大的资产评估工作者在总结我国资产评估行业发展、理论研究和实践经验的基础上，大胆学习和借鉴国外的经验，积极学习、引进国际上先进的资产评估理论。 第十三章 资产评估中的经济分析综述 [教学目的与要求] 通过本章的学习，使学生了解资产评估经济分析的基础理论；了解资产评估中的微观经济分析；了解资产评估中的宏观经济分析；掌握资产评估中的产业经济分析。 [考核要点] 资产评估中的产业经济分析 [考核形式及分值] 辨析题 1-2分 [教学内容] 第一节 资产评估经济分析的基础理论 一、商品价值决定理论 商品价值是经济学长期研究的核心问题之一，并形成了由成本价值理论、效用价值理论和新古典经济学价值理论为代表的不同学派和理论体系。 二、资产补偿理论 （一）资产补偿理论的基本内容 资产补偿是企业要维持正常的生产而及时足额地对消耗掉的生产要素进行补偿的活动。 （二）资产补偿理论与资产评估的联系 对于资产是否有效补偿的判断是评估资产价值的重要依据。资产能否有效补偿，直接关系到对企业持续盈利能力的判断。对于资产能否有效补偿，一是从资产补偿的规模进行判断，二是从资产补偿的效率进行判断。 三、货币时间价值理论 （一）货币时间价值理论的基本内容 1．货币时间价值的概念。随着时间的延续货币总量在循环和周转中呈几何级增长使得货币具有时间价值。 2．单利的计算。单利是指各期的利息都以“本金”为基础。 3．复利的计算。复利指根据前期利息和本金之和计算的利息，也就是不仅要计算本金的利息，还要计算利息的利息。 （二）货币时间价值理论与资产评估的联系 货币时间价值理论是确定资产评估中的相关参数，尤其是确定折现率的理论基础；由于资产的价值取决于其未来的经济收益，因此，货币时间价值理论是了解资产价值的重要方法和思路。 第二节 资产评估中的微观经济分析 一、微观经济分析的研究对象和基本概念 微观经济分析是在三个逐步深入的层次上进行的。第一，分析单个消费者和生产者的经济行为。第二，分析单个市场均衡价格的决定。第三，分析所有单个市场均衡价格的同时决定。 二、需求与供给分析 需求与供给分析是最基本的微观经济分析。经济学家一般将需求定义为消费者在某一特定时间内按既定的价格对一种商品愿意并且有能力购买的数量；将供给定义为在某一特定时期内，厂商在各种可能的价格下愿意并能够出售的数量。 （一）需求函数 一种商品的需求量是由许多因素共同决定的，其中包括：商品的价格、消费者的收入、消费者的偏好、相关商品价格、消费者预期。 （二）供给函数 单个厂商的供给量也是由多种因素共同决定的，其中包括：厂商打算出售的商品的价格、为生产该商品，厂商投入的生产要素的成本、厂商的技术状况、厂商对于商品未来价格的预期、其他相关商品的价格。 （三）需求弹性与供给弹性 需求弹性是测定某种商品或劳务的需求数量在它自身的价格、其他商品的价格或收入发生变化时反应程度。 供给弹性是测定某种商品或劳务的供给数量在它自身的价格、其他商品的价格 或其成本发生变化时的反应程度。 （四）供需分析与资产评估的联系 （三）产业政策分析与资产评估的联系 对于可能影响评估对象的有关产业结构政策进行了解和分析，有助于对影响待评资产价值的宏观经济环境和企业的发展前景作出分析和预测；同时是进行企业价值评估相关预期时应该考虑的重要因素。 第四节 资产评估中的宏观经济分析 一、宏观经济分析的研究对象和基本概念 宏观经济学以整个国民经济为独立的考察对象，研究社会就业量、物价水平、经济增长速度、经济周期波动等全局性的问题。 宏观经济学中的最基本概念是总供给和总需求。总供给是以货币表示的一国在一定时期内生产的所有最终产品的价值总和；总需求是以货币表示的一国在一定时期内的总支出。 二、利率和通货膨胀 （一）利率。 利率也是一种价格 ，是资本市场上可贷资金的价格，因此，作为资金的市场价格的市场利率是由资本市场上资金的供需情况决定的。 （二）通货膨胀 通货膨胀是指价格水平的持续上升，因此，通货膨胀是一个长期概念。在资产评估中，通过对通货膨胀的分析，可以确定在通货膨胀中不同资产的价值变动情况和对利率的确定提供参考。 三、宏观经济政策 （一）货币政策 货币政策通过调节货币供应量与货币需求量之间的对比关系，对社会总供给与总需求之间的关系进行调节，使之达到基本平衡。 （二）财政政策 财政政策是政府通过调整财政收支对社会总需求和社会总供给之间的关系进行调整，使之达到平衡。 四、开放条件下的宏观经济分析 （一）汇率问题 汇率是用一种货币来表示的另一种货币价格。通过汇率，各国的资产价值可以进行比较，从而使国际经济交往得以实现。 （二）关税问题 在开放的经济条件下，关税是影响宏观经济运行的重要因素，也就成为影响资产价值的重要宏观经济因素。 《资产评估》教案 第一章 总 论 [教学目的与要求] 通过本章的学习，使学生了解资产评估的基本理论和基本概念，掌握资产评估理论的基本框架，为学好该课程打下良好的基础。通过学习，学生必须深刻领会资产评估的概念、目的、假设、原则、资产评估与会计及审计的联系与区别，了解资产评估的价值类型及其特点、市场价值和非市场价值的关系和内涵，了解评估在中国的发展。 [考核要点] 资产的概念及分类； 资产评估的概念和特点； 资产评估目的； 资产评估假设； 资产评估原则； 资产评估与会计计价及审计的区别。 [考核形式及分值] 辩析题 3-5分。 [教学内容] 一、资产评估定义 资产评估及其特点 资产评估是专业机构和人员，按照国家法律法规和资产评估准则，根据特定目的，遵循评估原则，依照相关程序，选择适当的价值类型，运用科学方法，对资产价值进行评定和估算的行为。 二、资产评估的种类和特点 （一） 资产评估的种类 1．按资产评估工作的内容分为评估、评估复核和评估咨询。 2．按资产评估与评估准则的关系分为完全评估和限制评估。 3．按资产评估对象及适用原则分为单项资产评估和整体资产评估。 （二） 资产评估的特点 市场性、公正性、专业性、咨询性。 三、资产评估的功能 （一） 评价及评估功能 它是指资产评估具有评定估算资产价值的内在功效和能力。 （二） 管理的功能 它是指在以公有制为基础的社会主义市场经济初级阶段中，国家赋予资产评估的特殊功能。 （三） 公证的功能 它是指资产业务、评估对象和评估报告的使用者的特殊性要求资产评估发挥公证作用的职能。 第二节 价值类型和评估目的 一、资产评估的价值类型 资产评估中的价值类型是指资产评估结果的价值属性及其表现形式。 二、资产评估目的 资产评估的目的有资产评估一般目的和特定目的之分。资产评估一般目的包含着特定目的，而资产评估特定目的则是一般目的的具体化。 （一）资产评估一般目的 资产评估的一般目的或资产评估的基本目标是由资产评估的性质及其基本功能决定的。 （三） 资产评估的特定目的 1．资产转让 2．企业兼并 3．企业出售 4．企业联营 5．股分经营 6．中外合资 7．企业清算 8．抵押 9．担保 10．企业租赁 11．债务重组 第三节 资产评估的假设与原则 一、资产评估假设 （一）交易假设 交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设，它是假定所有待评资产已经处在交易过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。 （二）公开市场假设 公开市场假设是对资拟进入的市场条件，以及资产在这样的市场条件下接受何种影响的一种假说明或限定。 （三）持续使用假设 持续使用假设也是对资产拟进入的市场条件，以及在这样的市场条件下的资产状态的一种假定性描述或说明。 （四）清算假设 清算假设是对资产在非公开市场条件下被迫出售或快速变现条件的假定说明。 二、资产评估的原则 （一）资产评估的工作原则 真实性原则、科学性原则、公平性原则、可行性原则、简易性原则。 （二）资产评估经济原则 预期收益原则、供求原则、贡献原则、替代原则、估价日期原则。 第四节 资产评估与会计和审计的关系 一、资产评估与会计和审计的联系 （一） 资产评估与会计的联系 二者的联系主要表现在：特定条件下资产会计计价和财务报告需要利用资产评估结论，资产评估也同样需要参考会计数据资料两个方面。 （二）资产评估与审计的联系 二者的联系主要表现在：资产评估中的资产清查阶段，有相当部分工作采用了审计的方法；流动资产和负债的评估有相当部分可借鉴审计的方法进行；在企业价值评估中，经审计后的企业财务报表及相关数据可以作为企业价值评估的基础数据。 二、资产评估与会计和审计的区别 (一)资产评估与会计的区别 (二)资产评估与审计的区别 第五节 资产评估在中国的发展 第二章 资产评估的基本方法 [教学目的与要求] 通过本章的学习,使学生了解市场法运用的步骤和指标的选择,掌握市场法、收益法、成本法的概念、前提、评估思路以及具体的评估方法,熟悉各种评估方法这间的关系。为学好以后各专项评估打下良好的基础。 [考核要点] 市场法、收益法、成本法的概念、步骤、具体评估方法； 收益法中各项参数的选择与确定以及主要技术方法； 各种评估方法这间的区别与联系； 选择资产评估方法应考虑的因素。 [考核形式及分值] 辨析题和计算题 8-10分 [教学内容] 第一节 市场法 一、市场法的基本涵义 市场法是指利用市场上同样或类似资产的近期交易价格,经过直接比较或类比分析以估测资产价值的各种评估技术方法的总称。 二、市场法的基本前提 通过市场法进行资产评估需要满足两个最基本的前提条件:其一是要有一个活跃的公开市场;其二是公开市场上要有可比的资产及其活动。 三、市场法的基本程序及有关指标 通过市场法进行评估大体上要经历以下程序: (一)选择参照物 (二)在评估对象与参照物之间选择比较因素 (三)指标对比、量化差异 (四)在各参照物成交价格的基础上调整已经量化的对比指标差异 (五)综合分析确定评估结果 运用市场法评估单项资产应考虑的可比因素主要有: 1.资产的功能 2.资产的实体特征和质量 3.市场条件 4.交易条件 四、市场法中的具体评估方法 (一)直接比较法 直接比较法是指利用参照物的交易价格及参照物的某一基本特征直接与评估对象的同一基本特征进行比较而判断评估对象价值的方法。 (二)类比调整法 类比调整法是市场法中最基本的评估方法.该法并不要求参照物与评估对象必须一样或基本一样。只要参照物与评估对象在大的方面基本相同或相似,该法通过对比分析调整参照物与评估对象之间的差异,在参照物成交价格的基础上调整估算评估对象的价值。 第二节 收益法 一、收益法的基本涵义 收益法是指通过估测被评估资产未来预期收益的现值来判断资产价值的各种评估方法的总称。 二、收益法的基本前提 应用收益法必须具备的前提条件是:第一,被评估资产的未来预期收益可以预测并可以用货币衡量;第二,资产拥有者获得预期收益所承担的风险也可以预测并可以用货币衡量;第三,被评估资产预期获利年限可以预测。 三、收益法的基本程序和基本参数 采用收益法进行评估，其基本程序如下： 第一，搜集并验证与评估对象未来预期收益有关的数据资料，包括经营前景、财务状况、市场形势以及经营风险等； 第二，分析测算被评估对象未来预期收益； 第三，确定折现率或本金化率； 第四，用折现率将评估对象未来预期收益折算成现值； 第五，分析确定评估结果。 运用收益法进行评估涉及到许多经济参数，其中最主要的参数有三个，它们是收益额、折现率和获利期限。 三、收益法中的主要技术方法 第三节 成本法 一、成本法的基本涵义 成本法也是资产评估的基本方法之一。成本法是指首先估测被评估资产的重置成本，然后估测被评估资产业已存在的各种贬损因素，并将其从重置成本中予以扣除而得到被评估资产价值的各种评估方法的总称。 二、成本法的基本前提 采用成本法评估资产的前提条件是： 第一，被评估资产处于持续使用状态或被假定处于持续使用状态； 第二，应当具备可利用的历史资料； 第三，形成资产价值的耗费是必须的。 三、成本法中的基本要素 （一）资产的重置成本 简单地说，资产的重置成本就是资产的现行再取得的成本。 （二） 资产的实体性贬值 资产的实体性贬值是指资产由于使用及自然力的作用导致的资产的物理性能的损耗或下降而引起的资产的价值损失。 （三） 资产的功能性能贬值 资产的功能性贬值是指由于技术进步引起的资产功能相对落后而造成的资产价值损失。 （四） 资产的经济性贬值 资产的经济性贬值是指由于外部条件的变化引起资产闲置、收益下降等而造成的资产价值损失。 四、重置成本的具体评估方法 （一）重置成本的估算方法 1．重置核算法