道润投资 金属早报 2010年8月6日

生财有道 润泽天下 1 www.drtz.cn 一、 行情回顾 2010-8-5 品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌 成交量 持仓量 持仓增 减 沪铜 1011 58100 58500 57250 57400 0.03% 544078 210008 6084 沪铝 1011 15715 15810 15625 15660 0.13% 129126 99584 2892 沪锌 1011 17125 17485 16975 17085 1.33% 1536256 250550 -8958 LME 铜 7487 7520 7331 7395 -1.23% 13584 266391 -1264 LME 铝 2220 2240 2190 2200 -0.90% 9169 715167 -1438 LME 锌 2100 2135 2084 2094 -0.62% 6857 229274 -761 现货 均价 涨跌 库存 （周） 增减 伦敦 库存 增减 铜 57575 125 104507 -9415 LME 铜 413075 -875 铝 15340 50 492264 -926 LME 铝 4400500 -4475 锌 16500 50 242832 -1108 LME 锌 618950 -700 基金属冲高回落，盘中跳水，沪铜 57400 收涨 0.03%，沪锌 17085收涨 1.33%，现铜 57575，隔夜 美指低位反弹，伦铜跌-1.23%，最低 7331，伦铜库减 875吨，铝库减 4475吨。 美国 CFTC铜市场持仓结构 非商业持仓量 商业持仓量 可合计持 仓量 不可报告持仓 量 总持仓 日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 投机 净多 2010-5-4 42642 29152 23214 62278 75616 128134 127982 14184 14336 142318 13490 2010-5-11 36092 25494 20005 62451 70969 118468 116468 12443 14523 130991 10598 2010-5-18 35258 28033 19658 62602 66681 117518 114372 11036 14182 128554 7225 2010-5-25 32592 28609 19007 65569 66089 117168 113705 11562 15025 128730 3983 2010-6-1 32767 27456 17932 66056 68590 116755 113978 10290 13067 127748 5311 2010-6-8 34347 33065 18520 64794 65497 117661 117082 14098 14677 131759 1282 2010-6-15 33306 31870 20044 72502 71463 125852 123377 11413 13888 137265 1436 2010-6-22 33374 31901 21760 71285 70137 126419 123798 13513 16134 139932 1473 2010-6-29 31968 29106 19404 68668 68514 120040 117024 10352 13368 130392 2864 2010-7-6 31620 29435 18769 67615 65822 118004 114026 9879 13857 127883 2185 2010-7-13 31820 27462 19246 68137 68641 119203 115349 10735 14589 129938 4358 2010-7-20 32592 28677 20627 68037 67295 121256 116599 11455 16112 132711 3915 2010-7-27 35846 24596 19587 69696 74878 128129 119061 7880 16948 136009 11250 2010 年 8 月 6 日星期五 道润金属早报 生财有道 润泽天下 2 www.drtz.cn 2010-8-5 进口成本￥ 进出口盈亏￥ 实际比值 合约月份 伦铜价格 升贴水 沪铜价格 今日 昨日 进口价比 现货 7477.50 -27.50 57450.00 60209.28 -2759.28 7.68 7.80 8.05 八月 7484.00 -21.00 57550.00 60260.84 -2710.84 7.69 7.76 8.05 九月 7493.50 -11.50 57510.00 60780.42 -3270.42 7.67 7.76 8.11 十月 7502.50 -2.50 57600.00 60407.59 -2807.59 7.68 7.74 8.05 十一月 7509.00 4.00 57660.00 60459.15 -2799.15 7.68 7.73 8.05 十二月 7514.00 9.00 57620.00 60944.24 -3324.24 7.67 7.73 8.11 一月 7518.50 13.50 57590.00 60534.51 -2944.51 7.66 7.71 8.05 参数 LME三个月价格 CIF 增值税 关税 杂费 汇率 7505 135$ 17.00% 0 100￥ 6.78 进口成本￥ 进出口盈亏￥ 实际比值 合约月份 伦铝价格 升贴水 沪铝价格 今日 昨日 进口价比 现货 2217.50 -10.50 15290 18285.49 -2995.49 6.90 6.99 8.25 八月 2222.75 -5.25 15380 18327.13 -2947.13 6.92 7.00 8.25 九月 2215.25 -12.75 15450 18267.64 -2817.64 6.97 7.05 8.25 十月 2225.25 -2.75 15565 18346.96 -2781.96 6.99 7.07 8.24 十一月 2233.00 5.00 15670 18408.44 -2738.44 7.02 7.10 8.24 十二月 2241.00 13.00 15775 18471.9 -2696.90 7.04 7.11 8.24 一月 2250.75 22.75 15840 18549.24 -2709.24 7.04 7.11 8.24 参数 LME三个月价格 CIF 增值税 关税 杂费 汇率 2228 75$ 17.00% 0 100￥ 6.78 进口成本￥ 进出口盈亏￥ 实际比值 合约月份 伦锌价格 升贴水 沪锌价格 今日 昨日 进口价比 现货 2091.75 -28.25 16450 17721.89 -1271.89 7.86 8.02 8.47 八月 2096.50 -23.50 16660 17760.7 -1100.70 7.95 8.02 8.47 九月 2105.50 -14.50 16795 17834.24 -1039.24 7.98 8.04 8.47 十月 2115.25 -4.75 16890 17913.9 -1023.90 7.98 8.04 8.47 十一月 2124.50 4.50 17020 17989.48 -969.48 8.01 8.08 8.47 十二月 2132.50 12.50 17130 18054.85 -924.85 8.03 8.08 8.47 一月 2141.75 21.75 17220 18130.42 -910.42 8.04 8.09 8.47 参数 LME三个月价格 CIF 增值税 关税 杂费 汇率 2120 80$ 17.00% 3% 100￥ 6.78 生财有道 润泽天下 3 www.drtz.cn 德国季调后增长 3.2%，预期为增长 1.5%；美上周失业金初申人数上升至 47.9万人，高于预期的 45.3 万人，近一月均值为 45.85 万人，失业居高不下。 生财有道 润泽天下 4 www.drtz.cn 宏观热点  保监会 5 日公布《保险资金运用管理暂行办法》规定，保险资金投资于股票和股票型基金的 账面余额不高于本公司上季末总资产的 20%。  印度国家铝业公司（NALCO）一消息人士周四称，该公司本周销售了 30,000 吨氧化铝，FOB 价为每吨 320.57 美元。  全球最大产铜商--智利 Codelco 公司周四表示,对中长期的铜需求与价格持乐观态度。 Codelco 执行长 Diego Hernandez 称，铜需求将继续增长,预计金砖四国(巴西、俄罗斯、印度与中国) 的发展将带动铜需求。  标准银行分析师 Leon Westgate 称，“智利国家铜业公司(Codelco)预期中国西部省份电  力项目在未来两年半将需要 100 万吨铜，此评论定能助涨长期市场人气，尽管短期市场人气  仍显紧张。”  日 LME 库存入库 1500 吨出库 2375 吨总体减 875 吨，LME 注销仓单 28500 吨，新注销 950 吨。欧洲和亚洲消费维持，美国消费出趋缓且入库较多。  ADP 报告称，7 月的 ADP 私营领域就业环比增加 4.2 万，经济学家平均预期为环比增 2.5 万。 中小型企业就业人数增加，但大型企业新雇员人数没有增加。  银行业和监管部门消息人士周四表示,监管部门已要求银行测试主要城市房价下跌多达 50%所 造成的影响，并自主决定是否暂停其他地区。  中国有色金属行业协会已确立“有色行业战略性新兴产业发展规划项目”的主要涉及领域和 项目发展条件。有色金属行业战略性新兴产业规划项目产品需求量大，市场前景广阔。项目 整个产业未来市场规模原则上应在 50 亿元以上（对于市场应用量大面广的铜、铝加工产业原 则上应在 100 亿元以上），项目经营规模应在 10 亿元以上，但小品种稀有金属和尖端材料不 受经营规模及市场规模的限制。  道琼工业平均指数收低 5.45 点或 0.05%至 10674.98；Nasdaq 指数收低 10.51 点或 0.46%至 2293.06；S&P 500 指数收低 1.43 点或 0.13%至 1125.81。 ：银行地产信贷压力测试引发地产恐慌，基金属调整压力增大。 外盘价格走势  三个月期锌 CMZN3 下滑 22 美元,收报每吨 2,097 美元；  三个月期铝 CMAL3 收跌 25 美元,报每吨 2,203 美元.铝库存减少 4,475 吨,至 440 万吨,1 月底曾 触及 460 万吨以上的历史高；  伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜 CMCU3 收跌 105 美元,报每吨 7,400 美元；  纽约商品期货交易所(COMEX)9 月期铜 HGU0 下滑 5.10 美分,或 1.5%,收报每磅 3.3535 美元, 盘中交投区间为 3.3225-3.4085 美元。 经济数据 美国 7月 31日当周初请失业金人数升至 47.9万人(预估为 45.5万人),前周修正后为 46万人 (初值为 45.7万人) 美国 7月 31日当周初请失业金四周均值升至 45.8 万人,前周修正后为 45.325 万人(初值为 45.25 万人) * 美国 7月 24日止当周续请失业金人数降至 453.7 万人(预估为 454万人),前周修正后为 457.1 万人(前值为 456.5万人) 周段 初请失业金人数 四周平均值 续领失业金人数 保险失业率 生财有道 润泽天下 5 www.drtz.cn 07/31/10 479,000 458,500 -- -- 07/24/10 460,000-R 453,250-R 4,537,000 3.6 07/17/10 468,000 457,000 4,571,000-R 3.6 07/10/10 427,000 454,750 4,484,000 3.5 07/03/10 458,000 467,000 4,710,000 3.7 06/26/10 475,000 467,250 4,434,000 3.5 06/19/10 459,000 463,250 4,637,000 3.6 06/12/10 476,000 464,250 4,573,000 3.6 注: R-修正值. 路透调查的分析师预计美国 7月 31日当周初请失业金人数为 45.5万人. 小结：美失业数据恶化，利空市场。 市场判研 周四基金属波动剧烈，沪铜日内最高 58500，收盘 57400，日内波动超 1200 点，成交量增加 12 万手至 54.4 万手，持仓 21 万手，持平；沪锌交投活跃，最高 17485，盘中大幅跳水，收于 17085， 放量减仓。隔夜外盘因美失业数据不佳下挫，美指小幅反弹，伦铜一度暴跌 140 点至 7331，跌破 五日均线后下方支撑 7300，伦库仍表现为减少，库存消减力度强于往年。国内现铜就期货升水， 期铜上方 58000 压力回落后 57000 争夺，下破 56800 强支撑位空单入场；沪锌高位流星，黄金分 割线 17100 上攻未果，下方 16800 五日均线支撑，均线多头排列，RSI 超买，KDJ 高位粘合，周 线半年线压力，多头减仓观望，日内偏空思路操作。 免责声明 本报告中的信息均来源于公开资料，我们对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生变更。我们已力求报 告内容的客观和公正，但文中的观点和建议仅供参考客户应审慎考量本身需求。我们对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。 本报告版权归 www.drtz.cn 所有，任何机构和个人均可复制和发布，但不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。如引用、刊发需注明出处 为 www.drtz.cn 。 浙江道润投资管理有限公司 电话：0571-23237887