道润投资 钢铁早报2010年8月6日

生财有道 润泽天下 1 www.drtz.cn 一、 基本面资讯： 失业救济人数意外上升 美股下跌 油价回落 英、欧央行维持利率不变 英国中央银行——英格兰银行 5日决定将主导利率继续维持在 0.5％的历史 最低水平不变，同时决定维持向市场提供的直接货币供应量规模不变。此举符合 市场的普遍预期。 欧洲中央银行同日宣布，将指导利率维持在 1%的历史超低水平。 美国经济已显露增长动力萎缩的迹象，而越来越多的证据表明欧洲经济正在 恢复活力，预计下周将发布的欧洲第二季度经济数据将佐证这一点。 失业救济人数意外上升纽约股市小幅下跌 由于当天公布的首次申请失业救济人数意外上升，加上投资者在重要月度就 业公布前保持谨慎，5日纽约股市三大股指均小幅下跌。 当天盘前美国商务部公布的数据显示，上周首次申请失业救济的人数意外上 升至 47.9 万人，为 4 月初以来的最高水平，而市场本预计这一数据会小幅下降。 尽管美国政府一直以来均表示会采取一切可能的办法刺激就业，然而就业市 场的实际情况却迟迟未见明显起色。目前，多数投资者均将就业市场的疲软看作 是美国经济复苏的最大障碍。 伦敦股市股指 5 日继续下跌 伦敦股市股指 5 日继续下跌,《金融时报》100 种股票平均价格指数报收于 2010 年 8 月 6 日星期五 道润钢铁早报 生财有道 润泽天下 2 www.drtz.cn 5365.78点,比前一交易日下跌 20.38点,跌幅为 0.38%｡ 国际油价小幅回落 受美国首次申请失业救济人数增加等因素影响，国际油价 5 日小幅回落。 受此消息影响，国际油价小幅走低。到当天收盘时，纽约商品交易所 9月份 交货的轻质原油期货价格下跌 46美分,收于每桶 82.01 美元｡伦敦市场北海布伦 特原油期货价格下跌 59美分,收于每桶 81.61美元。 纽约黄金期货价格连续第七个交易日上涨 受上周美国首次申请失业救济人数意外上升以及美元汇率下跌的影响，纽约 商品交易所 5日黄金期货 12月合约每盎司上涨 3.4美元,收于 1199.3美元,涨幅 为 0.3%。 央行：保持货币信贷适度增长 价格上行风险不容忽视 央行首次将货币增长要考虑价格总水平写入了货币政策执行报告。 在 5 日发布的《2010 年第二季度货币政策执行报告》中，央行强调，将继 续实施适度宽松货币政策，把握好政策实施的力度、节奏、重点，保持政策的连 续性和稳定性，增强针对性和灵活性。要根据经济金融形势和外汇流动的变化情 况，综合运用多种货币政策工具，合理安排货币政策工具组合、期限结构和操作 力度，加强流动性管理，保持银行体系流动性合理适度，促进货币信贷适度增长， 既要满足经济发展的合理资金需求，又要为价格总水平的基本稳定创造良好的货 币环境，切实管理好通胀预期。 保险资金投资股票比例上升至 20% 保监会 5 日发布的《保险资金运用管理暂行办法》规定，调整保险资 金投资股票上限为 20%，首次明确保险资金投资无担保债、不动产、未上 市股权等新领域的投资比例上限分别为 20%、10%和 5%，保险资金不得直接 生财有道 润泽天下 3 www.drtz.cn 从事房地产开发建设。 办法规定，保险资金投资于股票和股票型基金的账面余额，合计不高于本公 司上季末总资产的 20%。1999 年 10 月，保险公司被允许以购买证券投资基金的 方式间接进入资本市场，但比例不得超过总资产的 10%；2004 年 10月，保险资 金直接获准入市，险资可以投资股票，上限为 5%。2007年 7 月，险资投资股票 和基金的比例上限被分别调整为 10%。 银行压力测试不搞一刀切 房贷政策须严格执行 银监会有关负责人 5 日就第三套房贷及房地产压力测试有关问表示，银监 会将进一步指导和监督商业银行严格住房消费贷款管理，坚决遏制投机投资性住 房贷款需求，及时严厉查处各类违法违规行为。同时，房地产贷款压力测试的情 景假设不代表房地产信贷政策可能出现变动。 全国 28 个城市获批用公积金建保障房 记者昨天从住房和城乡建设部获悉，北京等 28 个城市成为利用住房公积金 贷款支持保障性住房建设试点城市，133 个经济适用住房、棚户区改造安置用房、 公共租赁住房建设项目为申请利用住房公积金贷款支持保障性住房建设试点项 目，贷款额度约 493 亿元。 受益钢价上涨 莱钢安钢股份中期扭亏为盈 莱钢股份中期扭亏净赚 2.7 亿 受益钢价上涨 莱钢股份周四晚间发布中报，公司上半年实现净利润 2.72 亿元，去年同期 净亏损 6.01 亿元。公司上半年实现营业收入 188.37 亿元，同比增长 53.56%； 每股收益为 0.295元，去年同期每股亏损 0.652 元。公司表示，业绩扭亏为盈主 要原因为，报告期内宏观经济继续回暖，钢材价格上涨。 莱钢股份周四收报 8.61 元，跌 0.35%。 生财有道 润泽天下 4 www.drtz.cn 安阳钢铁中期业绩扭亏为盈净赚 5037 万 安阳钢铁周四晚间发布中报，公司上半年实现净利润 5037.09 万元，去年同 期净亏损 3.82 亿元。公告称，公司上半年实现营业收入 134.92 亿元，同比增长 28.47%；每股收益为 0.02 元，去年同期每股亏损 0.16 元。 公司表示，业绩扭亏为盈主要由于钢材销量和售价同比增加所致。公司预计 1-9 月累计净利润与上年同期相比大幅度减亏。 安阳钢铁周四收报 3.76 元，跌 0.53%。 力拓：可能考虑按现货价销售铁矿石 力拓股份有限公司（Rio Tinto PLC）首席执行长艾博年(Tom Albanese)表 示，有可能考虑按现货价出售铁矿石，但他乐于接受季度定价机制。 艾博年在关于力拓上半年业绩的师电话会议上称，如果在客户方面行得 通，他愿意采取季度定价的模式。但他同时指出，铁矿石甚至也可以按照现货价 格来销售。 他还说，力拓一直在与钢铁企业共同寻找恰当的符合后者需求的定价。 江津将投 12亿元建钢铁物流中心 昨日，江津正式启动打造钢铁物流中心。江津区政府介绍，江津钢铁物流中 心总投资达 12亿，将与长沙、武汉、杭州、上海等地结成钢铁物流联盟，只要 在联盟中任何一家物流中心出票，都可实现就近配送。 江津钢铁物流中心毗邻兰家沱港，仓储中心占地 120 余亩，商务交易及深加 工中心占地 280 亩，将引进 3~5 家钢厂。同时，物流中心还将招商钢铁贸易商 400 余户。根据规划，钢铁物流中心将于年底正式建成投产，第一年预计完成销 售 80万吨钢铁，年产值达 32 亿元；三年内达 180 万吨，年产值达到 80 亿元。 生财有道 润泽天下 5 www.drtz.cn 二、 现货市场分析 钢之家网站国内主要市场长材现货报价 品种 日期 上海 杭州 南京 济南 广州 长沙 武汉 郑州 北京 天津 包头 沈阳 长春 重庆 成都 昆明 西安 兰州 螺纹钢 20mmHRB335 05 日 3870 4000 4130 4000 4190 4320 4220 4060 4130 4150 4250 3900 3900 4180 4180 4020 4180 4300 04 日 3890 4010 4180 4000 4230 4360 4220 4080 4170 4200 4250 3950 3900 4220 4220 4050 4220 4300 螺纹钢 20mmHRB400 05 日 4100 4150 4250 4130 4400 4400 4400 4190 4250 4270 4380 4100 4050 4270 4340 4170 4380 4500 04 日 4100 4200 4300 4130 4400 4440 4400 4210 4290 4320 4380 4150 4050 4310 4380 4200 4420 4500 高线 8mmQ235 05 日 4180 4200 4350 4200 4180 4260 4260 4040 4130 4120 4150 4200 4150 4160 4180 4120 4200 4280 04 日 4180 4230 4360 4200 4250 4300 4260 4040 4180 4180 4150 4250 4150 4200 4220 4150 4200 4300 现货市场方面，全国主要城市建材报价小幅下降。上海地区报价 4100 元/ 吨，与昨日持平；北京地区报价 4250元/吨，较昨日下降 40 元；广州地区报价 4400元/吨，与昨日持平。8mmQ235高线，上海地区报价 4180 元/吨，与昨日持 平；北京地区报价 4130 元/吨，较昨日下降 50元；广州地区报价 4180 元/吨， 较昨日下降 70 元。 钢厂消息方面，重钢 8 月 5 日在 8 月 3 日重钢对所有建筑钢材执行价格调整 信息基础上对重庆地区部分建筑钢材做如下调整：（1）对线材执行价格下调 70 元/吨，现 Q235Ф 6.5mm 高线执行价格为 4210元/吨，现 Ф 8、10mmQ235高线执 行价格为 4210 元/吨。（2）对螺纹钢执行价格下调 70 元/吨，现 HRB335Ф 12mm 螺纹钢执行价格为 4340元/吨；现 HRB335Ф 14mm螺纹钢执行价格为 4280元/吨； 现 HRB335Ф 16-25mm 螺纹钢执行价格为 4210元/吨；现 HRB335Ф 28mm 螺纹钢执 行价格为 4260元/吨；现 HRB335Ф 32mm 螺纹钢执行价格为 4310元/吨。以上调 整均为含税价，执行日期自 2010 年 8月 5 日起。 8 月 5 日，西林钢厂对线螺出厂价格进行调整，具体调整如下：1、线材出 厂价格下调 30元/吨：东三省 Q235 Φ 6.5-8mm高线出厂价格为 4120 元/吨，Φ 生财有道 润泽天下 6 www.drtz.cn 10mm高线出厂价格为 4130 元/吨。2、螺纹钢出厂价格下调 30元/吨：现 HRB335 Φ 18-25mm 螺纹钢省内 3870 元/吨；长春 3850 元/吨；辽宁（指沈阳、大连）3800 元/吨。小螺纹在大螺纹基础上加价 60元/吨；Φ 16mm螺纹钢在Φ 18-25mm螺纹 钢基础上加价 30 元/吨；Φ 28mm-Φ 32mm 螺纹钢在Φ 18-25mm 的基础上加价 80 元/吨。3、Φ 28-32mm 三级螺纹钢在二级钢基础上加价 240 元/吨，其它规格三 级螺纹钢在二级钢基础上加价 150元/吨；4、圆钢出厂价格与同规格二级螺纹钢 价格相同；5、以上现款价格，此价格为三个月银行承兑价格;商行三个月银行承 兑汇票，上浮 10 元/吨;现款优惠 10元/吨;以上线材为过磅含税价，螺纹钢为检 尺含税价，执行日期自 2010 年 8 月 5日起。 三、原料市场分析 5 日全国主要城市进口矿价格汇总 港口 天津 京唐 曹妃甸 日照 青岛 连云港 北仑 湛江 品位 63% 63% 63% 63% 63% 63% 62% 60% 价格 1140 1140 1140 1140 1140 1140 - - 涨跌 - - - - - - - - 产地 印度 印度 印度 印度 印度 印度 印度 印度 品位 58% 58% 58% 62% 58% 62% 64.5% 63.5% 价格 880 880 - 1100 880 1100 1250 1130 涨跌 - - - - - - +30 - 产地 印度 印度 印度 印度 印度 印度 巴西 印度 品位 62% - 64.5% 64.5% 64.5% 64.5% - - 价格 1150 - 1250 1250 1250 1250 - - 涨跌 - - +30 +30 +30 +30 - - 产地 澳洲 - 巴西 巴西 巴西 巴西 - - 交货方式：港口车板湿吨 钢之家网站国内主要市场钢铁原料现货报价 品种 日期 河北 山西 辽宁 山东 江苏 广东 铁精粉 05 日 1220 1050 1060 1170 1160 950 04 日 1220 1050 1060 1170 1130 930 Q235 方坯 05 日 3850 3780 3800 3750 3800 3650 04 日 3900 3820 3800 3750 3810 3650 生财有道 润泽天下 7 www.drtz.cn 废钢 05 日 2900 2850 2880 2780 2930 2860 040 日 2900 2850 2880 2780 2930 2860 二级冶金焦 05 日 1780 1580 1500 1680 1650 1860 04 日 1780 1580 1500 1680 1650 1860 注：1、河北市场行情以唐山地区为主； 2、江苏和广东市场行情以钢厂采购价为主； 3、山西市场铁精粉为湿基含税价格，其它市场均为干基含税。 【进口矿】5 日进口矿市场平稳运行。现天津港 63%印粉报价 1140 元/吨， 与昨日持平，62%澳粉报价 1150 元/吨，与昨日持平；日照港 63%印粉报价 1140 元/吨，与昨日持平，62%印粉报价 1100 元/吨，与昨日持平，64.5%巴粗报价 1250 元/吨，较昨日上涨 30 元。 【国产矿】5日国内铁精粉市场报价平稳。目前河北地区铁精粉干基含税报 价1220元/吨，与昨日持平；山西地区铁精粉湿基含税报价1050元/吨，与昨日持 平；辽宁地区铁精粉市场铁精粉干基含税报价1060元/吨，与昨日持平。 【方坯】5日国内方坯市场部分地区报价下降。河北地区方坯报价3850元/吨， 较昨日下跌50元；山西地区方坯报价3780元/吨，较昨日下跌40元；江苏地区方坯 报价3800元/吨，较昨日下跌10元。 【废钢】5日废钢市场平稳运行。河北地区废钢报价2900元/吨，与昨日持平； 山东地区废钢报价2780元/吨，与昨日持平；广东地区废钢报价2860，与昨日持 平。 【焦炭】5日焦炭市场平稳运行，成交情况尚可。各地具体情况如下：河北 焦炭市场二级冶金焦报价1780元/吨，与昨日持平；山西地区焦炭市场二级冶金 焦报价1580元/吨，与昨日持平；辽宁地区焦炭市场二级冶金焦报价1500元/吨， 与昨日持平。 四、螺纹套利分析 生财有道 润泽天下 8 www.drtz.cn 螺纹钢期货套利分析表 日期：2010 年 8 月 5 日 五、后市研判 昨日螺纹1101合约以4330开盘，小幅冲高到4347，受到上方的压力下急速下 跌，最低跌到4286，最后收盘于4302，与昨日结算价持平。全天成交量为2847134 手，持仓1255884手，小幅减仓8138手。基本面方面，有消息称银监会建议商业银 行暂停京沪深杭第三套房贷，且根据彭博社消息，银监会要求银行进行新一轮的 压力测试，其中包括房价下跌六成的情况。在楼市利空传闻以及外盘大跌的打压 下，螺纹有回调的可能。操作上建议，尝试介入空单，价位可在4300。 收盘价 4031 4048 4099 4128 4205 4302 4310 4341 4365 4460 4481 4482 理论持 仓成本 合约 RB108 RB109 RB1010 RB1011 RB1012 RB1101 RB1102 RB1103 RB1104 RB1105 RB1106 RB1107 RB108 价差 成本 17 68 97 174 271 279 310 334 429 450 451 458.56 RB109 46.76 —— 51 80 157 254 262 293 317 412 433 434 417.38 RB1010 87.94 46.76 —— 29 106 203 211 242 266 361 382 383 376.20 RB1011 129.12 87.94 46.76 —— 77 174 182 213 237 332 353 354 335.02 RB1012 170.30 129.12 87.94 46.76 —— 97 105 136 160 255 276 277 293.84 RB1101 211.48 170.30 129.12 87.94 46.76 —— 8 39 63 158 179 180 252.66 RB1102 252.66 211.48 170.30 129.12 87.94 46.76 —— 31 55 150 171 172 211.48 RB1103 293.84 252.66 211.48 170.30 129.12 87.94 46.76 —— 24 119 140 141 170.30 RB1104 335.02 293.84 252.66 211.48 170.30 129.12 87.94 46.76 —— 95 116 117 129.12 RB1105 376.20 335.02 293.84 252.66 211.48 170.30 129.12 87.94 46.76 —— 21 22 87.94 RB1106 417.38 376.20 335.02 293.84 252.66 211.48 170.30 129.12 87.94 46.76 —— 1 46.76 RB1107 458.56 417.38 376.20 335.02 293.84 252.66 211.48 170.30 129.12 87.94 46.76 —— —— 免责声明 本报告中的信息均来源于公开资料，我们对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生变更。我们已力求报 告内容的客观和公正，但文中的观点和建议仅供参考客户应审慎考量本身需求。我们对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。 本报告版权归 www.drtz.cn 所有，任何机构和个人均可复制和发布，但不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。如引用、刊发需注明出处 为 www.drtz.cn 。 浙江道润投资管理有限公司 电话：0571-23237887