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期货基础实惠版

2010-08-08 28页 doc 308KB 26阅读

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期货基础实惠版期货从业考题一 第一章 期货市场的产生与发展 一、单项选择题 1.从期货交易的起源来看,期货市场最早萌芽于( A )。 A.欧洲 B.亚洲 C.澳洲 D.美洲 2.芝加哥期货交易所发展初期主要是改进运输和储存条件, 同时提供价格信息等服务,直到( B )才引进远期合同。 A.1848年 B.1851年 C.1865年 D.1882年 3.世界上第一家谷物交易所创立于(C )。A芝加哥 B.伦敦C.阿姆斯特丹D.巴黎 4.1848年,由82位商人发起组建的期...
期货基础实惠版
期货从业考题一 第一章 期货市场的产生与发展 一、单项选择题 1.从期货交易的起源来看,期货市场最早萌芽于( A )。 A.欧洲 B.亚洲 C.澳洲 D.美洲 2.芝加哥期货交易所发展初期主要是改进运输和储存条件, 同时提供价格信息等服务,直到( B )才引进远期。 A.1848年 B.1851年 C.1865年 D.1882年 3.世界上第一家谷物交易所创立于(C )。A芝加哥 B.伦敦C.阿姆斯特丹D.巴黎 4.1848年,由82位商人发起组建的期货交易所是(C A.芝加哥商业交易所 B.伦敦金属交易所C.芝加哥期货交易所 D.纽约商品交易所 5.17世纪前后,期权交易首先在( D )出现。A.英国 B.比利时C.美国 D.荷兰 6.芝加哥期货交易所的英文缩写是( C )。A.CME B.COMEXC. CBOT D. SHFE 7.现代意义上的期货交易产生于美国芝加哥,其时间为 ( A )。A.19世纪中期 B.20世纪初期C.19世纪晚期 D.19世纪早期8.芝加哥期货交易所于( D )开始实行保证金。A.1848年 B.1882年C.1851年 D.1865年 9.芝加哥期货交易所(CBOT)成立于(B )。A.1845年 B.1848年C.1853年 D.1855年 10.期货交易允许以对冲方式免除履约责任后,进一步促进 了投机者的加入,使期货交易流动性加大。CBOT允许交易商以 对冲方式免除履约责任的具体时间是( C )。A.1851年 B.1883年C.1882年D.1925 11.芝加哥期货交易所于( C )推出标准化合约、同时实 行保证金制度。 A.1848年 B.1851年 C.1865年 D.1882年 12.作为第一家现代意义上的期货结算机构,芝加哥期货交易 结算公司成立于( A )。 A.1925年 B.1876年 C.1865年 D.1882年 13.伦敦金属交易所正式创建于( B )。A.1925年 B.1876年C.1865年 D.1882年 14.目前世界上最大的肉类和畜类期货交易中心是C A. CBOT B.LME C.CME D.BOTFC 15.芝加哥商业交易所产生于( A )。A.1874年 B.1876年C.1964年 D.1969年 16.期货交易之所以具有高收益和高风险的特点( C )。 A.合约标准化 B.交易集中化C.双向交易和对冲机制 D.杠杆机制 17.纽约商品交易所(COMEX)成立于( C )。 A.1865年 B.1925年 C.1933年 D.1876年 18.虽然法国的商品经济比较发达,商品交易所出现得比较 但真正意义上的期货交易是在( B )以后才逐步得到发展。 A.1726年 B.1885年 C.1886年 D.1986年 19.目前世界上最具影响力的能源产品交易所是( A )。A.纽约商业交易所 B.芝加哥商品交易所C.纽约商品交易所 D.芝加哥商业交易所 20.1972年,( B )率先推出了外汇期货合约。 A.CBOT B.CME C.COMEX D.NYMEX 21.1975年,( C )在全球第一个推出利率期货合约。A.CME B.KCBTC.CBOT D.NYMEX 22.1982年,最早推出了股指期货合约的交易所是DA.CBOT B.COMEXC. NYMEX D. KCBT 23.在国际期货市场上, 目前占据主导地位的期货品种是D A.农产品期货 B.金属期货C.能源期货 D.金融期货 24.CBOT是指( A )。 A.芝加哥期货交易所 B.伦敦金属交易所 C.芝加哥商业交易所 D.美国堪萨斯期货交易所 25.美国长期国债期货期权合约在芝加哥期货交易所上市的时间是( D )。期权合约的推出,为其他商品期货和金融期货交易开辟了一方新天地,引发了期货交易的又一场革命。 A.1972年 B.1975年 C.1977年 D.1982年 26.1982年2月,美国堪萨斯期货交易所开发了( B )使股票价格指数也成为期货交易的对象 A.标准•普尔500指数 B.价值线综合指数期货合约 C.道•琼斯综合平均指数 D.MiniS&P 27.期货交易中,保证金比率越( A ) 期货交易的杠杆作用就越大,高收益高风险的特点就越明显A.低 B.高 C.平均 D.稳定 28.中国期货业协会成立于( B ),它结束了中国期货市场没有自律组织的历史。 A.1999年 B.2000年 C.2001年 D.2002年 29.真正意义上的期货交易和期货市场开始形成的标志是( D )交易所 A.芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所 B.1851年,芝加哥期货交易所引进了远期合同 C.1925年,芝加哥期货交易所结算公司的成立 D.1865年,芝加哥期货交易所推出标准化的合约 30.期货合约的标准化是指除( B )外,期货合约的所有条款都是预先由期货交易所规定好的,具有标准化的特点。 A.交易品种 B.价格 C.交割仓库要求 D.最小变动价位 31.下列市场中可以划分为一级市场和二级市场的是( A ) A.证券市场 B.期货市场 C,远期市场 D.期权市场 32,下列关于远期交易和期货交易说法不正确的是( B ) A.远期交易的基本功能是组织商品流通 B.远期交易本质上不属于现货交易 C.远期交易与期货交易有许多相似之处 D.远期交易是期货交易的雏形 33.中国期货业协会的成立,标志着我国( C )监管体系的形成。A.一级 B.二级 C.三级 D.四级 34.我国第一家商品期货市场是( B )。A.上海期货交易所 B.郑州商品交易所 C.大连商品交易所 D.武汉商品交易所 35.1982年,( A )率先引入美国长期国债期货期权合约,这是20世纪80年代出现的最重要的金融创新之一。A.芝加哥期货交易所 B.伦敦金属交易所C.芝加哥商业交易所 D.美国堪萨斯期货交易所 36.1992年9月成立的我国第一家期货经纪公司是A A.广东万通期货经纪公司 B.中国国际期货经纪公司 C.金鹏期货经纪有限公司 D.深圳中期期货经纪有限公司 37.1998年,期货交易所经过再次精简合并我国的期货交易所数量减少至( B )。A.2家 B.3家C.4家 D.5家 38.1999年,中国证监会要求期货经纪公司最低注册资本金 不得低于( B )。 A.2000万元 B.3000万元 C.3500万元 D.4000万元 39.根据“市场禁止进入制度”,我国各家交易所对受证监会通报的“市场禁人者”在( D )内不为其办理期货交易开户手续。A.2年 B.3年 C.4年 D.5年 40.下列商品中,不属于上海期货交易所上市品种的有C A.铜 B.铝 C.胶合板 D.花生仁 41.下列商品中,不属于郑州商品交易所上市品种的有B A.小麦 B.绿豆 C.大豆 D.红小豆 42.下列商品中,不属于大连商品交易所上市品种的有A A.大豆 B.红小豆 C.豆粕 D.啤酒大麦 43.下列关于期货交易和远期交易说法正确的是( D ) A.两者交易对象相同 B.远期交易是在期货交易的基础上发展起来的C.履约方式相同D.信用风险不同 44.下列关于期货交易特征的描述中,不正确的是( D )。 A.由于期货合约的标准化,交易双方不需要对交易的具体条款进行协商B.期货交易必须在期货交易所内进行C.期货交易所实行会员制,只有会员才能进场交易D.杠杆机制使期货交易具有高风险高收益的特点,并且 保证金比率越高,这种特点就越明显45.与期货合约不同,远期合同最终能否履约主要依赖于A A.产品质量 B.产品价格 C.对方信誉 D.对方身份 46.关于证券市场和期货市场说法中,下列正确的是(A A.两者都把物质商品的买卖转化为合约的买卖B.交易的目的相同,都是为了获取利润 C.两者基本经济职能相同,都是配置资源的手段D.都可以分为一级和二级市场 47.关于现货交易和期货交易的连续与区别中,下列说法正确的是( C )。A.两者交易的目的不同 B.两者的交割时间不同C.两者相互补充、共同发展 D.两者的结算方式不同 48.最早出现的商品期货是( B )。 A.金属期货 B.农产品期货 C.能源期货 D.林产品期货 49.下列关于证券交易和期货交易说法不正确的是 B A.证券市场的基本职能是资源配置和风险定价;期货市场的基本职能是规避风险和发现价格 B.证券交易的目的是获取差价;期货交易的目的是回避现货市场价格风险 C.证券市场区分为发行市场和流通市场;期货市场则并不区分 D.人们买卖的股票和期货合约都是一种凭证,并非实物 50.传统的期货交易方式是( D )。 A.公开喊价 B.电子化交易 C.直接交易 D.场外交易 51.1993年下半年,我国各类期货交易所的数量一度多达B A.20多家 B.30多家 C.40多家 D.50多家 52.下列描述中,( B )不是电子交易所具备的优势。 A.提高了交易速度,降低了交易成本B.为交易者创造了良好的交易环境,增加了市场流动性,提高了交易效率C.可以部分取代交易大厅和经纪人 D.增加了交易品种,扩大了市场覆盖面 53.期货市场的发展历史证明,与电子交易相比,公开喊价 的交易方式具备的明显优点有( A )。 A.如果市场出现动荡,公开叫价系统的市场基础更加稳定 B.提高了交易速度,降低了交易成本 C.具备更高的市场透明度和较低的交易差错率 D.可以部分取代交易大厅和经纪人 54.绝大部分期货交易都可以免除履约责任,这是因为期货 交易具有( A )的特点。 A.集中化交易 B.每日无负债结算制度C.实物交割 D.双向交易和对冲机制 55.芝加哥商业交易所的前身是A.芝加哥黄油和鸡蛋交易所 B.芝加哥谷物协会 C.芝加哥商品市场 D.芝加哥畜产品交易中心 56.从1995年下半年开始,中国证监会对期货交易所进行( C )改造。A.会员制 B.公司制C.股份制 D.营利性 57.最早的金属期货交易产生于( C )。A.美国 B.法国 C.英国 D.荷兰 58.下列关于期货交易和期权交易中,说法不正确的是( A )。 A.目前,国际期货市场上只有少量期货品种引进了期权交易方式B期权交易最早产生于美国芝加哥期货交易所 C期权交易与期货交易都具有规避风险,提供套期保值的功能 D.期权交易不仅对现货商,而且对期货商也具有一定的规避风险作用 59.金融期货中,率先出现的品种是(D )。 A.利率期货合约 B.股指期货合约 C.股票期货合约 D.外汇期货合约 60.1975年10月,芝加哥期货交易所上市( C )为世界上第一个推出利率期货合约的交易所。 A.30年期国债期货合约 B.3个月欧洲美元期货合约 C.国民抵押协会债券期货合约 D.10年期国债期货合约 61.1977年8月,芝加哥期货交易所上市的( C )是迄今为止国际期货市场上交易量最大的金融期货合约 A.3个月欧洲美元期货合约 B.中期国债期货合约 C.长期国债期货合约 D.国民抵押协会债券期货合约 62.1982年,美国堪萨斯期货交易所开发了价值线综合指数 期货合约,使( D )也成为期货交易的对象。A.利率 B.外汇C.股票价格 D.股票价格指数 63.2000年底,( A )成为美国第一家公司制期货交易所。 A.CME B.CBOT C.KCBT D.MGE 64.1993年11月,国务院明确规定负责监督期货市场的机 构是( C )。 A.国务院证券委员会 B.中国人民银行 C.中国证券监督管理委员会 D.国家经贸委 65.旧中国成立的第一家交易所是( C )。A.股份懋迁公司 B.上海交易所股份有限公司 C.北平证券交易所 D.上海证券物品交易所 66.目前世界上最大的期权交易所是( A )。A.CME B CBOEC.KCBT D.CBOT 67.下面属于商品期货的是( A )。A.丙烷B.外汇期货 C.利率期货 D.国债期货 68.期货交易必须在交易所内进行,但只有( D ) 才能入场交易。A.经纪公司 B.生产商 C.经销商 D.会员 69.我国第一个商品期货市场是( A )。A.上海期货交易所 B.郑州商品交易所 C.大连商品交易所 D.武汉商品交易所 70.近年来,全球证券交易所和期货交易所发展的一个新方 向是(B)。A.公司化 B.会员制C.私有化 D.共有化 71.关于金融期货三大类别出现的先后顺序是B A.利率期货,外汇期货,股指期货B.外汇期货,利率期货,股指期货C.利率期货,外汇期货,股指期货D.同时出现 二、多项选择题 1、交易对象为标准化合同的交易方式有( BC )。 A.现货交易 B.商品期货交易C.金融期货交易 D.远期交易 2、交易目的主要是转移现货市场风险的交易方式有( BCD ) A.现货交易 B.商品期货交易C.金融期货交易 D.期权交易 3、下列不一定采用保证金交易的交易方式有( AD )。 A.现货交易 B.商品期货交易C.金融期货交易 D.远期交易 4.1865年,芝加哥期货交易所进行了具有历史意义的制度创新,从而促成了真正意义上的期货交易的诞生。这些制度创新主要包括(AB )。 A.推出了标准化合约 B.实行保证金制度 C.引入了远期合同 D.成立了结算协会 5.关于期货交易和现货交易,下列说法正确的是( ACD )。 A.现货交易覆盖面广,没有特殊限制,交易灵活方便 B.现货交易回避了期货交易中价格波动的风险 C.两者相互补充、共同发展 D.期货交易中,商流和物流发生了分离 6.期货交易和现货交易的区别主要在于( BD )。 A.交割时间不同 B.交易对象不同C.交易目的不同 D.结算方式不同 7.期货交易的目的有( CD。 A.组织商品流通 B.获得实物商品 C.规避现货市场价格波动风险D.获取投机利润 8.在下列期货品种中,属于商品期货的有( ABD ) A.金属期货 B.能源期货 C.利率期货 D.林产品期货 9.在下列期货品种中,属于农产晶期货的有(ABCD A.小麦期货 B.黄油期货 C.木材期货 D.可可期货 10.关于现货交易和期货交易对象的说法正确的有ABD A.现货交易涵盖了全部实物商品B.期货合约所指的标的物是特定类别的商品 C.几乎所有的商品都能够成为期货交易的品种 D.有商品就有相应的现货交易 11.近年来,国际期货市场的发展趋势包括( ABCD )。 A.期货中心日益集中 B.联网合并发展迅速 C.金融期货后来居上 D.交易方式不断创新 12.期货交易所联网发展的主要表现有( ABCD )。 A.在外国设立分支机构,吸纳外国会员 B.上市以外国金融工具为对象的期货合约 C.为延长交易时间开设晚场交易 D.上市相同合约的各国交易所联网,建立相互对冲体系 13.环球期货交易系统(GLOBEX)是由下列哪些机构联合 推出的( ABC )。 A.芝加哥商业交易所 B.芝加哥期货交易所 C.路透社 D.纽约商品交易所 14.下列关于期货交易和远期交易的联系中,叙述正确的是CD A.期货交易的基本功能是组织商品流通B.期货交易在本质上是属于现货交易 C.期货交易与远期交易有许多相似之处D.远期交易是期货交易的雏形,期货交易是在远期交易的基础上发展起来的 15,目前,我国的期货交易所有( ABC )。 A.上海期货交易所 B.郑州商品交易所 C.大连商品交易所 D.大连期货交易所16.目前,我国上海期货交易所上市的期货品种有(ABDA.铝 B.天然橡胶 C.黄金 D.胶合板 17.目前,我国郑州商品交易所上市的期货品种有AD A.小麦 B.豆粕 C.啤酒大麦 D.绿豆 18.目前,我国大连商品交易所上市的期货品种有ACD A.大豆 B.红小豆 C.豆粕 D.啤酒大麦 19.期货市场的基本职能包括( AC )。 A.规避风险 B.资源配置 C.发现价格 D.风险定价 20.期货交易与远期交易的区别在于( ABCD )。 A.功能作用不同 B.履约方式不同 C.信用风险不同 D.保证金制度不同 21.目前,期货市场上的竞价方式主要有( AB )。 A.公开喊价 B.电子化交易 C.私下交易 D.场外协商 22.伦敦金属交易所的成立源于英国商人回避下列哪些商品 价格风险的需要( AD )。 A.铜 B.铝C.铅 D.锡 23.关于期货交易和远期交易的作用,下列说法正确的是BC A.期货市场的主要功能是风险定价和配置资源 B.远期交易在一定程度上也起到调节供求关系,减少价 格波动的作用 C.远期合同缺乏流动性,所以其价格的权威性和分散风 险作用大打折扣 D.远期市场价格可以替代期货市场价格 24.期货交易的基本特征可以归纳为( BC )。 A.交易分散化 B.双向交易和对冲机制 C.杠杆机制 D.全额保证金制度 25.商品期货合约的履约方式有( BD )。 A.现金交割 B.实物交割 C.私下转让 D.对冲平仓 26.期货交易的双向交易和对冲机制是指( ABCD )。 A.既可以买人,也可以卖出以作为交易的开端 B.合约到期不必进行实物交割 C.它使投资者获得了双倍的获利机会,既可以低买高卖,也可以高卖低买 D.通过吸引投资者的加入,提高了期货市场的流动性 27.期货市场和证券市场的区别在于(ABC A.基本经济职能不同 B.交易目的不同 C.保证金规定不同D.股票和期货合约在外部表现上也不同 28.国际期货市场的发展大致表现为( BCD )。 A.交易品种有所减少 B.交易规模不断扩大 C.金融期货后来居上 D.期货期权方兴未艾 29.近20年来,金融期货发展的特点表现在(ABC )。 A.交易量大大超过商品期货 B.目前在国际期货市场上,金融期货已占据了主导地位 C.外汇期货、利率期货和股指期货是金融期货的三大类别 D.在全球期货中,金融期货仅次于农产品期货 30.在期货交易中,与公开叫价相比较,电子交易具有的优 势包括( ABCD )。 A.电子交易发展可以部分取代交易大厅和经纪人 B.降低市场参与者的交易成本 C.突破地域限制 D.交易差错率较低 31.目前国际期货交易中心主要有( AB )。 A.伦敦 B.东京 C.郑州 D.堪萨斯 32.随着时代的发展,交易所联网合并已成为一种发展方 向,联网合并的原因在于( ABC )。 A.经济全球化的影响 B.全球竞争更为激烈 C.场外交易突飞猛进,给场内交易造成威胁 D.交易所数量过多 33.现阶段我国期货市场存在的主要问题有( ACD )。 A.交易品种不足 B.监管体系尚未建立 C.交易规模偏小 D.市场流动性减弱 34.现阶段我国期货市场取得的主要成就表现在( ABCD )。 A.形成了以期货交易所为核心的较为的市场组织体系 B.培养和造就了一支期货理论研究和实际操作的人才队伍 C.规范化程度有了提高 D.期货市场的基本功能初步显现和发挥 35.目前伦敦金属交易所的主要上市品种有(ABCD A.铅 B.锌 C.白银 D.镍 36.在下列交易中,交易对象为标准化合约的有(ABD A.商品期货交易 B.金融期货交易C.远期交易 D.期权交易 37.在下列交易中,必须在场内进行交易的是(BCA.现货交易 B.期权交易C.金融期货交易 D.远期交易 38.目前纽约商业交易所是世界上最具影响力的能源产品交 易所,上市的品种有(ABCD )。A.原油 B.汽油C.丙烷 D.取暖油 39.金融期货产生的历史背景包括( ABCD )。 A.布雷顿森林体系解体 B.20世纪70年代国际经济形势发生急剧变化 C.浮动汇率制被固定汇率制所取代D.利率管制等金融管制政策逐渐取消 40.目前国际期货市场发展趋势所表现的特点主要有( ABCD ) A.期货中心日益集中 B.交易方式不断创新 C.服务质量不断提高 D.改制上市成为潮流 41.目前我国期货市场存在的问题之一是交易规模偏小,形 成这一问题的原因在于( ABC )。A.交易品种少 B.资金渠道少C.对期货市场的认识不足 D.投机者过少 42.关于金融期货三大类别出现的先后顺序是(BCD A.利率期货早于外汇期货 B.外汇期货早于股指期货 C.外汇期货早于利率期货 D,利率期货早于股指期货 43.与电子交易相比,公开叫价的交易方式存在着明显的长 处,这些长处表现在( BCD )。 A.提高了交易速度 B.能够增加市场流动性,提高交易效率C.能够增强人与人之间的信任关系 D.能够凭借交易者之间的友好关系,提供更加稳定的市场基础 44.2000年12月29日,中国期货业协会经过多年酝酿终于 宣告成立,它标志着(AC )。 A.中国期货市场没有自律组织的历史宣告结束B.期货市场的基本功能开始逐步发挥 C.我国期货市场三级监管体系开始形成D.期货市场开始向规范运作方向转变 45.商品期货主要包括(ABC A.农产品期货 B.能源期货 C.贵金属期货 D.期权期货 三、判断题 1.人们出于投机心理开始从事期货交易。错 2.现代意义上的期货交易产生于美国。对 3.期货交易最初起源于农产品的交易。 4.一方面,期货交易以现货交易为基础,另一方面没有期货交易,现货交易的价格波动风险无法规避 5.期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动。 ( ) 6.远期交易是指买卖双方签订远期合同,规定在未来某一 时间进行实物商品交收的一种交易方式。 ( ) 7.在现货市场上,商流和物流在时空上发生了分离,而在 期货市场上,两者基本上是统一的。 (错 8.期货交易可以不在期货交易所内进行。 ( 错 9.期货交易的对象可以是非标准化的合约。 ( 错 10.期货交易的目的是获得或让渡商品的所有权,是满足买 卖双方需求的直接手段。 ( 错 11.目前交易所场内竟价方式主要有公开喊价和电子化交易。 ( ) 12、处在期货市场外的交易者可以自行进行交易。 (错 13、期货交易实行到期一次结清的结算方式。 (错 14、远期交易的基本功能是规避风险。 (错 15、远期交易的合约必须是标准化的。 (错 16、远期交易要收取合约价值5%-10%的初始保证金。错 17.1865年,以芝加哥商品交易所推出标准化合约为标志, 真正意义上的期货交易和期货市场开始形成。 (错 18.期货合约标准化指的是除价格外,期货合约的所有条款 都是预先约定好的,具有标准化的特点。 ( ) 19.从整个市场体系来说,只要处于发达的商品经济发展阶 段,期货市场就应该存在,市场体系的完善需要期货市场的补 充,期货市场是市场体系的重要组成部分。 ( ) 20.期货合约绝大部分交易可以通过反向对冲操作解除履约 责任。 ( ) 21.1883年,芝加哥期货交易所结算公司成立以后,芝加哥错 期货交易所的所有交易都要进入结算公司,从此,现代意义上的结算机构出现了。 ( ) 22.期货市场具有杠杆作用,这也是它能够吸引大量交易者 的重要原因之一。 ( ) 23.期货市场可以分为一级市场和二级市场。 (错 24.期货交易要缴纳全额保证金。 (错 25.国际期货市场的发展,大致经历了由金融期货到商品期 货,交易品种不断增加,交易规范不断扩大的过程。 (错 26.商品期货历史悠久,种类繁多,主要包括农产品期货、 金属期货、能源期货等。 ( ) 27.最早的金属期货交易诞生于英国。 ( ) 28.能源期货产生的原因是20世纪70年代初发生的石油危机。 ( ) 29.期货交易在本质上属于现货交易,是现货交易在时间上 的延伸。 (错 30.远期交易在一定程度上也能起到调节供求关系,减少价 格波动的作用。 ( ) 31.通过环球交易系统,某一交、易所会员可以直接下单买卖 另一交易所的合约。 ( ) 32.期权交易与期货交易都具有规避风险,提供套期保值的 功能。 ( ) 33.郑州商品交易所上市品种中不包括绿豆。 (错 ) 34.期货交易比现货交易的覆盖面广。 (错 35.期货市场与证券市场都有配置资源的基本经济职能。 (错 36.现代意义上的期货交易产生于美国。 ( ) 37.期权交易不仅对现货商具有规避风险的作用,对期货商 的期货交易也具有一定程度的规避风险作用。 ( ) 38.目前国际期货市场的基本本势是商品期货逐步萎缩,金 融期货蓬勃发展,期权交易方兴未艾。 (错 39.1972年,美国长期国债期货期权合约在芝加哥期货交易 所上市,引发了期货交易的又一场革命。 (错 40.目前全球最大的期权交易所是芝加哥期权交易所 (CBOE)。 ( ) 41.传统的期货交易以场上公开喊价的方式为主,这种方式 尽管交易活跃,人气很足,但受交易场地等因素的限制。( ) 42.公开喊价的方式可以部分取代交易大厅和经纪人错 43.2000年底,芝加哥期货交易所(CBOT)成为美国第一 家公司制交易所。 (错 44.1918年,上海证券交易所成立,它是旧中国成立的第一 家交易所。 (错 45.1999年,中国证监会要求期货经纪公司最低注册资本金 不得低于5000万元。 (错 46.期货交易的双向机制使期货交易具有高收益性高风险的 特点。 (错 47.期货交易的保证金比率越低,期货交易的杠杆作用就越 大,高收益高风险的特点就越明显。 ( ) 48。20世纪70年代,金融管制政策逐渐加强,在这种背景 下,金融期货应运而生。 (错 49.1977年8月,芝加哥商业交易所开发了价值线综合指数 期货合约,使股票价格指数也成为期货交易的对象。 (错 50.期货交易实行会员制,只有会员才能入场交易。 ( ) 51.期货交易的双向交易和对冲机制,吸引了大量期货投机 者参与交易,而投机者的参与大大增加了期货市场的流动性。 ( ) 52.期货合约绝大部分交易可以通过反向对冲操作解除履约 责任。 ( ) 53.大豆是大连商品交易所的上市品种之一,而天然橡胶是 上海期货交易所的商品品种之一。 ( ) 54.期货交易要缴纳全额保证金。 (错 55.国际期货市场的发展,大致经历了由商品期货到金融期 货、交易品种不断增加、交易规模不断扩大的过程。 ( ) 56.郑州商品交易市场不交易花生仁。 ( ) 57.芝加哥交易所在刚成立时就是一个市场。 (错 ) 58.CBOT的所有交易都要进入芝加哥商业交易所结算公司 进行结算。 (错 ) 59.为防范风险,芝加哥商品交易所于1865年起实行了保证 金制度,向签约双方收取不超过合约价值10%的保证金。 60、期货交易和现货交易的对象都是实物商品。 (错 61、如果需要的话,所有商品都能成为期货交易的品种。错 62.在期货交易中,允许当日出现负债结算,但负债的额度 有限制。 (错 63.在期货交易中,一般只要求购人合约方缴纳一定的保证 金。 (错 64.远期交易是指买卖双方签订远期合同,规定在未来某一 时间进行标准化合约交收的一种交易方式。 (错 65.到1969年,芝加哥商业交易所已发展成为世界上最大的 肉类和畜类期货交易中心。 (错 66.芝加哥期货交易所最初名为芝加哥黄油和鸡蛋交易所。 (错 ) 67.1988年,法国国际期货期权交易所与法国金融工具期货 市场合并成立了法国商品交易所。 (错 ) 68.为规避风险,远期交易的卖方有权向买方收取一定金额 的保证金。 ( ) 69.绝大多数期货合约都是通过对冲平仓的方式了结的。 ( ) 70.远期交易的履约方式主要是对冲平仓,也可采用实物交 收方式。 (错 71.由于投机的存在,期货交易的风险要比远期交易的更 大。 (错 72.期货交易中收取的保证金,不得超过该合约价格的5%。错 73、就实物商品的买卖转化成合约的买卖这一点而言,期货合约在外部形态上表现为相关商品的有价证券。 (错 74.证券市场上流通的股票、债券,分别是股份公司所有权 的标准化合同和债券发行者的债权债务标准化合同。 ( ) 75.期货市场的基本职能是资源配置和发现价格。 ( ) 76.最早的金属期货交易诞生于英国。 ( ) 77.纽约商业交易所是目前世界上最具影响力的能源产品交 易所。 ( ) 78、期货交易作为一种特殊的交易方式,它的形成经历了从 现货交易到远期交易,最后到期货交易的复杂的演变过程。 ( ) 79.期权交易最初源于股票交易,但在期货交易中发展更为 迅猛。 ( ) 期货从业考题二 第二章 期货市场的基本功能和作用 一、单项选择 1.( B )是期货市场得以发展的主要原因,同时也是它的 基本功能之一。 A.消灭价格风险 B.规避现货价格风险 C.减少风险 D.减缓现货价格波动 2.因参与者多、透明度高,期货市场拥有了( D )的基 本功能oA.调节市场供求 B.稳定经济秩序C.降低交易成本 D.发现价格 3.( D )功能是针对期货投机者来说的,也是期货市场的 基本功能之一。 A.获取实物商品 B.发展经济C.便利交易 D.风险投机 4.期货市场的风险承担者是(C A.期货交易所B.其他套期保值者C.期货投机者D.期货结算部门 5.套期保值的目的是为了( D )A.获得实物商品 B.获得金融商品C.消灭风险 D.规避价格风险 6.由于期货价格具有较强的预期性、连续性和公开性,使 得期货价格具有一定的( B ) A.期间性 B.权威性 C.跳跃性 D.滞后性 7.生产经营者通过期货市场规避风险的方式是(A A.套期保值B.买进期货合约 C.卖出期货合约 D.买进一种商品合约,同时卖出另一种商品合约 8、通过期货市场形成的价格的特点是D A.间断性B.周期性.C. 跳跃性.D.预期性 9、期货市场在宏观经济中的作用是A A.调节市场供求,减缓价格波动B.锁定生产成本,实现预期利润C.降低流通费用,稳定产销关系.D.提高合约兑现率,稳定经济秩序 10.期货市场在微观经济中的作用是(B A.有助于市场经济体系的建立与完善B.提高合约兑现率,稳定经济秩序C.促进本国经济的国际化发展D.为政府宏观调控提供参考依据 12.一般情况下,同一种商品在期货市场和现货市场上的价 格变动趋势( B )。 A.相反 B.相同 C.相同而且价格之差保持不变 D.没有规律 13.早期的期货市场实质上属于远期交易,其交易特点是 ( A )o A.实买实卖 B.买空卖空 C.套期保值 D.全额担保 14.芝加哥期货交易所于(C )开始允许以对冲方式免除 履约责任。A.1865年 B,1870年C.1882年 D.1883年 15.芝加哥期货交易所在1863年开始进行远期合约贸易时规定,任何会员若不履约都将被( B )。A.罚没保证金 B.吊销其会员资格 C.一年之内不得进行交易 D.以违约会员的保证金抵偿损失 16.( A )是期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲 的机制A.套期保值 B.保证金制度C.实物交割 D.发现价格 17.期货价格真实地反映供求及价格变动趋势,具有较强的 预期性、连续性和公开性,所以在期货交易发达的国家,期货价 格被视为一种( A ) A.权威价格 B.指导价格 C.现货价格 D.参考价格 18.( D )为期货交易成为全球无差别性的交易方式提供 了条件。A.独立结算体制 B.保证金制度C.对冲制度 D.标准化的期货合约 二、多项选择 1.期货市场的基本功能是( AC )。A.发现价格 B.风险投资与资源配置C.规避风险 D.稳定产销关系 2.套期保值可以( ACD )风险。 A.回避 B.转换 C.分散 D.转移 3.通过期货交易形成价格的特点是( ABCD ) A.公开性 B.权威性 C.预期性 D.连续性 4.期货市场在宏观经济中的作用是(ABCD ) A.为政府制定宏观经济政策提供参考依据 B.提供分散、转移价格风险的工具,有助于稳定国民经济 C.有助于市场经济体系的建立与完善 D.促进本国经济的国际化 5、期货市场在微观经济中的作用是( ABCD )。 A.锁定生产成本,实现预期利润 B.利用期货价格信号,组织安排现货生产 C.期货市场拓展现货销售和采购渠道 D.期货市场促使企业关注产品质量问题 6、套期保值有助于规避价格风险,是因为BCD A.期货价格与现货价格之间的差额始终保持不变 B.现货市场和期货市场的价格变动趋势相同 C.期货市场和现货市场走势的“趋同性” D.当期货合约临近交割时,现货价格和期货价格趋于 致,两者的基差接近于零 7.期货投机行为的存在有一定的合理性,这是因为(ABD )。 A.生产经营者有规避价格风险的需求 B.如果只有套期保值者参加期货交易,则套期保值者难 以达到转移风险的目的 C.期货投机者把套期保值者不能消除的风险消除了 D.投机者可以抵消多头期货保值者和空头期货保值者之 间的不平衡 8.期货市场具有发现价格的功能,这主要是因为(ABD )。 A.期货交易参与者众多,汇集买家和卖家,代表供求双 方力量,有助于价格的形成 B.期货价格反映大多数人的预测,能够比较接近地反映 供求变动趋势 . C.期货市场有规避风险的功能 D.期货交易的透明度高,竞争公开化、公平化 9.通过期货交易形成的价格具有权威性,这是因为期货价 格真实地反映供求及价格变动趋势,具有较强的(BCD )。 A.周期性 B.连续性 C.预期性 D.公开性 10.期货市场的功能有( ABCD )。 A.风险投资 B.发现价格 C.规避风险 D.资源配置 11.早期的期货市场实质上属于远期交易,市场中的交易者 通常是( ABCD )。 A.规模较大的生产者 B.产地经销商 C.加工商 D.贸易商 12.早期的期货市场对于供求双方来讲,均起到了BC 的作用。A.稳定货源 B.避免价格波动C.稳定产销 D.锁住经营成本 13.芝加哥期货交易所成立的初衷是(ABC )。 A.通过远期合约的签订保护供需双方的利益,稳定产销 关系,避免价格的季节性变动 B.对于谷物交货进行品质划一的规定,定出几个品质, 使品种规格标准化,以避免交易过程中不必要的纠纷 C.为谷物交易提供一个集中交易的场所 D.为现货市场的价格制定提供参考 14.早期的期货市场不能吸引大量投机者参与的原因在于ABC )A.资本投入晕大 B.转手困难C.要求实物交割 D.场所有限15.远期交易由于缺乏期货市场的对冲机制和保证金制度,所以其只能起到(AD )作用A.稳定产销关系 B,发现价格C.转移风险 D.固定未来商品价格 6.期货交易运行机制具有以下( ABCD )的特点。 A.公开 B.公正 C.高效 D,竞争 17.上海期货交易所的(BD )报价已经为国家所认可,成 为资源定价的依据oA.棉花 B.铜C.天然橡胶 D.铝 18.早期的期货市场对于需求方来讲,起到了(AD )作用 A.稳定货源 B.锁住生产成本C.稳定产销 D.锁住经营成本 19.早期的期货市场对于供给方来讲,起到了(BC )的作用 A.稳定货源 B.锁住生产成本 C.规避价格波动 D.锁住经营成本 20.现代期货市场的交易制度能够起到(ABD )等作用。 A.降低投机者投入成本 B.提高转手效率 C.消除市场风险 D.避免实物交割 21.期货交易所特有的( AB )等交易制度,是能够吸引大 量的投机者加入的主要原因 A.对冲机制 B.保证金制度 C.定点交割制度 D.涨跌停板制度 22.在期货市场中, (ABC )为生产企业提高其产品质量起 到了促进作用。 A.交易品种的交割等级标准化 B.交割品质量和规格有严格规定 C.对不同交割晶有升贴水要求 D.滚动交割制度 三、判断题 1.期货交易的目的是为了转让实物资产或者金融资产的财 产权。 ( 错 ) 2.期货市场规避风险的功能,为生产经营者回避、转移或 者分散经营风险提供了良好的途径。 (错 ) 3.期货市场的基本功能是规避风险和发现期货价格。 (错 ) 4.套期保值是以规避现货价格风险为目的的期货交易行为。 (对 ) 5.规避风险的功能,是指生产经营者通过在期货市场进行 套期保值业务,有效地回避、转移或分散现货市场上的交易风(错) 6.现货市场和期货市场走势的“趋同性”,使得套期保值交 易行之有效。 (对 ) 7.套期保值是在期货市场上买进或卖出与现货数量相等且 交易方向相同的商品期货合约,以期在将来某个时间通过卖出或 买进期货合约而补偿因现货市场价格不利变动所带来的损失。 (错 )8.生产经营者通过套期保值规避风险,是因为套期保值可以转移或消灭风险。 (错 )9.期货投机者是期货市场风险的承担者。 (对 ) 10,生产经营者规避价格风险的需求,使套期保值行为的存 在有一定的合理性。 (对 ) 11.如果只由套期保值者参与期货交易,那么只有在买进套 期保值交易者和卖出套期保值交易者的数量完全相符时,交易才 能成立,风险才能转移。 (对 ) 12.多头套期保值者和空头套期保值者之间的不平衡是经常的,而投机者的加入能抵消这种不平衡,促使套期保值交易的实 现。 (对 ) 13.期货市场的发现价格功能是指期货市场通过公开、公 平、公正、高效、竞争的期货交易运行机制形成具有真实性、预 期性、连续性和权威性现货价格的过程。 (错 ) 14.期货市场形成的价格之所以为公众所承认,是因为期货 市场是一个有组织的、规范化的市场,期货价格是在专门的期货 交易所形成的。 (对 ) 15.通过期货交易形成的价格具有预期性、连续性、公开性 和权威性的特点。 (对 ) 16.期货价格具有对未来供求关系及其价格变化趋势进行预 期的功能。 (对 ) 17.期货价格是周期性、间歇性地反映供求关系及其变化趋势的一种价格。 (错 ) 18.期货市场的作用是期货市场基本功能的外在表现,其发 挥的程度依赖于社会、经济、政治等外部条件的完善程度。对 19.期货市场有助于现代市场经济体系得到建立与完善。对 20.不仅实物商品可以进行套期保值操作,一些金融商品, 如货币也可以通过套期保值规避风险。 (对 ) 21.套期保值之所以有助于规避风险,是因为现货价格和期 货价格之间的差额会在期货合约到期之前一直保持不变。(错 )22.一般情况下,期货市场和现货市场的价格变动趋势是相反的。 (错 ) 23.期货市场除具有规避风险、发现价格的功能外,还具有 风险投资功能。 (对 ) 24.从广义上说,期货风险投资包括利用期货套期保值、套 期图利和期货投机。 (对 ) 25.大部分交易所的交割率最高都不超过3%。 (对 ) 26.期货价格不能反映人们对未来商品供求的预期。 (错 ) 27.早期期货市场是远期合约市场。 (对 ) 28.套期保值的冲抵机制是指不同期货合约之间的赢利与亏 损相抵。 (错 ) 29.套期保值的原理是指用期货市场的赢利来弥补现货市场 的亏损,两相冲抵,从而转移价格风险。 (错 ) 30.期货市场形成的未采价格信号能反映多种生产要素在未 来一定时期的变化趋势,具有超前性。 (对 ) 31.期货交易的真正目的是为了减少交易者所承担的风险。错 32.套期保值是以规避现货风险为目的的期货交易行为。 (对 ) 33.期货市场投机者虽然在主观上是出手获取投机利润的目 的而参与期货交易,但在客观上,却为套期保值的实现创造了条件。 (对 ) 34.期货市场是创造财富和防范风险功能的风险管理工具。 (错 ) 35.期货风险投资的特点是连续性、突发性和连锁反应性。 (错 ) 36.期货风险投资可分为两大类:市场风险和法律风险。 (错 ) 37.期货市场是否具有资源配置的作用,要由期货市场合约 的换手率采决定。 (错 ) 38.期货市场的基本功能之一是资源配置。 (错 ) 39.所有期货合约的买卖都必须在交易所的交易场内通过公 开竞价的方式进行,不允许场外交易。 (对 ) 40.只有实物商品可以进行套期保值,金融商品是不可以通 过套期保值规避风险的。 (错 )41.面对市场价格风险,不管是投机者还是商品的生产经营者,他们都希望尽可能避免价格的波动来获得预期的稳定的利润,他们都属于“风险厌恶者”。 (错 ) 42.芝加哥期货交易所最初是一个公益性组织。 (对 ) 43.由于缺乏对交易的规范,早期期货市场中投机交易盛 行。 (错 ) 44.对于签订远期合约的买卖双方而言,交易是否成功主要 取决于对未来现货市场价格走势的判断o (对 ) 45.套期保值是在不同期货市场之间建立的一种盈亏对冲的 机制。 (错 ) 46.套期保值效果的好坏取决于期货价格与现货价格的价差 即基差变动的风险。 (对 ) 47.期货合约的买卖不允许场外交易。 (对 ) 48.所有在期货交易所达成的交易及其价格都必须及时向会 员并公之于众。 (对 ) 49.期货交易的价格和实物商品交易的价格一样,都具有连 续性和公开性。 (错 ) 50.以芝加哥商业交易所为代表的农产品期货市场促进了美 国农业生产结构的调整,保证了农产品价格的基本稳定。(错 ) 51.期货市场的形成和高效安全运行大大增加了金融市场与 商品市场的关联度,提高了市场体系的运行效率。 (对 ) 52.在美国,大多数农场主通过直接或间接进入期货市场进 行套期保值交易o (对 ) 53.商品生产经营者与商品的投机者对于价格风险的态度是 不同的,其中,投机者是“风险的偏好者”,而生产经营者则属 于“风险厌恶者”。 (对 ) 54.早期期货交易所通过远期合约的签订保护供需双方的利 益,稳定产销关系,避免价格的季节性变动。 (对 ) 55.早期期货交易所对于谷物交货进行品质划一的规定,可 以避免交易过程中不必要的纠纷。 (对 ) 56.早期期货交易所为谷物交易提供一个集中交易的场所, 可以汇集大量的供求信息,增加成交机会,使价格更趋合理。 (对 ) 57.现代期货市场的交易制度能够起到降低投机者投入成 本、提高转手效率、避免实物交割环节的作用。 (对 ) 58.早期的期货市场在规避价格风险上存在一定的局限性。 (对 )59.期货市场投机者的参与是套期保值实现的条件。 (对 ) . 60.期货市场套期保值者是期货市场的风险承担者。 (错 )61.客观上讲,投机者的加入对生产经营者参与套期保值提供了很大便利。 : (对 ) 62.投机者在获取投机利润的同时也承担了相应的价格波动 风险,是期货市场的风险承担者。 (对 ) 63.期货价格是连续不断地反映供求关系及其变化趋势的一 种价格。 (对 ) 64.所有在期货交易所达成的交易及其价格只能在会员内部 进行通报。 (错 ) 65.标准化的期货合约交易,为期货交易成为全球无差别性 的交易方式提供了条件。 (对 ) 66.保证金制度为期货交易成为全球无差别性的交易方式提 供了条件。 (错 ) 67.远期交易承担的是对现货价格能否准确
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