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会计准则寿险合同准备金评估方法讨论主要内容我国会计准则下准备金的框架回顾会计准则下寿险准备金的评估步骤其它讨论我国会计准则下准备金的框架我国保险合同会计准则下准备金的计量基于三个基本要素，与IASB对计量方法的要求一致：边际的初始计量初始计量边际时应以保费为校准，从而不确认首日利得如果有首日损失需在利润表中确认情景1.存在首日利润情景2.存在首日损失我国会计准则下准备金的框架主要内容我国会计准则下准备金的框架回顾会计准则下寿险准备金的评估步骤其它讨论012…………………………第一步计算合理估计负债+风险边际*(GPV)第二步选择利润驱动因素，并计算利润驱动因素现值(D)第三步计算剩余边际(M)初始计量第四步得到保险合同负债(L)*风险边际需要单独计量，为说明目的在步骤中未单独列出。012…………………………第一步计算合理估计负债+风险边际(GPV)第二步计算利润驱动因素现值(D)第三步计算剩余边际(M)后续计量－方法A第四步得到保险合同负债(L)观点1基于1时刻的假设观点2基于0时刻的假设012…………………………第一步计算合理估计负债+风险边际(GPV)第二步计算利润驱动因素现值(D)第三步计算剩余边际(M)第四步得到保险合同负债(L)观点1GPV的变动被边际吸收观点2用新的假设重新计算0时刻的边际后续计量－方法B**方法B需区分两种假设变化分别处理，为简化，在此仅考虑非经济假设变化。步骤1.计算合理估计负债合理估计负债=未来净现金流出的现值考虑哪些现金流？考虑合同承诺的保证利益和构成推定义务的非保证利益考虑必须的合理费用考虑内嵌衍生工具产生的现金流（理论上，随机方法对嵌入衍生工具的价值进行计量，是最理想的方法。现实的选择可能是确定模型加情形测试）估计的特征？无偏估计当期估计市场一致估计如何确定折现率？根据相关会计规定：对于未来保险利益不受对应资产组合投资收益影响的保险合同，用于计算未到期责任准备金的折现率，应当根据与负债现金流出期限和风险相当的市场利率确定。对于未来保险利益随对应资产组合投资收益变化的保险合同，用于计算未到期责任准备金的折现率，应当根据对应资产组合预期产生的未来投资收益率确定。步骤1.计算合理估计负债如何确定折现率？对“期限相当”的理解确定折现率的资产的期限与负债净现金流出的期限一致；原则上，不同时间的现金流应用不同的折现率折现；当负债现金流出期限比较集中或折现率曲线比较平时，不同期限的负债现金流可使用一个“加权平均”负债期限对应的折现率。步骤1.计算合理估计负债如何确定折现率？对“风险相当”的理解“风险”是负债风险，因此不应考虑保险人持有资产的信用风险；不应包括在其它地方已经反映的风险，如保险赔付不确定的风险已经在边际中考虑，就不应在折现率中再考虑；对于“风险”中是否包括保险公司违约的风险目前还存在争议，但考虑我国的监管环境，是否考虑公司违约风险不应对结果产生显著影响。步骤1.计算合理估计负债如何确定折现率？基准曲线的选择在模拟测试中，保监会推荐以750天移动平均的国债到期收益率确定的即期利率曲线为基础加合理的溢价；在中国债券信息网www.chinabond.com.cn上可以查询到保险合同准备金计量基准收益率曲线；步骤1.计算合理估计负债国债到期收益率曲线步骤1.计算合理估计负债%%%%%%%%%15/12/2009如何确定折现率？调整时的考虑由于长期国债市场通常不是有效的，流动性特点和保险合同不同，调整时需考虑以下因素：流动性溢价，国债通常因具有较强的变现能力，由于市场偏好会提高其价格进而导致其收益率低于无风险利率；保险合同流动性要低于国债。税收，国债利息免税因此其收益率是税后收益率需调整到税前；但税前收益和税后收益不是简单的25%的关系其它因素，供求关系可能扭曲国债收益率步骤1.计算合理估计负债如何确定折现率？银行间政策性金融债与国债收益率的差异比较政策性金融债在流动性、税收、信用风险等方面步骤1.计算合理估计负债如何确定费用假设？根据相关会计规定，预期未来现金流出，是指保险人为履行保险合同相关义务所必需的合理现金流出……管理保险合同或处理相关赔付必需的合理费用，包括保单维持费用、理赔费用等步骤1.计算合理估计负债步骤1.计算合理估计负债如何确定费用假设？实务操作仅考虑与保单直接相关的增量成本如果计量单元是单个保险合同，应仅考虑增量成本和IFRS的其它标准一致考虑增量成本和可变动的管理费用如果计量单元是一组保险合同，需要考虑所有可变动的费用和USGAAP一致考虑增量成本和所有管理费用如果计量单元是整个公司，需要考虑所有直接或间接的管理费用和计算内含价值（Embeddedvalue）时的考虑一致第三种做法下，新业务不会给公司带来前期亏损步骤2.计算风险边际风险边际由于未来现金流在金额和时间上存在不确定性，除合理估计负债外还需要风险边际作为负债的一部分；计量方法：资本成本法、分位数法、置信区间法、情景对比法等；情景对比法是第一届COF论坛上保监会提出的方法风险边际=不利情景下的负债-基于合理估计假设的负债步骤2.计算风险边际风险边际情景对比法下不利情景的选择考虑死亡率的变动（对于定期寿险考虑死亡率增加，对于年金险通常考虑死亡率减少）考虑退保率的变动（退保率的变动方向需根据产品特征确定）考虑费用增加的情景非分红险应采用和合理估计负债相同的折现率；分红险需考虑预期投资收益的变动后续计量：风险边际需在每个评估点根据当时的风险因素重新评估步骤2.计算风险边际分红险风险边际计算示例产品，趸缴10年期两全分红险不利情景：死亡率增加10%，预期未来投资收益减少10%风险边际=-159-(-486)=327保单年度投资收益红利净现金流GPV投资收益红利净现金流GPV-486-15913.6%74949789933.3%749496933224.0%98-32990243.6%98-329933934.4%123-35490653.9%123-354935244.8%148-37991174.3%148-3799373………………………………………………步骤3.计算剩余边际首日计量剩余边际实际上不是真正意义的边际，而是为了不确认首日利得而确认的边际；剩余边际(0)=max(0,-(合理估计负债+风险边际))摊销比例=剩余边际(0)/利润驱动因素的现值(0)剩余边际(t)=摊销比例*利润驱动因素的现值(t)示例1产品：缴费20年、保障20年的定期寿险模型点:35岁男性保单生效日：2008年12月31日利润驱动因素：有效保额首日的保险合同负债（评估时点：2008/12/31）：情景1（保费充足）情景2（保费不足）基于最佳估计的PVCF(1)-5,735-311风险边际(2)=不利情景下的未来现金流现值-(1)402398剩余边际(3)=max(0,-((1)+(2)))-(-5,735+402)=5,333剩余边际5,333，待摊销-(-311+398)=-87剩余边际为0，首日损失为87利润驱动因素(4)=未来有效保额的现值3,338,629N/A摊销比例(5)=(3)/(4)5,333/3,338,629=0.16%N/A保险合同负债(6)=(1)+(2)+(3)-5,735+402+5,333=0-311+398+0=87示例1第一保单年度末的保险合同负债（评估时点：2008/12/31）情景1（保费充足）情景2（保费不足）基于最佳估计的PVCF(1)-5,589-364风险边际(2)=不利情景下的未来现金流现值-(1)386382利润驱动因素(3)=未来有效保额的现值2,946,8002,946,800剩余边际(4)=(3)×摊销比例2,946,800×0.16%=4,7070保险合同负债(5)=(1)+(2)+(4)-5,589+386+4,707=-496-364+382=18示例1步骤3.计算剩余边际利润驱动因素的选择风险边际；预期未来赔付的现值；预期未来保费收入的现值；预期未来有效保单红利成本的现值（分红险）；账户价值（万能险和投连险）；保单剩余的时间（即直线法）；两个或多个利润驱动因素的组合当利润驱动因素不递减时，需要考虑利润驱动因素的选取是否合理。步骤3.计算剩余边际后续计量时评估假设发生变化如何处理？实务中的几种做法：做法一：在保单签发时确定每期边际摊销额和利润驱动因素的比例K（摊销比例），这一比例不随假设的变化而调整，评估时点未摊销的边际=K*根据调整后假设计算的利润驱动因素；做法二：假设变更前后保持总负债不变，即用剩余边际吸收假设变动引起的合理估计负债与风险边际之和的变动，每个评估时点重新计算摊销比例；做法三：将评估时点的假设应用到从保单生效日起的所有保单年度，重新计算首日边际并重新摊销。步骤3.计算剩余边际三种做法的比较示意图下图为趸交两全产品的利润模式示意图。假设在第5年，由于市场条件变化，折现率从0%增加到10%。步骤3.计算剩余边际不同做法对利润的影响：做法一：假设引起的负债的变化完全在当期利润中体现，如上图，当折现率提高时负债减少的部分全部进入当期损益；做法二：假设引起的合理估计负债的变化首先用剩余边际吸收，如上图，折现率提高时合理估计负债下降但剩余边际增加，当期利润不受影响，未来利润增加；做法三：当期利润和未来利润均会改变，如上图，折现率提高是剩余边际增加导致总负债增加，因此当期利润下降未来利润增加。示例2产品：缴费20年、保障20年的定期寿险模型点:35岁男性利润驱动因素：有效保额利润模式：下图中利润释放与有效保额成正比利润模式示例2第一保单年度末的准备金评估，分三种情景：情景1:所有准备金评估的假设和保单签发时一样；情景2:由于市场条件变化折现率降低1%，其它假设不变；情景3:由于市场条件变化折现率降低1%，死亡率降低10%,其它假设不变。示例2情景1： 情景1说明基于最佳估计的PVCF+风险边际(1)-5,589基于情景1的假设利润驱动因素(2)2,948,948基于情景1的假设未来利润现值(3)5,0635,063=2,948,948*0.172%摊销比例0.172%在首日计算确定保险合同负债(4)=(1)+(3)-526-526=-5,589+5,063第一保单年度末的利润(5)863NA示例2情景2，折现率降低1%采用做法一，折现率引起的负债变化进入当期损益 情景2说明基于最佳估计的PVCF+风险边际(1)-5,869基于情景2的假设摊销比例(2)0.172%和情景1下的摊销比例相同利润驱动因素(3)3,158,601基于情景2的假设未来利润现值(4)=(3)*(2)5,4235,423=3,158,601*0.172%保险合同负债(5)=(1)+(4)-446-446=-5,869+5,423第一保单年度末的利润(6)783783=863+(446-526)由于保险合同负债由-526增加到-446，利润由863降低到783示例2情景3，折现率降低1%，死亡率降低10%采用做法二，死亡率引起的负债变化不进当期损益 情景3说明基于最佳估计的PVCF+风险边际(1)-6,711基于情景3的假设保险合同负债(2)-446和情景2下的保险合同负债相同未来利润现值(3)=(2)-(1)6,2656,265=-446-(-6,711)利润驱动因素(4)3,163,427基于情景3的假设摊销比例(5)=(3)/(4)0.198%0.198%=6,265/3,163,427第一保单年度末的利润(6)783由于保险合同负债不变，利润和情景2下一致主要内容我国会计准则下准备金的框架回顾会计准则下寿险准备金的评估步骤其它讨论如何确定计量单元根据相关会计规定保险人在确定保险合同准备金时，应当将单项保险合同作为一个计量单元，也可以将具有同质保险风险的保险合同组合作为一个计量单元。计量单元的确定标准应当在各个会计期间保持一致，不得随意变更。计量单元的选取不影响合理估计负债，因其不改变保险人的权利和义务；计量单元越大现金流越稳定，因此一组保单的风险边际应小于等于组内单个保单风险边际的和；大的计量单元允许更多的保单之间首日利得和首日损失的相互抵消，因此影响剩余边际。如何确定计量单元实务操作逐单计算；在性别、保单生效时间、交费期间及频率、保险期间等一致的情况下，对投保年龄进行分组；同一产品下的所有保单按保单生效时间分组；同一产品下所有保单归为一组；同一产品类型的所有保单归为一组，或更大的计量单元。分红特储/万能平滑准备金的处理根据相关会计规定，保险人在确定保险合同准备金时，不得计提以平滑收益为目的的巨灾准备金、平衡准备金、平滑准备金等。分红特储和万能平滑准备金应区别处理：分红特储是为了满足保单持有人和保险人之间的利润分配比例要求所必须持有的，无论以哪种形式计算都是准备金的一部分；万能平滑则是应当从保险人负债中拿走的，客户收益和股东收益是相互联系的，平滑客户收益的结果必然会影响到股东收益。分红特储/万能平滑准备金的处理只有归属于保单持有人的部分才应计入负债。从会计角度考虑，法定准备金下的分红特储是已实现的待分配盈余，根据权责发生制，应当将归属与股东的部分计入所有者权益。分红特储/万能平滑准备金的处理示例2009年12月31日，趸交分红产品PAR的法定准备金为100万，分红特储为15万（分红特储仅包括归属于保单持有人的部分）。未来保证利益的现值为80万按照法定准备金下可分配盈余的70%预计未来红利现值为11万，如果考虑分红特征，未来红利现值为26万风险边际为1万剩余边际为3万会计准则下的准备金=80+26+1+3=110万负债充足性测试《企业会计准则第25号》规定：保险人至少应当于每年年度终了，对未决赔款准备金、寿险责任准备金、长期健康险责任准备金进行充足性测试。保险人按照保险精算重新计算确定的相关准备金金额超过充足性测试日已提取的相关准备金余额的，应当按照其差额补提相关准备金；保险人按照保险精算重新计算确定的相关准备金金额小于充足性测试日已提取的相关准备金余额的，不调整相关准备金。负债充足性测试负债充足性测试要求提取的准备金不低于GPV在会计准则下准备金评估方法下，保险合同负债=合理估计负债+边际通常情况下，合理估计负债要大于等于GPV，因此会计准则下准备金本身已经满足了负债充足性要求。再保险合同的考虑对于分出人分出合同的准备金评估原则应和直保合同相同；计算应收分保合同准备金时应考虑再保佣金。对于分入人再保合同和直保合同的准备金评估原则应相同；与法定准备金不同，某些YRT合同需要考虑作为长期合同计量准备金。对于包含可续保选择权的保险合同，如果保单持有人有可能执行续保选择权并且保险人不具有重新厘定保险费的权利，保险人应当将预测期间延长至续保选择权终止的期间。