“一两拨千金”：纸黄金的投资理财策略

“一两拨千金”：纸黄金的投资理财策略 纸黄金就像一本黄金存折，纸黄金交易就是一种由银行提供的投资服务，以贵金属为单位的账户，采用类似购买记账式国债投资的方法，在相应的账户内通过记账交易的方式来进行黄金投资。投资者的黄金份额在账户中，无需提取实物黄金，客户可以利用国际金融市场上黄金价格的波动低买高卖，赚取差价和投资利润。因为买卖过程不必进行实物金条的提取，这样就省去了黄金的运输、保管、检验、鉴定等步骤，交易成本更低。也因此纸黄金的买入价与卖出价之间的差额要小于金条买卖的差价。值得注意的是，虽然投资纸黄金可以等同持有黄金，但是账户内的“黄金”一般不可以换回实物，如想提取实物，只有补足资金后，才能换取。纸黄金除了常见的黄金储蓄存单、黄金交收定单、黄金汇票、大面额黄金可转让存单外，还包括黄金债券、黄金账户存折、黄金仓储单、黄金提货单，黄金现货交易中当天尚未交收的成交单。 纸黄金交易一般是采用保证金交易模式，且双向式交易，可以买入再卖出，也可以卖出后再买入，由于采取保障金交易，所以会有资金扩大的杠杆效应。但是每个银行的交易起始单位都不一样。 对于可利用资产不是很多的家庭来说，投资纸黄金也有一种以小博大的可能性，但是要注意的是由于杠杆操作，投资收益和投资损失都会有放大的可能。所以，纸黄金投资较为合适年收入10万元以上的家庭，并且有空闲时间的投资者来进行。如果资金足够支持，还可以进行补仓操作，从而在资金的安全上起到很大的保护作用。 纸黄金投资的优势 (一)纸黄金为记账式黄金，不仅为投资者省去了存储成本，也为投资者的变现提供了便利。投资实物黄金之后需要操心保存、存储，变现之时还要鉴别是否为真金。而纸黄金采用记账方式，交易全过程不发生实金提取和交收的二次清算交割行为，从而避免了黄金交易中的成色鉴定、重量检测等手续，省略了黄金实物交割的操作过程，用国际金价或者人民币标价，也省去了投资实物黄金的不便。 (二)纸黄金与国际金价挂钩，采取24小时不间断的交易模式。国内夜晚正好对应着欧美的白日，即黄金价格波动最大之时，为上班族的理财提供了充沛的时间。 (三)纸黄金提供了美元金和人民币金两种交易模式，为外币和人民币的理财都提供了相应的机会。在现有的纸黄金投资产品中，中行的“黄金宝”、工行的“账户贵金属”均可以在账户上选择人民币或美元投资买卖国际金融市场上的黄金。其中，“账户贵金属”人民币账户金交易起点为10克，美元账户金的最低交易起点为0.1盎司;“黄金宝”投资门槛则相对较高， 人民币账户金交易起点为10克，美元账户金交易起点为1盎司。 (四)纸黄金采用T+0的交割方式，当天购买，当天到账，便于做日内交易，相比国内股票市场，增加了更多的短线操作机会。 纸黄金交易的准备工作 纸黄金投资门槛较低，与实物黄金相比，省去了运输、保管、鉴定等费用。投资者只需在银行开户，并开通网上银行或电话银行业务即可，交易极为便利。投资者在进行纸黄金交易之前，需要做好几个方面的准备工作，只有掌握了交易技巧，才能做到投资盈利。 (一)目标准备。一般而言，黄金投资周期从时间上可分为短期投资、中期投资和长期投资;从获利要求上可分为保值和增值两种;从操作手法上可分为投资和投机两种。上述因素再结合黄金价格的波动和家庭可供使用的资金、个人对黄金价格和品种的熟悉程度、投资的风格等，就可以基本确定自己的黄金投资目标。 (二)组合准备。黄金是家庭不同投资标的中的一种，不同的投资目标和风险控制要求，不同时间段投资标的侧重点不同，这些因素都会使黄金在家庭投资组合中的比例不同。对于普通家庭而言，通常情况下黄金占整个家庭资产的比例最好不要超过10%~30%。只有在黄金预期大涨的前提下，可以提高这个比例。 (三)品种准备。黄金投资标的分为实物黄金和纸黄金。实物黄金具有比纸黄金更好的保值和变现能力，但其增值空间较纸黄金要小。反之，纸黄金投资收益往往大于实物黄金，从而具有更加稳健的投资增值功能。一般而言，实物黄金比较适合中老年投资者参与，也适合于个人收藏或馈赠亲友之需，而纸黄金则是个人投资者首选的炒金工具。 (四)信息准备。由于影响黄金价格涨跌的因素非常多，并且从全球范围来讲，黄金市场的交易是24小时不间断的，因此投资黄金对于信息的要求是比较高的。目前，投资者获取与黄金相关信息的渠道越来越多，除了银行网点外，不少财经类报纸、杂志和网站都有相关的信息介绍。 目前国内市场上主要有中国银行、中国工商银行、中国建设银行、中国交通银行、华夏银行、民生银行、兴业银行、招商银行等的纸黄金业务。其中成交量较大的纸黄金有工商银行的“金行家”、中国银行的“黄金宝”以及建设银行的“龙鼎金”等品牌。原先这三种业务各有差异，在市场竞争中，三家银行都调整了交易时间和交易点差，现在这两个方面已经区别不大，人民币账户金的单边交易点差均为0.4元/克，美元账户金的单边点差为3美元/盎司。投资者可以通过考虑这三家银行的服务质量来决定选择哪一家银行。 (五)风险准备。别看黄金身份尊贵，可它一样会大起大落。黄金投资和黄金储藏是两回事，盲目进入一样会深度套牢。因此，投资者在防范市场风险的同时，对交易的完成和自身权益的保护是相当重要的。 纸黄金交易理财策略 (一)把好资金管理重要环节 资金管理是交易系统的重要组成部分，即在交易系统中决定头寸大小的那部分。它能够确定交易中投资者可以获得多少利润、担当多少风险。资金管理还包括对资产组合的调整。由于纸黄金只能单向操作，即只能通过黄金价格上涨获利，所以在黄金价格处于下跌趋势的时候，明智的选择是调整投资品种结构，将全部或者部分资金撤出纸黄金交易。假如投资者执意留在这个市场内寻找为数不多的短线获利机会，那么其成功概率和每次赢利的金额都会受到很大限制。资金管理包括两个部分:一是仓位控制，也就是在做对方向时确保投入足够资金，并取得相应回报;二是及时止损，在做错方向时确保及时退出，避免亏损无限制地扩大。 1。仓位控制。仓位控制包括投资品种的组合、每笔交易资金使用的大小、加码的数量等。仓位控制就是根据行情变化及时调整留在市场中的那部分资金，以便扩大利润和降低。在实际操作中，投资者可以通过以下几种方法控制仓位: (1)稳健型。稳健型是指根据对行情的判断，在趋势初期和末期投入比较少的资金;在趋势中段，也就是投资者通常最容易把握的行情中投入较多资金。例如，投资者可以将资金分为10份，按2-3-3-2或3-5-2这样的比例逐步建仓。本文由 整理发布 (2)激进型。假如投资者对自己的判断信心十足，并且收益预期较高，就可以在趋势初期投入较多资金，以把握住大部分行情，使收益最大化。例如，按4-3-2-1或5-3-2这样的比例逐步建仓。由于每次建仓的数量少于上一次。因此，这种建仓方法又被称为金字塔形方法。 (3)固定型。假如投资者认为自己对趋势的把握能力比较差，或没有过多精力观察行情发展，则可以采取较为简单的建仓方法，每次投入固定比例的资金，比如1/3或者1/4. 2。及时止损。止损策略是指当投资者判断出现失误、黄金价格持续下挫的时候，需要果断卖出的方法。这种策略的关键在于投资心理的把握与止损计划的制订。不少投资者之所以在黄金价格有明显下挫趋势时未及时止损，问在于操作之前没有止损的意识、思维以及准备，也没有设立好止损位。通常，止损位在买进的时候就要设定好，设置的标准是按照黄金价格下挫程度确定。投资者买入黄金以后，当价格下挫到5%的时候，需要及时止损，防止随着金价的继续下跌导致投资损失的扩大。在实施止损策略的时候要有壮士断腕的决心，要及时果断、不能犹豫，更不能拖泥带水，分期分批止损。 (二)控制好交易节奏 在连续的交易过程中，投资者很难对市场走势始终保持正确的判断，正常情况下出现一两次错误影响不大。但如果接二连三地出错，很可能说明投资者已失去了对当前市场的把握能力，建议暂时停止交易，离场休息。此时要退步抽身，重新审视市场的变化，才有可能对走势做出正确判断。成熟的投资者应懂得控制交易节奏，设定好期望值，并且根据当前所处的市场形态检查交易计划，判断当前的市场情况，并挑选出最恰当的交易区间。 (三)不可强行交易 完美的交易应该像正常状态下的呼吸，一定要冷静、放松，寻找那些可见的交易机会。切不要为了交易而交易，去参与那些无法弄懂的市场行情，也不要以为每个波段都必须进行交易，多数交易者都会错过70%的市场行情，每个投资者所能支配的精力、掌握的市场知识、惯用的交易技巧都有所不同，不能奢望市场每一分利润你都拿到，也不能有“别人赚多少我也要赚多少”类似这样的错误心态。 (四)选择好离场时机 正所谓卖比买难，选择好离场时机对于投资者来说往往比较困难，比较简单的方法是通过前期的价格走势观察并发现那些经受过反复考验而未能有效突破的阻力区间，尤其是曾经引发过大幅跌势的阻力位更要高度警惕，而这些关键阻力位一旦被有效突破后金价往往会继续大幅上行。所以，建议投资者在关键阻力位前止赢，待有效突破后再少量跟进。