国债逆回购操作流程和收益

国债逆回购操作流程和收益 国债逆回购操作流程 一、逆回购交易的委托申报方式: 1、债券回购交易申报中，逆回购融券方按“卖出”方向进行申报。 2、申报单位为张，上海国债逆回购以1000张为基本交易单位，深圳 以10张为基本交易单位。单笔申报最大数量应当不超过10万张。 3、债券回购交易是以年收益率报价的。成交价格即为年化收益率。 4、上海证券交易所申报价格最小变动单位为0.005元或其整数倍; 深圳证券交易所债券回购交易的最小报价变动为0.01或其整数 倍。 二、回购品种设置:上海、深圳证券交易所国债回购交易均设1天、 2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天等回购期 限; 三、回购手续费: 1、 佣金:投资者交证券公司(上海深圳一样) 1 天 佣金 成交金额的 0.001% 投资者交证券公司 2 天 佣金 成交金额的 0.002% 投资者交证券公司 3 天 佣金 成交金额的 0.003% 投资者交证券公司 4 天 佣金 成交金额的 0.004% 投资者交证券公司 质押式回购 7 天 佣金 成交金额的 0.005% 投资者交证券公司 14 天 佣金 成交金额的 0.010% 投资者交证券公司 28 天 佣金 成交金额的 0.020% 投资者交证券公司 28 天以上 佣金 成交金额的 0.030% 投资者交证券公司 四、交易所市场逆回购的投资收益 1、客户交易费用的利率折算 表1列出了国债回购各个品种交易费用的年利率(下表简称“交易费用率”)。实际费率的计算公式为:交易费用率=佣金费率×365?回购天数 表1:国债各品种的交易费用率 佣金费率 天数 交易费用率 回购品种 (X) (N) X*365/N 0.001% GC001 1 0.365% 0.002% GC002 2 0.365% 0.003% GC003 3 0.365% 0.004% GC004 4 0.365% 0.005% GC007 7 0.261% 0.010% GC014 14 0.261% 0.02% GC028 28 0.261% 0.03% GC091 91 0.120% 0.03% GC182 182 0.06% 2、收益计算 举例分析:客户使用账户中100万元资金进行1天的逆回购，如果按照市场中1天的回购利率年化均线为57.4元，扣除各种成本，1天可以获得比银行活期存款高43元。如果做7天逆回购，如果按照市场中7天逆回购利率年化均线为3.089%，扣除各种成本，1天可以获得比银行活期存款高77.5元。按照今年市场资金面偏紧的情况来看，实际中有选择的做回购，日均收益要远大于这个数字。