泰信周期回报债券型证券投资基金

泰信周期回报债券型证券投资基金 基金产品简介 泰信周期回报债券型证券投资基金 基金类型 契约型开放式 基金代码 前端:290009 基金公司 泰信基金 月回报 0.47% 投资方向 债券基金 基金成立时间 2011-02-09 基金当前状态 开放申赎 币种 人民币 单位面值 1元 发行方式 公开发售 首次募集总份额 6.99亿份 基金规模 6.99亿元 基金管理人 泰信基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 在控制风险和保持资产流动性的前提下，力争获取高于业绩比较基准的投资收投资目标 益。 1、资产配置策略(1)战略性资产配置本基金将根据基金的投资目标和投资理念，进行战略性资产配置，确定固定收益率类资产和现金类资产的投资比例，以构建最佳长期资产组合结构，同时运用基本面研究择机参与新股申购，以提高组合收益。(2)战术性资产配置在战略性资产配置的基础上，本基金根据对宏观经济形势、货币和财政政策变化、经济周期及利率走势、企业盈利和信用状况、基金流动性情况等因素的动态分析，定期或不定期召开投资决策委员会会议，跟踪影响资产策略配置的各种因素的变化，战术性配置资产，进行投资时机选择和仓位控制，获取投资收益，降低投资风险。在投资时机选择上，我们将深入研究宏观经济周期，参考“美林投资时钟”，进行择时;投资时钟是一种将债券收益率曲线、经济周期四个阶段联系起来分析的方法，是一个非常实用的指导投资周期的工具。借助投资时钟的分析框架，可以帮助识别经济周期的重要转折点，进而指导资产配置。下图是基于投资时钟对中国经济周期与债券市场走势的分析，实证和模拟显示，运用周期理念指导债券投资能够取得较好效果。(3)类别资产配置策略在战术性资产配置策略下，根据各类债券资产的风险来源、收益率水平、利息税务处理以及市场流动性等因素，将市场细分为普通债券(含国债、地方债券、金融债、央行票据、企业债、短期融资券等)、附权债券、货币市场工具等子市场，采取积极投资策略，定期对投资组合各类别资产及其个券进行最优化配置和调整，同时运用基本面研究择机参与新股申购。 2、构建投资组合(1)债券资产总体配置策略在本基金的债投资策略 券投资过程中，基金管理人将充分发挥在研究方面的专业化优势，采取积极主动的投资管理，以中长期利率趋势分析为基础,结合中长期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析,实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的债券组合投资收益。通过确定债券组合久期、确定债券组合期限结构配置和挑选个券等三个步骤构建债券组合，尽可能地控制风险、提高基金投资收益。(2)信用债投资策略根据国民经济运行周期阶段，分析企业债券发行人所处行业发展前景、业务发展状况、企业市场地位、财务状况、管理水平、债务水平等因素，评价债券发行人的信用风险，并根据特定债券的发行契约，评价债券的信用级别，确定企业债券的信用风险利差。在此基础上，积极寻求高投资收益率和可接受信用风险的优化组合，在具体实施上，有以下几个策略:?信用策略;?息差策略。(3)附权债券投资策略本基金利用债券市场收益率数据，运用利率模型，计算含赎回或回售选择权的债券的期权调整利差(OAS)，作为此类债券投资估值的主要依据。(4)可转债投资策略可转换债券兼具股权与债权双重特性，具有抵御下行风险，分享股票价格上涨收益的特征。本基金首先对债券市场、股票市场比较分析，选择股性强、债性弱或特征相反的可转债列入备选库，然后对具体个券的股性、债性做进一步分析比较，优选最合适的券种进入组合，以获取超额收益。在选择可转换债券品种时，本基金将与本公司的股票投研团队积极合作，深入研究，力求选择被市场低估的品种，来构建本基金可转换债券的投资组合(5)货币市场工具投资策略在本基金的货币市场工 具投资过程中，将以严谨的市场价值分析为基础，采用稳健的投资组合策略，通过对短期金融工具的组合操作，在保持资产流动性的同时，追求稳定的投资收益。具体来说:?在保证流动性的前提下，利用现代金融分析方法和工具，寻找价值被低估的投资品种和无风险套利机会。?根据各期限各品种的流动性、收益性以及信用水平来确定货币市场工具组合资产配置。?根据市场资金供给情况对货币市场工具组合平均剩余期限以及投资品种比例进行适当调整。(6)新股申购投资策略在股票IPO市场上，股票供求关系不平衡经常导致股票发行价格与二级市场价格之间存在一定价差，从而使新股申购成为一种风险较低的投资方式。本基金根据新股发行人的基本情况，以及对认购中签率和新股上市后现的预期，并结合金融数量化模型，对于拟发行上市的新股等权益类资产进行合理估值，制定相应的申购策略，并于锁定期后在控制组合波动性风险的前提下择时出售，以增强基金资产的收益率水平。 投资于固定收益类资产的比例为基金资产的80%—95%;因参与一级市场新股申购或公开增发的股票、持有的可转债转股所形成的股票及其股票派发，投资可 投资范围 分离债券而产生的权证等非固定收益类资产(不含现金)不超过基金资产的20%;在本基金的开放期间，现金或者到期日在一年以内的政府债券、央行票据等流动性良好的金融工具，不低于基金资产净值的5%。 业绩比较基准 中证全债指数 泰信基金管理有限公司上海总部、北京分公司、深圳分公司，泰信基直销 金管理有限公司网上交易系统 北京银行，工商银行，华夏银行，民生银行，农业银行，中国银行，银行 中信银行 销售机构 爱建证券，安信证券，渤海证券，德邦证券，东方证券，东海证券， 光大证券，国信证券，华安证券，华宝证券，华龙证券，华泰联合证券商 券，平安证券，齐鲁证券，日信证券，五矿证券，万联证券，新时代 证券，西藏同信证券，英大证券，银河证券，招商证券，中信建投证 券，国泰君安，上海证券 理财门户网站:PE私募网，理财投资的最佳选择 理财热线:400-707-8555，理财顾问为您提供最真实的信息、最贴心的建议 专注信托 忠于客户 因为专注 所以专业 只有用心 方得信赖