券商踊跃备战新三板做市业务

券商踊跃备战新三板做市业务 6月20日，全国中小企业股份转让系统发布称，同意国泰君安证券、东方证券、申银万国证券、长城证券4家证券公司作为主办券商从事做市业务，这是新三板发布的首批做市商名单。 6月25日，全国中小企业股份转让系统官网最新消息显示，招商证券、东吴证券、西部证券、兴业证券等10家券商再次获得新三板做市业务资格。至此已有14家券商获得了新三板做市资格。 据了解，今年8月份新三板将实现挂牌公司股票的做市转让功能，初步摸底情况显示，券商准备的做市资金已达上百亿元。 除已获得做市业务备案函的14家券商外，目前有22家券商已完成各项准备工作并向新三板提出做市业务备案申请，此外还有30多家券商正在积极准备报送做市业务备案申请。 针对做市商有何功能、股票采取做市转让方式对挂牌公司有何好处，全国股份转让系统有关负责人表示，根据国外成熟市场经验，做市商主要有如下功能:一是价值发现，做市商通过专业估值促使股票价格更趋近于其实际价值。二是增强流动性，做市商以自有资金与股票进行交易，为市场提供流动性。三是稳定市场，做市商通过股票双向报 价和交易平抑价格波动，增强市场稳定性。 首批通过做市业务备案的证券公司是4家，这是否意味着全国股份转让系统公司在审查时有“批次”的选择,全国股份转让系统有关负责人表示，全国股份转让系统公司本着“成熟一家、备案一家”的原则开展做市业务备案工作， 没有分批分次相关安排。首批获得做市业务备案的4家证券公司对做市业务高度重视，积极投入人力、物力，在前期进行了大量而充分的准备，因此在全国股份转让系统公司启动做市业务备案申请工作后，短时间内即提交了符合的做市业务备案申请文件，并获得了做市业务备案函。 对于目前是否有其他证券公司正在申请做市业务备案，全国股份转让系统有关负责人表示，证券公司对在全国股份转让系统从事做市业务总体非常踊跃积极，除获得做市业务备案函的14家证券公司外，目前有 22家证券公司已完成各项准备工作并向全国股份转让系统公司提出做市业务备案申请。据券商反馈信息，除此以外，还有30多家证券公司正在积极准备报送做市业务备案申请材料。 首批券商是否已经遴选好企业,全国股份转让系统有关负责人表示，根据《全国中小企业股份转让系统股票转让细则(试行)》，做市商获取初始库存股票，主要有以下四种方式:一是股东在挂牌前转让;二是参与挂牌公司定向发行;三是在全国股份转让系统买入;四是其他合法方式。据了解，大多数挂牌公司、拟挂牌公司非常希望自身股票能够采取做市转让方式，目前包括已获备案4家券商在内的各主办券商正在积极与挂牌公司、拟挂牌公司协商沟通，许多主办券商已与多家挂牌公司就获取做市股票达成一致。 证券公司取得做市业务备案函后，还有哪些后续工作,全国股 份转让系统有关负责人表示，全国股份转让系统公司在出具做市业务备案函中即要求证券公司应当在备案函获取之日起3个月内完成开展做市业务的各项准备工作， 包括参加全国股份转让系统交易支持平台做市系统测试并达到技术系统上线条件、开立做市专用证券账户、开立做市专用交易单元，逾期未完成的，备案函将自动失效。为确保做市业务顺利实施，全国股份转让系统公司将自6月30日起陆续组织做市技术系统的全市场仿真测试、全网测试、通关测试及系统上线工作。 新三板负责人强调，新三板本着“成熟一家、备案一家”的原则开展做市业务备案工作，没有分批分次相关安排。截至6月22日，新三板挂牌企业数已超过800家，据《融资中国》记者了解，在已获得新三板做市业务资格的券商中，申银万国所主办的挂牌企业数量最多，超过百家。 申银万国此前曾发布新三板做市商研报称，做市商的核心功能在于提供估值定价和流动性。做市商是券商艰难转型的抓手之一。一方面做市业务有望给券商带 来较为稳定的现金流，形成新的赢利点;另一方面每个做市商实际是个小的交易所，做市业务是券商投行转型的一个突破方向，也将为后面场外柜台等业务开展奠定基础，是创新转型的战略着力点。 爱建证券新三板人士表示，目前市场越来越认可新三板，券商也愈加重视，做市商制度推出的话，交易活跃性大幅增加，吸引企业来新三板挂牌。 截至6月22日，今年以来新三板发生930笔成交，成交金额为20.07亿元，虽然与去年同期相比均有大幅增长，但整体上看市场交投活跃度仍较低迷。 一些分析人士认为，这与新三板交易制度，尤其是做市商制度尚未到位有直接关系。 对于新三板而言，做市商首先具有价值发现功能，它通过专业估值，促使挂牌企业的股票价格更趋近于其实际价值。其次，它利用自有资金与股票进行交易，能及时增强市场的流动性。做市商通过股票双向报价和交易能平抑价格波动，还有助于稳定市场，吸引投资者的参与。 对于挂牌企业来说，做市商除了为企业提供相对专业和公允的估值和报价服务之外，还能为企业引入外部投资者、申请银行贷款、进行股权质押融资等提供重要的定价参考。 对于券商而言，做市业务未来有望成为其新三板业务的重要组成部分。 新三板做市商制度实施之后，证券公司新三板业务收入将发生变化。与之前主要依赖“一锤子买卖”的推荐挂牌费用不同，从事做市业务将带来长期业务收入。 业内人士认为，新三板做市商制度的实施，最大的受益者将是证券公司。 目前，新三板业务对证券公司的收入贡献主要是三个方面。即推荐公司到股转系统挂牌带来的投行收入。据华融证券分析师测算，新三板公司从股改到挂牌，券商大概能获得150万元的收入。 另一方面是撮合交易带来的交易收入。引入做市商制度后，竞价制度也会引入，新三板交易活跃性有望大幅提升。做市商不但可以获得交易佣金，还可以获得买卖价差。 此外，直投等业务会带来其他收入。 业内人士表示，做市业务开始之后，券商能够有持续性的经营收入。做市商可通过双向报价而获得差价，有望成为券商长期稳定的收入来源之一，但由于初期做市企业的规模较小和股票买卖差价最高不得超过5%，短期对券商收入的占比不会太大，收入多寡，还受制于交易量大小。 据悉，获得做市商业务资格的主办券商已开始与挂牌公司、拟挂牌公司进行深度接触，寻找合适的做市商标的企业。 国泰君安方面人士向媒体透露，以公司的业务经验，对做市商标的企业的遴选可能会对企业的财务情况提出更高的要求。“之前有说净利润达500万元就可以了，但是现在看，可能要1000万元左右，现阶段这样的企业可能更合适。” 其次，如果选择的做市商标的企业不是券商自己负责挂牌的项目，券商还将对标的企业的相关材料做重新审核。 股转系统规定，股票采取做市转让方式的，应当有2家以上做市商提供做市商报价服务，且其中一家做市商应为推荐其股票挂牌的主办券商或该主办券商的母(子)公司。 此外，国泰君安方面强调，标的的选择应该还是集中在高新技术企业、业绩爆发性好的企业。对于今年扎堆进入新三板的金融企业，国泰君安方面给出意见称，“可能性比较小。” 另一家券商场外市场部总经理则表示，目前其所在券商储备的挂牌企业13家左右，50%以上企业愿意选择做市转让方式，首批可能会挑选两三家甚至可能三五家选择做市转让。 文档资料:券商踊跃备战新三板做市业务 完整下载 完整阅读 全文下载 全文阅读 免费阅读及下载 感谢你的阅读和下载 *资源、信息来源于网络。本文若侵犯了您的权益，请留言或者发站内信息。我将尽快删除。*