中国金融与外汇体制期末复习思考题

中国金融与外汇体制期末复习思考题2011： 思考题： 1．中国现行金融业的监管原则及相应的监管机构是什么？它是在我国怎样经济金融环境下产生的？与之相对应的监管机构有哪些？在世界发达国家不断放弃分业经营的监管原则的背景下，我国继续坚持这一监管原则，会产生哪些不良后果？ 金融监管的原则有: 分业经营与监管 证监会、保监会、银监会 其一，降低了监管效率，提高了监管成本。我国的存款类机构(银行、信用社)、证券机构和保险机构在资金融通、清算上都由人民银行管理，其外汇业务也由外汇管理局监管，在业务上有一定交叉，由于各监管机构之间的协作和信息交流问题未能很好解决，往往造成有的金融业务得不到有效监管，出现监管“真空”。或有的金融创新得不到监管当局的认可，阻碍了金融业的发展；其二，限制了我国银行业的发展空间。全球金融正呈一体化、综合化发展趋势，分业经营使我国银行不能开展综合业务，今后很难与国外银行平等竞争，制约了国内银行的发展步伐；其三，不符合国际金融业发展和监管趋势。目前，许多国家为适应金融一体化趋势，纷纷对过去的多元化监管体制进行改革，建立了单一的监管机构，如英国、澳大利亚、日本和韩国等。事实表明，这种做法提高了监管效率，降低了监管成本。在我国，已允许证券公司和基金管理公司进入同业拆借市场进行拆借、债券回购，以股票质押从商业银行取得贷款；允许保险公司进入银行间债券市场进行回购交易，允许保险资金通过证券投资基金进入股市等。可以预见，加入WTO后，我国金融业将进一步融合，分业经营的局面不会持续太久，分业监管将失去存在的基础，成为制约我国金融业发展的障碍。 混业经营，金融创新能力的提高又将加剧金融风险的产生,从而对金融监管提出更高的要求。 2. 中国四大国有银行从成立至今，采取改革措施主要有哪些？ 并请任选其中的一项改革措施做简要评价。请分析四大国有商业银行与其他上市银行之间的竞争环境，是否公平？请根据某一事实而加以分析。 P8 & P28 提高国有独资银行经营自主性，改善其运行效率，优化金融资源的配置格局 1外部原因　我国加入WTO后同视外资银行，根据WTO的约定中国要在限定期限内开放金融业，为了提高四大银行的竞争力，所以，推进股份制改革（尽管时机尚不成熟，但是只有赶鸭子上轿了，这里面还有一个就是产业分工的因素的要求） 2内部原因  四大国有银行的地区差异较大，不能仅仅依赖于地区综合平衡，这里就需要市场支持，利用上市来实现问题的解决．另外，也是为了提升在四大银行在国内同行业之中的竞争优势，再次挤压其他股份制银行的生存空间，也可能有意再次洗牌。 一、国有商业银行股份制改造的必要性 （一）建立现代银行制度的需要。 从目前的国有商业银行来看，建立以明晰产权关系为基本特征的现代企业制度，是改革发展的根本出路。一方面，目前我国国有商业银行所有权是属于国家的，不能拥有真正意义上的产权，而形成了实际上的产权主体缺位。产权主体缺位，在实际工作中造成了三个方面的问题：一是由于不拥有实际意义上的产权、缺少独立的利益，使得银行对资产效益最大化及自身发展缺乏内在动力；二是由于没有产权主体的地位，使得银行员工对银行经营的效益缺少直接的利益冲动，难以真正调动员工对经营管理及经营结果的积极性和责任心；三是由于产权主体的缺位，来自所有者的监督和制约十分弱化，特别是缺乏对管理人员的行之有效的责任制约机制，使得责权的配置失之手均衡。这三个方面的问题，反过来又成为国有商业银行发展的重要制约因素。另一方面，国有商业银行与其它企业是公平竞争的权利主体，而企业都实行或正在实行以明晰产权关系为特征的现代企业制度改革，这种情况下，如果国有商业银行不进行类似的改革，就必然形成在与企业的业务往来中利益分配趋向的不平等。因此，银行进行现代企业制度的改革已势在必行。通过实行股份制改造，将国有商业银行改组为国家控股的股份制商业银行，通过资产在不同主体间实施分割，使资产主体清晰化、人格化，从而使其在经营活动中真正具有内在动力外在活力。在此基础上，按股份制管理和经营方式，成立股东大会、董事会、监事会等相应的监督机制，实行董事会授权下的经理负责制，由经理全权负责经营管理，并对经营结果负责，由此形成互相制约的组织结构体系，实现所有权对经营权的约束与制衡，促进责权利的有机结合。通过实行股份制改造，使国有商业银行具有了明晰的产权关系，逐步形成了权力与责任、风险与收益之间的对应，并建立起真正的现代商业银行运作机制。在我国加入WTO后，为应对外来商业银行的冲击做好准备。 （二）弥补资本金的需要。 衡量银行经营状况的重要指标之一是资本充足率，按照《巴塞尔协议》的要求，商业银行资本充足率不得低于8％，我国《商业银行法》也有同样的。资本充足率代表了商业银行应对金融危险的能力，该比率越高，存款人的本金安全就越有保障。目前国有商业银行的资本充足率普遍未能达标，要解决目前国有商业银行普遍存在的资本金不足问题，大致有四条途径：一是依靠自身经营积累，但从目前中国几家国有商业银行盈利情况看，这样做不仅不会提高资本充足率，而且可能还会扩大资本金不足的缺口。二是财政注资，中国的财政收入中根本拿不出巨额资金，来弥补随着商业银行业务发展不断增加的动态资本金需求。一次性的措施，并不能从根本上解决资本金来源问题：例如1998年注资后，8％的指标只是瞬间达到了，不久便开始下滑，到1999年9月份，工商银行下降到小对见，农业银行下降到1．44％，建设银行下降到3．79％，只有中国银行达到了8．5％。三是放缓业务扩张，缩减风险资产，这将使国有商业银行在与其他银行的竞争中陷于不利境地，并可能产生经营性风险，同时国有商业银行的“惜贷”问题已经面临巨大的行政和社会压力。四是资本市场融资，其前提是股份制改造，吸收社会资本进入国有商业银行，在技术操作上西方商业银行有成熟的经验，显然是目前最好的选择。否则，资产规模快速扩张的发展方式与资产流动性和收益下降等因系叠加在一起，将成为影响国有商业银行稳健经营的重大问题，是需要重点防范化解的金融风险。1999年底我国两家上市银行——深圳发展银行和浦东发展银行的资本充足率分别为20．72％和18．96％，大大高于国有商业银行的不足8％。从另一个角度看，国有银行股份制改造不仅仅是为了获得一个持续增加资本金的来源，而在增强经营管理、增加透明度等方面都有重大意义。 （三）银行上市参与和资本市场的需要。 从国际证券市场的比较经验来看，银行上市是极为普遍的。英国《银行家》杂志1999年“世界1000家大银行”排名中，绝大多数是上市公司。其前10名中，除中国工商银行外，其他都是上市公司，都在各自国家的证券交易所占据重要位置。在美国，资产排名前20名的商业银行都是上市公司。截止到1999年底，在纽约证券交易所上市的银行约有900家，占上市公司总数 30％强；在 NASDAQ上市的银行也有 900多家，占上市公司总数的19％；东京交易所有160多家，香港也有40多家。在全球化的进程中，国际银行业越来越多地运用资本市场进行扩张。据统计，仅1999年，全球就有30家商业银行进行了首次公开发行上市；已上市的商业银行则通过大规模的收购兼并活动实现外延式扩张。全球银行业通过充分运用资本市场进行扩张，在更大范围内寻求实现规模经济，推进全能银行业务的均衡发展；同时也通过资本市场筹集大量资金来进行大规模的信息技术投入，提高银行业电子化和自动化水平。 （四）国民经济布局战略调整的需要。 从更深层次看，国有商业银行股份制改造有利于我国国有经济布局的战略性调整。现代市场经济可分为宏观调控层和基础调控层。为了有效地动员社会资本以加速经济发展，并在经济体系中高效率地配置所支配的资金资源，需要在基础层构筑一种体制，这种体制就是要通过市场主体意识的行为形成企业重组和资本流动的枢纽，使之在这个枢纽的作用下，形成完整的统一的资本流动体系。在现代市场经济中，这个基本职能就是资本运营。作为在我国占有70％金融市场份额的国有商业银行，正是这一职能的专职中介，它们的发展和规模扩张对于国有经济的战略性调整有重要作用。通过股份制改造，使国有商业银行作为市场经济的独立主体，依照市场机制进行动作，其重要性就会得到充分发挥，也有利于整个国有经济的战略布局。 不公平 优势：1、行业优势。四大银行均为国有控股，最高负责人享有副国级待遇； 2、资本优势。四大银行几乎垄断了中国的金融市场，完善的经营网络，齐全的银行业务，这注定难逢敌手； 3，政策优势。如中国银行的涉外业务，外汇对换等，均受到国家的扶持与许可。中国各级政府是会大力支持四大银行 劣势：1、受国家的影响较大，难以创新，跟不上时代对金融服务的需求； 2、银行的本国实力强大，在外则难以与其它国家银行竞争。 3. 什么是股权分置改革？其核心的改革措施有哪些？并请点评这些改革措施的合理性所在。股权分置改革仅仅解决了我国股票市场的什么问题？还有哪些问题，制约着我国股票市场的健康发展？ P31-32 股权分置改革是当前我国资本市场一项重要的制度改革，就是政府将以前不可以上市流通的国有股（还包括其他各种形式不能流通的股票）拿到市场上流通。 监管力度不够、股票市场不完善 ( 一) 股权分置的解决将有效缓解上市公司控股股东侵占上市公司利益的情况$ & 二’ 股权分置问题的解决将会消除非流通股股东与流通股股东之间的权利不对称问题# 4. 在1994年进行的外汇管理体制改革的内容有哪些？其中所建立的有管理的浮动汇率制度中，“有管理”的措施，具体体现在哪些方面？促进人民币国际化的措施有哪些？ 1) 33（右一） 2) 33（右一）三到六 3）33左二 5.现行人民币汇率的形成机制是什么？为什么说，我国现行汇率制度下，人民币汇率还不是充分竞争的汇率？ 2005年7月21号, 中国人民银行公布了 人民币汇率机制改革的: 为建立和完善我国社会主义市场经 济体制, 充分发挥市场在资源配置中的基础性作用, 建立健全以市 场供求为基础的、有管理的浮动汇率制度, 我国开始实行以市场供 求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人 民币汇率不再盯住单一美元, 形成更富弹性的人民币汇率机制。 独立思考题 结合本课程讲授的内容与自我学习的成果, 提出一个中国金融与外汇管理体制中你最感兴趣的问题，并根据经济学和金融学的基本原理，阐述研究该问题时所应涉及的基本内容、可以探讨的角度及其相关的具体方面。同时，如果你对该问题研究，有自己的观点，也可简要阐述。 人民币国际化 2、在混合经济阶段的外汇调剂市场中，各个外汇交易中心的外汇汇率是                。 5、RMB 未被IMF 接受为SDRs 组成货币的主要原因是                  。 4．1993年，我国美元外汇的价格，不仅调剂市场的价格与官方价格不一致，而且108个外汇调剂交易中心的价格之间，也有较大的价格差异。所以，人民币与美元之间，可以进行大量的套汇交易。 1．在我国，属于银监会监管的非银行金融机构有 A．财务公司                B．基金公司 C．金融租赁公司            D．融资租赁公司 E．上市融资租赁公司