浅析跨境贸易人民币结算

浅析跨境贸易人民币结算 浅析跨境贸易人民币结算 [摘要]本文主要介绍了跨境贸易人民币结算的政策出台背景及历次政策演变，跨境贸易人民币结算对企业的利好及在部分企业难于实施的原因和对策，跨境贸易人民币结算的不均衡性特征及其重大意义与前景。 [关键词]跨境贸易人民币结算 政策演变 实施现状 一、我国实行跨境贸易人民币结算政策演变 2008年12月我国开始试点实施跨境贸易人民币结算，先从上海市和广东省内4城市开展试点。 2009年7月1日，中国人民银行、财政部、商务部、海关总署、税务总局、银监会6部门联合下发《跨境贸易人民币结算试点》及其实施细则，对跨境贸易人民币结算试点的业务范围、运作方式、试点企业的选择、清算渠道的选择等问题做了具体规定，7月6日，人民币跨境收付信息管理系统正式上线运行，标志着跨境人民币结算的正式启动。 2010年3月8日，中国人民银行发布《人民币跨境收付信息系统管理暂行办法》，标志着跨境贸易人民币结算制度的基本建立。 2010年6月17日发布的《关于扩大跨境贸易人民币结算试点有关问题的通知》，其内容一方面是境外地域由港澳、东盟地区扩展到 (自治区，直辖所有国家与地区:另一方面试点地区扩大到20个省 市);第三方面试点地区所有具进出口经营资格的企业都可以人民 币进行进口货物贸易、服务贸易结算，出口货物贸易人民币结算实行试点企业。 二、跨境贸易人民币结算实施现状 自跨境结算正式启动以来，比较20个省市累计结算量，广东、北京和上海三地占比接近7成，其中广东34,，北京23,，上海12,，另有山东和江苏两地占比5,。比较境外国家地区结算量，中国香港一地占比68.5,，新加坡占比6.7,。统计数据显示，2011年一季度银行累计办理跨境人民币结算业务3 603亿元，高于2010年第四季度的3093亿元，占对外贸易的5.7,，是2010年一季度184亿元的近20倍。自2009年7月央行宣布启动跨境贸易人民币结算试点开始到2011年8月已有两年的时间。在这两年中，人民币跨境结算从开始的仅有4处试点，到现在已经完成在144个国家和地区的布局。 目前人民币跨境贸易结算主要用于货物贸易出口、货物贸易进口以及服务贸易三个方面。据统计，2010年一季度至2011年一季度上述三方面人民币结算额占人民币结算比重分别约为8,，80,，与12,。也就是说在到目前为止的人民币跨境结算额中，有80,是中国进口企业用人民币支付，中国出口企业收到人民币的比重不到10,。跨境贸易人民币结算呈现不均衡特点。 三、外贸企业采用跨境人民币结算的优势 (一)财务费用缩减 人民币结算不仅降低了汇率波动给出口企业带来的风险，也减少了企业的结售汇成本。据测算，受美元波动影响，中国企业当前的汇兑成本约占企业经营总成本的4,左右，对于目前全国平均利润率1.44,的外贸企业来说，改用人民币进行贸易结算即可避免该项汇率损失，其意义之重大可想而知。另外，我国自1996年以来对中外资企业一律实行全面的银行结售汇制度。要求企业外汇结算账户限额为上年度经常项目收汇额的50,或80,，超过部分必须结汇，使企业不能自由存储自有外汇，只能将超额度部分卖给银行，需要对外支付外汇时，又需从银行购汇，而外汇指定银行则按照当日央行公布外汇牌价，以较低的外汇买入价买入外汇，以较高的外汇卖出价卖出外汇赚取差价，这就增加了企业的交易成本，实行跨境贸易人民币结算之后，外贸企业在对外贸易中可更多得以人民币结算，就会大大降低使用外汇增加的交易费用。 (二)提高资金使用效率 由于使用人民币结算的业务不存在核销环节，在企业出口货物以人民币申报时无需提供出口收汇核销单，办理出口退税时也不必提供出口收汇核销单，倘若以美元或非人民币的他国货币结算需在出口报关之后的210天内进行外汇核销，国家税务总局规定，未收汇未核销的出口单据不予退税，由此可见外汇核销的重要性及用人民币进行贸易结算的便利性。 例如某外贸企业向国外客户出口商品一批，价格100万元人民币， 以人民币进行贸易结算，报关也以美元报关，国外客户到期支付该企业100万元人民币，企业的收益不受汇率变动影响，是固定的，另外该笔资金不必进外汇待核查账户，不必进行核销，企业在退税方面不必受核销单有无信息的牵制，有利于加快退税进度。假如该外贸企业与国外客户以美元进行出口贸易结算，假设该笔交易价格100万美元，合同当时美元兑人民币汇率6.5:1，然而过几个月实际结汇时银行的外汇买入价变为美元兑人民币6.3:1，这就意味着每出口_美元就要损失0.2元人民币，出口一百万美元汇兑损失就是20万元，损失不可谓不大，而且美元在入企业人民币账户之前先要进入待核查账户，如果该企业又恰恰没有额度，就不能结汇，银行必须等到该企业在外管局有结汇额度才会给予入账，不能及时入账一方面不方便企业资金周转，另一方面如果人民币对美元每天都在升值的情况之下企业又要额外承担汇兑损失。另外企业在收汇之后还要以银行提供的外汇核销联进行外汇核销，国税局在固定时间到外管局拷核销信息，如果结汇时间较长，核销较慢，就会因国税局没有核销单信息而影响出口退税进度，出口退税在大多数企业资金周转过程中起到非常重要的作用，能够及时退回就能缓解大多数企业资金压力，尤其是在目前银行贷款基准利率高达6.56,，且又很难贷到款的情况之下。 四、部分企业难以实施的原因及对策 (一)难以实施的原因 尽管人民币跨境结算的确对外贸企业存在诸多利好，但在目前情况下敢于并愿意尝试且从中获益的企业数量并不多，大部分出口企业目前的出口业务仍以美元和欧元结算为主。尽管大部分企业愿意以人民币作为贸易结算货币，但国外客户对此项业务反应比较冷淡，其中最主要的原因就是我方结算主导权的缺失，特别是处于产业链下游的加工贸易企业，更难单方面推进此项业务。国外客户对人民币普遍不热衷主要有以下几方面原因: 1 人民币离岸市场发展还很有限，对除香港企业之外的其他境外企业而言，国外进出口商如何获得人民币是个首要的问题。目前国外客户可通过两种途径获得人民币，一是通过和中国政府的货币互换，另一个途径就是通过出口获得人民币。这两个途径都存在较大的局限性。 2 客户通过进出口获得的人民币需要可自由兑换，目前的人民币还达不到可自由兑换，如果人民币不能和主要国际货币自由兑换，进出口商持有人民币的意愿就会下降。 3 关于人民币的回流问题，外贸公司与国外进出口商以人民币进行贸易往来结算，国外进出口商必然会产生人民币结余，这部分结余的人民币如何存储，如何用于投资增值，也是其不能不考虑的因 素。 扩大跨境贸易人民币结算的对策 (二) 1 推动出口额较大的外贸企业实行跨境贸易人民币结算 由于出口国货币较进口国货币更占优势，因此在推进人民币贸易结算方面可优先推进中国向东盟及其他国家出口的人民币结算，尤其是中国大企业的出口。同时需要一些配套措施满足境外进口商的人民币需求，例如推进相关国家出口用人民币结算，及通过相关金融渠道提供人民币。 2 推进在与相对不发达国家的国际贸易中使用人民币结算 在发达国家与发展中国家的贸易中，发达国家货币占优势，中国虽然目前仍是发展中国家，但与相对更不发达的国家的贸易中，人民币应占据优势。因此，在与中国的贸易伙伴国中，可优先推进与一些相对并不发达的非洲、亚洲国家进行人民币贸易结算。另外，国家发达与否还体现在市场发展方面。相对完善的外汇市场和银行体系有利于本国货币结算。因此，在目前中国进一步改革外汇市场和银行体系的同时，可寻求与市场相对更不完善的国家发展人民币结算。 3 重点在异质品出口中推进人民币结算 增加高附加值产品(异质性商品)出口在总出口中的比重，是中国产业结构调整优化进而改善国际收支条件(即掌握结算主导权)的重要目标。在异质性商品贸易中，出口国货币占相对优势，因此可重点推进异质品出口的人民币结算，从技术和比例两方面做大人民币贸易结算。 4 推进与通胀较高或波动较大国家贸易的人民币结算 目前中国较好的通胀情况有利于人民币跨境结算。具体到双边贸易中，中国可优先推进与通胀情况不佳的国家进行人民币结算。例如非洲的安哥拉，尼日利亚，苏丹等一些国家的通胀率较高且波动较大。 5 推进金融市场建设 首先，需要推进人民币离岸市场建设。人民币跨境贸易结算必然形成人民币境外循环，目前境外人民币基本游离于银行体系之外，处于半地下的流通状态，不能解决人民币安全回流中国的关键问题。因此，有必要建立人民币离岸中心，汇聚境外流动的人民币，同时提供高效的清算渠道。香港由于其特殊的地理位置和文化因素，以及作为国际金融中心，有良好的条件开办与人民币相关业务，能够在跨境贸易结算中扮演重要角色。 其次，推进境内金融市场开放和发展。发达的金融市场可加强非居民持有人民币的意愿，进而促进人民币用作国际贸易结算货币。目前，境外人民币运作渠道少是人民币跨境贸易结算面临的重要问题之一，因此需要逐步开放境内金融市场，向境外主体提供资金拆借，债券和股票投资的机会。期间需监控境外人民币的流入规模，建立审批或核准制度，适时利用税收政策调节收益和本金的流出入。同时，扩大境内金融市场上的广度和深度，增加金融产品以满足更多投资者的需要。商务部人称争取在2011年9月实行fdi，促进人民币双向回流，这一系列与人民币相关业务的新措施，为境 外人民币资金回流内地资本市场打通了一条重要渠道，完成了人民币全球流通的完整路径。 第三，进一步发展外汇市场。人民币跨境贸易结算也面临着境外人民币汇率风险管理难的问题。目前境外主体只能通过ndf来管理汇率风险，在人民币升值预期下缺乏风险套保手段不利于进口商使用人民币结算，尤其是中长期合同，另外人民币离岸金融市场会对境内人民币汇率形成冲击。因此在当前外汇市场改革已取得显著成果的基础上，需要进一步完善外汇市场机制、扩大外汇市场主体、推进外汇市场产品创新以及市场运行和创新产品的监管。 五、总结 跨境贸易人民币结算的实施，可使企业在国际贸易活动中结算方式更加灵活，可选择结算币种增多，减少汇率风险，降低交易成本，弥补结算手段的不足，促进国际贸易发展。有助于提升我国的国际地位，促进金融业的国际化。 调查显示，从全球范围综合来看，在未来半年，最受贸易企业青睐的5种结算货币依次为美元、欧元、人民币、英镑和日元，新兴市场对这一趋势的形成起到主要作用，在北美地区等成熟市场，人民币虽尚未进入前三但与英镑的使用比例相差不大。据预测，到2015年中国对外贸易额的一半以上将以人民币结算，达2万亿美元。跨境贸易人民币结算目前规模呈日益增长趋势，要想真正使人民币走向国际，成为国际结算货币，强大的制造业做后盾辅之以适宜的 金融体制这两点缺一不可。 主要参考文献: [1]张明，‘跛足’的跨境贸易结算[n](上海证券报 [2]《跨境贸易人民币结算试点管理办法》 [3]孙兆东(世界的人民币[m](中国财政经济出版社 [4]刘力臻，徐奇渊 人民币国际化探索[m](人民出版社