时寒冰的利益分析法全文

时寒冰的利益分析法全文(转载) 股票投资最重要的就是选股,选对了股票,即使暂时被套也不用怕,早晚会给你丰厚收益。选错了股票,一旦被套就进入漫漫长夜,不知道何时是尽头。我根据自己的体会简单做一点: 第1:看业绩。 我个人认为,业绩是股票投资最重要的基础。即使是机构主力拉抬某只股票,一般也会选择那些有着坚实业绩支撑的股票(不排除个别业绩一塌糊涂的“妖股”也会有惊人表现,但往往是昙花一现,难以持久)。无论是社保资金、QFII 还是基金选股,业绩都占据着极其重要的位置。 这里的业绩包括两个方面,一是现实的业绩,二是未来的业绩。一般而言,真正的高手选股重视未来业绩超过现实的业绩,因为,未来的业绩能够带来更大的上涨空间和更丰厚的利润,而现实的业绩则有提前被充分炒作和挖掘的可能(当然,如果现实的业绩和未来的业绩都非常好,就相对更完美一些)。但一定要注意,许多股票的业绩是随着环境、时间的变化而变化的。比如,广济药业,今年由于核黄素价格飞涨,公司业绩增长很快,股价从4月份的不到9元,一口气涨到8月份的51元多。但是,进入8月份后,由于核黄素价格飞涨也引得其他公司加大生产,导致核黄素价格下跌。相应的,股价也从51.58元的高位一直调整到27元左右。业绩对股价的影响是非常直接的,这是投资者要注意的。 怎么看业绩呢?一般投资者不想看财务报表,可以简单地看一下“每股收益”、“市盈率”等指标,也算得上一目了然。另外,还有一种倒推法。比如,看看 大股东持股情况,凡是有QFII重仓的股票,一般而言,业绩都不会差到哪里去。 我所供职的报社是证券类报纸,我迟迟不开户做股票曾被视为不务正业,这种情况可能跟其他单位相反。刚开始做股票的时候,我也很茫然,后来发现跟着业绩走是比较安全的。我在今年3月份买驰宏锌锗的时候,它差不多是当时沪深两市的第一高价股,我满仓进去买了200股(我是两万开户),几个同事都说这样追涨太冒险,结果,不到10天竟然有超过60%的盈利。 第2:看股东户数 业绩和股东户数是必看的指标。一般而言,当某只股票股东户数减少,流通股比较集中的时候,容易走出大涨势。道理很简单,如果股东数很多,股票分散,等于大家都端坐在轿子里等人抬,谁愿意抬呢?股市可是最缺少活雷锋的地方……满山遍野都是刽子手。 有些股票原本非常好,业绩也不错,交叉持股收益丰厚,生产的产品供不应求,但就是不涨,原因就是散户太多,而且,散户认为这只股票早晚会涨,抱着股票不丢,机构主力震也震不出去,干脆就另觅新欢,把这只股票先晾起来,通过熬时间的办法把散户手中的筹码给骗出来。什么时候股东户数减少了,什么时候就该补涨了。 曾有人提出异议,说股东户数减少也有可能是大家都觉得不好,都卖出去了。问题是,谁在接呢?有卖总得有人接啊。所以,我一直非常重视这个指标,重视程度仅次于业绩。 那么,怎么看股东户数是增长了还是减少了呢?一般而言,每只股票都有“个股资料”,点击后,进入“持股情况”,在“主力动向变化”里面,一般都会注明股东户数、户均持流通股等。需要说明的是,有的时候,股东户数虽然在增加,但由于位居前一、二十位的大股东持仓也在大幅增加,这种股票仍然比较安全,仍有拉升的可能性。 第3:看解禁股 这个指标是被很多人所忽略,甚至误读的。我非常重视这个指标,其重要性在我看来仅次于业绩(在某些情况下甚至能发挥出业绩也望其项背的威力)。很多人怕“有限售条件股份可上市交易”,认为,这会导致股票下跌,于是,一看到临近解禁日,一些人就慌不择路地抛售。但是,经过这半年多的研究,我发现,真实情况大部分时候是相反的。很多股票往往是在临近解禁日的时候突然大涨。 为什么?道理很简单,如果是你的限售股票要上市,你愿意低价卖吗?这个问题用利益分析法来解释,可以说是迎刃而解。尤其是当那些要上市的限售股掌握在重要的个人手中、第一大股东手中(这一点在民营上市公司表现得更为明显)的时候,一临近可上市交易日,就往往会有利好因素次第出笼。等股价被抬高之后,这些限售股才有卖的意向。 我研究后发现,有的股票业绩不错,但就是不涨,跟其限售股距离可上市交易日太远有关,有的限售股票到2010年才能上市交易,它现在拉抬让散户轻松赚钱走,他岂不是白忙活吗?还有一种情况,限售股一允许上市交易,大股东就逃命似的抓紧卖出去,这类股票千万不要碰。道理很简单,大股东对公司的情况最了解,他们自己都不看好,你却看好,那不是找不自在吗?而且,他们自己都出来了,还有动力帮你抬股价让你赚钱而他们自己却后悔踏空吗? 因此,选股票要看看限售股可上市交易日期;股东是谁,重要性如何;此日期上市交易数量等等。这些信息同样在“个股资料”中可以轻松查阅到。 第4:看公司性质。 这个之前说过不少了,此处暂略。 第5:看重仓机构 这个重要性大家都知道,我不多说了。 但要注意机构主力的真正实力和每种机构主力的偏好。比如,凡是社保资金重仓的股票,一般都是安全第一,比较稳妥一些。具体到某一种机构的特点也不一样,比如,在众多基金中,有的基金喜欢狂拉某只股票不止,有的则喜欢稳着来,有的则干脆喜欢坐在轿子里闷等——遇到这种机构没有耐心是不行的。这需要投资者留心和积累。 第6:看题材 题材炒作是我国股市的一大特色。有的股票垃圾一般,但冷不丁一个题材出来跟得了狂犬病似的,天天“一”字型涨停板。所以,选股票的时候要稳妥,有时也需要考虑这个问题。 最近的股市震荡厉害,油价上涨后,加息的可能性变得更大。但是,这里面也有机会。比如,中石油11月5日就要上市了,我是袖珍小散户,就选了一只“大庆华科”做短线,重要原因就是“题材”。一方面是油价上涨的因素。更重要的则是中石油是“大庆华科”的第一大股东,而且,中石油上市所募集的资金明确说明,将有相当一部分用于大庆,这就意味着,未来“大庆华科”可能有很大炒作空间。而且,这只股票的股东户数在三季度末竟然是减少的,主要是前期主力不断洗盘把散户弄怕了。10月30日,我发现这只股票在低位一 直有人在上面压单而在下面悄悄吸纳,就在14元多点跟进去了。一是为了在周一上冲时走个短线,二是预防周末突然加息——倘若加息中石油上市利好可化解之。这样,进可攻,退可守。但是,我给它明确定位是短线,根据中石油的表现决定出仓时机。虽然是短线,也是按照长线的思路选股,因为,倘若短线失败被套,有题材支撑不怕套牢。它上周五的收盘价是16.48元,即使周一出来短线也算没有白跑。 有人说我纸上谈兵,我其实是在用实战验证和总结利益分析法,不断完善这种理论。所以,我今天才把实战的也写下来。如果一只股票同时符合上述提到的条件,基本上是可以高枕无忧的。 第7:非常时期的选股 关于选股还有很多很多东西,如果写,至少可以写一个章节。比如,5·30大跌时,我当时也有部分股票被套,但当时没有慌,而是分析对策。由于持续下跌,证监会让三大证券报发评论文章以恢复市场信心,但股市继续下跌,我透过这一细节用利益分析法得出一个很重要的推理:证监会要救市,没有成功,下一步要采取什么行动?肯定要是比较具体的措施。印花税单边收最佳,但有关部门可能舍不得。而在此前,海通证券借壳“都市股份”已上报证监会,证监会如果在此时核准借壳,将能对扭转人气起到重要作用。当时,我决心买“都市股份”,但后来继续推理,都市股份价格已经比较高,兰生股份每股中含有的海通证券是非常高的,而价格很低,涨起来空间可能更大。随后,我在6月5日,16元的价位全仓买进兰生股份,几天后,都市股份吸收合并海通证券的申请被证监会“核准”,兰生股份一口气涨到28元多,远远超出了“都市股份”的涨幅,轻松挽回损失还有盈利。我是在26元出的,因为兰 生股份的限售股可交易日距现在太远,且自身缺少业绩支持,此后果然一直低迷。 5·30大跌,让我开始学会用利益分析法去解读这个市场,但是,这不是我的主业。我的理想仍是推动民生的解决,在这个市场耗费时间会让我有负罪感。同时,看散户被掠夺又于心不忍,写下这些心得,希望投资者能用理智、用智慧去投资,放下恐惧和贪心、保持心平气和状态,生活中要以善良之心对待别人。上天必给善良的人智慧和机会。掌握这些技巧,加上我前期提供的十几组详细数据,相信大家选股会轻松一些。需要强调的是,我希望朋友们多和我探讨民生的问题,我不喜欢探讨个股,因为前者更有意义。 时寒冰-利益分析法对现今股市的分析 四只乌鸦”并非转势信号,只是强势洗盘 “即使周一不涨,周二必然会暴涨。”昨日,著名财经评论员时寒冰在其广州投资演讲会上大胆预测,上周沪指走出的“四只乌鸦”并非转势信号,大盘即将突破3500点。 3500点附近会有一波洗盘 时寒冰先生以研究经济趋势为主,以大胆而准确的判断著称,曾推测股市在3500点附近会有一波洗盘。昨日,他依旧坚持自己博客上的观点——货币政策的微调是修正不是转折。而宽松的货币政策要发生根本性的转向,就目前的环境而言,是非常困难的,这种转变起码要到2010年才会发生——这是影响A股的重要因素。 他强调,无论是7·29大跌,还是上周的四连阴,都只是强势洗盘而不是转势。尽管类似的动作今后会更频繁、诡异,但不会改变股市振荡上行的趋势。 时寒冰认为,7·29股市大跌尚不足以判断为转势的信号——在中国股市的转折点上,从来没有哪一次转折是因谣言而起——当天的谣言是准备金率将会提高。 “大跌时,朋友给我打电话咨询,我跟他们说,尽管放心加仓!”时寒冰说,从技术上讲,7月29日的大 阴棒为当天对称性放量,也就是放量大跌后放量反弹,紧接着的三根阳线还创出新高。事实上,大跌前一天带下影线的阳十字星已提前警示。 时寒冰说,7·29大跌是对前面五连阳的强势洗盘,也是主力对新入市资金的打劫。 央行8月5日发布的《第二季度货币政策执行》中提出,要坚定不移地继续落实适度宽松的货币政策,根据国内外经济走势和价格变化,注重运用市场化手段进行动态微调。 “微调”二字让大盘四连阴后重新击破3300点。但8月7日下午,在国务院新闻办组织的新闻发布会上,央行副行长苏宁对于最近媒体关于央行货币政策进行“微调”的报道做了更正,他强调央行的“微调”不是对货币政策的微调,而是对货币政策的操作重点、力度、节奏进行微调。 流动性还将继续泛滥 时寒冰认为,货币政策转向的前提是经济复苏基础已打牢,实体经济持续向好,但目前该前提尚不存在,而热钱的大量涌入会填补货币政策微调的空间,流动性还将继续泛滥。 他说,A股仍是“政策市”加“流氓市”,而导致股市转势的政策手段——央行有提高存款准备金率、加息,财政部有提高印花税等工具都没有出来。同时,新股发行还在提速,紧接着还有创业板、红筹回归等,为能“圈”到钱,大盘显然不会那么快转势。 时寒冰还表示,重新发新股后的6月29日,大盘最低点是2918点。据此判断,2900点-3100点应是管理层发新股的底线。