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公司股权转让

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公司股权转让公司股权转让 XXXXX有限责任公司股权转让 商业计划书 年月日 第一章 公司基本情况 1.1基本资料 公司名称:XXXXXX有限责任公司 注册资本:一亿元整 成立时间:2011年07月20日 注册地点:棋盘井镇棋东项目区经二路东外环路南经三路西 公司性质:有限责任公司 1.2公司概况 XXXXXX有限责任公司属民营股份制企业,是一家为落实国家提出的“走可持续发展道路的科学发展观”和“科技创新”方针政策而成立的科技造纸的工业公司。 XXXXXX有限责任公司组建于2010年,坐落于XXXX工业园,公司注...
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公司股权转让 XXXXX有限责任公司股权转让 商业计划书 年月日 第一章 公司基本情况 1.1基本资料 公司名称:XXXXXX有限责任公司 注册资本:一亿元整 成立时间:2011年07月20日 注册地点:棋盘井镇棋东项目区经二路东外环路南经三路西 公司性质:有限责任公司 1.2公司概况 XXXXXX有限责任公司属民营股份制企业,是一家为落实国家提出的“走可持续发展道路的科学发展观”和“科技创新”方针政策而成立的科技造纸的工业公司。 XXXXXX有限责任公司组建于2010年,坐落于XXXX工业园,公司注册资本1亿,占地2000亩,与欧盟贸易集团合作建设年产200万吨环保石头纸项目。达产后可实现销售收入400亿收入。直接解决就业13600多人,配套服务产业解决就业将会更多,可为上、下游产业直接带来超过1000亿的销售收入。 公司生产的环保石头纸以无机矿粉为主料,添加无毒树脂及助剂生产加工而成。生产过程完全不用木浆和水,无三废排放,无酸碱及化学制剂的添加,纸张可回收,可降解,是一个真正对自然完全无污染,对人、畜完全无公害的“绿色”造纸方法。整个生产过程全自动化、电脑化控制,效率高、成本低,属于高新节能环保型企业。 第二章 项目发展环境 2.1造纸行业现状 从2010年开始,我国造纸业经历了结构调整、节能减排和淘汰落后产能的变革,同时还受到商品纸浆、废纸及能源、化工等原材料价格上涨的困扰,受扩大内需、增加投资和产品出口配套等因素的影响,但我国造纸业仍保持了平稳较快的发展。2010年全国纸及纸板生产企业有3700多家,全国纸及纸板生产量9270万吨,较2009年增长7.29%;消费量达9173万吨。 2011年1-12月,造纸及纸制品业销售收入总额达到(规模以上工业企业销 1 售收入之和)11876.773亿元,同比增长24.28%;利润总额达到660.924亿元,同比增长14.47%。 2012年1-3月,造纸及纸制品业销售收入总额达到2774.236亿元,同比增长15.87%;利润总额达到120.393亿元,同比增长3.20%。 “十二五”是我国纸业发展大升级、大调整关键时期,诸多方面明,纸业规模化发展已成气候。“十二五”期间,我国造纸业将继续保持10%以上的增长速度,造纸行业加快结构调整优化产业布局势在必行,落后产能淘汰将加速。未来中国造纸行业将走上节能减排、林浆纸一体化、淘汰落后产能发展道路。 行业前景分析 2.2石头纸 作为传统行业,国内造纸业近10年来在环保方面取得了不俗成绩,但必须承认,造纸行业仍然是“COD排放俱乐部”头号会员。造纸行业如何才能实现“十二五”的新要求,中华环保联合会与中国纸网日前在北京联合举办了“造纸行业治污减排新技术交流会”。会议上,中国轻工业信息中心副主任郭永新表示,当前,中国纸业总体发展前景良好,但需要进行脱胎换骨的改造与提升,方能实现产业升级和可持续发展。当前乃至今后相当长时期内,环保是决定行业、企业命运的首要因素。在产业升级和格局重构过程中,将涌现出一批革命性的环保技术。只有那些率先大力应用环保新技术的企业,方能最先走出发展困境。 传统造纸工业是污染排放的重点行业,也是能耗大户。长期以来,中国以非木材原料为主的制浆造纸企业普遍规模小,装备比较落后,其废水的污染治理程度远远落后于世界平均水平,存在的问题较多,是最主要的污染源之一。 “十一五”期间,我国造纸工业加大环境治理力度,扎实推进节能减排,重点对草浆生产企业和较大污染源点和重点流域造纸企业进行了综合整治。关停了制浆造纸企业2000多家,淘汰落后产能1000余万吨。2010年,造纸废水中主要污染物化学需氧量(COD)排放95.2万吨,比2005年降低40.4%,排放强度由万元产值0.069吨降至0.018吨,降幅为73.9%。“十一五”期间,吨纸浆平均综合能耗(标准煤)由0.55吨降至0.45吨;吨纸及纸板平均综合能耗(标准煤)由0.83吨降至0.68吨;吨纸及纸板平均消耗原生纸浆由427千克降至340千克。“十二五”期间,制浆造纸行业是国家减排的重点行业,“十二五”纸业环保预期指标——综合能耗降低16.7%,年均降低3.6%。可以预见,造纸行业节 2 能减排领域具有广阔的增长空间。 由此可见,走节能减排的环保之路才是造纸行业生存发展的必然选择。而石头造纸工艺的出现正好满足了当今造纸行业的技术要求和市场需求。兴旺纸业的7万吨石头纸项目抓住了这一政策和市场契机,符合政策适应市场,必然会获得快速的发展。 第三章 石头纸生产工艺说明 石头造纸,并不是天方夜谭,而是目前我国逐步兴起的一个新兴产业。这种石头纸生产过程不需要水,也不产生废气、废水及其他有害废弃物。这种纸具有可降解、可回收再利用、防水防潮、书写性好、印刷性能好、清晰度高等特点,可替代60%左右的木浆、草浆造纸,具有重大的经济价值和社会意义。 3.1石头纸生产方法介绍 石头纸的主要生产方法有压延法、流延法、吹膜法、双向拉伸法。本项目选用江西蔡氏造纸机械设备有限公司自主研发的已申请国家发明专利的石头无水造纸设备及技术,采用流压延结合技术生产石头纸。流延法合成纸的混料、密炼、混炼等工艺与压延相似,只是由流延机代替压延机,流延法的特点是模头挤出速度与流延辊的旋转存在较大的速度差,速度差不一样,生产出的合成纸厚度也不一样,在模头挤出的弯月面和冷辊之间形成了单向拉伸,流延法可以生产各种不同厚度的合成纸。但合成纸内的分子链分布存在单向性,因此合成纸产品的纵向、横向、物理性能有较大的区别,这是流延合成纸的一大缺点。流延法的比重是1.00g/cm3左右,主要用于印刷。其产品变形性稍大,但刚性、韧性较好。 石头纸的成分主要是石粉(成分为碳酸钙)、添加树脂等,目前我国除台湾地区企业外,国内多家企业或研究机构宣称已掌握此项技术。从已公布的信息看,各家的技术相差无几,配比成分接近,基本都是80%的石粉添加20%的添加剂,具体的添加成分、比例、操作工艺有些区别。 由于使用不同于传统造纸的原材料,中科院地理科学与资源研究所研究员董锁成认为,石头造纸是以无机材料为主的造纸业,对环境没有大的污染、对资源没有大的破坏,是一个环保产业,因此它有望替代传统的以植物原料为主、以有机材料为主的纸品。 3 石灰岩在我国遍地都是,非常丰富。造纸业是我们国家污染严重的产业,我国进口木材压力、资源环境压力都很大,如果这个产品在一定程度上能够替代传统的纸,所以兴旺纸业的经济效益、生态效益,尤其对节能减排的影响是相当大的。 3.2主要石头纸/合成纸企业造纸技术对比分析 主要石头纸/合成纸企业造纸技术比较表 工艺路无机物含 企业 产品性质 无机物要求 产品成本 线 量 江西蔡流压延石头纸 800,1200目 60,80% 低 氏 结合 (合成纸) (无需纳米级) 日本王合成纸 2500目以上 YUPO 30,40% 极高 子 (塑料纸) (纳米级) 台湾南合成纸 1500目以上 BOPP ? 30% 高 亚 (塑料纸) (纳米级) 美国杜“无纺合成纸 2500目以上 ,30% 很高 邦 纸” (塑料纸) (纳米级) 台湾龙吹膜/压合成纸 1500目以上 ,62% 高 盟 延 (塑料纸) (纳米级) 吉林汪高填充塑料 吹膜 ,60% 1250目以上 高 清 袋 从上表,可以看出发展年产7万t石头纸项目,选用“江西蔡氏”的流压延结合工艺技术和设备是可行的。该设备及工艺技术生产的石头纸,石头含量最高可达到80%(视产品定位情况而定),相对可降低成本,提升产品竞争力。 3.3石头纸工艺流程说明 “江西蔡氏”采用流压延结合技术,其工艺流程见下图。 4 5 石头纸原纸设备图 第四章 市场需求预测 造纸工业是一个与国民经济发展和社会文明建设息息相关的重要产业。在经 济发达国家,纸及纸板消费量增长速度往往与其GDP增同步,造纸业成为国际上 公认为“永不衰竭”的工业。 2011 年全国重点造纸企业产量前10 名 产量(万吨) 序号 单位名称 2010 年 2011 年 同比(,) 1 玖龙纸业(控股)有限公司 723 760 5.12 2 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 327.35 361.43 10.41 3 理文造纸有限公司 354.3 353.98 -0.09 4 华泰集团有限公司 164.2 254.7 55.12 5 山东太阳纸业股份有限公司 224 242.26 8.15 6 6 金东纸业(江苏)股份有限公司 231 220.12 -4.71 7 中国纸业投资总公司 244.87 210 -14.24 宁波中华纸业有限公司(含宁波亚洲浆纸业有限公 8 148.74 152.65 2.63 司) 9 中冶纸业集团有限公司 138.5 131.15 -5.31 10 山东博汇纸业股份有限公司 100.13 116.36 16.21 数据摘自:《中国造纸工业2011 年度报告》 据不完全统计,内蒙中西部地区每年对纸张的需求量在四十万吨以上,并且每年都按15%以上的需求量递增。目前,内蒙中、西部地区使用的纸张主要来源是山东、河北、浙江三省,占市场份额的90%(全部是高端产品)。造成上述原因主要是当地的纸厂工艺技术水平和设备装备水平落后,产品质量满足不了用户要求。另外,地处内蒙西部地区紧邻宁夏和乌海市,交通便利。在此建厂为今后的企业发展奠定了可靠的地理保障。今后内蒙西部地区的发展方向主要有两大方面:一是以煤炭资源型的行业(电力、煤化工等),其二是以区域农、牧副产品深加工行业发展离不开包装行业的发展和进步,但是,包装行业发展离不开造纸行业的有力支持。 随着市场经济的发展,能源供应必然趋于紧张,长途运输必然带来高额成本,就近供应是今后企业发展的必然趋势。所以在建年产7万t环保纸系列产品生产线建设项目的前景是十分乐观的,产品市场是万全有保障的。 本项目属于绿色环保项目,符合国家产业扶持政策。本项目的事实,有利于造纸行业发展,促进区域经济产业链的形成,属于循环经济型企业,并有良好的经济效益和社会效益。污水处理技术成熟,完全可以达到国家排放标准,原、辅材料来源有保证,产品销售市场良好。 7 第五章 效益分析 一、财务评价指标 1、利税指标: 利税指标表 序号 项 目 单 位 指 标 1 年均营业额 万元 40828.98 2 年均销售成本 万元 24420.70 3 年均销售税金 万元 4082.78 4 年均营业税金附加 万元 408.28 5 年资源税 万元 6 年均利润总额=1-2-4-5 万元 16000.01 7 投资利润率 % 26.54 8 投资利税率 % 28.06 9 全投资收益率 % 24.51 10 项目资本金利润率 % 88.36 2、项目获利能力: 项目获利能力表 序单 项 目 指标 备 注 号 位 融资前全投资财务内部收益 1 % 24.51 所得税后 率 融资前全投资静态投资回收含建设期2年,所得税2 年 5.47 期 后 万40692. 3 融资前全投资财务净现值 所得税后,ic=12% 元 65 融资前全投资财务内部收益 4 % 29.26 所得税前 率 融资前全投资静态投资回收含建设期2年,所得税5 年 5.01 期 前 8 万60427. 6 融资前全投资财务净现值 所得税前,ic=12% 元 23 7 项目资本金财务内部收益率 % 34.52 所得税后 含建设期2年,所得税 8 项目资本金静态投资回收期 年 6.01 后 9 投资方财务内部收益率 % 25.12 所得税后 含建设期2年,所得税 10 投资方静态投资回收期 年 6.94 后 3、贷款偿还: 项目归还长期借款本金的资金由以下三部分组成: ?固定资产折旧费 ?无形资产、其他资产摊销费 ?可分配利润 建设投资借款偿还平衡的结果表明本项目可在5.25年内偿清银行贷款的本息(含2年建设期),说明项目具有较好的偿还长期借款的能力。 4、财务生存能力分析 财务现金流量表计算表明本项目各年均有足够大的经营活动净现金流量,各年累计盈余资金为250660.11万元,可以实现财务可持续性。 5、利润分配 税后利润提取公积金及偿还贷款后;由投资方共同分配,分配比例按投资比例计算。 项目投产后15年内,投资方平均每年有9266.58万元利润可供分配。 二、财务评价指标 本项目评价所采用的数据,一部分来自预测和估算,有一定程度的不确性。为了分析不确定性因素对经济评价指标的影响,需进行不确定性分析,以估计项目可能承担的风险,确定项目在经济上的可靠性。 1、盈亏平衡分析 盈亏平衡分析是通过盈亏平衡点(BEP)分析项目成本与收益平衡关系的一种方法。盈亏平衡点越低,表明项目适应市场变化的能力越大,抗风险能力越强。 9 投产后第2年度的盈亏平衡点为:47.85% 投产后第11年度的盈亏平衡点为:31.97% 2、敏感性分析 敏感性分析是通过分析、预测项目主要因素(如产品售价、项目投资、产品成本)发生变化时对项目经济评价指标的影响,从中找出敏感因素,并确定其影响程度;详见表19-1。 因素波动对项目资本金财务内部收益率的影响 (%) 波动因素 -10% -5% 0 +5% +10% 销售额 20.02 22.31 24.51 26.63 28.69 建设投资 27.23 25.81 24.51 23.31 22.21 经营成本 27.44 25.99 24.51 22.99 21.44 计算结果表明,销售额对全投资财务内部收益率指标的影响程度最大,其次是经营成本,抗风险能力较强。 3、分析结论 本项目投产后,将取得好的经济效益,全投资财务内部收益率为24.51%,全投资静态投资回收期为5.47年(含建设期1年),投资利润率26.54%,投资利税率28.06%。项目经济效益较好,不确定性分析表明,项目抗风险能力较强, 项目在经济上是可行的。 第六章 风险因素 一、政策风险 2012年8月,国务院发布《节能减排“十二五”规划》,《规划》中要求造纸行业要重点节能减排,走环保型道路。而兴旺纸业的石头纸正是符合国家产业导向,促进地方经济发展的环保产业。使用原料:无毒高分子材料:HDPE(聚乙烯)或PP(聚丙烯)属于石化普通产品;无机矿粉:石灰石、方解石、白垩、大理石等矿产品蕴藏量大、分布广、价廉;生产过程中不含强酸、强碱、漂白剂等传统造纸中的有害物质,且废水、废气、固体废弃物等的排出分厂少,无三废问题产生;产品本身可以回收再生产;本产品弃于室外不污染水源,且经过太阳 10 光照射约6,12个月,可自行脆化,2年内完全降解。若加以燃烧可完全分解为二氧化碳和无色钙化合物。每年减少砍伐240万柱树木;减少CO排放7.13万2吨;节省用水974万立方米;减少砍伐森林32.40万亩;节省电力4300.00万度。市场前景广阔,没有政策风险。 二、技术风险 本项目选用江西蔡氏造纸机械设备有限公司自主研发的已申请国家发明专利的石头无水造纸设备及技术。先进的技术设备和独特的生产工艺让兴旺纸业在内蒙地区同行业之间保持竞争优势。 合成纸造纸技术比较表 主要石头纸/ 工艺路 企业 特点 线 , 采用大量无机矿物,混合有机脂类进行改性 处理,成本较低 , 厚度误差小于5%,厚度选择范围大 流压延 江西蔡氏 0.05mm,1mm 结合 , 全数字化控制生产过程,故障自动显示 , 自动计量加料系统 , 成品率高,产能较高 , 无机物含量一般?60%,成本较高 , 厚度误差大,不适应高速印刷 , 简单计算机操作 吹膜/ 其他 , 需人手搬运及从高处加料 压延 , 成品率低,产能较低 , 设备通用性差,换原材料等,需要调整设备 或更换新设备 三、环境风险 主要污染源及治理措施 1、废渣 废水澄清及处理过程中产生的初级和二次污泥是废渣的来源。在生产过程中 11 会产生粉尘。在车间设有粉尘收集装置及通风装置。 2、废水 废水包括生产中的设备清洗水及生活污水。污水通过厂内水处理厂后,经管网排至园区内的污水处理厂。所排放的废水,经过污水处理后,完全达到国家排 3放标准。全厂污水排放量30.00m/d。 3、噪声 噪声主要为车间的传动设备,锅炉房的鼓风机等。因此在车间采用吸音材料装饰,并对大型设备采取减振基础,安装减振器等措敦,减轻噪声,使噪声白天低于50db(A),夜间低于40db(A)以下,以尽可能的减少噪声对环境的影响。 4、主要污染源汇总 污染类型 污染源 主要污染物 生产情况 排放去向 废水 设备清洗水 COD、BOD、SS 连续 市政排污网 固体废弃 车间 角料 连续 回收利用 物 混炼机、纸 机 噪声 噪声 连续 消声处理 锅炉鼓风机 5、车间粉尘汇总 序 粉尘发生源 发生频率 发生量 处理方式 号 1 碳酸钙卸入日用槽 排气孔 卸料时 大 2 粉尘计量槽 排气孔 进料时 小 混拌时连 3 粉尘混合槽 排气孔 微 设置袋滤 续 式集尘器及 环保纸粒材料制造设备 排气 4 连续 小 配管收集效 孔 果良好 5 环保纸制造设备入料筛网 连续 微 6 合成纸制造设备入料筛网 连续 微 7 环保厚纸制造设备 排气孔 连续 小 12 8 环保厚片材制造设备 排气孔 连续 小 9 合成厚片材制造设备 排气孔 连续 小 兴旺纸业的环保技术贯穿生产全过程,无环境风险。 第七章 股权转让说明 7.1资金使用方向说明: 1、完成0号磨粉机车间、1号造粒车间、2号车间、4号原纸车间、6号及7号车间的彩钢安装,上地坪漆,厂房亮化等剩余工程的建设,共需募集资金4000万元。 2、购置1条环保石头纸生产线,每条石头纸生产线购置价为4100万元,共需募集资金4100万元。 3、购置石头纸深加工生产线1条,其中印刷生产线1条,压花生产线1条,包装生产线1条,共需募集资金980万元。 4、场区环路建设、厂区硬化、厂区空地绿化、厂区道路亮化,共需募集资金612万元。 5、厂区办公楼、宿舍楼、餐饮楼土建、装修,共需募集资金1500万元。 6、质检中心、研发中心购置实验设备(其中有实验用石头纸生产线、水分测定仪,卤素分析员、自动测厚仪、白度分析员等)及人力资源引进(包括专家,研发人员等),共需募集资金875万元。 7、生产流动资金,共需募集资金413万元。 7.2对新股东的要求: 热爱环保事业,热爱石头纸事业,有社会责任感,有信心把石头纸事业做大做强者,与人友善,待人真诚。 7.3具体转让计划 经公司评估中心对XXXXXX有限责任公司及其子公司鄂托克旗宇阳石灰石矿有限责任公司旗下的所有资产进行评估测算,测算总资产为3.2亿元,经全体股东会研究决定,转让公司39%的股份(即3.9股),具体转让为:转让法人高君10%(即1股),转让自然人罗永峰29%(即2.9股)。 13 7.4退出 投资人对该项目投资后,如有推出需求可通过公司上市交易股权;通过内蒙古产权交易中心转让股权或通过公司股权回购的方式实现资金退出。 14
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