P2P：带刺的玫瑰-北京青年报

P2P：带刺的玫瑰-北京青年报 华泰证券经纪业务服务受质疑 互联网+啤酒:后5000时代的新啤酒格局 幼儿教育须关注心理健康 夏天来啦，自驾去草原吧 当电影中那些科技产品变为现实 P2P坏账率存“猫腻”，部分平台或已超20%。此消息一经传播，当即在 P2P圈内掀起一阵风波。 而上一次风波起于一月份大公发布的国内首份P2P平台黑名单。黑名单一经公布，P2P行业内骂声一片。北京市网贷行业协会向成员单位发布声明称，该份名单的可行性和准确性值得商榷。但是，不可忽视的是，这份名单确实引起了业内的高度重视，也惹得一众P2P平台惶惶不可终日。 P2P的不被信任似乎是与生俱来的，每天大家都在讨论它质疑它。但是，它的高收益却又吸引着一众投资者“明知山有虎偏向虎山行”，甘冒高风险去采摘这片带刺甚至是有毒的“玫瑰”。 P2P坏账率或已超20% 随着2015年互联网金融成为热词，P2P网贷更是频繁吸引投资人的眼球。融360联合人大国际学院金融风险实验室推出了最近一期网贷评级显示，行业坏账率正成为关注焦点。 本次融360网贷评级报告显示，P2P网贷行业整体坏账率在上升。目前，P2P行业在计算坏账率方面缺乏统一，各个平台对于坏账率的界定标准和计算方式差距较大，在计算公式上，P2P平台一般采用坏账总额除以贷款总额，但在逾期时间的选择上则标准不一，多为三个月、六个月、九个月、一年不等，故而平台设定的逾期时间越长，其坏账率也就会越低。 另外，在分母贷款总额的选择上，很多平台并不考虑同一账期的坏账率，而是把贷款总额作为分母，把未到期且未逾期一定时间的成交量(如1个月)也算入到坏账率的分母。所以这也会造成坏账率偏低。在这种计算方式下，平台会有较大冲动在短时期内把放贷规模做上去，做大分母，从而降低平台的坏账率，这种“冲量”的做法，极易导致对债权项目审核标准的降低，造成更大的坏账率隐患。 此前，陆金所董事长计葵生在公开场合“自曝”该平台的坏账率年化约为5%-6%后，引发外界对P2P不良情况的诸多揣测。根据融360调研了解，目前有些P2P平台的坏账率已经上升到20%以上，其中不乏一些知名度较高和规模较大的平台。此次，融360发布《2015年网贷评级报告》 第二期，公布了116家网贷平台评级结果，其中A类平台13家，占比11.21%;B类平台41家，占比35.34%;C类平台62家，占比53.45%。积木盒子、有利网、红岭创投及微贷网等知名P2P平台评级结果均有下降。 懂计算会识别坏账率 什么是P2P坏账率呢,坏账是指由于债务人破产、解散以及其他各种原因而使应收账款无法收回所造成的损失。坏账率就是坏账额占总赊销总额的比率。坏账率通常被用来评判一家P2P网贷平台可以承受的风险指标之一。 坏账率的计算，P2P平台的额坏账率无非就是分子除以分母，分子便是逾期贷款的总额内，问题就在于每个P2P平台对于逾期的界定不同，有的是三个月、六个月、九个月、一年不等，由此可以得到平台设定的逾期时间越长坏账率就越低的结论。 再来看看作为分母的贷款总额，部分P2P平台把平台成立以来的交易总量作为分母，这样得到的坏账率自然就是很好看的数字。除此之外还可以将P2P平台代收总额作为分母，这样就能得到一个相对比较合理额的坏账率。 那么，如何识别P2P平台的坏账率,总结起来包括以下四个方面: 第一，统计不能过于简单粗暴。举例来说，某个平台每个月的坏账率在2%，其中能催回来的比例是3/4，最后每个月坏账比例可能是0.5%，转化成年化坏账率在5%-6%。”12个月的月坏账率(0.5%)累加得出了年坏账率(5-6%)。 这么算显然不太科学。坏账率是随着时间改变而改变，不仅坏账的数在变，坏账相对应的放贷额分母也在不断变动，另外月坏账率与年坏账率不应该是相加累加的关系，而应该分开计算，互不相干。 第二，统计标准要透明。不公布坏账统计标准，和坏账率计算逻辑的情况下，该坏账率显然无法令人信服。平台在公布坏账率时，也应该公布统计标准和计算逻辑，所有数据做到透明化，并且经得起外界的质疑和推敲。 第三，不能和坏账率差距过大。很多平台都用坏账除以历史成交额的方式来计算坏账率，将未到期且未逾期一定时间(比如该平台是30天)的成交额算入到坏账率分母，是不合统计逻辑，不合理的。这种算法无形中降低了坏账率，这对于规模不断扩大的平台来说，坏账率只会“算起来”越来越低，而实际坏账率却被忽略。 第四，注意成立时间是否超过借款期限。很多平台都宣称零坏账，投资人要注意根据其成立时间来判断。很多的年轻平台，坏账率都偏低，因为很多借款还没有到还款期限。大部分的钱还在借款人手里未与投资人兑现，坏账无法现出来，坏账和坏账率自然很低了，但并不意味着风险低。 P2P坏账率亟待透明化 对于P2P不良率，业内人士坦言，P2P并没有表面说得那么光鲜，平台的坏账率其实都不低，只是秘而不宣，但要确保客户不被坏账吓跑，自家平台兜底十分普遍，这也是导致大多数P2P平台不赚钱的原因之一。 以某个被称为P2P界土豪的平台为例。根据网贷之家的统计数据显示，去年一年，这家平台的成交量为2.56亿元，平均利率高达34.26%。另外，具体投资人数为3068个，借款人数为514个，平均借款期限仅为1.98月。 浏览该平台可以发现，该平台近几个月的年利率已经降到了21.6%附近，而这家平台刚成立时，最高利率曾高达40%以上。 在该平台上借款人借款用途方面，几乎全部都是短期资金周转。还款来源则是多种多样，包括依靠户外墙体装修盈利收入、依靠个人薪资及农家乐生意盈利收入、依靠正常营业收入项目投资等待银行放款等。很明显，这些借款人所处行业的平均利润率，均远远低于企业所付出的短期借款利率。 同多数P2P平台一样，该平台同样声称平台坏账率很低。但到底真实坏账率是多少，逾期情况是怎样的，在外界看来，几乎都是一个谜。 有业内人士透露，可能P2P的坏账率是不高，但是很多都相当于不 断的逾期导致的。民间借贷有这样一个特点，就是不断的借钱来还之前的贷款，到期还不了钱再借。已经算是不断的逾期，但却不是坏账。 在平台的担保措施方面，经过政策面的三令五申之后，现在很少有平台再用“担保”的字眼进行宣传，取而代之的是“风险准备金”、“还款准备金”等字眼。但是平台本身可以兜底到什么样的程度，却令人担忧。在银行业人士看来，愿意付出这么高代价换取资金的企业或个人，已经处于融资成本结构的最底层了，这意味着坏账风险其实是相当大的。文/陈莉