税收的储蓄效应可分为收入效应和替代效应：

税收的储蓄效应可分为收入效应和替代效应： 税收的储蓄效应可分为收入效应和替代效应: 收入效应现为税收会降低纳税人的可支配收入，从而促使纳税人减少现期消费，为维持既定的储蓄水平(为保证未来的消费)而增加储蓄。即政府课税反而会使纳税人相对增加储蓄。 替代效应表现为税收会减少纳税人的实际利息收入，降低储蓄对纳税人的吸引力(或降低了现期消费的机会成本，改变了现期消费与未来消费的比价)，从而引起纳税人以消费替代储蓄。即政府课税会使储蓄下降。 这两种效应对纳税人储蓄行为选择的影响是不同的，是增加储蓄还是减少储蓄，受多种主客观因素的影响。一般来说，取决于纳税人对消费时间的偏好、税制以及纳税人的经济状况。对当期消费偏好较强的纳税人，税收对储蓄的替代效应起主导作用，反之，则收入效应起主导作用。累进性较高的税制替代性较强，反之，会产生一定的收入效应。 收入水平低的纳税人，替代效应明显，反之，替代行较弱。 税收主要通过影响利息水平来影响个人储蓄。个人对利息税的反应也是取决于个人是以替代效应为主，还是以收入效应为主。对于以替代效应为主的人而言，由于利息税减少了现期消费的机会成本，因此税收使他们多消费少储蓄;对于以收入效应为主的人而言，税收减少了他们购买未来消费的能力，为了保证未来的消费水平，不得不少消费而更多地储蓄。 所得税的课税基础通常包括资本所得和劳动所得。向资本所得课税意味着降低投资的报酬。改变投资报酬率将产生替代效应，使人们倾向于更多的消费，使税后的福利水平与取得等量收入的总额税相比降低，从而形成税收的超额负担。若要避免这方面的超额负担，所得税就只能向劳动所得课征(而对资本所得免税，则整个税率结构具有较强的累退性，因为高收入者通常能获得较多的资本所得。 财产是通过积累形成的，购买财产可视为投资，向财产课征会降低投资报酬率。要避免税收对消费与积累选择所产生的超额负担，就要避免课征财产税。 (二)税收对投资选择的影响(税收的投资效应) 税收对投资的影响主要是通过对投资收益率的影响来实现的，即通过对比投资收益与目前消费之间的关系决定的。 可以把投资收益率理解成放弃一个单位的目前消费可在未来得到的消费，投资收益率要大于1，否则就没有人去投资。 税收对投资的影响也存在两种影响: 收入效应:税收使投资收益率降低，减少了纳税人的可支配收益，促使纳税人为维持以往的收益水平，以减少当前消费为代价增加投资，即税收对投资产生激励机制。 替代效应:税收使投资收益率降低，降低了投资对纳税人的吸引力，造成纳税人以消费替代投资，使投资规模变小。 税收对投资的影响除了通过投资收益率来实现外，还取决于其他一些因素。 如折旧扣除问题，若课税时允许的折旧扣除与实际发生的折旧扣除一致，则税收对投资的影响是中性的;若允许的折旧扣除大于实际发生的折旧扣除，即加速折旧，则税收降低了投资的资本使用成本和增加了税后收益，会对投资产生刺激作用。 所得税的征收是否允许纳税人用投资亏损抵消投资收益，即是否允许纳税人用一个时期或一种资产项目发生的投资亏损冲减另一个时期或另一种资产项目取得的应税投资收益，在不允许的情况下，税收会抑制纳税人的风险投资行为，反之，则对风险投资具有一定的刺激作用。 因为，这时政府已在某种程度上成为投资者的“合伙人”。可见，税收既可能减少纳税人的投资，也可能促进纳税人的投资。结果如何取决于不同因素的影响力度。 本章提要: