构建简单资产配置模型

构建简单资产配置模型 如何构建一个简单的资产配置模型 资产配置模型，听起来很复杂，其实在我理解是一个非常简单的东西，就是以一个较为稳定的指标为基础控制不同资产在整个账户中比例的模型。这个较稳定的指标不是说指标不发生变化，而是说该指标有规律的变化，不出现或较少出现异常变化。并且被历史走势所验证是有效的。也可以简单的理解就是一个仓位控制模型。 这样一个模型包括两个方面， 一，现金或固定收益类资产与股票等高风险产品的比例。 二，股票仓位中长线与短线的比例。 构建一个完整的资产配置模型首先需要找到这样一个基准的指标， 比方常有人用上证a股的平均市盈率为基础，构建这样一个模型。 该市盈率从历史上看是在15倍到60倍之间波动，那么就可以把15到60之间分成100份，对应于100%到0%的股票仓位。当股价上升平均市盈率也随之上升，我们的仓位也随之下降。到60倍时我们的仓位降到0%，同理随着股价的下跌我们的仓位也随之增加。 这个平均市盈率就是那个稳定的指标。以此指标控制股票和现金的仓位比例，就达到了我们构建一个资产配置模型第一个方面的目的。 那么第二方面呢，我们常会在长线股票仓位不动的情况下，用一些技术指标去控制短线股票的买卖达到控制中长线股票和短线股票仓位比例的目的，比如说常用的kdj指标，psy指标等 有了这两方面指标作为基础我们就可以构建一个简单的资产配置模型。 比方，我们用上证a股的平均市盈率为基础控制现金与股票的比例，现在该市盈率约为27倍，那么对应的股票仓位应该为55%左右。 那么我们现在需要定一下持有的这些股票仓位中长线和短线仓位的比例，这个需要根据账户的风险承受能力去定，我们保守些，长线和短线的比例定为4:1，也就是说长线仓位不变的情况下短线仓位最高占股票仓位的20%，然后该短线仓位根据大盘的kdj指标进行波段操作。当kdj指标j线在0线下方时我们的短线仓位控制在20%，当j线超过100时我们这部分仓位降为0%。 最终将各种因素量化成几个简单的数字，通过几个数字就可以量化市场的风险程度，我们需要做的就是按照几个数字的大小去控制持仓位的变化。 下面说一下我的资产配置模型， 一，以平均市盈率和平均股价(5-20之间波动)综合考虑作为股票仓位的控制指标。(该部分除股票仓位外的资产包括现金，债券，债券型基金。封闭式基金按照折价率不同折算入股票资产) 二，以自编技术指标作为基础控制短线仓位的波段买卖。长线仓位和短线最高仓位比例为4:1。长线仓位不动的情况下按照自编技术指标控制短线仓位的买卖。