兴业银行2007年第十期万利宝——兴业基金宝运作报告

兴业银行2007年第十期万利宝——兴业基金宝运作 兴业银行2007年第十期万利宝——兴业基金宝运作报告 (2009年7月份) 尊敬的投资者: 现将本产品运作情况向您报告如下。 一、产品基本要素 成立日:2007年10月16日 产品性质:非保本浮动收益型理财产品 管理人:兴业银行股份有限公司 受托人:中信信托有限责任公司 投资顾问:兴业证券股份有限公司 投资范围:本理财的投资范围限于国内依法公开发行的证券投资基金，及新股申购、其它符合法 律法规的货币市场工具。 二、产品业绩表现 截止2009年6月30日，本产品的基础资产——“兴业基金宝”人民币理财计划净值为: 2009年6月30日:0.9188 2009年7月31日:0.9684 2009年7月份本理财产品净值上涨5.40%，同期沪深300指数上涨17.94%。 1.2 1.1 1 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 20071016 20071116基金宝净值沪深300指数中证基金指数 20080104 20080215产品表现走势图 20080321 20080509 20080613 三、月度回顾 20080718 200808297月份沪深股市在外围股市持续走强的背景下表现继续强劲，虽然月末受货币政策转向预期影响单日20081010急跌，但跌幅在随后的两个交易日迅即拉升恢复。上证指数报收于3412.06，单月上涨15.30%。钢铁、有 20081031色、煤炭、化工等中上游强周期类行业，在经济复苏及行业景气向好的现实背景下领涨大盘。而6月表现 20081110突出的金融、地产震荡走弱。强周期性股票的走强凸显了市场对于经济复苏的乐观预期，主流卖方机构开 20081212始逐步调整业绩预测，而市场参与主体也对于价格高度敏感的资源品、大宗原、化工品等保持了高度 20090109的认同。而金融地产则由于政策的偏冷，缺少了股价的驱动动力，走势偏弱。 20090213 从基本面的因素看，7月份披露的经济数据比6月份要好，特别是美国的年化GDP降幅低于预期以及20090320 大企业的中报好于预期，这两点推动了外围股市的持续好转，进而为A股市场提供了信心和炒作方向的指20090424 引;同时，美元指数在7月的弱势也推动了大宗原材料价格的上扬，推动A股的有色、钢铁表现强劲。因20090527此，从结构上看，7月份的沪深股市在权重股表现不佳的背景下，纯粹资金推动的股票结构逐渐向行业轮20090630动、结构上涨方向发展。与5、6月单纯依靠行业振兴规划等政策刺激、主炒作形成了明显的转折。 20090731 从资金面的情况看，货币政策的微调信号比较明显了，但政策制定者和市场参与者也宁愿暂时忽略这 一点，希望达到平稳过度的目的。这也是大跌后央行迅速表态的原因所在。因此，单纯从资金面来看，流 动性充裕的局面还难以扭转，在经济复苏和行业轮动的预期下，市场仍保持了活跃态势。 四、下阶段操作策略 7月份月末的大幅震荡对于资金推动性的行情应该是敲了警钟;当前股市最大的风险还不是政策转向， 而是高高在上的股价;在政策不干预的前提下股价的波动也最终会受内在价值的牵引，并非永无止境的上 涨;当然市场也许还存在着一定的投机机会，毕竟流动性还在、投资者赚钱效应还在;但总体上，8月份应该是大幅震荡的市场，大幅上涨的股价终于有点像堰塞湖了。在操作上，我们以控制风险为主。 兴业证券客户资产管理部 2009年8月2日