证券的定义与特征

证券的定义与特征 |证?券-|?? 券鲍匈特蓬 1,证券的定义 证券是指各类记载并代表了一定权利的法律凭 证.它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内 容而取得应有的权益.从一般意义上来说,证券是指 用以证明或设定权利所做成的书面凭证,它表明证 券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权 益,或证明其曾经发生过的行为. 2,证券的票面要素 证券的票面要素主要有四个:第一,持有人,即 证券为谁所有;第二,证券的标的物,即证券票面上 所载明的特定的具体内容,它表明持有人权利所指 向的特定对象;第三,标的物的价值,即证券所载明 的标的物的价值大小;第四,权利,即持有人持有该 证券所拥有的权利. 3,证券的分类 证券有广义与狭义两种概念.广义的证券包括 商品证券,货币证券和资本证券. 商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权 的凭证,取得这种证券就等于取得这种商品的所有 权,持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保 护.属于商品证券的有提货单,运货单,仓库栈单等. 货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货 币索取权的有价证券.货币证券主要包括两大类:一 类是商业证券,主要包括商业汇票和商业本票;另一 类是银行证券,主要包括银行汇票,银行本票和支票. 资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接 联系的活动而产生的证券.持有人有一定的收入请 求权,它包括股票,债券,基金证券及其衍生品种如 金融期货,可转换证券等. 资本证券是证券的主要形式,狭义的证券即指 资本证券.在日常生活中人们通常把狭义证券—— 资本证券直接称为有价证券乃至证券. 证券还可以进一步分为上市证券与非上市证 券.上市证券又称挂牌证券,是指经证券主管机关核 准,并在证券交易所注册登记,获得在交易所内公开 买卖资格的证券.为了保护投资者的利益,证券交易 所对申请上市的证券都有一定的要求.公司发行的 股票或债券要想在证券交易所上市,必须符合交易 所规定的上市条件,并遵守交易所的其他规章 当上市公司发行的股票或债券不能满足证券交易所 关于证券上市的条件时,交易所有权取消该公司证 券挂牌上市的资格.证券上市可以扩大发行公司的 社会影响,提高公司的名望和声誉,使其以较为有利 的条件筹集资本,以扩大经济实力.对投资者来说, 购买证券是一种投资行为,由于证券上市提供了一 个连续的市场,保持了证券的流动性,同时由于上市 公司必须定期公布其经营业绩及财务状况,从而有 利于投资者作出正确的决策.? 非上市证券也称非挂牌证券,是指未申请上市或 不符合证券交易所挂牌交易条件的证券.非上市证 券不允许在证券交易所内交易,但可以在其他证券 交易市场交易.一般来说,非上市证券的种类比上市 证券的种类要多.在非上市证券中,有些是规模大且 信誉好的商业银行和保险公司,他们为了免去每年 向证券交易所付费及呈送财务报表等,即使符合证 券交易所规定的条件,也不愿意在交易所注册上市. 4,证券的功能 征券是资本的运动载体,它具有以下两个基本 功能: 第一,筹资功能,即为经济的发展筹措资本.通 过证券筹措资本韵范围很广,社会经济活动的各个 层次和方面都可以利用证券来筹措资本.如企业通 过发行证券来筹集资本,国家通过发行国债来筹措 财政资金等. 第二,配置资本的功能,即通过证券的发行与交 易,按利润最大化的要求对资本进行分配.资本是一 种稀缺资源,如何有效地分配资本是经济运行的根 本目的.证券的发行与交易起着自发分配资本的作 用.通过证券的发行,可以吸收社会上闲置的货币资 本,使其重新进入经济系统的再生产过程而发挥效 用.证券的交易是在价格的诱导下进行的,而价格的 高低取决于证券的价值.证券的价值又取决于其所 代表的资本的实际使用效益,所以,资本的使用效益 越高,就越能从市场上筹集资本,使资本的流动服从 于效益最大化的原则,最终实现资本的优化配置. I摘自新浪网) -- I【46】l审计与理财姗……………