项目决策分析与评价概述

第一章 概  述 第一节  项目决策与决策评价 一、项目决策 (一)项目决策的含义     项目一词，日前已经广泛应用于社会经济各个领域，本书所称的项目，是指投资于工程建设的项目。项目决策是指投资者按照自己的意图目的，在调查分析、研究的基础上，对投资规模、投资方向、投资结构、投资分配以及投资项目的选择和布局等方面进行技术经济分析，决断投资项目是否必要和可行的一种选择。 (二)项目决策的重要性     一个建设项目从投资意向开始到投资终结的全过程，大体分为四个阶段：即项目的策划和决策阶段；项目实施前的准备丁作阶段；项目实施阶段；项目建成和总结阶段。项目的策划和决策阶段要决定投资项目的具体建设规模、产品、建设地址；决定采取什么工艺技术、购置什么样的设备以及建设哪些主体工程和配套工程、建设进度安排、资金筹措等事项，其中任何一项决策的失误，都有可能导致投资项目的失败，而B．在现代激烈的市场竞争条件下，任何选择都具有一定的风险。因此，项目策划和决策阶段的工作足投资项目的首要环节和重要方面，对投资项目能否取得预期的经济、社会效益起着关键作用。而且建设项目一般周期较长、投资较大、风险也较大。建设项目具有不可逆转性，一旦投资下去，工程建起来了，设备安装起来了，即使发现错了，也很难更改，损失很难挽回。 (三)项目决策遵循的原则     1．科学化     即在项目决策前，按照科学的程序，采用科学的，在调查研究的基础上，对拟建项目的可行性和发展前景进行认真的决策分析与评价。     2．民主化     即善于吸纳各种不同意见，分析各种风险，多谋而后慎断。 二、项目决策分析与评价 (一)项目决策分析与评价的目的     项目决策分析与评价的目的是为项目决策提供科学的可靠依据，其具体目标要求是：     (1)拟建项日是否符合国家经济和社会发展的需要。     (2)产品方案、产品质量、生产规模是否符合市场需要，在市场竞争中能否具有竞争力。     (3)生产工艺技术是否先进适用。     (4)项目建成后，投人品的供应和有关配套条件能否满足持续生产的需要。     (5)项目建成后，财务效益、国民经济效益、社会效益、环境效益能否满足各方的需要。     (6)资金投入和各项建设条件是否满足项目实施的要求。     (7)项目各项风险是否识别并采取了措施。     (8)建设方案是否进行了多方案比较，达到方案的最优化。 (二)项目决策分析与评价的工作程序     项目决策分析与评价一般采取分阶段由粗到细，由浅到深地进行。     1．投资机会研究阶段     机会研究是拟投资建设项目前的准备性调查研究，是把项日的设想变为概略的投资建议，以便进行下一步的深入研究。机会研究的重点是投资环境分析，鉴别投资方向，选定建设项目。     2．编制项目建议书阶段，也称初步可行性研究阶段     项目建议书是对拟建项目的一个总体轮廓设想，是根据国民经济和社会发展长期规划、行业规划和地区规划，以及国家产业政策，经过调查研究，市场预测及技术分析，着重从客观上对项目建设的必要性做出分析，并初步分析项目建设的可能性。     3．可行性研究阶段     在可行性研究中，对拟建项目的市场需求状况、建设条件、生产条件、协作条件、工艺技术、设备、投资、经济效益、环境和社会影响以及风险等问题，进行深入调查研究，充分进行技术经济论证，做出项目是否可行的结论，选择并推荐优化的建设方案，为项目决策单位或业主提供决策依据。以上可见，项目建议书是围绕项目的必要性进行分析研究；可行性研究是围绕项目的可行性进行分析研究，必要时还需对项目的必要性进一步论证。     4．项目评估阶段     在项目可行性研究报告提出后，由具有一定资质的咨询评估单位对拟建项目本身及可行性研究报告进行技术上、经济上的评价论证。这种评价论证是站在客观角度，对项目进行分析评价，决定项目可行性研究报告提山的方案是否可行，科学、客观、公正地提出对项目可行性研究报告的评价意见，为决策部门、单位或业主对项目审批决策提供依据。重要的项日，项日建议书编写出来以后也要进行一次评估。     5．项目决策审批阶段     项目主管单位或业主，根据咨询评估单位对项目可行性研究报告的评价结论，结合国家宏观经济条件，对项目是否建设、何时建没进行审定。     项目阶段是项日过程的区分，各阶段之间不能截然分开，而是具有内在逻辑联系，在一定意义上，是一种科学的程序化。为此，凡国家投资项目，都规定了必须遵循的基本建设程序，注册咨询工程师毫无疑问是要熟悉和遵循的。 第二节  项目决策分析与评价工作的基本要求 一、资料数据准确可靠     信息是决策分析与评价的基础和必要条件，全面准确地了解和掌握决策分析与评价有关的资料数据是决策分析与评价的最基本要求。主要资料数据有：     (1)国民经济长期规划、行业规划和地区规划。     (2)国家颁布的有关项目评价的基本参数和指标。     (3)有关技术、经济、工程方面的、标准、定额等指标，以及国家颁布的技术法规和技术标准。     (4)可靠的自然、地理、气象、水文、地质、社会、经济等基础数据资料、交通运输和环境保护资料。     (5)有关项目本身的市场、原材料、资金来源等各项数据资料。     由于决策分析与评价是个动态过程，在实施中要注意新情况的出现，要及时、全面、准确地获取新的信息，必要时做出追踪决策分析。 二、方法要科学、合理并多方法验证     决策分析与评价要注意方法的科学性、合理性，根据不同情况选择不同的方法。并通过多方法进行验证，以保证决策的准确性。方案评价与选择的方法很多，可归纳为三大类： (一)经验判断法     即依靠咨询工程师的经验进行综合判断。这是一种常用的方法，尤其是对包括较多难以定量化的抽象因素(如社会因素、心理因素、道德因素等)的决策问题进行分析时，经验判断更是不可缺少。经验之所以可作为决策选择的依据，在于历史发展存在规律性和继承陛。但经验不能作为百分之百的依据，对于决策分析与评价中遇到的新情况、新问题，必须认真分析，不能机械地套用经验去作简单判断。经验判断法的最大缺点是容易受个人主观认识的限制。闲此，在应用经验判断法时，要发扬决策民主化的作风，充分吸收他人的正确经验。 (二)数学分析法     指包括系统分析、线性分析、统筹方法等建立在数学手段基础上的定母化分析技术。运用这些定量分析方法，无论在评价与选择方面，都更加严密与准确，对决策科学化从定量分析上起重要作用。 (三)试验法     由于在决策分析中不可能创造出像实验室那样人为的典型可控条件，所以试验法也不像在科学技术研究中那样作为一种基本方法。但对于一些经不起失误的重大决策问题，尤其是对于缺乏经验的新问题，先选少数典型单位或部分环节作试点，然后总结经验作为最后评定的依据，仍不失为一种可行的方法。     以上三种方法各有所长，应当根据决策分析与评价的问题性质和特点，灵活选用或结合使用。 三、分析要逻辑化、有说服力 (一)选择合适目标并掌握约束条件     进行科学决策分析必须首先选择目标，目标选择的条件：一是要选择有价值的目标；二是分析确定实现目标的顺序；三是对选择的目标具体化，要有明确的数量和质量指标；四是确定目标的方向和涉及的幅度；五是确定实现目标的时限。其次，要客观分析并掌握约束条件。约束条件是指为实现确定目标所面临的限制条件或不利因素。在投资决策中，实现投资目标，往往受多种因素的制约。 (二)定性与定量相结合，以定量为主     定性分析，是一种在占有一定资料的基珊上，根据咨询工程师的经验、直觉、学识、洞察力和逻辑推理能力进行的决策分析。随着应用数学和计算机的发展，经济决策更多地依赖于定量分析的结果，使得决策不再以感觉为基础，使决策更具科学化。建设项目决策分析与评价的本质是对项目建设和生产过程中各种经济因素给出明确、综合的数量概念，通过效益和费用的分析、比较确定取舍。但是一个复杂的项目，总会有一些因素不能量化，不能直接进行定量分析，只能平行罗列，分别进行对比和作定性描述。因此，在项日决策分析与评价时，应遵循定量分析与定性分析相结合的原则，并以定量分析为主，力求能够正确反映项目实施中的所费(即费用，如投资、日常投入费用等)与所得(即效益，如销售收人等)，对不能直接进行数量分析比较的，则应实事求是地进行定性分析。 (三)静态分析与动态分析相结合     静态分析，址指在项日决策分析与评价时，对资金的时间因素不作价值形态的量化。这种分析方法很难反映未来时期的发展变化情况，但指标比较简单、直观，使用起来比较方便。动态分析则是指在项目决策分析与评价时考虑资金的时间价值，用复利计算方法计算资金的时间价值，进行价值判断。动态分析方法将不同时间内资金的流人和流出换算成同一时点的价值，为不同方案和不同项目的比较提供了同等的基础，并能反映㈩未来时期的发展变化情况。由于静态分析和动态分析的各自特点，在项目决策分析与评价中可以根据工作阶段和深度要求的不同，采用静态分析与动态分析相结合，以动态分析为主静态分析为辅的决策分析与评价原则。 (四)多方案比较与优化     多个方案的比较与优化是项目决策分析与评价的关键，尤其是在多目标决策时， 往往形成各个方案各有千秋的局面，这时可按以下方法进行选择：     1．综合评分法     此法的特点是先为每个目标的各个实现方案，评定一定的优劣分数，然后按一定的算法规则，给各方案算出一个综合总分，最后按此综合总分的高低选择方案。     2．目标排序法     此法是在决策的全部目标按重要性大小排序的基础上，先根据最重要的目标从全部备选方案中选择出——部分方案，然后按第二位的目标从备选出的这部分方案中再作选择，从中选出更小的一部分方案，这样按目标的重要性一步一步地选择下去。     3．逐步淘汰法     此法是对多方案采取逐步淘汰的办法直至最后不能再淘汰为止。     4，两两对比法     此法足把方案作为两两对比，在对比定出高低或优劣的基础上再做山综合评价。 第三节  项目决策分析与评价的主要内容     项日决策分析与评价的不同阶段，其工作内容与深度会有所不同。 一、机会研究     机会研究的主要目的是对政治经济环境进行分析，寻找投资机会，鉴别投资方向，选定项目，确定初步可行性研究范围，确定辅助研究的关键方面。投资机会的识别一般可从三个方面人手：     (1)对投资环境的客观分析，预测客观环境町能发生的变化，寻求投资机会。特别是要对市场供需态势进行分析，在市场经济条件下，市场是反映投资机会的最佳机会的重要来源。     (2)对企业经营目标和战略分析，不同的企业战略，投资机会的选择也有所不同。     (3)对企业内外部资源条件分析，主要是企业财力、物力和人力资源力量，企业技术能力和管理能力的分析，以及外部建设条件的分析。     通过上述机会研究，选定拟建项目，并描述选定项目的背景和依据；市场与政策分析及预测；企业战略和内外部条件的分析；投资总体结构，以及其他具体建议。作为开展初步可行性研究下作的依据。 二、初步可行性研究     初步可行性研究是在机会研究的基础上，对项目方案的技术、经济条件进一步论证。对项目是否可行进行初步判断。研究的目的是判断项H的构想是否有生命力；评价是否应当开始进行详细的可行性研究和辅助研究。初步可行性研究内容包括：     (1)市场分析与预测。初步分析与预测项目产品在国内、国际市场的市场容量及供需状况；初步选定产品目标市场；初步预测产品价格走势，并初步识别市场风险。     (2)对资源开发项目，要初步研究资源的町利用量、自然品质，赋有条件及其开发价值等。     (3)初步进行建设方案的策划     ①初步研究确定项目的建设规模和主要产品方案。     ②进行场(厂)址所在地区的选择，即规划选址，对场(厂)址进行初步比选，   并绘制场(厂)地理位置示意图。     ③初步选择丁艺技术方案，研究提出拟采用的生产方法，主体和辅助工艺流程，工艺技术来源设想(国内、国外)，绘制主体工艺流程图、估算物料、消耗定额，并研究提出主要设备的初步方案。     ④研究提出主要原材料、燃料的品种，质量和年需要量，主要原材料、燃料的来源和运输方式，以及主要原材料和燃料的价格和价格走势。     ⑤研究提出项目主要单项工程，绘制项日总平面布置图。     ⑥对环境保护提出初步方案，调查环境现状，分析项目对环境的影响因素，提出环境保护措施的初步方案，并分析环境是否影响项目的立项。     ⑦估算项目所需人员。     (4)初步估算拟建项目所需的建设投资和投产后运营期间所需的流动资金。     (5)初步确定项目的资本金和债务资金需要数额和资金来源。     (6)初步估算项目产品的销售收入与成本费用，测算项目的财务内部收益率和资本金内部收益率，并初步计算借款偿还能力。对非盈利项目，要初步计算单位功能投资，其中刘负债建设项目，还要粗略估算借款偿还期。     (7)初步估算项目的国民经济效益和费用，以及经济内部收益率。     (8)对于必需进行社会评价的项目要以定性描述为主，对项目进行初步社会评价。     (9)初步分析、识别项目的风险因素及风险影响程度。     经过以上初步研究分析结果做出初步可行性研究结论，并编制项目初步可行性研 三、可行性研究     可行性研究是在初步可行性研究的基础上，通过与项目有关的资料、数据的调查研究，对项日的技术、经济、工程、环境等进行最终沦证和分析预测，从而提出项目是否值得投资和如何进行建设的可行性意见，为项日决策审定提供伞面的依据。可行性研究必须坚持客观性、利学性、公正性、可靠性和实事求是的原则。可行性研究的内容与初步可行性研究内容基本相同。但在研究范围上有所扩大，在研究深度上有所提高，具体内容是：     (1)全面深入地进行市场分析、预测。调查和预测拟建项目产品国内、国际市场的供需情况和销售价格；研究确定产品的日标巾场，分析巾场占有率；研究确定市场，主要是产品竞争对手和门身竞争力的优势、劣势，以及产品的营销策略，并研究确定主要市场风险及风险程度。     (2)对资源丌发项目要深入研究确定资源的可利用量，资源的自然品质，资源的赋仔条件和资源的开发利用价值。     (3)深入进行项目建设方案设计。包括：     ①深入研究项目的建设规模与产品方案，对项日建设规模进行比选，推荐适宜的建设规模方案；研究制定主产品和副产品的组合方案，通过比选优化推荐最佳方案。     ②进行工程选址，深入研究场(厂)址具体位置，并对场(厂)址进行比选，并  绘制场(厂)址地理位置图。     ③进一步研究确定工艺技术方案和主要设备方案，对生产方法、、主体和辅助工艺流程进行比选，论证工艺技术来源的可靠性及可得性，并绘制工艺流程图，物料平衡图，确定物料消耗定额等。同时，对主要设备进行最后选犁比较，提出主要设备清单、采购方式、报价，其深度要达到招投标的要求。     ④进一步研究主要原材料、辅助材料和燃料的品种、质量、年需要量、来源和运输方式，以及价格现状和走势。并编制原材料、燃料供应表。     ⑤确定项目构成，包括各主要单项工程，制定项目总图平面布置和竖向布置方案并进行比选，绘制总平面布置图，编制总平面布置主要指标表。     ⑥研究场(厂)内外运输量、运输力式，以及场(厂)内运输设备。     ⑦研究提出给排水、供电、供热、通信、维修、仓储、空分、空压、制冷等公用、辅助工程方案。     ⑧研究节能、节水措施并分析能耗、水耗指标。     ⑨进一步深入研究环境影响问题，调查项目所在地自然、生态、社会等环境条件及环境保护区现状；分析污染环境因素及危害程度和破坏环境因素及危害程度；提出环境保护措施；估赞：环境保护措施所需费用；对环境治理方案进行优化评价。     ⑩研究劳动安全卫生与消防。分析危害因素及危害程度，制定安全卫生措施方案；以及消防设施方案。     ⑾研究项目建成投产及生产运营的组织机构人力资源配置。研究组织机构设置方案及其适应性分析，研究人力资源配置构成、人数、技能素质要求；并编制员上培训。     @制定项目进度计划。确定建设工期，编制项目计划进度表，对大型项目还要编制项目主要甲项工程的时序表。     (4)对项目所需投资进行详细估算。分别估算建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费、其他建设费用、分别估算基本预备费和涨价预备费；估算建设期利息；并估算流动资金。     (5)深化融资分析。构造并优化融资方案；研究确定资本金和债务资金来源，并形成意向性协议。     (6)深化财务分析。按规定科日详细仙算销售收入和成本费用；编制财务报表，计算相关指标，进行盈利能力和偿债能力分析。     (7)深化国民经济评价。识别国民经济效益与费用，并影子价格计算，编制国民经济评价报表，计算相关指标。     (8)深化社会评价。对应进行社会评价的项目，进行详细社会评价。     (9)对环境影响进行综合评价。包括环境对项目建设的影响和项日建设及投产后对环境污染和破坏影响的评价。     (10)对项目进行不确定性分析。包括敏感性分析，盈亏平衡分析。     (11)深化风险分析。对项日主要风险因素进行识别，分析风险影响程度，确定风险等级，研究防范和降低风险的对策措施。     (12)对卜述可行性研究内容进行综合评价。概述推荐方案，提出优缺点，概述主要对比方案，做出项目可行性研究结论，并提出对项目下一步工作和项日实施中需要解决的问题的建议。     在以上工作基础上，编制项目可行性研究报告，报告的深度要求：     (1)应能允分反映项目可行性研究工作的成果，内容要齐全，结论要明确，数据要准确，论据要充分，要满足决策单位或业主的要求。     (2)选用主要设备的规格、参数应能满足预订货的要求。引进技术设备的资料应满足合同谈判的要求。     (3)重大的技术、经济方案，应有两个以上方案的比选。     (4)确定的主要工程技术数据，应满足初步设计依据的要求。     (5)投资估算的深度应能满足投资控制准确度的要求。     (6)构造的融资方案应能满足银行等金融机构信贷决策的需要。     (7)应反映在可行性研究中出现的某些方案的重大分歧及未被采纳的理由，以供决策单位或业主权衡利弊进行决策。     (8)应附有评估、决策审批所必需的合同、协议、意向书、政府批件等。