【经典】资料大全：香港创业板上市规定

【经典】资料大全：香港创业板上市规定 --------------知识就是力量-----精品word文档 值得下载------知识改变未来---------------- 知识改变命运 勤奋塑造成功 整理人 落叶 时间 2011-4-15 天才是百分之九十九的勤奋加百分之一的灵感 香港创业板上市规定 时间:2009-3-27 16:59:48 香港创业板市场(GEM,Growth Enterprise Market)成立于1999年10月。在整体结构上，创业板与主板相互平行，均下属于香港联交所，受香港证监会的监管。未来创业板的股票行情将单独 排列，但与主板股票同时出现 在联交所交易大厅的屏幕上，使用同一个交易系统，只是颜色有所不同。 创业板上市公司的股票代码定为四位，最明显的一个特征是它们都将以“8”打头。创业板市场具有以下特色: 1、以高增长公司为目标，注重公司增长潜力及业务前景; 2、市场参与者须自律及自发地履行其责任; 3、买者风险自负; 4、适合有风险容量的投资者; 5、以信息披露为本的监管理念; 6、要求保荐人具有高度专业水平及诚信。 首 批获得创业板保荐人资格的投资银行总共30家。高盛、摩根、美林等全球级的大公司，汇丰、百富勤、怡富投资公司等本地大公司，“红色背景”的中银国际亚洲 有限公司、光大融资顾问公司，以及英东亚洲有限公司。1999.11.15 香港创业板市场开始正式运作，第一家公司松景科技控股在创业板市场挂牌上市。 香港创业板保荐人名单 1 亚洲融资有限公司 2 法国国家巴黎百富勤融资有限公司 3 中银国际亚洲有限公司 4 京华山一企业有限公司 5 Credit Suisse First Boston (Hong Kong) Limited 6 道亨证券有限公司 7 新加坡发展亚洲融资有限公司 8 高盛(亚洲)有限公司 9 汇丰投资银行亚洲有限公司 10 工商东亚融资有限公司 11 霸菱亚洲有限公司 12 J.P摩根亚洲私人有限公司 13 怡富证券有限公司 14 德利佳信集团 15 美国雷曼兄弟亚洲投资有限公司 --------------知识就是力量-----精品word文档 值得下载------知识改变未来---------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- --------------知识就是力量-----精品word文档 值得下载------知识改变未来---------------- 16 Merrill Lynch Far East Limited 17 摩根斯坦利添惠亚洲有限公司 18 东英亚洲有限公司 19 太平洋兴业融资有限公司 20 百德能证券有限公司 21 所罗门美邦香港有限公司 22 宝源投资有限公司 23 法国兴业证券(香港)有限公司 24 渣打银行 25 大福融资有限公司 26 唯高达融资有限公司 27 Warburg Dillon Read (Asia) Limited 28 元大证券(香港)有限公司 29 贝尔斯登亚洲有限公司 30 里昂证券资本市场有限公司 31 群益亚洲有限公司 32 第一上海融资有限公司 33 南华融资有限公司 34 新加坡大华亚洲(香港)有限公司 35 和昇财务顾问有限公司 36 英高财务顾问有限公司 联席保荐人: 时富融资有限公司 创业板的未来 为使交易和交易系统等符合创业板市场的特点，联交所对目前的市场系统制定了一套改良计划并已在逐步实施，完成后将大大提高其工作效率，并更加符合创业板的要求，这些改良主要包括: 1、直接报盘的新系统 联交所目前正对现有的市场交易系统进行改良，新的改良系统应在2000年中推出。其中的主要改良是投资者可以通过联接联交所的中央主机，以电话、互联网 及家庭电脑方式直接进入交易系统进行买卖，输入的买卖盘在自动传入交易系统前已能被即时核实。联交所正在发展该直接报盘的功能，该系统推出后，在创业板上 市的股票在该系统进行买卖。在新交易系统推出之前，联交所会利用现有市场目前的自动对盘交易系统进行创业板公司的股票交易。 2、竞投单一价 竞投单一价被视为一个有效及公平的，可以提高投资者买卖他们不太熟悉的增长公司股票的兴趣。这个方法是要找出一只股票的平衡交易价格，而这个价格是 利用买卖盘去达到最大的交易股数。交易会分段进行，在每一时段当中，买卖盘会被收集，用来决定在该时段结束时的单一平衡价格。就单一平衡价而言，无论投资 者的报盘价格如何，最后成交价格将会是达至最大交易股数的单一平衡价格，这会给投资者一定的信心。 在竞投单一价这个新的交易制度推出后，联交所打算采用这个制度作为创业板公司股票的交易方法。连同新系统所提供的直接报盘功能，创业板的交易系统及运 作机制，对于一个成长型市场来说应该是最适用及先进的。 3、通过创业板网页发布信息 --------------知识就是力量-----精品word文档 值得下载------知识改变未来---------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- --------------知识就是力量-----精品word文档 值得下载------知识改变未来---------------- 这一方面是契合信息时代的要求; 另一方面也是为了节约上市公司的成本。联交所将提供一个创业板的独立网页，为参与者提供市场及上市公司的全面资料。该网页将是市场参与者的一个主要信息交 流渠道，联交所规定创业板发行人必须将其公告资料上网，以供公众浏览。联交所并无规定创业板发行人需将其公告刊登于报章，这对于中小型公司来讲，将节约很 大比例的运作成本(但公司须发新闻稿)。同样，上市申请人的招股#说明书#也可以上网，从而尽量减少招股说明书的印刷数量。 香港创业板和NASDAQ市场上市的比较香港创业板 NASDAQ市场目标公司 以高增长公司为目标，注重公司增长潜力及业务前景，行业类别及公司规模不限 与科技有关的公司，包括新成立的公司。资产要求: 1、市值规定为4600万港元 2、企业上市最低要求有形资产净值为400万美元,税前收入为75万美元， 3、流通市值为300万美元。 三项指标只要求达到其中的一项就可以业务记录 仅需有“业务目标声明”，清楚说明大约三年内公司的主要业务方向和所集资金的用途，以及显示公司有两年从事“活跃业务活动”的记录，由会计师申报上市前两 年的财务业绩; 全国市场:连续两年业务记录或不需要。小型公司市场:一年业务记录或只须市值达到5000万美元盈利要求 不设最低盈利要求 全国市场:最近一年或最近三年之中两年的全年除税前收入达100万美元;小型公司市场: 最近一年或最近三年中两年的净收入为75万美元(代替对原有形资产净值的要求)最低市值 无具体规定，但实际操作中在上市时不少于4600万元。首次招股时，最低公众持有量为3000万港元或已发行股本的20,--25,以上(取其高者) 5000万美元 股东人数 公众股东100人以上 300人以上管理层股东持股量 在公司上市时，须至少持有公司的发行股本的35, ____ 主要股东的售股权限 持有5%或以上的管理层股东(包括控股股东) 不能在上市后首2年内出售股权;持有5%以上的外部股东不能在上市后6个月内出售股份，财务股东在六个月内不允许转让 ____ 业务公布 季报、半年报、年报(上市后的首两个财政年度内，每半年要把业务目标及其后的发展速度作一比较，该比较须于中期业绩报告及年刊中刊出)。 季报，即时披露重大消息 最低公众持股量额 若公司在上市时的市值不足港币10亿元，则最低公众持股量须为20,，涉及金额至少须达港币3000万元;上市时市值为港币10亿元以上的，则最低公众持 股量须为15,，或者公司在上市时由公众人士持有的股份的市值至少达到港币2亿元的较高百分比。 全国市场:110万股，价值800万美元;或两年110万股，价值1800万美元;小型公司市场:100 万股价值500万美元 上市后的保荐期限 上市后至少两个完整财政年度内，保荐人须以顾问身份在发行人刊发任何公告前审核该公告以确保符合上市规则。 ____ 其他特点及要求 在创业板成立初期，只接受在香港、百慕达、开曼群岛、以及中国内地注册企业的上市申请。另外，公司须有主营业务。 采用多个造市人制度，所有公司都必须至少有两名造市人为其股报价，造市人既可买卖股票，又可保荐股票。 --------------知识就是力量-----精品word文档 值得下载------知识改变未来---------------- -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------