2013年案例
点题A
一、背景:
某拟建生产项目, 建设期为2年,运营期为6年。设计年产54万件,每件售价100元。运营期第1年达产60%,第2年达产90%,以后各年均达产100%。其它基础数据见表1.1所示。
表1.1 某建设项目财务评价基础数据表 单位:万元
序号
年份
项目
1
2
3
4
5
6
7
8
1
建设投资:
(1)自有资本金
(2)贷款
700
1000
800
1000
2
经营成本
2100
3000
3200
3200
3200
3200
3
维持运营投资:
自有资本金
10
10
20
20
4
流动资产
900
1400
1400
1400
1400
1400
5
流动负债
420
600
600
600
600
600
有关说明如下:
1.建设投资中有540万元形成无形资产,其余形成固定资产。建设投资贷款利率为5.84%(按月计息)。固定资产使用年限为10年,残值率为4%,固定资产余值在项目运营期末一次收回。
2.流动资金总额的20%为自有资金(于运营期第一年投入),80%贷款,流动资金贷款利率为4%(按年计息)。流动资金在项目运营期期末一次收回并偿还贷款本金。
3.营业税金及附加税率为6%,所得税税率为25%。
4.建设投资贷款本金在运营期的前4年每年等额偿还,利息照付。
5. 当地政府考虑该项目对当地经济拉动作用,在项目运营期前两年每年给予500万元补贴,补贴收入不计税。
6.维持运营投资按费用化处理,不考虑增加固定资产,无残值。
7、基准收益率15%。
8、无形资产在运营期内均匀摊入成本。
(计算结果取整数)
问题:
1、列式计算建设投资贷款年实际利率,建设期贷款利息。
2、编制建设投资贷款还本付息
表。
3、列式计算固定资产年折旧额和运营期末余值。
4、编制总成本费用表。
5、列式计算6年的营业税金及附加、所得税、息税前利润、总投资收益率、利息备付率。
答案:
问题1:
(1) 建设投资贷款年实际利率=(1+5.84%/12)12-1=6%
(2) 建设期贷款利息:
第1年贷款利息=1000÷2×6%=30万元
第2年贷款利息=[(1000+30)+1000÷2]×6%=92万元
建设期贷款利息合计=30+92=122万元
问题2:建设投资贷款本金在运营期的前4年每年等额偿还,利息照付
建设投资借款还本付息计划表 单位:万元
序号
年份
项目
1
2
3
4
5
6
1
年初累计借款
1030
2122
1591
1060
529
2
本年新增借款
1000
1000
3
本年应计利息
30
92
127
95
64
32
4
本年应还本息
658
626
595
561
4.1
本年应还本金
531
531
531
529
4.2
本年应还利息
127
95
64
32
5
年末余额
1030
2122
1591
1060
529
0
问题3:
(1)固定资产年折旧额=(3500-540+122)×(1-4%)/10=296万元
(2)运营期末固定资产余值=3082-296×6=1306万元
问题4:填写总成本费用表
总成本费用估算表 单位:万元
序号
年份
项目
3
4
5
6
7
8
1
经营成本
2100
3000
3200
3200
3200
3200
2
固定资产折旧费
296
296
296
296
296
296
3
无形资产摊销费
90
90
90
90
90
90
4
利息支出
140
121
90
58
26
26
4.1
建设投资借款利息
127
95
64
32
4.2
流动资金借款利息
13
26
26
26
26
26
5
维持运营投资
10
10
20
20
6
总成本费用
2626
3507
3686
3654
3632
3632
问题5:
(1)第6年营业税金及附加=5400×6%=324万元
(2)第6年所得税=(5400-324-3654)×25%=356万元
(3)息税前利润=5400-324-3654+32+26=1480万元
(4) 总投资收益率(ROI)=
×100%=1480/(3500+122+800)=33.47%
(5)利息备付率(ICR)=1480/58=25.52
二、背景:
某建筑工程公司承包某工程,需施工机械一台完成其中一项主要分项工程,工程量为48000m3,有两种
:
A购买进口机械,购置费100万元/台,寿命期12年,期末残值率10%;每4年大修一次,每次大修费6万元/台,经常修理费为0.5万元/台·年;年运行费为4万元/台;台班产量800m3/台班;
B购买国产机械,购置费40万元/台,寿命期8年,期末残值率5%;每3年大修一次,每次大修费5万元/台,经常修理费为1万元/台·年;年运行费为6万元/台;台班产量600 m3/台班;
两种设备每年正常的工作台班为200台班。
问题:
1.计算两种机械的年度费用。(考虑资金时间价值,行业基准收益率取10%)
2.计算两种机械的台班单价。(考虑资金时间价值,行业基准收益率取10%)
3.假设机械每天安排一班,该分项工程的计划工期为60天,为按计划完工可采取加班方式赶工(即每天两班),加班时工作效率降低系数为0.15,加班时台班单价不变,计算两种机械按计划完工时完成该分项工程的机械费并选择施工机械。(不考虑工期影响)
4.从寿命周期成本理论的角度,用费用效率法优选方案。
(问题1~问题4的计算结果均保留两位小数)
答案:
问题1:
(1)进口机械的寿命周期年费用
{100+6×[(P/F,10%,4)+(P/F,10%,8)]+(0.5+4)×(P/A,10%,12)-100×10%×(P/F,10%,12)}×(A /P,10%,12)= 19.72万元/年
(2)国产机械的寿命周期年费用
{40+5×[(P/F,10%,3)+(P/F,10%,6)]+(1+6)×(P/A,10%,8)-40×5%×(P/F,10%,8)}×(A /P,10%,8)= 15.56万元/年
问题2:
(1)进口机械的台班单价=19.72万元÷200台班=986元/台班
(2)国产机械的台班单价=15.56万元÷200台班=778元/台班
问题3:
(1)进口机械费用
48000m3÷800m3/台班×986元/台班=59160元
(2)国产机械费用
48000m3÷600m3/台班=80台班=80天
加班时工作效率为600m3/台班×(1-0.15)=510m3/台班
60台班×778元/台班+(48000-60×600)m3÷510m3/台班×778元/台班=64986元
选择进口机械。
问题4:
(1)进口机械费用效率系数
800m3/台班÷986元/台班=0.81m3/元
(2)国产机械费用效率系数
600m3/台班÷778元/台班=0.77m3/元
选择进口机械。
三、背景:
某市重点工程项目计划投资4000万元,采用工程量清单方式公开招标。经资格预审后,确定A、B、C共3家合格投标人。该3家投标人分别于10月13日~14日领取了招标文件,同时按要求递交投标保证金50万元、购买招标文件费500元。
招标文件规定:投标截止时间为10月31日,投标有效期截止时间为12月30日,投标保证金有效期截止时间为次年1月30日。招标人对开标前的主要工作安排为:10月16日~17日,由招标人分别安排各投标人踏勘现场;10月20日,举行投标预备会,会上主要对招标文件和招标人能提供的施工条件等内容进行答疑,考虑各投标人所拟定的施工方案和技术措施不同,将不对施工图做任何解释。各投标人按时递交了投标文件,所有投标文件均有效。
某施工企业拟对该建设项目投标,有三个投标方案:
方案A:按招标文件要求投标,估算施工成本1000万元,利润率10%,中标概率为0.6;
方案B:先按招标文件要求投标,估算施工成本1000万元,利润率7%,中标概率为0.7;后修改招标文件中的部分
条款投备选标,估算施工成本1000万元,利润率为12%,被选用概率为0.5;
方案C:先按招标文件要求投标,估算施工成本1000万元,利润率5%,中标概率为0.8;后修改某分项的设计方案投备选标,估算施工成本900万元,利润率为15%,被选用概率为0.7;
不中标的投标成本为5万元。
评标工作于11月1日结束并于当天确定中标人。11月2日招标人向当地主管部门提交了评标报告;11月10日招标人向中标人发出中标通知书;12月1日双方签定了施工合同;12月3日招标人将未中标结果通知给另两家投标人,并于12月9日将投标保证金退还给未中标人。
问题:
1、在该工程开标之前所进行的招标工作有哪些不妥之处?说明理由。
2、利用决策树确定投标方案。
3、指出评标结束后招标人的工作有哪些不妥之处并说明理由。
答案:
问题1:
(1)要求投标人领取招标文件时递交投标保证金不妥,应在投标截止前递交。
(2)投标保证金有效期截止时间为次年1月30日不妥,投标保证金有效期应与投标有效期相同。
(3)踏勘现场安排不妥,招标人不得单独或者分别组织任何一个投标人进行现场踏勘。
(4)投标预备会上对施工图纸不做任何解释不妥,因为招标人应就图纸进行交底和解释。
问题2:
问题3:
(1)招标人向主管部门提交的书面报告内容不妥,应提交招投标活动的书面报告而不仅仅是评标报告。
(2)招标人仅向中标人发出中标通知书不妥,还应同时将中标结果通知未中标人。
(3)招标人通知未中标人时间不妥,应在向中标人发出中标通知书的同时通知未中标人。
(4)退还未中标人的投标保证金时间不妥,招标人最迟应当在书面合同签订后5日内向中标人和未中标的投标人退还投标保证金及银行同期存款利息。
四、背景:
某建设单位拟建造一栋自用办公楼,建筑面积2000㎡,施工图设计已经有关部门审查,采用工程量清单招标方式由某施工单位承建。甲乙双方签订的施工合同摘要如下:
1、合同文件由:(1)
书、(1)中标通知书;(2)投标函及投标函附录;(3)通用合同条款;(4)专用合同条款;(5)技术标准和要求;(6)图纸;(7)已标价工程量清单;(8)其他合同文件组成。