浅谈海外代付业务发展

浅谈海外代付业务发展 浅谈海外代付业务发展 发辰lDevelopmentForumI 浅谈海外代付业务发展 中国建设银行股份有限公司河北省唐山市丰南支行赵喜生 近年来,对持续的人民币升值预期以及国内信贷 规模普遍偏紧,导致了国内外汇贷款大幅增加,外汇 流动性趋紧,融资价格普遍上涨,并远远高于境外同 期限的融资价格.在此背景下,各家商业银行针对企 业远期购汇意愿强烈的现状,积极把握境内外资金成 本差异带来的市场机遇,纷纷推出海外代付业务及其产 品组合,大力拓展赢利空间和稳存增收渠道,本文通过 对海外代付业务及其产品组合的几种应用进行,从 而推进该业务. 一 ,海外代付的定义 海外代付,又称买方付息贴现业务,是境内银行根 据进口商的资信情况,财务状况和资金回流时间,在进 口商出具信托收据并承担融资费用的前提下,依据核 定的海外代付额度,为进口企业提供最佳的海外代付期 限,指示海外银行代进口商在信用证,进口代收,1不付 款等结算方式下支付进口款项所提供的短期融资方式. 二,海外代付产品的分类应用 1.资金短缺情况下的海外代付 进口企业在资金短缺的情况下,即期到单后,不能 付款赎单,只能通过向银行融资才能提货进行生产.由 于海外代付利率一般情况下低于国内的同期人民币贷款 利率,企业可以采用占用自己贸易融资授信额度的方式 向银行申请海外代付业务,对国外卖方进行即期付款. 同时,向境内银行提供信托收据,提取货物进行生产, 产品销售回款入银行指定账户,待海外代付到期后归还 贷款本息.通过海外代付,企业不仅可以有效解决资金 短缺问题,而且还可以获取比境内人民币贷款低廉的融 资成本,节省利息支出,同时还有望获取融资期限内的 人民币升值收益. 下面以三个月海外代付为例说明,7月l1日,某 企业进口到单1000万美元,当日即期汇率为6.4776, 三个月远期汇率为6.4686,三个月伦敦银行同业拆 放利率(LondonInterbankOfferedRate,LIBOR)为 0.2485%,三个月人民币定期存款利率为3.1%,六个月 以内人民币贷款利率6.10%,假设银行获取海外代付成 本为LIBOR+200BP,即2.2485%. 女企业J\境内融资人民币支付谚货款,融期限为三 个月,贝lJ三目后寸帚螗本皂扫a]Cl6卜10lI于8 l0%3/12=6576.38万 如果企业办理三个月海外代付融资,对客户报价为 IdBOR+400BP,即485%,并套作三个月远期售汇锁定汇率成 本,三月后支f幅蟛息为l-l(]【)0万4686十1()0O万46盼.24. 85%*3/12=6537.30万 对于企业来说,海外代付与境1人】融资相比,可以节 约融资成本=6576.38万一6537.30万=39.08万 对于银行来说,通过在海外代付报价的基础上加点 获取海外代付点差收益(美元)=1000万*[LIBOR+400BP- (LIBOR+200BP)]'3/12=5万 2.自有资金充足情况下的海外代付 面对人民币不断升值的形势,针对自有资金比较充 足,有即期购汇对外支付货款的进口企业客户,境内银 行纷纷推出自己的产品组合,利用人民币远期升水,获 得人民币升值的好处,最终实现银企双赢.产品组合的 基本原理是,进口企业即期到单后,用本来准备即期购 20118,中国金融电脑73 lIm 汇的人民币作为保证金,办理一笔定期存款;并以该保 证金100%质押向银行申请办理一笔海外代付用于对外 支付,人民币存款期限与海外代付期限相同;同时,银 行为进口企业再叙做一笔期限的远期售汇.在未来的 到期日,进口企业用到期的人民币存款完成远期购汇的 交割,偿还海外代付业务本息.该组合产品实质上,是 "100%人民币保证金存款+海外代付+远期售汇"的产 品组合,办理条件是人民币保证金定期存款利息加上远 期人民币升值收益大于海外代付成本即可,产品的收益 是人民币保证金定期存款本息与远期售汇人民币交割金 额的差额. 例如,如果上例中的进口企业为自有资金比 较充足的客户,即期购汇支付需要人民币资金为 = 1000万6.4776=6477.60万,购汇后对外付款不能 产生任何收益. 如果将即期购汇的6477.60万元作为人民币保证 金,办理三个月定期存款,则三个月后存款本息为 =6477.60万+6477.60万3.1%*3/12=6527.80万 因为企业用100%的人民币作为保证金,属于低 风险业务,同时能够增加经办行的企业存款,故企业 办理三个月海外代付融资,银行报价可以适当降低为 LIBOR+280BP,并套作三个月远期售汇锁定汇率成 本,三个月后支付融资本息为=1000万6.4686+1000 万6.4686*3.0485%3/12=65l7.90万 对于企业来说,本来即期对外支付不能产生任 何收益的资金通过办理该产品组合,可以获取收益 =6527.80—6517.9O万元:9.90万元 对于银行来说,通过在海外代付报价的基础上加点 获取海外代付点差收益(美元)=1000万*[LIBOR+280BP一 (LIBOR+2OOBP)]'3/12=2万;同时,经办行还能获取三 个月的6477.60万元企业存款. 3.银行承兑汇票充足情况下的海外代付 由于目前国内信贷规模普遍偏紧,各商业银行贴现 利率居高不下,笔者针对流动资金紧张而手中却持有大 74FfNANcfALc.MPuTERoFcHfNA 量银行承兑汇票的进口企业,在贴现较为困难或想节约 财务成本的情况下,为有进口到单需要即期对外支付货 款的客户,设计了一种全新的海外代付产品组合.即进 L=I企业以银行承兑汇票做质押,由银行为该企业办理一 笔海外代付,期限一般不超过6个月(银行承兑汇票期 限最长为6个月),境内银行指示代付银行为该企业即 期支付进口货款,同时该企业在银行办理一笔与海外代 付同期限的远期售汇业务.银行承兑汇票到期前,银行 向承兑行托收票据,票据回款入银行指定账户,用于远 期售汇到期f3进行交割.远期售汇到期日用托收票据回 款完成交割后,支付海外代付行本息. 该组合产品实质上是"100%银行承兑汇票质押+海 外代付+远期售汇"的产品组合.即企业将贴现利率较 高的银行承兑汇票作为质押品,办理一笔海外代付用于 对外支付,期限一般为6个月以内;同时,该企业再叙 做一笔同期限的远期售汇.在未来的到期日,用到期的 银行承兑汇票的托收回款完成远期购汇的交割,用于偿 还海外代付的本息.银行办理该产品条件为,承兑汇票 贴现利息加上远期人民币升值收益大于海外代付成本. 产品收益是银行承兑汇票贴现利息加上远期人民币升值 收益之和扣除海外代付成本的差额. 该产品组合不但可以有效解决企业手中流动资金不 足,即期对外支付的难题,而且可以有效节省财务成 本,避免企业在流动资金短缺时,将手中大量银行承兑 汇票贴现赎单所支付的高额贴现利息,同时还可以获取 丰厚的产品组合收益,在节省一笔不菲的贴现利息的情 况下,还能够获得一部分人民币升值的收益.因为银行 承兑汇票贴现利率远远高于同期限的人民币定期存款利 息,所以笔者提出的产品组合收益远远高于目前各家商 业银行推广的"100%人民币保证金存款+海外代付+远 期售汇"的产品组合. 上例中的进口企业为流动资金紧张而手中银行承 兑汇票比较充足的客户,7月l1日贴现价格为7.2%, 企业到单后如果将手中的票据进行贴现,假设平均到 期日为2.5个月,则需要银行承兑汇票=1000万6.4776/ (1—7.2%2.5/12)=6576.24万 银行对企业三个月海外代付报价为 LIBOR+400BP,则企业以上述银行承兑汇票质押,办 理三个月海外代付融资,并套作三个月远期售汇锁定汇 率成本,三个月后支付融资本息=1000万6.4686+1000 万6.4686*4.2485%3/l2=6537.30万 银行在票据到期日之前,进行票据托收,托收回款 入银行指定帐户,待远期售汇和海外代付到期日进行交 割和付款. 对于企业来说,办理该产品组合与将票据贴现后 即期支付相比,可以节约财务成本或者获取产品收 益=6576.24万一6537.30万=38.94万 对于银行来说,通过在海外代付报价的基础上加点 获取海外代付点差收益(美元)=1000万*[LIBOR+4OOBP一 (LIBOR+200BP)]'3/12=5万 三,海外代付业务的益处 1.对进口企业的益处 通过上述我们可以看出,对自有资金不足需要 融资的进口企业来说,通过办理海外代付,在享受人民 币升值和规避汇率风险的基础上,不但可以实现即期付 款的效果,增强其在商务谈判中的竞争力,而且海外代 付利率一般情况下低于国内同期限人民币贷款利率,有 利于进口企业降低融资成本,同时进口企业还可以不动 用自有资金就取得信用证,进口代收,T/T付款项下单 据,获取充裕的时间提货进入生产,加工,销售程序, 待销售完货物后用销售款项来偿还银行的付代款项,减 少自有资金占用和延长销售周期.而对自有资金比较充 足的进口企业来说,用本来不能产生任何收益的资金, 作为l00%人民币保证金办理海外代付产品组合,可获 得人民币升值,利差,汇差等多种产品收益.I—J理, 对于流动资金紧张而手中却持有大量银行承兑汇票的 进口企业,将用于贴现的票据质押给银行办理海外代 硷坛lDevelopmentForuml 付产品组合,可以大大降低高额的贴现成本,有效节 约财务费用. 2.对银行的益处 目前各家商业银行信贷规模普遍偏紧,无法用自有 资金满足进口企业融资需求的前提下,境内银行不仅可 以通过海外代付产品组合满足客户融资需求,提高客户 对银行的忠诚度,而且由于境外融资成本普遍偏低,境 内银行可在代付行报价的基础上加上自己合理的利润空 『日J,取得利差收益,获取可观的中问业务收入.同时, 为避免远期售汇汇率波动风险,锁定交易成本,海外代 付产品组合可为经办银行带来可观的远期售汇业务,充 分享受人民币远期升值的好处.此外,通过办理100% 保证金存款或银行承兑汇票质押的海外代付产品组合, 境内银行不仅可以获取人民币升值,利差,汇差等产品 收益,而且还可以增加可观的人民币保证金存款或托收 回款沉淀资金,大大拓宽了吸收对公存款的有效渠道. 四,银行如何推进海外代付业务 银行通过办理海外代付业务,在不动用自有资金的 前提下,将几种基础产品进行有效组合,不仅有效解决 了客户融资和规避汇率风险的需求,而且拓宽了中间业 务收入来源和吸收对公存款的有效渠道,该产品已被越 来越多的银行应用和效仿. 为将海外代付业务发扬光大,各商业银行可以将目 前的T/T,进口托收,进口信用证等货物贸易项下的海 外代付业务,逐步推广到海运费,保险费,专利技术使 用费等服务贸易项下,再逐步由经常项目下推广到资本 项目下;将授信额度内的海外代付,逐步推广到l00% 保证金,银行承兑汇票质押,国债,全额存单等低风险 方式的海外代付.同时,境外代付银行可以优先选择自 己的海外分行,加强境内外分支机构的业务往来,共同 联动营销促进本行业务的持续快速健康发展.碾圈 l目编辑:高曙东ga.s?d.ng@rcc.COIn.ca 20118/中国金融电脑75