成立国家助学基金会方案设计

成立国家助学基金会设计 大的企业.为它们提供融资和资产证券化服务,而二板市场则主要面向 规模比较小的企业,为它们提供融资和资产证券化服务.二板市场和主 板市场应该建立起一种分工和合作的关系.在二板市场上发展较好,经 营稳定的企业可以到主板市场申请再上市,证券市场应该对所有符合 《公司法》,《证券法》等法规企业实行相同的待遇 与主板市场相比笔者认为我国创建二板市场应遵循以下原则: 1,降低进入门槛.放宽经营历史和盈利记录二板市场主要是面向 新兴中小企业和高科技企业,因此其上市的规模与盈利条件都较低,上 , 企业的标准要低于主板市场,如净资产规模,盈利水平,经营业绩等方 面的要求都要低于主板市场.对于研究与开发力量很强的企业,只需要 有一年的经营记录,可以不设最低盈利要求.考虑到许多网络企业在创 立时期大都没有盈利,因此对其盈利记录可以不作要求,但需要有高增 长的业绩记录. 2,严格的风险监控体系.由于上市条件相对宽松.上市公司规模小, 资产与业绩评估分析的难度也较高,因此二板市场无疑是一个高风险的 市场,监管通常比主板市场更严格,信息披露和监管制度更为严格.市场 监管更为公平,公正,公开,同时要依法治理.经济学家厉以宁教授所 言:”中国证券市场要完善,第一个要强调的就是依法治理,《证券法》及 相关规章均已对证监会监管权限,监管范围等作了清楚的规定,使证监 会能够充分实现监管职能,则人手首先要够,并且还要提高人员素质.” 将这两剂”药方”真正地用于二板市场监管,即使监管难度大于主板市 场,也应该不会出现比现在主板市场更多的问. 3,在二板市场上市要求风险投资公司投资 提高上市公司治理标准. 的企业必须产权清晰,治理结构合理这样不仅有利于二板市场的健康 发展,而且更重要的是极大地推进了中小企业产权制度改革和现代企业 制度的建立. 4,直接同国际接轨,建设全流通市场.二板市场没有主板市场上不 能流通的国有股,法人股包袱,打破原有股权结构设置.上市公司股份实 行全额流通,相应地二板市场中不再有社会公众股,国家股和法人股的 划分,也不再有流通股和非流通股的区分,因此二板市场应该是一个股 份可全流通的市场 5,运作市场化.我国的二板市场与主板市场的差异,则除了对上市 公司规模要求比较低外,主要区别在于其运作更为市场化,而不像目前 的主板市场,带有强烈的行政色彩.我国未来的二板市场一定要严格遵 循市场化的原则,避免二板市场重新背上不必要的政策性负担. 建立二板市场有着它不可取代的优势,但是我们也应该意识到创建 我国的二板市场不是一蹴而就的事,即使开辟了二板市场,其走向成熟 还需要一个相当长的时期,在短期内市场的容量和扩容的规模也不会太 大,不可能充分满足广大风险投资企业的上市要求.我国2004年6月推 出的中小企业板块可以说是建立二板市场的探索,还需要不断的完善. 在我国风险资本市场的发展初期,政府要借鉴国外的经验教训,大力支 持中国二板市场的建立,制定并完善相关的法规体系. 没有风险投资,科技成果的产业化和中小风险企业的发展是困难重 重的而没有健全完善的退出渠道,风险投资是没有发展前途的.我们 可以借鉴国外的先进经验,积极创造条件,稳步推进二板市场的建立,才 是发展我国风险投资事业的根本之路.? 提要高校扩招以来,高等 教育收费逐年增加,助学贷款逐渐 成为贫困学生教育经费的重要来 源.本文主要针对国家助学贷款的 风险防范问题,研究设计了国家助 学基金会的运作方案.旨在分担银 行风险,同时建立各项助学资助政 策之间的有机联系.从而进一步完 善高等教育助学资助体系. 一 ,研究背景 进入9O年代后,伴随着国家经 济体制改革的稳步推进,我国高等 教育收费制度进行了重大改革,大 学收费在全国范围内实现普通高校 的”并轨”,高等教育实行成本分担 和成本补偿制度,大学学杂费大幅 度提高,越来越多的贫困学生难以 凭借自身经济实力负担高昂的教育 费用. 经国务院批准,国家助学贷款 业务从2000年9月开始在全国范 围内推行.作为一项政策性贷款,国 家助学贷款对贷款条件要求明显低 于其他贷款.学生办理信用助学贷 款不需要担保,只需要提供贷款介 绍人和见证人,以个人信用向银行 申请助学贷款.从教育部公布的数 据来看,截至2004年3月底,全国 申请助学贷款的学生人数累计已达 到188,6万人,申请的金额累计达 到140.4亿元.而已经获得贷款的 学生是85,5万人,已经发放的贷款 金额是69.5亿元实际获批的人数 和金额都没有超过申请总量的 5O% 金融撮资 cOEliAE,O砌c, 为分担银行风险,促进助学贷 款政策的实施,政府设立了国家助学贷款风险补偿专项资金,按照行 政隶属关系,由财政和高校各承担50%,并由国家助学贷款管理中 心负责管理,专款专用.但是,商业银行的贷款是以盈利为目的的商 业行为,而为高校贫困学生提供的无担保贷款,不仅规模小,业务量 大,而且风险高,难以增加利润,国家对学生的违约行为缺乏有效的 约束,难以降低银行贷款业务的潜在风险.因此,从学生出发,兼顾银 行利益,我们建议在现今国家助学贷款管理中心的基础上戎立一个 专门的政策性机构——国家助学基金会,专门负责助学贷款的担保 与管理以及其他助学政策的实施. 二,方案设计的目的 合作经济与科技2005.1Os? 成立国家助学基金会方案设计 口文/何水刘放郑磊谢洪彬 金资 co.傀R矗Ec锄O诬 I,成立国家助学基金会,建立完善的政策 性助学贷款基金制度,克服助学贷款制度的内 在缺陷,分担银行风险,加强助学贷款的审查, 并实施有效办法降低违约率. 2,建立国家助学基金会与教育部,中央银 斤,各个学校建立起密切的联系,作到专业管 理,专项负责.加强助学贷款管理的专业化水 平,使之更科学,更合理. 3,建立高校贫困学生电子档案,把对贫困 学生的资助与其他助学资助政策有机结合起 来,进一步做好高校贫困学生工作 三,方案设计的内容 (一)助学贷款担保机制的基本框尖.一是 发挥国家助学贷款管理中心的原有功能,统筹 国家助学贷款工作,与经办银行签订的贷款合 作协议,统一管理国家助学贷款风险补偿专项 资金.二是明确基金的担保功能,为贫困大学 生助学贷款提供担保.将助学贷款担保定义 为:高校贫困大学生为接受高等教育,解决个 人生活费用而向银行申请助学贷款,由国家助 #贷款担保基金以高校为单位提供贷款担保, 以帮助贫困大学生解决经费问题. 同时,建立社会化的担保评估监察制度. 聘请国家政策性银行——国家开发银行来担 当财务顾问.对经办银行的放贷及贷后管理实 施必要的评估和监督.三是编制在网上可直接 操作运行的软件系统.基金会将与高校共同建 立贫困学生电子档案,并以此为基础建立信息 系统,包括助学贷款信息网络,勤工助学信息 网络,奖学金和各项资助网络,分别对国家助 学贷款,大学生勤工俭学以及各项资助实行透 明管理,从而将各项助学资助政策有机结合起 来,充分发挥其作用.四是建立基金会与高校, 银行,社会企业之间的密切合作,通过信息的 交流保障各项助学资助政策的顺利开展,从而 „ 堡一步完善高等教育助学资助体系 (二)助学贷款担保的操作办法 I,基金担保对象.具备下列条件的普通高 等学校,民办高等学校的在校生,或者成人高 校中以普通高等学校招生计划入学的在 校生:(I)学生家庭确有经济困难,不能支付学 习期间全部或部分基本生活,学习费用,同时 应具备奋发向上,生活俭朴,不铺张浪费和遵 守国家法律及学校的规章制度等条件;(2)全 日制本专科生,研究生或第二学士学位大学 生;(3)学习认真,品德优良,能够正常完成学 圈 业;(4)严格遵守国家,经办银行以及学校关于 国家助学贷款的各项规定,承诺正确使用所贷 款项并按规定履行还贷义务;(5)贷款银行规 定的其他条件. 2,基金担保的助学贷款担保额及期限.根 据地区经济状况,按照当地大学生平均消费水 平确定助学贷款担保金额担保期限为学生贷 款期限,若有特殊情况应向相关部门提交申 请,若经批准,基金会可继续提供担保向银行 续贷. (三)国家助学基金来源与规模.基金会的 资金主要包括基金会自身运转所需资金和国 家助学贷款风险补偿专项资金,所以,基金规 模主要由两者总量决定,在实际运转过程中, 可根据需要进行调整.I,国家财政拨款,约占 50%55%的比例;2,筹集社会团体和个人捐 款,约占35%40%;3,基金利息;4,在核准 的业务范围内开展活动或服务的收入;5,其他 合法收入 (四)基金会组织结构与机构职能.原有的 国家助学贷款管理中心由中央机构和地方机 构两个层次构成.国家助学基金会将保留国家 助学贷款管理中心的基本结构,以降低改革成 本,即设立国家基金会和地方基金会,并由前 者实行统一管理. 基金会设立两个管理机构:一是国家助学 基金会监督管理委员会(以下简称监事会);二 是国家助学基金会理事会(以下简称理事 会). 1,监事会的主要职责为:(1)根据有关法 律,法规规定审核,批准理事会,对各 项助学资助政策的开展进行指导,考核,审计 与监督;(2)审议,批准基金会年度工作计划和 工作报告;(3)审核,批准国家助学贷款风险补 偿经费预算;(4)审议,批准弥补代偿损失方 案;(5)审议,核销坏账和变更基金规模. 2,理事会的主要职责为:(1)负责基金的 日常管理,统筹安排各项助学资助政策;(2)对 监管会负责,于每年一季度报告上年度工作执 行情况及本年度工作计划;(3)执行监事会批 准的年度工作计划,组织实施监事会决议:(4) 提请监管会审议调整担保基金规模;(5)提请 监管会审议,核销坏账和审议,批准弥补代偿 损失方案;(6)通过在高校开展各种助学活动 保持与贫困学生的联系,和高校信息互通,密 切掌握其经济状况,指导学生就业和还贷,从 而与高校共同推进贫困学生工作;(7)负责与 助学贷款业务经办银行的联系,密切掌握各高 校学生贷款,还款情况;(8)与各高校和商业银 行合作设立追债系统,协助银行对恶意不还贷 者的追债工作. 理事会下设六个部门.分别负责各项助学 资助政策的实施和基金会的日常运作.各部门 通过网络系统开展工作,信息互通,将各项助 学资助政策有机结合起来其中,国家助学贷 款部主要负责国家助学贷款政策的实施,主要 职责为:(I)对国家助学贷款经办银行进行招 标,协议制定风险分担比例,与经办银行签订 贷款合作协议;(2)根据贷款发生额及风险补 偿比例提出经费需求预算,由理事会上报监事 会审批;(3)建立与经办银行及高校的联系,加 强信息交流,通过贫困大学生电子档案密切掌 握其经济状况,增强学生还贷意识 (五)基金与高校,银行间的合作现行制 度下,国家助学贷款参与各方对助学贷款制度 认识不充分,彼此间交流较少.基金会的建立 将立足于加强参与各方对国家助学贷款的认 识,增进相互间的信息交流与合作 I,基金会方面.针对目前助学贷款的实 际,在对助学贷款的担保审查过程中建立困难 学生电子档案,编制在网上可直接操作运行的 软件系统,以完善的政策体系协助高校做好贫 困学生工作.一方面,基金会与银行建立长期 合作关系,对国家助学贷款风险补偿专项资金 进行有效管理,保障国家助学贷款政策的顺利 开展;另一方面,基金会必须保持与困难学生 的交流,密切掌握其经济状况,尤其要加强对 刚毕业学生的还贷管理,这样有助于增强持从 众和无所谓心理的学生的还贷意识.此外,基 金会将通过多种形式加强对在校学生关于国 家助学贷款政策的宣传,协助学校搞好诚信教 育以及对贷款学生进行心理指导.(I)与银行 建立长期合作关系,对国家助学贷款风险补偿 专项资金进行有效管理,保障国家助学贷款政 策的顺利开展;(2)与用人单位密切联系,一方 面统筹勤工俭学工作,勤工俭学秩序,扩 大勤工俭学范围;另一方面,根据用人单位的 反馈意见了解学生兼职或实习情况,促进勤工 俭学政策的开展;(3)在学生毕业时.为贫困学 生提供就业指导;(4)根据高校,银行提供的信 息,以及通过兼职中介获得的困难学生相关情 况;对学生困难程度进行划分,对担保金额做 合作经济与科技2005.1Os 金爨资 e.EWE?琵cl 嘹垒黪蠢题礁蹇蘸缀逑 近几年来,关于中小企业融资方面 的文献越来越多,这充分说明了关于中小 企业融资问题正E1益受到人们的关注. 现有文献主要集中在以下几个方面: 一 ,企业融资的基本理论方面 融资是资金融通的简称,是资金从剩 余(超前储蓄)部门流向不足(超前投资) 部门——购买力转移——的现象.企业融 资,即企业从各种渠道融入资金,实质上 是资金优化配置的过程,包括外源融资和 内源融资. 1,企业融资成本与融资风险.企业融 资成本是指企业使用资金的代价,即指企 业为获得各种渠道的资金所必须支付的 价格,也是企业为资金供给者支付的资金 报酬率.企业的目标是实现企业价值最 大化,它等同于企业在具备承受一定风险 的能力时,寻求投入成本最小化的融资结 构.融资风险是指企业因借款而增加的 风险,是筹资决策带来的风险. 2,企业融资结构的契约理论.企业的 融资结构,又称资本结构,是指企业各项 资金来源的组合状况,即资产负债表右边 各组成部分的构成.美国经济学家大卫 ? 戴兰德于1952年提出,企业的资本结 口文/陈春玲龙腾 构是按照下列三种方法建立的,即净收入 法,净营运收入法和传统法,这是早期的 资本结构理论.现代企业融资理论是由 FrancoModigliani和MertonMiller于 1958年所创立,即着名的MM理论.后来 的学者对MM理论的假设条件不断发展 完善,引进了诸如激励理论,信息传递理 论,控制权理论.张维迎认为,”一个企业 的融资结构至少受三方面因素的制约:一 是该企业所在经济的制度环境,二是该企 业所在行业的行业特征,三是该企业自身 的特点”. 3,金融制度方面的理论——金融深 化论,金融抑制论.雷蒙德w.戈德史密 斯在《金融结构与金融发展》一书中指出: “金融领域中,金融结构与金融发展对经 济增长的影响如果不是唯一最重要的问 题,也是最重要的问题之一”.金融深化论 认为:金融机制会促进被抑制的经济摆脱 徘徊不前的局面,加速经济的增长,但是, 如果金融本身被抑制或扭曲的话,那么它 就会阻碍和破坏经济的发展.金融抑制, 即一国的金融体制不健全,金融市场机制 未发挥作用,经济中存在过多的金融管制 措施,而受压制的金融反过来又阻碍经济 的发展.金融抑制是发展中国家的一个共 同特征. 4,银企信贷博弈分析.主要运用博弈 论,通过对银行与企业在信贷过程中的博 弈分析,来说明降低银企交易成本的重要 性.徐洪水认为,企业与银行发生信贷关 系,不是一次性的,实际是一种动态博弈 的过程,通过分析发现,在有良好的政治 信贷支持系统(担保抵押体系)或高效的 司法制度下,能有效降低银企交易成本, 获得银企双赢,反之,昂贵的交易费用和 低效的司法制度将增加银企交易成本,加 剧中小企业金融缺口. 二,中小企业融资难的成因分析方面 1,经济学分析.主要研究中小企业融 资难问题产生的深层次经济根源.中小企 业融资难问题的根源是市场失灵.市场太 少或存在高度的非自然垄断导致中小企 业融资渠道狭窄.应选择培育出更多的市 场来纠正市场失灵.另有些学者认为从经 济学意义上分析,中小企业融资难问题的 原因有两个方面:一,交易成本高,二,信 息不对称. 2,制度因素分析.制度因素,主要影 响企业的外源融资,制度上的供给不足是 出适当调整;(5)在贷款到期前,通过电子邮件 或其他方式通知贷款学生;(6)基金会日常管 理机构中建立追债系统.实施风险监测,,旦 贷款学生不及时还款,不与银行联系或不与银 行按时联系,担保基金将协助银行追债,提高 助学贷款追收成功率,增加助学贷款违约成 本,从而提高还贷率.对于经济确实困难,不能 还贷者,担保基金按风险分担比例代偿. 2,银行方面.配套制度的完善是助学贷款 政策顺利开展的外部条件,银行可利用自身优 势建立学生个人信用账户,中国人民银行建立 国家助学贷款个人信用网,委托征信公司进行 学生信用档案,信用报告,信用评分的操作. 3,高校方面.高校是银行和基金会获得学 生信息的重要来源,助学贷款政策的实施与高 校自身有着密切的联系.因此,高校有义务为 银行和基金会提供贫困学生的详细信息.(1) 协助基金会建立贫困生电子档案,为基金会, 银行和企业提供贫困学生的详细信息;(2)加 强对国家助学贷款申请学生的审核,确保有限 的资金能真正发放到贫困学生手中;(3)扩大 校内勤工俭学规模,以此作为困难补助发放的 一 种重要形式;(4)与用人单位保持密切联系, 及时掌握用人单位对学生兼职和实习的反溃 信息,促进勤工俭学工作的开展. (六)降低助学贷款担保风险的措施I,基 金与银行分担风险.国家助学贷款经办银,于以 竞标方式产生,基金会与经办银行签订贷款合 作协议,双方协议制定风险分担比例.2,基金 会对贷款学生建立贫困生档案,加强与高校和 银行的联系.3,建立全国联网的高校学皇珏信 系统,完善相关法律法规.一 合作经济与科技2005.10s?