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国有资产流失

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国有资产流失国有资产流失 本文由zlp__S贡献 ppt文档可能在WAP端浏览体验不佳。建议您优先选择TXT,或下载源文件到本机查看。 ------- 国资流失与产权改革 小 组 成 员 徐 敏 赵 丽 萍 是 迎 霞 徐 亚 枫 杨 鹏 飞 孙 永 胜 张 鹏 李 俊 健力宝原董事长张海 1988年考入河南武术大学 年考入河南武术大学 1991年未毕业就离开学校,于1992年开班授 年未毕业就离开学校, 年未毕业就离开学校 年开班授 课传授“密宗大法”这种东西, 课传授“密宗大法”这种东西,而且有意思的是 门下徒弟众多,收入...
国有资产流失
国有资产流失 本文由zlp__S贡献 ppt文档可能在WAP端浏览体验不佳。建议您优先选择TXT,或下载源文件到本机查看。 ------- 国资流失与产权改革 小 组 成 员 徐 敏 赵 丽 萍 是 迎 霞 徐 亚 枫 杨 鹏 飞 孙 永 胜 张 鹏 李 俊 健力宝原董事长张海 1988年考入河南武术大学 年考入河南武术大学 1991年未毕业就离开学校,于1992年开班授 年未毕业就离开学校, 年未毕业就离开学校 年开班授 课传授“密宗大法”这种东西, 课传授“密宗大法”这种东西,而且有意思的是 门下徒弟众多,收入颇丰, 门下徒弟众多,收入颇丰,后来发现生财太慢就 转向资本市场坑害股民, 转向资本市场坑害股民,由一个密宗大师转变为 了一个资本运作大师 2002年1月年仅 岁就以 年 月年仅 岁就以3.38个亿成功收购健 月年仅28岁就以 个亿成功收购健 力宝集团 2005年3月,因涉嫌职务侵占和挪用资金被公安机关 年 月 拘留。 佛山中院一审认定, 拘留。 佛山中院一审认定,张海在担任健力宝集团董事 总裁期间, 长、总裁期间,为支付其购买广东健力宝集团购股款所欠 债务,利用职务上的便利, 债务,利用职务上的便利,采取指使他人以划款并虚增库 存平账和以投资为名转移支付等方式, 存平账和以投资为名转移支付等方式,先后侵占广东健力 宝集团资金120748242.08元,挪用资金 宝集团资金 元 挪用资金86446786.85元。 元 一审法院判决张海构成职务侵占罪和挪用资金罪, 一审法院判决张海构成职务侵占罪和挪用资金罪,数罪并 执行有期徒刑15年 罚,执行有期徒刑 年;并对公安机关查封扣押的张海 的房产及银行账户内的资金予以追缴, 的房产及银行账户内的资金予以追缴,一并发还广东健力 宝集团有限公司。 宝集团有限公司。 张海不服一审判决,上诉至广东省高级人民法院。 张海不服一审判决,上诉至广东省高级人民法院。 2008年9月17日,二审查明,张海 年 月 日 二审查明, 于2007年2月7日检举揭发了犯罪嫌疑人 年 月 日检举揭发了犯罪嫌疑人 张某伙同他人在佛山市禅城区入屋抢劫 致人死亡的事实, 致人死亡的事实,佛山市公安机关据此 侦查破获该案,构成立功。 侦查破获该案,构成立功。故二审依法 对其予以从轻处罚, 对其予以从轻处罚,终审判决张海犯职 务侵占罪,判处有期徒刑8年 务侵占罪,判处有期徒刑 年;犯挪用资 金罪,判处有期徒刑5年 金罪,判处有期徒刑 年;决定执行有期 徒刑10年 徒刑 年。 健力宝集团有限公司简介 健力宝集团, 健力宝集团,广东佛山寺三水区政府所 拥有的企业 ,就是我们所说的国企 我们来看一下它的产权结构图 我们来看一下它的产权结构图 通过图我们可以看出, 通过图我们可以看出,健力宝可以算是 中外合资的, 中外合资的,因为它有外资的投入 健力宝集团 澳门南粤集 团 10% 香港顺明企 业 15% 健力宝饮料 厂 75% 健力宝集团在80年代到 年代 年代几乎给三水区 健力宝集团在 年代到90年代几乎给三水区 年代 政府创造了一半的税收 ,因此三水区政府非常希 望它茁壮的发展因为毕竟占了一半的税收 但是可能由于可口可乐和百事可乐的竞争 经 营绩效大幅下滑,销售额从顶峰的60亿 2001年 营绩效大幅下滑,销售额从顶峰的60亿到2001年 的20亿,下滑了 之多 ,这给三水区政府带来了 亿 下滑了2/3之多 很大的震撼 ,因为毕竟给政府创造了一半的税收 下面我们会谈到另一个健力宝的原董事长, 下面我们会谈到另一个健力宝的原董事长,李 经纬。 开始他都经营的比较好, 经纬。从1980开始他都经营的比较好,可是由于 开始他都经营的比较好 上述原因,他提出了一个解决问题的—— 上述原因,他提出了一个解决问题的方案 MBO 什么是MBO 什么是 (Management Buyout 经济学者给MBO的定义是,目标公司的 的定义是, 经济学者给 的定义是 管理者与经理层利用所融资本对公司股份的 购买,以实现对公司所有权结构、 购买,以实现对公司所有权结构、控制权结 构和资产结构的改变, 构和资产结构的改变,实现管理者以所有者 和经营者合一的身份主导重组公司, 和经营者合一的身份主导重组公司,进而获 得产权预期收益的一种收购行为。 得产权预期收益的一种收购行为。 起源与发展 由于管理层收购在激励内部人员积极性、 由于管理层收购在激励内部人员积极性、降低 代理成本、 代理成本、改善企业经营状况等方面起到了积极 的作用,因而它成为20世纪 世纪70-80年代流行于欧美 年代流行于欧美 的作用,因而它成为 世纪 年代 国家的一种企业收购方式。 国家的一种企业收购方式。 对中国企业而言, 对中国企业而言,MBO最大的魅力在于能理 最大的魅力在于能理 清企业产权,实现所有者回归, 清企业产权,实现所有者回归,建立企业的长期 激励机制,这是中国MBO最具鲜明的特色。 最具鲜明的特色。 激励机制,这是中国 最具鲜明的特色 中国MBO的目的,是要通过民营化挽救国有企业 的目的, 中国 的目的 MBO在中国作用 在中国作用 一是解决国有企业“所有者缺位”问题, 一是解决国有企业“所有者缺位”问题,促进国企 产权体制改革; 产权体制改革; 二是解决民营企业带“红帽子”的历史遗留问题, 二是解决民营企业带“红帽子”的历史遗留问题,实 现企业向真正的所有者“回归” 现企业向真正的所有者“回归”;恢复民营企业的产权真 实面目,从而为民营企业的长远发展扫除产权障碍; 实面目,从而为民营企业的长远发展扫除产权障碍; 三是帮助国有资本从非竞争性行业中逐步退出; 三是帮助国有资本从非竞争性行业中逐步退出; 四是激励和约束企业经营者的管理, 四是激励和约束企业经营者的管理,减少代理成本 2000年李经纬的改制方案 年李经纬的改制方案 方案二 方案一 管理层持股 李经纬与高层 75%(其中 ( 5%为李经 为李经 纬股权奖励) 纬股权奖励) 管理层 全员持股 中层干部 普通员工 60% 15% 健力宝集团 健力宝集团 由于种种原因,三水区政府否决了这一方案, 由于种种原因,三水区政府否决了这一方案, 可能是由于不愿担上MBO的恶名 可能是由于不愿担上 的恶名 为解决健力宝的困境, 为解决健力宝的困境,于2001年年底引入第 年年底引入第 三家外资, 新加坡的第一食品公司,愿以 亿收购 三家外资 新加坡的第一食品公司 愿以 3.8亿收购 100%股权 ,并且预付了 万美元 定金,可是不 股权 并且预付了60万美元 定金, 知何故这一方案又搁浅了。 知何故这一方案又搁浅了。据三水区电台报道是 由于政府不想让所谓的民族品牌给新加坡人, 由于政府不想让所谓的民族品牌给新加坡人,最 为关键的是新加坡公司要查账, 为关键的是新加坡公司要查账,也不知道为什么 一谈到查账大家就都心慌慌的,便不卖了。 一谈到查账大家就都心慌慌的,便不卖了。案子 撤销。 撤销。 2002年一月 李经纬又提出4.5个亿MBO 4.5个亿 2002年一月 ,李经纬又提出4.5个亿MBO 三水 政府不愿意,可能是出于同2000年相同的原因, 2000年相同的原因 政府不愿意,可能是出于同2000年相同的原因,即 不愿担上MBO MBO的恶名 不愿担上MBO的恶名 否决这一方案后开始积极寻找民营企业家, 否决这一方案后开始积极寻找民营企业家, 广义上讲也属于MBO MBO) (广义上讲也属于MBO)找到了一家叫做浙江国 国营企业), 3.38个亿 ),以 个亿进行收 际信托投资公司 (国营企业),以3.38个亿进行收 后来据其总裁 陈帆披露他们只是委托收购, 购,后来据其总裁陈帆披露他们只是委托收购,很 明显的, 明显的,浙江国投虽是国营企业 ,可是只是在背 后掩护民营企业家的资本运作手法而已 钱也不是浙江国投的, 钱也不是浙江国投的,而是港商祝维沙出的来 协助收购的, 协助收购的,真正出头的人是张海 张海为什么选择不是上市公司的健力宝 张海为什么选择不是上市公司的健力宝 ,因为 没有证监会的监管他做事比较容易 下面我们看一下张海的3.38亿资金 下面我们看一下张海的3.38亿资金是如何到位 亿资金是如何到位 的 第一期 1亿元 亿元 期间引入祝维沙 借其资金 第二期 1.38亿元 已于2004尾到期 已于 尾到期 第二期 1亿元 亿元 至今仍然未付 钱终究不是张海的,是祝维沙的,所以 钱终究不是张海的,是祝维沙的, 他要想办法还债,但是如何还, 他要想办法还债,但是如何还, 健力宝在2002年 健力宝在2002年6月17日—19 日,有 17日 5000万 5000万流到广州恒宝 6月20日又流到了三水 20日 正天, 正天,当天到了武汉正天 ,最后被他拿去还 债了 另一笔就更为奇怪了 张海之借花献佛 ,1.2亿 亿 3个月定期存款 个月定期存款 为裕龙公司作担保 健力宝集团 ,1.2亿 增资 健康产业 兴业银行 ,1.2亿 亿 ,1.2亿 亿 归还健康产 业 裕龙公司 ,1.2亿 巨额资产去向不明 ,由此我们可以笃定 的讲张海收购健力宝 基本上用的是健力宝的 钱 下面我们从股权变动图方面看看张海, 下面我们从股权变动图方面看看张海, 祝维沙等人是怎样一步步把健力宝给占为己 有的 武汉正天科技 投资 90% 张海 10% 健力宝饮料 厂 75% 香港顺明企业 15% 澳门南粤集团 10% 健力宝集团 祝维沙 30% 叶红汉 30% 张海 40% 前身是武 前身是武 汉正天科 技投资有 限公司 三水正 天科技 投资有 限公司 祝维沙 30% 叶红汉 30% 三水正天 90% 健力宝 健康产业 张海 40% 张海 90% 澳门南粤集团 10% 香港顺明企 业 健力宝 集团 75% 15% 由于张海等人不愿意牵扯到外资, 由于张海等人不愿意牵扯到外资,希 望健力宝是一 家纯粹的私人国营企业, 望健力宝是一家纯粹的私人国营企业,比 较好从中渔利,要求三 水政府把25%的外 较好从中渔利,要求三水政府把25%的外 资给吸收回来给自己,而不是给 政府。 资给吸收回来给自己,而不是给政府。 最终张海等人如愿以偿, 最终张海等人如愿 以偿,下面就图来 这一过程 CASA(7.5%) 金盛卢氏(7.5%) CASA(7.5%)+金盛卢氏(7.5%) CASA公司由张, CASA公司由张,祝,叶 公司由张 在英属维尔京群岛(BVI) 在英属 维尔京群岛(BVI)注册成 立 祝维沙 叶红汉 张海 股权结构 未披露 CSAS公司 CSAS公司 健力宝 健康产业 三水公有资产 投资 健力宝有限 公司 2003年10月 2003年10月 澳门南粤(10%) 澳门南粤(10%) CASA(10%) 健康产业(22%) 健康产业(22%) 三水公有资产投资(10%)+CASA(12%) 三水公有资产投资(10%)+CASA(12%) 祝维沙 30% 叶红汉 30% 40% 张海 三水市 政府 CSAS公司 CSAS公司 37% 健力宝 健康产业 三水公有 资产投资 健力宝有 限公司 53% 10% 祝维沙 2003年12月 2003年12月 祝维沙 叶红汉 张海 叶红汉 张海 CSAS公司 CSAS公司 三水正天 张海 三水公有 资产投资 健力宝 有限公司 健力宝 健康产业 我们有这个股权变动图看出一个好好的健力 宝就这样的落到了张海,祝维沙等人的手中了。 宝就这样的落到了张海,祝维沙等人的手中了。 在已成为囊中之物之后非但不好好经营, 在已成为囊中之物之后非但不好好经营,最后还 通过所谓多元化的经营来骗取银行的贷款, 通过所谓多元化的经营来骗取银行的贷款,做什 么豆瓣酱 ,高科技 酒类 ,还有足球 。这样就 造成很大的声势 ,公司不断的扩张 ,需要不断 负债由2001年的 亿到 年的25亿到2004年的 个 年的42 的借钱 ,负债由2001年的25亿到2004年的42个 其中欠银行10亿 经营负债7 还拖欠了3 亿 其中欠银行10亿 ,经营负债7亿 ,还拖欠了3 除此之外还欠付了5000万的贷款 个月工资 ,除此之外还欠付了5000万的贷款 , 5000万的代理款 5000万的代理款。 万的代理款。 2002年四月 2002年四月 ,推出新产品第五季 ,推广费用5—6个亿 推广费用5 (钱到哪里去了 有没有可能被中饱私囊了 钱是健力宝 ),结果是雷声大雨点小 的),结果是雷声大雨点小 ,华东地区没有出售 ,销售 点少 ,令人质疑实际生产与推广规模不符 。 03年自己披露是20个亿的销售额 ,实际只有17个亿 ,因 03年自己披露是 个亿的销售额 实际只有17个亿 年自己披露是20 为虚报销售额,可以增加银行对他的信心 ,从而增加贷 为虚报销售额, 通过周边服务,广告费的支出, 款。通过周边服务,广告费的支出,最后钱可以到自己的 口袋里面去。证据:03年的 年的3 批出去1.49个亿 口袋里面去。证据:03年的3月到十月 ,批出去1.49个亿 到张海所属的两家广告公司 (广州浩讯广告公司和广州 时代精英有限公司)。通过类似的方式有大量的资金流出 时代精英有限公司)。通过类似的方式有大量的资金流出 )。 去,最终都流到了民营企业家与私人资本家的手上 。 2004年 健力宝被掏空了, 2004年,健力宝被掏空了,张海他们认为以无利可 图 ,以3元每股的价格卖给了一个叫李志达的人 真是啼笑皆非啊, 真是啼笑皆非啊,我们看看最后健力宝 ,这个曾经 不但资产落到了张海等人的手中, 如此知名的产业 ,不但资产落到了张海等人的手中,最 后他还能把健力宝给完全掏空到自己口袋中去 ,到最后 以三元的价格卖给了李志达,最高峰的时候, 以三元的价格卖给了李志达,最高峰的时候,这个企业的 销售额是60个亿 私有化之前,2001年的销售额是 亿 个亿。 年的销售额是20 销售额是60个亿。 私有化之前,2001年的销售额是20亿, 最后以三块的价格卖给李志达,三水区政府急了, 最后以三块的价格卖给李志达,三水区政府急了,强制收 最后投资8000万 供货商投资三个亿, 回 ,最后投资8000万,供货商投资三个亿,准备重整旗 鼓把这个企业从新做起来。亡羊补牢,悔之晚矣。早知如 鼓把这个企业从新做起来。亡羊补牢,悔之晚矣。 此,何必又走这么一圈呢。 何必又走这么一圈呢。 健力宝经营绩效的下滑,领导团队应该在乎什么,他 健力宝经营绩效的下滑,领导团队应该在乎什么, 们不从管理,行销,技术,物流,组织,财务, 们不从管理,行销,技术,物流,组织,财务,会计等各个方面寻 求完善, 相信一些什么产权改革的神话。 求完善,非要 相信一些什么产权改革的神话。如果改变 产权结构, 它就能解决问题的话, 产权结构,改变成民营化之后 ,它就能解决问题的话, 美国的制造业就不会如此衰退, 美国的制造业就不会如此衰退,美国的银行也不会上千家 的倒闭,它们哪个不是民营企业。 的倒闭,它们哪个不是民营企业。 即使产权改革了。你做不好怎么办,造假账怎么办,你圈钱 即使产权改革了。你做不好怎么办,造假账怎么办, 怎么办,所以产权改革必须有相应的监管, 怎么办,所以产权改革必须有相应的监管措施,你必须在给经营 者激励措施的同时加强监管措施。但是对于 产权改革的监管就一 者激励措施的同时加强监管措施。 定有用吗, 定有用吗,就连在美国如此严厉监管的框架下都不能防止美国经 理人员操纵盈余,中国的产权改革就更不用说了。 理人员操纵盈余,中国的产权改革就更不用说了。美国的产权改 革虽然有盈余操纵的问题,但如果产权改革后的企业经营得不好, 革虽然有盈余操纵的问题,但如果产权改革后的企业经营得不好, 债务无法得到清偿, 债务无法得到清偿,债权人就可以通过破产等各种方法把债务取 回。但是中国企业的破产就意味着关门,往往已经是被掏空,无 但是中国企业的破产就意味着关门,往往已经是被掏空, 力回天,债务很难得到清偿。 力回天,债务很难得到清偿。经营者通过产权改革拿到股权以后 可能会继续剥削,移转银行和股民资金,然后宣告破产。 可能会继续剥削,移转银行和股民资金,然后宣告破产。而我们 目前的监管机制对其毫无办法。 目前的监管机制对其毫无办法。 我觉得能不能换一个思维,能不能在国有企业的基础之下, 我觉得能不能换一个思维,能不能在国有企业的基础之下, 进行一些激励措施的改进,用国有资产的方式进行监管, 进行一些激励措施的改进,用国有资产的方式进行监管,这是目 前比较实际的方式。 前比较实际的方式。 谢 ~ 谢
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