5 5借贷资本和利息

5 5借贷资本和利息 是产业资本在生产过程中所获取的雇佣工人创造的剩余价值的一部分。因而，借贷资本一方 面体现着资本家剥削雇佣工人关系，另一方面又体现着资本家之间共同瓜分剩余价值的关 系。借贷资本家就是不从事实际的生产经营和商业流通活动而专为职能资本家提供服务，并 取得利息收入的资本家。 二、利息和利息率 1(利息的本质和来源 借贷资本的产生，意味着资本的所有权和使用权发生分离。借贷资本家拥有自己的货币资本 的所有权，他将其货币资本贷给职能资本家使用时，职能资本家就获得这部分货币资本的使 用权。但是，职能资本家不能无偿使用这部分货币资本，必须向借贷资本家支付利息。利息 就是职能资本家使用借贷资本而让给借贷资本家的一部分剩余价值，它是剩余价值的特殊转 化形式。 职能资本家通过使用借到的货币资本从事生产经营活动，可以获得平均利润。但是，这个平 均利润不能由职能资本家独占，而必须分割为两部分:一部分是借贷资本家获得的利息，另 一部分是职能资本家获得的企业利润。企业利润就是指存在着利息的情况下产业利润和商业 利润的总称，它在数量上就是平均利润和利息的差额。利息是平均利润的一部分，而平均利 润是剩余价值的转化形式，所以，利息就是剩余价值的特殊转化形式。利息的来源，归根到 底是生产部门的雇佣工人所创造的剩余价值的一部分。因而利息既体现着借贷资本家和职能 资本家共同剥削雇佣工人的经济关系，又体现着借贷资本家同职能资本家之间共同瓜分剩余 价值的经济关系。在职能资本家利用借贷资本从事生产经营活动的情况下，平均利润分割为 利息和企业利润，这就进一步掩盖了资本主义剥削关系，好像它们的来源都不是雇佣工人所 创造的剩余价值。利息现为资本所有权的收入，好像是资本自身产生的果实;企业利润表 现为职能资本家使用借贷资本从事生产经营活动带来的收入，好像是监督劳动或指挥劳动所 获得的报酬。因此，利息和企业利润这种现象形态，掩盖了它们都是剩余价值转化形式这个 共同的本质。 2(利息翠借贷资本家把货币资本贷给职能资本家在一定时期内使用，要 按照事先确定的利息率收取利息。利息率是一定时期内的利息量与借贷资本总额的比率，即: 利息率=一定时期的利息量,借贷资本总量。例如，20万元借贷资本一年能获得 8 000元利 息，则年利息率为 8000元?200000元=4,。利息的数量则由借贷资本总额和利息率两个因 素所决定，即:利息量=借贷资本总额×利息率利息率由于受各种因素围内发生变动。利息率的最高界限不能等于平均利润率，更不能高于平均利润率，否则，使 用借贷资本从事生产经营的职能资本家就无利可图，从而不会去借款。利息率的最低界限不 能等于零，否则借贷资本家会无利可得，从而否定了借贷资本家对其资本的所有权，他就不 会贷款给职能资本家。所以，利息率变动的高低界限是在平均利润率和零之间，即低于平均 利润率高于零。一定时期利息率的高低，受两个因素的影响:一是平均利润率本身的高低， 因为利息是平均利润的一部分，所以在其他条件既定对，利息率与平均利润率在相同方向上 发生变化;二是由平均利润分割为利息与企业利润的比例所决定。这个比例主要取决于金融 市场上借贷资本供给与需求双方的竞争，借贷资本供不应求，利息率就上升;反之，借贷资 本供过于求，利息率就下降。而在一定的平均利率水平和借贷资本的供求平衡时，利息率究 竟多高，实际上是由一个国家的习惯和法律传统所决定的。不同国家的习惯和法律传统各异， 利息率的高低也就有差别。此外，利息率还受其他一些因素的影响，如预期价格变动率、国 家的财政货币政策、借贷资本风险的大小、借贷时间的长短等。利息率受多种因素的影响， 虽然经常变动，但是在一个国家的既定时期内，一般是由国家金融机构加以确定的。 ‘ 三、资本主义银行和银行利润 1(资本主义银行及其职能 在资本主义社会，货币资本的借贷主要是通过银行进行的。资本主义银行是专门经营货币资 本的企业。银行有两个主要职能:一是吸收存款，即把社会上大量闲置的货币资本集中到银 行;二是发放贷款，即把货币资本贷给职能资本家使用。所以，银行是充当货币资本的所有 者和使用者、即贷款人和借贷人的信用中介，同时，银行还充当资本家相互之间的支付中介。 银行资本家向职能资本家提供贷款而形成的借贷关系，就是银行信用。银行的信用业务有负 债业务和资产业务，负债业务是以吸收存款方式借入资金，资产业务是通过发放贷款贷出资 金。 2(银行资本和银行利润 银行资本由两个部分构成:一是银行资本家自己投入的资本，即自有资本，它只占银行资本 的一小部分;二是银行吸收的存款，即借入资本，它占银行资本的大部分。银行所掌握的自 有资本和借入资本的总和即银行资本。 银行资本家向银行业投资，目的也在于获取利润，而且所获得的利润也应相当于平均利润， 不过这个平均利润是相对于银行资本家的自有资本来说的，即银行资本家所获得的与其自有资本的比率，应相当于平均利润率。银行向外贷款所收取的贷款利息，大于吸收存 款所支付的存款利息，两者的差额再减去经营银行的业务费用，就形成银行利润。银行利润 在数量上相当于银行资本家自有资本所获得的平均利润。 银行利润的来源是生产部门的雇佣工人所创造的剩余价值，它是由向银行借款的职能资本家 将其剥削雇佣工人所获得的剩余价值的一部分作为利息付给银行而形成的，这就表明，银行 资本家也参与了剩余价值的瓜分。 银行资本家之所以能够通过银行利润形式瓜分到一部分剩余价值，是依靠剥削银行雇员的剩 余劳动而实现的。银行雇员的劳动并不创造价值和剩余价值，但他们的劳动也分为必要劳动 和剩余劳动，在剩余劳动时间内为银行资本家实现银行利润。 四、股份公司 1(股份公司的产生 股份公司是以发行股票的方式集中分散的货币资本而合资经营的企业。它是现代企业的一种 重要的经营组织形式。 股份公司有多种形式，其典型和一般的形式是股份有偎公司，它是通过发行股票筹集资本所 设立的企业法人组织，企业以其经营的法人财产为限，股东以其投资额为限，对企业的债务 承担有限责任。 随着资本主义生产社会化程度的提高和资本主义信用的发展。股份公司应运而生。首先， 生产社会化程度的提高，使得生产规模和企业规模不断扩大，兴办大型企业需要巨额资本， 仅仅依靠单个资本自身的资本积累是难以办到的，因而要求通过发行股票集资的方式，把单 个资本及社会上的闲散资本联合起来组成股份公司，从而在短期内集中大量资本，建立起大 型企业。其次，资本主义信用制度的发展，促进了股份公司的产生和发展。一方面，在股份 公司中，购买股票的投资者拥有资本的所有权，可以凭借股票参与股份公司的利润分配，但 向公司的投资是由股份公司在生产经营中加以使用的。所以，股份公司是以资本的所有权和 使用权相分离为前提的，因而是信用这种借贷关系的一种特殊的形式。另一方面，股份公司 发行股票一般是通过作为信用中介的金融机构来进行的，而且有时银行也成为购买股票的投 资者。因而，股份公司的产生和发展，是与资本主义信用制度的发展密不可分的。 2(股票和股息 股票是向股份公司投资人股并有权取得股息收入的凭证。每股股票代表一定的金额，它体现 着股份资本的所有权。股票的持有者是向股份公司投资的股东，股东所投入公司的资本，构 成企业生产经营的基础。股票持有者不能向公司退股，不能从企业抽走投资续持股，只能到证券市场上出售股票。股票持有者有权参加股份公司利润的分配。股息就是 股票持有者按照股票的票面额从股份公司利润中分得的收入。资本主义股份公司的利润是剩 余价值的转化形式，因而股息实质上是雇佣工人所创造的剩余价值的转化形式。 ‘ 3(股份公司的组织结构和股票控制额 股份公司作为法人组织，其组织结构一般包括权力机构、经营管理机构、监督机构;与此相 应，股份公司一般需建立决策、执行和监督体系。这三种机构和体系的具体组织形式，就是 股份公司的股东会、董事会(包括董事会聘任的经理)、监事会。其中，股东会是公司的最高 权力机构;董事会是公司的经营决策机构，董事会所聘任的经理负责企业的日常生产经营管 理;监事会是公司的监督机构。三者各司其职，权责明确，并相互制约。 股东大会是股份公司的最高权力机构，但是，实际上大多数股东并不真正具有实权。因为股 东大会上的表决权是按股票数目计算，而不是按股东人数计算。每张股票有一个投票表决权， 因而少数掌握大量的股票的大股东控制了股份公司的重要经济活动，大股东和大资本家实际 上成为股份公司的真正所有者。 大股东控制股份公司所需要的股票数量称做股票控制额。掌握了股票控制额，就具有了控股 权。股票控制额从原则上说应占一个股份公司股票总额的半数以上，这样就具有了绝对控股 权。’但实际上并不需要这样多的控股额，因为股票持有者众多，特别是小额股票的发行使 股权更为分散。大股东控制股份公司的股票控制额，往往只需占股票总额的 30,或 20,，甚至 5,即可，这叫作相对控股权。 小额股票的发行，有利于资本家广泛吸收游资，特别是吸收一般劳动者手中的少量积蓄由大 资本家支配。但资产阶级却以劳动者购买少量股票为由，大肆宣扬实现了“资本民主化”， 消灭了劳动与资本的界限。实际上，劳动者即使购买了小额股票，并不能使他们成为资产者， 更不可能改变他们受剥削的经济地位。资本主义的股份公司在本质上是大资本控制小资本的 形式，也是大资本支配其他阶层货币收入的形式。 4(股票价格 股票能定期取得股息收入，使它成为一种特殊商品。股票这种商品没有价值，但却有价格。 股票票面额代表投入股份公司的现实资本价值，但股票价格并不是这个现实资本价值的货币 表现。股票价格实际上是股息收入的资本化。也就是说，股票价格等于这样一笔货币资本， 把这笔货币资本存入银行所获得的利息，与凭这张股票取得的股息决于股息和银行存款利息率两个因素。股票价格与股息成正比变化，与存款利息率成反比变 化。用公式表示为:股票价格=股息,存款利息率。例如，一张票面额为 100元的股票，一 年可分得股息 16元，而当年银行存款利息率是 4,。则这张股票的价格为 16元?4,=400 元。 股息和存款利息率是决定股票价格的基本因素，但是，还有其他一些因素影响股票价格， 如市场上股票的供求状况、物价水平、政府的财政税收和金融货币政策、经济周期的变动， 以及政治、心理、投机等等因素。正因为股票价格受多种因素制约和影响，因而股票的市场 价格会不断波动，股票价格往往与股票的票面额不一致。