黄金与美元的关系小论

黄金与美元的关系小论 摘 要 “黄金是人类发现的第一种金属。”黄金在自然界中的含量非常稀少，是无法通过人工合成来实现的。在21世纪的今天，在经历了数次经济危机之后，回顾黄金价格的走势，不难发觉经济危机很大程度上影响着黄金的价格，在不同的经济危机中，美元地位也是因经济情况而异的。或美元坚挺，或美元疲软。不同时期，不同经济状况下，美元也会影响着黄金价格的变动，本文将谈论黄金与美元的职能演变及美元与黄金的关系，更深一步的讨论一下美元在不同情况下对黄金的影响。 关键字:黄金 货币 本位制 美元 黄金与美元 黄金与货币美元的关系小论 金榜题名，金碧辉煌，一寸光阴一寸金等，这些耳熟能详的成语，无不折射出黄金在人们心目中的崇高地位。在现代经济发展的今天，从2000年到08年的一轮牛市让黄金成为吸引人眼球的又一耀眼明珠。08年的美债危机甚至发展到全球危机，现在的欧债危机中美元的地位转换无不影响这黄金几个。而过着小康生活的众人也谈论黄金甚多:黄金首饰，黄金投资等等。关注黄金价格自然而然也成为人们所关注的对象。 影响黄金价格的因素诸多:供需状况、经济前景、美元、国际政局变动、金融危机、利率、汇率等等，但我们最关注和影响最直接的当是美元强弱。那美元与黄金的相关性也成为不可小觑的一点。本文将谈一下黄金与美元的关系，及其关系的变化。 1.黄金和美元都是货币，先来看看他们各自有演绎着自己的职能。 首先货币具有:价值尺度;流通手段;储藏手段;支付手段;世界货币几种职能。 1.1价值尺度。以货币作为尺度来现和衡量其他一切商品价值的大小，货币之所以能够担当价值尺度，是因为货币本身也是商品，具有价值，所以才能用来衡量其他商品价值的大小。金本位时，黄金具有价值尺度这一职能。但黄金本身市场化以后，其价格也起伏不定， 仅为250美元/盎司，它难以执行货币的基本职能——最高时曾达到800美元/盎司，最低时 价值尺度了。而美元只是一种货币符号不具有价值尺度。 1.2流通手段。货币充当商品交换媒介。我们从商品买卖中所看到的货币的作用就是这一种，所以这种职能也叫购买职能，显然美元具有此功能，黄金已在世界上绝大多数国家和地区退出了流通，已基本不再执行货币的流通手段职能了。 1.3储藏手段。发挥储藏职能的货币即是实在的货币又是足值的货币，典型代表有金银铸币，金银条块等，黄金是全球的金融投资对象，它具有良好的保值功能，仍然是一种重要 的价值储藏手段而为机构和个人所喜爱。而美元对这一职能的执行是微不足道的，可以说不具有此项功能。 1.4支付手段。货币作为支付手段，一方面可以减少流通中所需要的货币量，节省大量现金，促进商品流通的发展，也进一步扩大了商品经济的矛盾。美元很好的在执行此职能。金本位时代黄金将此职能执行的很好;在国内贸易中，极少有用黄金进行支付的。但在牙买加协议中规定，国际贸易间，当其他支付手段不为双方接受时，黄金仍然是最终的支付手段，具有无限的法偿性。 1.5世界货币。随着各国经济的发展，国与国之间的债权债务关系的产生和偿还导致了货币在世界市场上充当一般等价物的职能。在多元化世界中美国依然占据着世界霸主地位，美元的世界货币的地位，其他货币还未能取代。黄金公信力很高，仍然具有此项功能 2.黄金与美元在不同情况下，美元对黄金的影响是不同的。 黄金作为世界性的交易媒介和财富计量有几千年的历史。我们要认识黄金在现代人类社会的重要作用，以及推导预测黄金在未来人类社会中的作用，就必须要先了解在过去人类社会很长一段历史时期里，黄金在人类社会金融领域所发挥的重要作用的，以及他是怎么表现的。 2.1布雷顿森林体系前金本位黄金与美元的关系 布雷顿前的金本位时期，最主要一金币本位制为主(但实际上各国实践的形式多是金块和金汇兑本位制)金币是自由发行的。各国货币的发行是以金库里金币的数量为标准，金库里有多少金币就发行多少，美元的发行也是以其金库里的黄金量为基础发行，有多少金币就发行多少美元票据，美元与黄金的价格是成正比的，因为金币的多少决定美元票据的多少，他们数量上比例而是固定的，其价值也是成正比咧的。 2.2布雷顿森林体系建立后金本位下黄金与美元关系 布雷顿森林体系建立后，建立一个以美元为支柱的有利于美国对外经济扩张的国际货币体系成为可能。这时，实际上仍然是一种金本位(金汇兑本位制)，此时形成的是以黄金为基础，以美元作为最主要的国际储备货币。美元直接与黄金挂钩，各国货币则与美元挂钩，并可按35美元一盎司的官价向美国兑换黄金。只是黄金美元的价格是固定不变的。黄金价格与美元价格同涨同跌。 2.3布雷顿森林体系解体后黄金与美元关系 布雷顿森林体系时期，它以美元作为主要储备资产，具有内在的不稳定性。因只有靠美 国的长期贸易逆差，才能使美元流散到世界各地，使其他国家获得美元供应。 但这样必然会影响人们对美元的信心，引起美元危机。而美国如果保持国际收支平衡，就会断绝国际储备的供应，引起国际清偿能力的不足.50年代后期美国竞争力减弱，其国际收支趋向恶化，各国纷纷抛美元兑黄金，美国黄金开始大量外流。到了1971年，美国的黄金储备再也支撑不住日益泛滥的美元了， 美政府被迫放弃按35美元一盎司的官价兑换黄金的美元“金本位制”，实行黄金与美元比价的自由浮动。布雷顿森林体系解体之后，美元便不在和黄金固定比率发行，后因政策导向和战争等因素，美元超发美元贬值，黄金却成了战争时期保值的最佳选择，黄金价格大涨。布雷顿森林体系崩溃后，国际金融形势更加不安，各国都在探寻货币制度改革的新。《牙买加协议》规定汇率浮动合法化，降低了黄金在国际货币体系中的作用。新的条款废除了原协定中所有的黄金条款，并规定黄金不再作为各国货币定值的标准;废除黄金官价，会员国之间可以在市场上买卖黄金;规定特别提款作为主要的国际储备资产。之后黄金与美元便开始了时至今日的美元与黄金的负相关关系。 2.4现代黄金与美元关系 美元是国际黄金市场上的标价货币，两者仍然呈现负相关关系，假设金价本身未变动，而美元价格下跌，那么黄金价格会上涨。黄金作为美元资产的替代工具，近十年金价不断上涨的一个主要因素就是美元的连续下降。 在近30年的历史统计数据来看，美元与黄金在大约80%的情况下是成负相关的，通常美元走势影响黄金呢，并不是黄金走势影响美元。 但是，在分析黄金价格时，并不能以为的依赖于他们的负相关关系，有时突发事件，如战争、经济危机等会降低美元对黄金的解释力。比如说当一国(地区)经济危机严重时，比如欧洲区，美元也会降价，欧元贬值更甚，这样美元相对欧元来说还是具有保值功能的，而黄金保值功能不用言表。所以此时黄金与美元可能出现非负相关变化。此时就不能根据美元的走势来判定金价。 3.黄金与美元相关性总结 黄金与美元的相关系并不是一成不变的，要判断黄金价格必须从影响黄金的多方面因素考虑，但美元与黄金这80%的相关性又使美元成为主要关注因素。所以在平时看黄金价格时，美元指数也是我们首要关注的对象。于此同时关注其他因素，才有利于我们有把握的分 析黄金价格走势，从中盈利。