期指区间震荡走低 主力合约略跌将近1%

期指区间震荡走低 主力合约略跌将近1% 股票配资网消息周二中短端SHIBOR利率涨跌互现，其中隔夜和2周利率分别下跌0.80和7.00个基点，至3.0520%和3.6000%，1周、1个月和3个月利率分别微涨1.00、2.40和0.38个基点，至3.5580%、4.7070%和4.6813%;6个月、9个月和1年利率与周一持平，分别为4.2200%、4.2700%和4.4000%。1个月利率依然倒挂于中远期利率，显示短期资金需求较为旺盛，而中长期较为疲软。 公开市场操作方面，央行周一同时开展正逆回购及央票询量，其中逆回购期限为7天，正回购期限为28天，央票仍为3个月期。但昨日央行在公开市场却延续零操作，这是继上周四之后央行公开市场操作连续第二次全面暂停。据统计，本周10月19日—25日，央行公开市场无正回购和央票到期，有580亿元逆回购到期，若央行不进行其他操作，本周公开市场将形成自然缺口580亿元。周二公开市场零操作，而中短期利率却没有明显波动，显示目前市场流动性较为充裕。 上周公布的三季度宏观数据显示国内经济复苏态势较好，且CPI小幅走高，市场普遍预期货币政策将继续保持中性基调不变。周一央行公布的9月金融机构人民币信贷收支显示，9月末金融机构口径外汇占款余额为275179.54亿元，较8月末的273915.92亿元增加近1264亿元，创出了5月以来金融机构外汇占款增加额单月新高。近期人民币汇率在美元低迷背景下持续走强，外汇占款继续较快增长，暗示外部流动性供应增加，央行随机调减公开市场资金投放力度，也显示其货币政策中性立场不变。 周一强势拉升之后，周二大盘无预警地急速下跌，将周一的涨幅大半回吐，主板无明显资金流入，创业板高位回调。股指期货成交量大幅减少。 周二，期指合约总持仓量从上一交易日的96534手下降1319手至95215手，多空双方齐减仓。从中金所公布的主力席位持仓数据来看，前20名席位在IF1311、IF1312合约上合计共持买单65274手、卖单73821手，主力席位净空持仓为8547手，持续下降。 从多空持仓变动来看，在IF1311合约上，前20名多头合计减持多单802手，前20名空头合计减持空单258手，急跌之后，主力机构选择暂时规避;在IF1312合约上，空头加仓474手空单，多头则增持195手多单。主力机构对后市充满不确定性，多空双方均不占优，进入拉锯战。 多头席位上，永安期货席位在IF1311合约上减持306手多单至5176手，仍位居多单排行榜首位;银河期货席位在主力合约上的减持力度值得注意，大手笔减持1074手多单。此外，传统套保席位国泰君安、中证期货也分别减持555手及304手多单，说明套保席位短线并不看好后市。总体上看，与先前的积极布局不同，多头主力基本采取按兵不动策略。 空头方面，前10名主力机构中，中证期货、华泰长城、鲁证期货、国信期货席位在IF1311合约上分别增持空单316手、208手、379手和239手，同时，排在空单排行榜末位的锦泰期货席位增持934手空单，而国泰君安席位在减持多单的同时，减持1371手空单。期指逼近2400点关口，主力较为谨慎。 短期来看，市场风格总体偏向均衡，多空拉锯明显，行情将呈现宽幅振荡格局。本周四公布的10月汇丰制造业PMI预览值，预计会对盘面形成指引，届时多头有望向上发动攻击。不过，对目前行情不宜执着，应时刻警惕冲高回落风险。 周二市场低开低走，逐波下跌，上证综指全日下跌0.83%，拉出了一根小阴线，成交量较上一个交易日放大了约10%，显示在经过周一的大幅上涨之后，获利盘急于套现离场，投资者信心仍有所不足。周二创业板指数下跌了3.60%，中小板指数下跌了1.14%，跌幅均超过上证综指，领跌的主要是中小盘股票。板块方面，跌幅居前的主要有互联网、移动转售、传媒娱乐、网络游戏、博彩概念、上海自贸等板块，这些都是今年以来高成长预期非常强烈、表现十分活跃、涨幅巨大的材股，但目前业绩尚未体现，因此估值完全脱离市场的均值，明显偏高。目前三季报正在密集公布，且临近年底，投资者关注的焦点越来越集中于公司业绩，此时投资者套现前期涨幅巨大的高估值题材股应是情理之中。在此情况下，笔者认为，今年四季度至明年一季度，前期涨幅巨大的高估值题材股将持续面临较大的卖压，其风险加剧。对这些股票，投资者应以回避为主。 随着自贸区的设立、环境污染防治措施的推进以及土地流转改革的预期，一些预期受益非常大的股票也出现了暴涨，这在一定程度上提升了投资者的信心。我们认为后期大盘难以出现暴涨暴跌，而个股、板块表现仍将较为活跃。 一、沪深300股指期货走势 周二，沪深300指数期货主力IF1311合约开盘2470点，收盘于2446点，下跌22点， 跌幅为0.89%，成交量为609161手，持仓量为70272手;IF1312合约、IF1403合约、IF14063合约下跌分别为0.87%、0.89%、0.87%%。四张沪深300指数期货合约总成交量为640700手，总持仓量为95215手，成交持仓比为6.73 。 二、沪深300期货价格的影响因素 1.现货走势 周二，沪深300指数收盘于2445.89，下跌25.43点，跌幅为1.03%。沪深300各板块涨跌互现，300能源和300工业 涨幅最大，涨幅分别为0.17%、0.02%;300信息 和300可选跌幅最大，跌幅分别为2.65%、2.13%。 2.全球主要市场表现 周二，美国股市收高，标普指数再次收于纪录高位。9月非农就业数据不及预期，令市场进一步预计，美联储将维持其量化宽松政策至2014年。 周二，欧洲股市全面攀升，触及五年新高，因美国非农就业数据疲弱，提振美联储(FED)将继续保持超宽松货币政策的预期。 3.消息面 中国国务院总理李克强10月22日在世界审计组织第21届大会开幕式上表示，近年来，中国审计机关不断加强对公共资金、国有资产、领导干部经济责任的审计监督。中国政府性债务总体上处在安全可控范围内。 国家统计局22日数据显示，9月，在全国70个大中城市中，有69个城市的新建商品住宅价格同比上涨。北京、上海、广州、深圳四个一线城市同比涨幅均超过20%。 周二(10月22日)，沪深两市净流出资金144.21亿元。其中，705家上市公司获资金净流入，1650家上市公司获资金净流出。 三、结论及投资建议 欧美股市上涨，对国内股市影响利多;美国9月份非农就业数据低于市场预期，市场预计美联储将推迟QE政策的退出;3季度GDP同比超市场预期，其他各项经济指标也积极向好，说明中国经济增在向着积极的方向发展;国务院常务会议要求抓好政策落实稳定积极向好市场预期，经济企稳回升，改革力度或加大;9月份主要大中城市房价同比大幅上涨，调控预期或升温，利空地产板块;周二，IF1311合约下跌，收盘于5日均线附近;我们认为，股指短期震荡上扬，多单可继续持有，破2430止盈。