如何进行黄金买卖如何进行黄金买卖
如何投资黄金买卖
黄金和一般商品的最大不同,在于它不像一块面包那
样能被消费掉。不论过了多少年,它还是原来的样子。人们
可以再把它出售,重新变成货币,所以它可以成为人们储蓄
的一种选择。但是,买黄金却不是投资。从经济关系看,买
黄金的钱用来支付生产黄金所用的劳动、租金、原材料等等,
这和买面包没有区别。而投资是把钱拿来作资本,用它去组
织
劳动、技术、自然资源,生 产出产品,增加社会财富。投资
者能够从所增加的财富中分享应得的那部分。而买黄金却完全起不到这种作用。投资能够扩大社会的生产能力,买黄金
则没...
如何进行黄金买卖
如何投资黄金买卖
黄金和一般商品的最大不同,在于它不像一块面包那
样能被消费掉。不论过了多少年,它还是原来的样子。人们
可以再把它出售,重新变成货币,所以它可以成为人们储蓄
的一种选择。但是,买黄金却不是投资。从经济关系看,买
黄金的钱用来支付生产黄金所用的劳动、租金、原材料等等,
这和买面包没有区别。而投资是把钱拿来作资本,用它去组
织
劳动、技术、自然资源,生 产出产品,增加社会财富。投资
者能够从所增加的财富中分享应得的那部分。而买黄金却完全起不到这种作用。投资能够扩大社会的生产能力,买黄金
则没有这种功能。
我国黄金市场就要逐步开放,老百姓可以将买黄金作为
储蓄的一种选择。但是,黄金却不可能给你带来利息或利润,
因为买不是投资。将来的金价可能上升也可能下降,买黄金
的人要承担这种因价格变化所带来的风险。
开放黄金市场对整个经济利多弊少。过去,老百姓不能
随便买黄金,对黄金的需求受到压抑。一旦开放黄金市场,
这部分需求被解放,可以增加社会的购买,对当前的总需求
不足能有所补益,至少在短期内如此。新增加的这部分黄金
市场不是买首饰,而是买金锭,因为买首饰的市场原来就是
开放的。估计在我国金融市场不发达、市场信用不良的条件
下,买黄金以储蓄保值会有相当大的数量。同时伴随金锭的
买卖,对保存金锭用的保险箱、黄金的成包检验、计量等设
备的需求也会随之上升。
从历史的角度看。当前黄金价格正处于低潮。近三四年
来,各国中央银行认为黄金储备的必要性并不大,纷纷抛售
黄金,导致黄金价格从每盎司400多美元降到不足300美元;
几个黄金生产大国纷纷关闭金矿,金矿公司的股票价格也应
声下跌。估计出售黄金的风头过去后,黄金价格会再次走高。
以前黄金价格长期徘徊在每盎司400美元左右。最高曾经达到过800美元。所以现在买黄金可能是一个好机会。
期权,又称“选择权”,指在确定的日期或这个日期之前,持有人所享有的依照事先约定的价格买进或者卖出商品
或期货的权利,而不是义务。对于期权的买方(期权的持有
者)来说,购买期权并没有立即得到商品,而是购买到一种
权利,这种权利使他可以在合同到期日前的时期内以有利的
价格购买或者出售一定数量商品或者期货,也可以在价格不
利的情况下自动放弃这种权利。当然,享受这种权利的前提
是期权购买者必须支付一定的期权费,或称“权利金”,这
笔费用也是期权买卖的价格。对于期权的卖方而言,必须承
诺在期权有效期内期权持有者行使权利时出售或者买进约定
的商品或者期货。期权买卖由于具有较大的灵活性,可以控
制固定成本,规避风险。
对于投资者来说,期权交易具有投资少、收益大、降低
风险、保有权利的作用。购买者只需支付一笔期权权利金,
就可取得买入或卖出商品或期货合约的权利。一旦投资者预
期与市场变化相一时,即可获得可观收益;如果与预期相反,
又可放弃行使权利,而损失的只是权利金。在交易中,投资
者的风险是固定的,但可能的潜在盈利却不受投资者限制。
对于期权的卖方而言,既可以进行保值、转嫁风险,规
避损失,也可以获得一定收益。以生产厂商为例,企业卖出
看涨期权,可以从收入的权利金降低库存成本。如果产品价
格上扬,期权的购买方势必要行使权利按约定的价格从企业
购买产品,此时企业有义务按约交货,由于这时产品价格上
扬,企业按原先价格交货必然有一定损失,但这时其库存产
品同样可以按较高价格出售,所以,从整体上看是有盈有亏,
而一旦市场价格下降,该期权买方必然会放弃行使权利,此
时企业可以用收入的权利全降低库存成本。
依照不同的
,期权可以有多种划分形式。如果按照
期权相关合约的买进和卖出性质划分,期权可以划分为看涨
期权、看跌期权和双向期权。
1、看涨期权。指期权买入方按照一定的价格,在规定的
期限内享有向期权卖方购入某种商品或期货合约的权利,但
不负担必须买进的义务。看涨期权又称“多头期权”、“延
买权”、“买权”。投资者一般看好黄金价格上升时购入看
涨期权,而卖出者预期价格会下跌。
2、看跌期权。指期权买方按照一定的价格,在规定的期
限内享有向期权卖方出售商品或期货的权利,但不负担必须
卖出的义务。看跌期权又称“空头期权”、“卖权”和“延卖权”。在看跌期权买卖中,买入看跌的投资者是看好价格
将会下降,所以买入看跌期权;而卖出看跌期权方则预计价
格会上升或不会下跌。
3、双向期权,又称“双重期权”。指期权购买方在向期
权卖方支付一定的权利金后,获得在未来一定期限内根据合
同约定的价格买进或卖出商品、期货的权利。投资者在同一
时期内既买了看涨期权,又买了看跌期权,这种情况是在对
未来价格确定不准时,而采取的一种投资策略。对于买入双
向期权者来说,只要价格有波动,就可以从中行使权利获利。
但一般而言,这种期权的卖出者坚信价格变化不会很大,所以才愿意卖出这种权利,获得一定的权利金收益。
标准黄金期权合约的内容主要包括:
1、交易标的。主要指交易黄金的成色与单位,如成色为
995的黄金,每手100盎司。
2、当事人。包括期权的购买方与出售方,双方的权利义
务关系一般不进入合约。
3、权利金。期权买方支付给期权卖方以换取期权的费用。
权利金是期权合约中唯一变化的量,其大小受很多因素的制
约。就黄金来看,其价格大小受该合约收交易量、整个市场
买卖成交量、黄金自身价格走势及合约有效期等多种因素影
响。
4、约定价格。指买卖双方依据规定买卖商品的价格。约
定价格通常由交易所规定。约定价格又称“敲定价格”、“协
定价格’或“履约价格”。
5、通知日。指期权买方在决定履行期权合同时,应在到
期日前预先通知期权卖方,以便卖方能有充分时间做好履约
准备。
6、到期日。指期权合约双方当事入预先订立的期权买方
可以行使期权的最终有效期。
7、停板额。指期权合约每日价格波动幅度与上一交易日
价格的限度。
8、合约月份。买卖双方交付、接受实物以履行合约的月份。
9、交易时间。指每天买卖期权合约的规定时间。黄金期权买卖交易程序大致有四个过程:一是准备阶段。当事人应
该选择期权交易公司或期权经纪人公司及经纪人,收集资料,
预测市场走势,并确定买卖期权及权利金。二是要约阶段。
期权买方或当事人下达期权交易指令给经纪人公司和经纪
人,由经纪人送达场内交易员进行交易,场内交易员按照期
权买方或卖方的交易指令下单操作。三是定约阶段。一项期
权合约上的合法有效,必须以交易所内核定与清算中心结算、
登记为前提,且期权买方应在结算之后立即支付权利金,而
期权卖方也要立即在其保证金账户内存入相应数量的履约保
证金和清算中心介提出的追加保证金。四是平仓阶段。包括
对冲平仓与履约平仓两种形式。期权买卖双方可以在期权有
效期内,通过卖出相关期权的空头和卖进相关期权的多头实
现对冲平仓,期权买方还规定的履约日或到期日之前办理好
相关交割手续。到此,交易程序结束。
来源:和讯
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