流动性与偿债能力比率

流动性与偿债能力比率 流动性与偿付利息能力比率用于评价公司的财务能力。 1.流动比率(Current ratio):流动资产/流动负债。这个比率用来测度公司通过兑现流动资产(即将流动资产转化为现金)来偿清流动负债的能力，它反映了公司在短期运营中避免无力偿还债务的能力。例如GI公司的流动比率在19X1年是(60+30+90)/(36+87.3),1.46。其值在其他年份为: 这代了一种随时间变化的不利趋向以及相对于行业所处的可怜地位。 2.速动比率(Quick ratio):(现金+应收账款)/流动负债。这一比率也叫作酸性试验比率(acid test ratio)，它与流动比率拥有同样的分母，但其分子只包括现金及其等价物与应收账款。对于那些存货无法转变为现金的公司，速动比率是比流动比率更好的流动性测度法。GI公司的速动比率像其流动比率一样，有一种不佳的趋势: 3.利息盈利比率(Interest coverage ratio):税前收益/利息费用。这一比率通常被称为获利额对利息的倍数(times interest earned)。高的获利额对利息的倍数告诉公司的股东与放款人，公司破产的可能性很低，因为每年的盈利远高于每年的利息费用。它被借款人与放款人广泛地使用来确定公司的债务容量，并成为公司债券等级的主要决定因素。GI公司的获利额对利息的倍数为: GI公司的获利额对利息的倍数在三年中有极大幅度的下降，到19X3年已远低于行业平均值，也许它的信用等级也已经被降低。毫无疑问，GI公司在19X3年将具有较高的信用风险。 表:GI公司财务报表(19X1年~19X3年)(单位:千美元)