现货企业参与期货市场有什么好处呢

现货企业参与期货市场有什么好处呢? 首先是套期保值功能, 第二个是锁定采购和销售的成本和价格。 第三个是利用期货市场建立一个动态的虚拟库存,节省企业的资金占用, 第4点是增加购销功能。 第五点就是财务管理,因为期货市场采用保证金的方式,可以使客户得到很大的资金周转率,而且不用担心履约,也没有信用风险。另外菜单还可以质押或者进行融资业务。 最后一点就是品牌塑造,如果企业生产自己的产品作为期货交割品的话,那么对市场来说你这个产品的品牌已经得到了质量和市场的广泛认可,对于这个企业来说可以起到品牌塑造的功能,这样就可以使企业参与期货市场有很大的好处和优势。 第三点就是企业如何利用期货市场,一般情况下是三种方式, 第一种是最传统的套期保值操作,规避价格风险。 第三电就是贸易模式的转化,基差定价, 第三个是提高库存,提高资金的周转率。 首先我们看一下套期保值,企业为什么要套期保值呢?我们看到有这些风险,很多风险都可以通过企业自身的科学管理来规避,但是盈利性风险,也就是我们所说的价格波动的风险是企业自己改变不了的。影响盈利的风险主要是原材料价格上涨的风险,产成品售价下跌的风险。另外就是库存或者在途的价格上升的风险,采购的成本过高。这张图我们可以看到这几年动力煤是过山车的行情,11年8、9月份动力煤的价格大幅上升,煤炭企业日子比较好过,但是下来的电厂,以及其他的用户因为采购成本增加所以非常难过,很多企业亏损比较严重。但是12年开始动力煤进入急速下跌的行情。现在动力煤企业开始苦不堪言了,开采成本降幅不大的情况下,销售大幅下降,企业亏损严重。 企业参与期货套保两大前提,一个是企业的不断波动,利润的不断锁水。这张是企业参与和没有参保的利润的走势图。参与套保的企业规避了价格波动和亏损的风险。另外期货的头寸和现货的头寸是相仿的,怎么说呢? 现货你持有库存,但是期货必须要做一个反方向的卖出,持有的时间比较要相辅相匹配才可以的。否则期货在手里现货卖出去等于是单边统计了。难道套期保值的组成者可以是机构也可以是个人,但是共同点必须要利用期货和现货市场进行一个对冲交易。套期保值者的特点是投资面临比较大的风险波动,直接影响收益和利润的稳定性,第二就是有很强的规避风险意识,投机者参与市场是为了赢得暴利。第三个是企业规模大,有充足的资金和实力及经验。第四点是要长期保存头寸。套期保值有什么作用呢?锁定成本、实现预期利润,礼盒价格信号,组织安排生产,拓展采购生产渠道,促使企业关注质量问。因为你套期保值的话就要涉及到交割问题了,就要看你的产品是不是符合交割品的定位。套期保值一般采用对冲平仓与实物交割的方法是这样的,如果企业非要进行交割就面临一个交割的问题了,交割的金额比较大,资金还涉及到舱单注册,还有入库费,检验费等等,所以能不交割的话尽量等期货市场平仓。另外套期保值的的程序和策略。要坚持均等相对的原则。选择价格波动大的进行操作。第三点是比较净冒险费用。第四个是就是根据价格走势选择什么时候入场。 接下来讲讲套期保值的应用,首先要明白自己的风险敞口是在哪里。上游敞口、双向敞口、下游敞口。套期保值有两种方法,买入套期保值和卖出套期保值。采用买入套期保值一般加工商还有经营者。卖出套期保值一般都是产业链的上游生产者还有经营者。接下来举一个买入套期保值的定义,关键是本着成本最小化的原则,目的不是赚钱,而是对价格上涨的原材料当中采取一个自我保护。企业购入原材料之前防止价格上涨所以要进行一个买入保值的操作。对于整个操作的评价,现货市场我们是亏损的,整个现货市场采购最后亏损了1500万元,期货市场是怎么样的呢?当初开藏价格是540元,后来平仓价格是560元。总体来看企业最后的盈亏平衡是500 万元。所以采用了套期保值之后不仅可以规避风险,还可以有一些小小的盈利。 接下来讲一下卖期保值。首先是企业购入原料,半成品采购在途,原材料,半成品入库未生产,生产过程窝种,产成品入库未销售。我们看到市场价格会有一定的下调,所以在期货市场做一个卖期保值的操作。综合来看最后结果现货市场亏损了35元每吨,总归2百万吨一共亏损了7千万。期货市场是获利8千万元。所以综合两个市场的,最后还盈利了1千万元。所以采用了套期保值操作之后企业可以在保障销售价格的同时还可以在期货市场上获得一些盈利。综合套保 就是企业面临上游采购的风险,还有销售的风险,一般就是贸易商经历的这种情况比较多。所以说在前期采用买入报值的操作。接下来讲一下套期保值的流程。开展套期保值的关键要素要有专业化的研发和交易团队,完备的研发交易和风控及流程。完善组织架构,要与现货业务密切相关。还包括申请流程和内部运作。企业的内部运作采用什么原则呢?首先就是全面统筹,集中管理,垂直管理,独立性管理,程序性管理。企业内部操作体系运作包括几个部门, 首先是决策层,第二个是执行层,第三个是财务,最后一个是辅助。各个层面起了什么作用和意义呢?第一个是决策层,第二个是执行层。然后错误要做的工作,每天按照决策层下达的指令划拨和准备资金,还有包括交易风险,辅助就由期货公司来提供帮助了。期货公司套期保值的业务,首先是确定思路,确定限额,选择合适的实际在现货公司进行交易,每日结算之后结算员进行预进行结算处理。然后是结算备案。套期保值要了解价格风险,明确报纸方向,确定套期保值比重,然后了结。然后操作性的风险是套期保值转为投机,另外就是交易规则的不熟悉,套期保值常犯的几个错误,滴第一个就是偏离主营品种的交易,过量的交易,没有现货和不确定成本的交易,没有很好的研发和套期保值的经验,不能把握季节规律,还有区域性的供求特点,这会导致套期保值的效果大打折扣。具体操作是如何明确卖出时机。这个是不行的,要有一个很长时间的角度思维,另外一个是基差变动对套期保值的影响还是比较重要的。另外就是平仓了结的比重。对套期保值的理解有几个误区,首先是套期保值是不是非要采取实物交割,不一定,只是采取最后保障,最后还是采取交割。第二个你必须要分析行情了,如果行情分析不对就要亏损了。第三个是套期保值必须是盈利的。你期货市场和现货市场。两个头寸方向是相反的。第二点就要说一下企业利用的期货的第二种方式,采用基差的定价模式,就是某月份期货价格为计价基础,以期货价格加上火箭去双方协商同意的基差,就是我们所说的升帖水,来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。 具体动力煤期货公司怎么应用这个基差点价模式呢?可以采用员期现货价格等于基差加期货价格的模式。第三个企业利用期货的方式主要是虚拟库存,对于企业而言,库存维持正常运行资金占的比重比较大,进行虚拟库存,进行动态关系,现在很多企业参与期货市场都建立虚拟库存的作用,什么是动态库存管理呢?企业根据经营过程中利用期货市场价格相对变动情况,对企业库存进行综合动态监控管理,以实现企业综合库存管理目标和库存管理方式。这里是一个简单的介绍怎么建立动态库存的一个方法了,如果现货价格高于期货价格的时候,可以在现货市场卖 出期货,并且在现货市场建立多头寸。可能这是后期生产了,所以有一个时间段。后期现货价格跌,期货价格上涨的情况下就可以实行期货的交割,拿到实物以后就有一个时间段,就可以节省很大的库存还有资金的占用比,所以对企业的财务可以起到很大的帮助作用。刚刚讲的套期保值是一个基础的理论,如果企业要实际参与其中的柒,还是要具体问题具体分析,不能按照教科的模式来参与,今天我就介绍到这里了,谢谢大家!