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兖矿集团有限公司swot.doc 兖矿集团坐落在孟子故里山东省邹城市，于1997年将其四个特大型经营煤矿及与煤炭经营业务有关单位的经营性资产注入本公司，独家发起设立本公司;并于1997年9月25日获得山东省工商行政管理局颁发的企业法人营业执照。1998年兖矿集团首次公开发行H股并上市和公司股票以存托凭证形式在纽约证券交易所上市，此后的几年里多次增发新股。 2005年进行资本公积金转增股本，2006年实施股权分置改革 该公司主要经营煤炭采选、销售(其中出口应按国家现行由拥有煤炭出口经营权的企业代理出口)，矿区自有铁路货物运输;公路货物运输;港口经营;生产、销售、租赁、维修相关矿用机械;其他矿用材料的生产、销售;销售、租赁电器设备及销售相关配件;金属材料、机电产品、建筑材料、木材、橡胶制品的销售;煤矿综合科学技术服务;矿区内的房地产开发，房屋租赁，并提供餐饮、住宿等相关服务;煤矸石系列建材产品的生产、销售。 近几年来，兖州煤业积极实施外延式发展战略，赴省外和境外寻求开发新的煤炭项目，先后在澳大利亚、山西和顺、山东菏泽开发了澳思达煤矿、天池煤矿和赵楼煤矿，公司新增煤炭可采储量1.82亿吨。 兖矿集团近几年的稳步发展为公司的跨国经营奠定了坚实的基础。 一、绪论 1.1背景 2008年下半年全球经济危机爆发，经济各领域都受到空前的影响。我国煤炭行业同样面临着巨大的挑战，煤炭价格急转直下和生产效率短期无法提高的现状是煤炭企业不堪重负，然而，机会往往孕育在危机中，煤炭行业转型已经迫在眉睫。 随着对外开放的不断深入，越来越多的企业开始对外投资，实现跨国经营。兖矿集团顺应这一发展趋势积极对外投资，先后收购了澳大利亚的澳斯达煤矿和菲利克斯公司，全面实施经济国际化战略，加快发展对外经济技术合作，广泛参与国际竞争，扩大对外交流与合作，不断推进本企业向高层次、宽领域、纵深化发展，成为我国煤炭企业加快转型的领头羊。 1.2煤炭行业概述 煤炭是我国的基础能源。近年来，受国民经济快速发展的推动，我国煤炭产量和消费量呈现快速增长的势头。煤炭产业市场集中度较低，现正处于整合阶段。 (一)在能源生产消费中占据主导地位 我国是“富煤、贫油、少气”的国家，这一特点决定了煤炭将在一次性能源生产和消费中占据主导地位且长期不会改变。目前我国煤炭可供利用的储量约占世界煤炭储量的11.67%，位居世界第三。我国是当今世界上第一产煤大国，煤炭产量占世界的35%以上。我国也是世界煤炭消费量最大的国家，煤炭一直是我国的主要能源和重要原料，在一次能源生产和消费构成中煤炭始终占一半以上。 (二)煤炭消费结构日趋多元化并向关键行业集中 目前我国的煤炭消费结构呈现多元化的特点，长期以来电力、冶金、化工和建材4个行业是主要耗煤产业，四大行业煤炭消费量约占总消费量的70%左右，其中电力行业煤炭消费量(动力煤)占总消费量的50%以上。据统计，2006年在我国煤炭消费总量中各个行业所占的比重分别为:电力52.6%、建材14.7%、钢铁17.3%、化工5.7%、其它9.7%。从火电、钢铁行业的产能增量释放来看，需求仍旧非常旺盛;而煤变油、煤化工的发展，将对煤炭需求结构产生战略性的影响。随着国民经济的发展，国内煤炭市场在今后很长时间内仍存在着较大的需求空间。 (三)煤炭行业固定资产投资显著放慢 为了避免出现煤炭供需失衡，防止煤炭经济大起大落，国家发改委等部门下发了《加快煤炭行业结构调整，应对产能过剩的指导意见》等文件，在全国范围内对不符合产业政策和规划的煤炭在建项目进行清理检查，坚决停止违规和规避审核的建设项目，以遏制行业低水平重复建设。随着国家加大宏观调控力度，清理煤矿在建项目，控制新开工煤矿项目，一定程度上抑制了煤炭投资的过快增长。2007年前三个季度，我国煤炭开采及洗选业固定资产投资1103.1亿元，同比增长24.9%，相比去年同期增幅和全年增幅，均有较大回落。预计未来几年煤炭行业固定资产投资增速将保持平稳，或小幅下降的趋势。 (四)煤炭的进出口需求，从净出口国变为净进口国 由于进出口关税的调整、人民币升值及我国煤炭需求快速增长的影响，预计中国动力煤进口量将进一步增长。亚太市场主要动力煤进口国家及地区为日本、韩国、中国台湾等。近年来，亚太地区的煤炭供应能力保持小幅增长势头，但由于此地区煤炭需求增长较快，总的来看，亚太市场动力煤供应有所增加但继续偏紧，特别是高热值煤供应紧张比较明显。 据国家权威部门统计，近年来我国煤炭供需缺口呈现扩大的趋势。我们预计未来较长时间里，煤炭呈现大体供需平衡、轻微的供不应求局面，同时局部地区、部分煤种、个别时段出现供应偏紧的情况难以避免。 (五)煤炭的价格:上升趋势显著 由于用煤行业的快速发展导致的煤炭需求大幅增长，而国家关停中小煤矿，限制煤矿产能快速扩张，以致煤炭供给增速的放慢;加上铁路瓶颈因素的长期存在，煤炭价格成本构成的理顺，导致煤炭企业开采生产成本的上升，形成对煤价的强劲支撑等性因素的共同作用，过去几年里，我国煤炭的价格呈现明显的上扬势头。从商务部煤炭市场现货平均价格走势图可以看出，我国煤炭现货平均价格呈现明显的上升势头。因此，可以预计未来较长时间里，煤炭价格将继续高位运行。 (六)煤炭行业竞争的趋势将由价格竞争转为资源竞争 近几年，我国经济保持高速发展，对煤炭产品的需求逐年递增，煤炭企业之间的市场竞争情况得到缓和，由价格竞争转为对资源的竞争。国务院正在大力整合煤炭资源，规划建设十三个国家级煤炭基地，涉及14个产煤省区，拥有煤炭保有储量6,908亿吨，占全国70%，规划2010年年产量达到17亿吨，届时我国煤炭企业将形成较为集中的市场态势，煤炭市场竞争格局将得到根本改变。 1.3 煤炭行业特征 作为当今世界上第一产煤大国与第一消费量大国，我国煤炭行业现阶段呈现以下一些特征: (一)煤炭资源分布不均衡 在查明资源储量中，晋陕蒙宁占67%;新甘青、云贵川渝占20%;其他地区 仅占13%。与国外主要采煤国家相比，我国煤炭资源开采条件属中等偏下水平，可供露天矿开采的资源极少，除晋陕蒙宁和新疆等省区部分煤田开采条件较好外，其他煤田开采条件较复杂。 (二)煤炭生产和消费分布不均衡 我国煤炭消费和煤炭生产地区分布呈不对称格局，煤炭消费地主要集中在经济发达的东南部沿海地，形成了西煤东运、北煤南运的格局。晋陕蒙地区占据了全国绝大多数比例的煤炭生产，而华东地区作为煤炭销售主力地区，煤炭资源储量只有全国的5%，处于极度缺煤状态。 (三)整体技术水平较低 我国煤炭工业通过多年技术改造，技术水平有很大提高，建成了一批具有世界先进水平的大型煤炭企业，这些企业基本上实现了采煤综采化、掘进综掘化、运输机械化、监测监控自动化、管理手段现代化。年产400,600万吨煤炭的综采技术装备实现了国产化。2005年，国有重点煤矿采煤机械化程度达到82.7%，一批煤炭企业的生产和安全指标达到世界先进水平。但是与发达国家相比，我国煤炭行业整体技术水平较低，特别是中小型煤炭企业，小型矿井生产技术装备水平极低;乡镇煤矿生产工艺落后，浪费资源现象严重。 (四)市场集中度过低，无序竞争严重 虽然大基地、大集团建设取得了阶段性成果，但煤炭企业集中度过低，无序竞争依然存。根据安监总局的统计数据，2006年我国最大的10家煤炭生产企业的产量总和约占当年国内煤炭总产量的25.6%。与之形成鲜明对比的是，美国1家大型私营煤炭公司煤炭年产量在2亿吨以上，约占美国煤炭总产量的18%左右;俄罗斯1家大公司产煤2.50亿吨，占全国95%;印度1家大公司产煤2.40亿吨，占全国77%。 我国煤炭企业集中度过低，形成了煤炭产业的无序竞争。一方面不能形成很好的规模效益，另一方面也造成资源浪费。从而影响煤炭市场正常秩序和本行业稳定发展。 二、国际形势的客观影响 2.1经济危机对我国煤炭行业的影响 由美国次贷危机引发的世界经济衰退在全球进一步蔓延,对外依存度高达60%的中国经济必然会受到国际需求持续下降的影响而出现大幅回落。对于中国煤炭行业来说,这次经济危机既是一场严峻的挑战,也为加快产业结构调整、实现煤炭行业的可持续发展提供了契机。 (一)市场需求减少,价格大幅下滑 国际金融动荡、全球经济增长预期大幅放缓,一方面使以美元计价的原油价格大幅走低,而煤炭、石油互为替代的特性,使煤价面临大的调整压力;另一方面,世界经济走弱,使中国外部需求大幅度削弱,中国经济多年来赖以增长的投资和出口部门遭受严峻挑战。煤炭下游钢铁等行业产能弱势供需平衡的格局短时间内被打破,而继续向更趋严重的过剩态势发展,从普遍来看,第二产业即重化工绝大多数产业将无法逃避过剩和不断紧缩的态势,建立于外部需求之上而不是以内需为主导的经济增长结构将不可持续。从2008年第三季度开始,我国煤炭行业多种产品价格出现持续下跌。 (二)煤炭库存增加,供求矛盾进一步凸显 随着煤炭市场需求的大幅减少,我国煤炭供给能力却不断增加(见图1),港口煤炭库存急剧增加。2008年全国原煤产量完成26.22亿吨,同比增长12.8%,增幅同比提高3.4个百分点。在煤炭需求不断减少的状况下,增加的煤炭供应能力已经超过了煤炭需求,从而导致我国煤炭库存量持续攀升,港口库存快速增加,部分地区煤炭中转及库存出现“三高”现象,即部分北方中转港口、南方接卸港口、电厂库存煤炭量均居高不下。作为我国北方沿海煤炭下水的主要港口,截至2008年年底,秦皇岛港煤炭库存创历史新高达940万吨,已经超过该港煤炭储存能力(900万吨)。 (三)煤炭进出口市场格局变化 国际石油、煤炭价格大幅度下滑,而国内煤炭价格虽然有所下滑,但由于价格仍高于国际煤炭市场,这就造成我国煤炭市场供求格局将会进一步发生变化(见 图2)。首先,由于国际市场煤炭价格偏低,会刺激我国南方沿海经济发达地区放弃采购国内煤炭,转向采购国际市场煤炭,减少对国内煤炭的需求。其次,由于国际煤炭市场下滑的幅度较大,速度较快,势必倒逼挤压国内煤炭市场,加大国内煤炭市场供过于求的压力。再次,由于国内外煤炭市场价格的反差,再加上煤炭出口加税的影响,势必使我国的煤炭进口增加,出口减少。 2.2兖矿集团跨国经营的机遇 金融危机给世界经济造成了巨大的冲击，同时，也给有实力的企业带来了跨国并购的良机。近年来，我国企业的跨国并购越来越活跃，笔者通过这些跨国并购的原因来说明我国企业进行跨国并购的必然性，同时也试图给我国企业从跨国并购的模式上一些合理化建议。 (一)加入世贸组织带来的契机 自2001年12月我国加入世贸组织以来政府对国内企业跨国并购的给予大力支持。为进一步落实“走出去”战略， 中国 政府出台多项措施支持我国企业进行海外并购。如，2009年3月16日，商务部发布《境外投资管理办法》，将境外投资审批权进一步下放到地方政府。另外，加入世贸组织给我国出口贸易带来重大利好，出口量急剧增多，同时也带来大量外汇收入，截至2008年底，我国政府积累了1.9万亿美元的外汇储备，这一水平远远高于其他国家。这为兖矿集团进行跨国经营提供了有利的政策支持，以及为其申请外汇打下良好的基础。 (二)经济危机的客观影响 在全球金融危机的影响下，大宗商品价格自2008年中以来经历了大幅下行，其中，动力煤和炼焦煤等煤炭产品的价格在经历了2008年上半年的大幅攀升之后，下跌幅度明显，并带动了煤炭上市公司股票价格的下滑，企业价值出现低估。 这一形势给有意于进行资源拓展与开发的企业提供了难得的契机。从影响需求和供给的驱动因素来看，煤炭行业的长期前景不会受到根本性的影响，仍将维持乐观:一方面，煤炭具有长期的需求支撑，尤其是来自中国、印度、越南等新兴经济体的强劲需求增长;另一方面，考虑到煤炭资源的稀缺性与不可再生性，其供给难以跟上需求增长的步伐，且面临着不可忽视的基础设施瓶颈，因此，有实力的企业可以把握这一机会，以合理的对价收购海外优质的煤炭资产。 基于对全球经济复苏的预期，2009年初以来，原油、铜、铅、铁矿石等大宗商品价格已经出现了较为明显的回升势头。而与上述大宗商品相比，煤炭价格的涨幅并不大，煤炭现货价格仍大大低于顶峰时期价位，预期未来仍有上升空间。因而在煤价稳步攀升前，把握今年下半年这一宝贵的时间窗口，投资拥有优质资源的煤炭公司将是十分合理的选择 三、兖矿集团的跨国经营 3.1澳大利亚收购 2009年8月14日，兖州煤业(600188)发布公告，兖州煤业拟以16.95澳元/股的价格收购澳大利亚菲利克斯100%股权，总收购代价约为33.33亿澳元(按2009年8月13日汇率折算约为人民币189.51亿元)。 (一)交易目的 1)目标公司自身的条件符合本公司战略要求 ( 目标公司具有优良的自身条件和竞争实力。在完成本次交易之后，可实现如下战略目标:进一步拓展本公司煤炭资源，增加资源储备和煤炭产量;借助目标公司的港口运力配额，实现本公司在澳大利亚的煤、港一体化运营;获得目标公司的清洁能源技术，实现双方的技术共享。从而可进一步巩固本公司在行业内的地位，提高核心竞争力，拓展并完善本公司的国际业务平台，确立国际化、现代化跨国煤炭企业的地位。 (2)可实现与兖煤澳洲公司/澳思达煤矿的协同效应 通过对目标公司与澳思达煤矿的整合，将兖煤澳洲公司建设成为本公司海外业务开发整合、资本运作的平台，并在煤炭开采、运输、销售和营销、原料供应等多个环节实现公司在澳大利亚经营的协同效应。 (二)收购成功源于品牌技术 由于澳洲民众对中资企业收购澳洲资源公司普遍持怀疑态度，给政府带来很大的压力，造成中铝、中国有色等中资企业赴澳收购被集体延期。而兖矿为何率先突破集体延期收购壁垒、拔得头筹,记者采访了兖州煤业股份有限公司总经理李位民，他告诉记者:“成功收购澳矿首要的一点是取胜于自有的核心品牌技术——世界领先的综采放顶煤开采技术，该技术特别适用于中厚煤层开采，并已在澳大利亚获得专利权，在澳思达煤矿得到成功应用。” 兖州煤业技术力量雄厚，是我国向国外输出开采技术和国外专利最多的企业。 2000年 12月，兖矿与澳大利亚联邦科学院签署《综采放顶煤开采技术在澳大利亚应用的预可行性研究的合作项目协议》，2002年4月双方又签署《煤层自燃早期预报和控制技术研究协议》。兖矿自主研发的相关开采设备向德国企业进行技术转让，是我国首次向发达国家输出先进的采矿技术。近年来，兖矿有14项技术进行了有偿转让，转让收入3.26亿元。 3.2 委内瑞拉承包工程 2001年8月兖州矿业(集团)公司承揽委内瑞拉铁路大修工程商务谈判以2.1582亿美元敲定。 委内瑞拉国家铁路局将修复卡贝略港至巴基西梅托港的铁路，全长243公里。2000年6月6日，兖矿集团与委内瑞拉国家铁路局签 订了意向协议书。在两国元首近期互访的良好气氛推动下，该工程于7月进行了商务谈判，确定了大修价格。 据悉，兖矿集团铁运处首批工程技术人员经过一段“西班牙语”培训后，作为兖矿集团的先头部队，开往委内瑞拉。2006年9月改造完成后，中西部铁路系统的运力将提高到原来的10倍。 2008年11月7日中国造动车组在委内瑞拉中西部铁路成功演示后，优良的性能、漂亮的外表受到委内瑞拉有关部门的肯定和当地百姓的喜爱，当地多家媒体和中国新华社纷纷进行了报道。 兖矿集团(委内瑞拉)有限公司是兖矿集团有限公司在海外注册的第一个分公司，主要负责实施在委内瑞拉承担的铁路工程项目。自该公司成立以来在海外承接多个铁路项目，及土方工程，并受到了广大海外客户的好评。兖矿集团通过该公司的运营实现了化技术为资本的盈利方式。真正贯彻了我国企业“走出去”的战略，实现了煤炭企业的转型。 四、小结 4.1煤炭产业的基本特点 资源质量是资源企业构建大集团的基础; 单一化的资源矿区难以实现可持续发展; 单一煤炭生产作为资源行业的上游产业，平均利润率处于社会的较低水平; “独立工矿区”形成的先有矿区，后有城市的特点，经济基础薄弱，主辅分离难度大，第三产业市场狭窄; 国有企业作为社会基层组织，承担了沉重的社会职能 4.2实现国际化现代化可持续发展 第一、确立做强主体、多元发展战略，培育企业核心竞争能力 ; 兖矿集团拥有煤田总面积1000多平方公里，煤炭总储量95亿吨，是中国华东地区最大的煤炭生产和全国最大的煤炭出口企业。为解决好可持续问题，我们确立了做强主体、多元发展的战略，使企业走上了可持续发展之路。 一是发展战略的确立阶段。 1993年初，兖矿在全行业率先提出并实施了“以煤为本，煤与非煤并重”战略，我们认为作为煤炭资源开采性企业，靠单一产业走下去没有出路，必须及时调整产业结构，在矿区青壮年阶段就开始寻找和发展新的战略支柱产业、新的替代产业。 经过近10年发展，在煤炭主业方面，1998年初，组建了兖州煤业股份有限 公司，实现了在上海、香港、纽约境内外三地同时上市，并保持着良好的经营业绩。在非煤产业方面，2002年非煤销售收入可达到59亿元，从业人员5万多人，占集团职工总人数的50%以上。二是发展战略的调整阶段。 进入21世纪以来，面对世界经济一体化、市场竞争日趋激烈和中国加入WTO的实际，兖矿集团确立了建设“一个主体、三个基地”的国际化、现代化和可持续发展战略，把鲁南、鲁西南建设成为我国最大的煤炭生产和出口煤基地，世界一流的洁净煤和新一代煤化工基地，加快区域经济向现代化的发展步伐。 现在，兖矿集团管理体制实现了重大改革，形成了决策中心、利润中心、成本中心的基本构架，实现了层次化、专业化管理。集团已有兖州煤业、实业、电铝、煤化、物业五大专业化公司及50多家全资子公司、控股公司和参股公司，涉及采矿、煤化工、建筑等10余行业。 ; 第二、坚持技术领先，不断提升企业核心技术竞争力 第三、利用国内外“两个资源、两个市场”，开发战略后备资源 ; 第四、坚持传统产业与资本运作相结合，促进企业跨越式发展 。 4.3 近期及长远目标 (一)集约化,搭建企业参与国际竞争的平台 集约化有利于创造企业品牌，集结社会无形资产; 集约化有利于形成企业持续的核心竞争力; 集约化有利于企业做强做大。强是核心和本质。强而不大无影响力;大而不强，是泥足的巨人; 集约化有利于企业按照市场规则有序竞争 (二)多元化,实现产业结构调整的必由之路 多元化必须以产业的比较优势为前提 投资主体多元化有利于推动企业做强做大 区域化实现资源的合理配置和开发的有效利用 综合考虑资源条件、市场环境、比较优势、地理区位等因素，坚持跨越式规模扩张和效益型内涵增长相结合的发展模式，走新型工业化道。 抓住经济全球化和世界能源结构调整的时机，以输出成套技术、装备、管理和人才为先导，发挥资本运营、采矿技术等比较优势，通过建立战略联盟、合资 合作等方式，实施“走出去”战略，开发境外煤炭和铝土资源，为集团国际化提供重要的支撑。 目前，构建“一个新体制，三个管理层次，五个专业化公司”的母子公司体制，重点发展煤化工和电解铝等产业，多元化格局初步形成。 (三)信息化,改造和提升传统产业的前提 信息化有利于促进资源企业向低投入低消耗和低污染转变; 体制创新为企业信息化创造了基础和条件; 资源企业推动ERP建设，有利于推动生产与销售、采购与库存、资金与成本控制等管理流程现代化; 信息化使传统资源企业从生产控制信息化向社会信息化转变 (四)资本化,可持续发展的重要手段 资本化是决定企业发展规模和能力的重要标志; 资本化是资源企业放大资本效率，实现低成本扩张有效手段;有利于企业从产业产品经营向经营行业和企业转变; 实施跨地区、跨国的资源整合和经营，拥有充足的战略后备资源，获得更大的市场份额，已不再是传统的生产经营所能快速实现的，必须实现产业运作与资本运营的有机结合 。 (五〕民营化,国有企业主辅分离的基本选择 民营化有利于国有资源企业走出机构臃肿、效率低下、富余人员多、社会负担沉重的困境; 民营化有利于资源企业实现国有资产逐步从非战略支柱产业产品领域退出 、实现产业结构转型、辅助后勤放活的民营化改革。 民营化有利于资源企业根据不同产品的市场前景，对技术、人力、资本等各项资源进行合理配置，克服了单一产品的资源配置上的局限，在充分利用各种资源的同时，也增加了经济效益。 国有企业的特点决定了资源企业实施国际化、现代化和可持续发展战略必须有政府的强力支持和推动，否则跨区域联合和跨国经营难以成功实现。 企业作为国有资产授权经营的主体，必须坚持走集约化发展核心技术，多 元化经营调整产业结构，信息化带动产业升级，资本化推动扩张，民营化实现 分离的综合发展道路，才能顺利实现资源企业的国际化、现代化和可持续发展。