液体乳及乳制品行业分析报告

液体乳及乳制品行业分析 液体乳及乳制品制造行业 乳制品是食品行业的一个分支～也是重要的基本生活消费品。我国人均乳品消费量远低于发达国家平均水平～市场需求培育空间较大。“三聚氰胺”事件发生后～国家高度重视液体乳及乳制品制造行业,以下简称“乳业”,的振兴发展～先后出台了一系列和促进乳业发展的政策措施～目前整个行业的质量体系趋于完善～企业素质显著提升～市场信心逐步恢复～开始步入持续健康发展轨道。 一、行业概况 ,一,行业简介。 1(乳业行业定义及其产品分类。乳业行业是指以牛、羊乳为主要原料～经分级、净乳、杀菌、浓缩、干燥、发酵等加工制成液体乳及乳制品的生产活动。 乳业产品主要分六大类:一是液体乳类,杀菌乳、灭菌乳、酸牛乳等,,二是乳粉类,全脂乳粉、脱脂乳粉、调味乳粉、婴幼儿乳粉等,,三是炼乳类,全脂无糖炼乳、全脂加糖炼乳、配方炼乳等,,四是乳脂肪类,稀奶油、奶油和无水奶油,,五是干酪类,原干酪、再制干酪等,,六是干酪素、乳清粉等其他乳制品。 2(产业链分析。乳业的上游产业主要是畜牧业和饲料业。下游产业主要是零售业～面向最终消费者。饲料是奶源供应环节中的重要一环～饲料价格直接影响乳业上游成本。玉米和豆粕是重要的养殖饲料～这两种饲料价格稳定有利于控制原料奶,以下简称“原奶”,供应的养殖成本。改革开放以来～我国奶业科技水平明显提高～奶牛存栏数稳步增长～一定程度上可以保障乳业发展所需的原奶供应。 ,二,行业发展现状。 1 近年来～我国乳业快速发展。国家统计局数据显示～乳业工业总产值已从2005年的862.57亿元提高到2010年的1874.13亿元～增速为17.93%～在第二产业中的比重由2005年的0.99%提高到2010年的1.06%。2002-2007年间～乳业的行业增长速度在20%-30%之间～2008年由于“三聚氰胺”事件的影响导致增长速度大幅下滑～但2010年恢复至17.93%。总体看2007年到2010年～乳业实现了“V”字形增长。 2010年～全国乳制品产量达到2159.4万吨～同比增长11.59%～其中液态奶和干乳制品产量分别为1845.59万吨和313.8万吨。全行业共有加工企业828家～实现销售收入1725.85亿元～利润总额89.01亿元～行业发展情况明显好转～消费者信心逐步恢复。就子产品来说～酸奶和奶粉产品增速相对较快～而液态奶则保持较低增速。 图1:2005-2010年我国液体乳及乳制品制造行业总产值情况图 数据来源:国家统计局 1(从区域上看～我国奶源基地集中～且以牛奶为主。乳制品产地多集中在东北和华北地区～消费量集中在东部发达地区。我国乳业主要分布在华北、华东和东北地区～其中奶源带主要分布在北纬40度-47度～这个饲养带集中了全国70%的奶牛和超过60%的原料奶～被称为“黄金奶源带”。主要包括: ,1,内蒙古奶源带---可利用草场6818万公顷～占全国草场面积的1/4以上～居全国五大草原之首～生长着1000多种饲用植物～其中饲用 2 价值高的就有100多种。 ,2,新疆奶源带---拥有5733万公顷优质草场～占全国草场面积的22%～新疆优良奶牛的存栏量已超过210万头～年产奶量超过152万吨～还拥有全国最大的进口良种牛核心群。 ,3,东北奶源带---主要是黑龙江地区的密山、大庆、绥化、肇东等地～拥有奶牛近百万头～年产鲜奶100多万吨。 ,4,河北奶源带---主要是河北地区的坝上草原、康西草原～此外唐山、保定、石家庄、沧州等农村也有大量农民饲养奶牛。 ,5,四川、济南奶源带---这些地区近年畜牧业发展迅速。 根据农业部中国奶业年鉴编辑部的《中国奶业统计资料》,2011,～从行业规模指标看～乳业行业的销售收入前十大区域分别为内蒙古、黑龙江、河北、山东、上海、辽宁、广东、陕西、北京和河南～其中内蒙古占比最高～达到了17.87%,其次是黑龙江～占比16.47%～其余省市占比都在10%以下。乳业行业的资产规模前十大区域分别为内蒙古、黑龙江、山东、上海、广东、北京、河北、陕西、山西和湖南～其中内蒙古占比最高～达到了23.5%,其次为黑龙江～占比为12.8%～其余省市占比都在10%以下。 2(生产乳制品的客户集中度高。根据国家统计局数据～2010年我国乳业实现销售收入1725.85亿元～排名前三位的蒙牛集团、伊利集团、光明集团累计实现销售收入693.07亿元,详见表1)～占全国乳业销售收入比重的40.16%。资产规模374.91亿元～占全国乳业企业资产规模的30.01%。排名前十位的客户实现销售收入885.82亿元～占全国乳业销售收入比重为51.31%。同时～规模相近的企业产品差别较小～同质化情况较为严重～大型乳企主要通过广告培养消费者品牌忠诚度。 3 表1:我国主要乳业企业情况表 日加工原注册资本资产总额销售收入净利润经营性现金净带动农户企业名称 奶(吨, (万元) (万元) (万元) (万元) 流量(万元) 数,万户, 蒙牛乳业集团有限公司 13700 150429 1615365 3007004 133346 257141 300 伊利乳业集团有限公司 10600 79932 1536232 2966499 79576 147457 500 光明乳业股份有限公司 / 104919 597455 957211 22770 53424 / 3(财务状况分析。从2006年到2010年～我国乳业企业的财务状况基本稳定。就盈利能力来看～除了在2008年因“三聚氰胺”事件影响下滑外～全行业保持5%左右的年均净利润率以及8.4%左右的年均资产报酬率。从偿债能力来看～负债率控制在50%-60%之间～财务杠杆普遍控制得比较好。从发展能力来看～乳业每年保持了稳定的增速～表明我国乳业开始进入行业发展周期的成熟阶段。从营运能力来看～全行业一直保持较快的周转率～这也符合乳业资产流转较快的特点。横向来看～乳业作为食品加工业的一个分支～盈利能力基本处于行业平均水平～偿债能力略好于行业平均值～发展能力和营运能力处于行业良好值以上～但低于行业优秀值,详见表2,。但是～2010年乳品行业小型企业亏损面达到22.04%～比上年增加0.8个百分点。 1表2:2006-2010年全国乳业行业财务情况分析表 食品加工业 指标,全国, 2010 2009 2008 2007 2006 优秀值 良好值 平均值 盈利能力 销售利润率,%, 5.16 5.65 3.18 5.42 5.28 20.2 14.6 7.8 资产报酬率,%, 8.37 9.82 5.57 9.17 8.41 8.3 7.4 3.5 偿债能力 资产负债率,%, 56.17 52.69 57.78 53.5 52.75 35.9 47.2 64.9 亏损面,%, 21.86 22.04 28.31 23.9 24.55 / / / 发展能力 利润总额增长率,%) 10.22 22.8 -28.12 24.37 14.54 / / / 资产增长率,%, 14 16.44 19 13.59 13.12 / / / 销售收入增长率,%, 18.32 13.57 17.94 24.55 22.5 28.6 17.7 10.2 营运能力 应收账款周转率 14.11 16.27 13.82 15.07 16.25 22.8 13.9 12 流动资产周转率 2.87 3.97 3.31 3.51 3.41 5 3.5 2.4 数据来源:国家统计局 1 乳业属于食品加工业，该行业平均值、良好值和优秀值取自国家统计局公布的我国2010年行业发展参考值。 4 ,三,行业发展趋势分析。 1(我国牛奶人均消费量偏低～行业存在大幅增长空间～属于朝阳行业。目前我国人均牛奶占有量不足世界平均水平的1/4,与美国、欧盟等发达国家和地区差距更大～仅占美国人均牛奶占有量的9.56%～占欧盟的6.24%。在国内～农村居民和城镇居民人均消费奶量也存在将近10倍的差距。随着我国城镇化水平不断提高以及农村居民收入水平的增加～乳制品消费的这种城乡结构预示了该行业未来巨大的增长空间。近几年受累于“三聚氰胺”事件～行业整体发展速度趋缓。但是从长期看～受益于国内巨大的市场、城镇化的快速推进和农村居民收入的增加～我国的乳制品行业未来发展的潜力依然较大。特别是2011年在国家食品安全法实施的情况下～广大居民对食品安全的信任程度提高～前期不利影响得到消化。总体来看～我国的乳制品行业发展空间广阔～前景看好。 2(外部政策监管力度将进一步加大。2008年婴幼儿奶粉“三聚氰胺”事件发生后～国家先后制定实施了《国务院关于促进奶业持续健康发展的意见》、《奶业整顿和振兴规划》以及《乳制品工业产业政策》,2009年修订,～为乳业通过整顿向更高层次迈进提供了契机。短时期内～政府出台的政策措施有利恢复国内消费信心、强化奶源安全、明晰行业标准。长远来看～国家的政策将集中在促进乳业产业链稳定和企业的发展上～进一步完善对奶农、乳企相关补贴政策的同时～将对乳业食品安全提出更加规范严格的要求。依托国家全面整顿、加强监管、适度扶持～乳业较为平稳地渡过了整顿恢复期～市场信心逐步恢复～行业秩序得到较好维护。 3(行业进入壁垒高。近几年～国家对于乳制品行业连续出台多项审查和改革措施～达不到一定产量的乳制品企业将被强制退出该行业～使得该行业的规模经济壁垒提高。乳品市场进入的必要资本量和绝对费用壁垒也相应提高～2010版的《企业生产乳制品许可条件审查细则》与之 5 前相比严格很多～不仅增加了许多常规审查项目～还要求婴幼儿配方乳粉生产企业须配备相应设备～对食品添加剂、三聚氰胺等64项指标进行自检。企业必须具备三聚氰胺检验项目相关的检验设备及能力～不得进行委托检验。而一套这样的小型检测设备价格就在200万元以上～大型检测设备更是上千万元～这对于很多中小乳企来说无疑是巨大的负担。目前中国几大乳企已控制了当地保鲜奶的流通渠道～这是新企业难以冲破的进入壁垒。新发布的《乳制品工业产业政策,2009年修订,》要求～新建乳制品加工项目可控奶源基地生产鲜乳数量不低于加工能力的40%～改扩建项目不低于原加工能力的75%～这也可以看作是对乳业的一个进入壁垒。 4(是否拥有自己的奶源基地成为企业具有竞争力的关键。“三聚氰胺”事件发生之前～我国乳品企业中真正拥有自有奶源的企业数量还不到10%。此后国家颁布的《奶业整顿和振兴规划纲要》和《乳制品工业产业政策,2009 年修订,》都对乳企自有奶源做出强制要求。建立自有奶源基地～由此带来的规模效益还可以降低原奶成本～稳定奶源供应。以伊利公司为例～截至2010年底～该公司已累计投资27亿元自建或合建牧场800个～自有牧场比率已经超过50%～该公司还在未来5年再建800家不同规模的牧场。 5(行业兼并使强者更强。2009出台的《乳制品工业产业政策》～鼓励国内乳品企业通过资产重组、兼并收购、强强联合等方式～整合加工资源～提升产业水平。“十二五”规划建议中进一步提出～中国乳业总体发展规模应该由粗放型向质量效益型转变。中国乳业正在由“从小到大”向“从大到强”转变～一方面我们的乳业整个环境在恶化～三聚氰胺事件以后～奶牛养殖业恢复缓慢～造成原奶供给偏低、价格走高。而且2010年物价上涨～原奶的价格也随之上涨。截至今年3月31日～全国1176家乳制品企业中～有643家企业通过了生产许可证重新审核～107家企 6 业停产整改～426家企业未通过审核。乳业企业大洗牌从奶源规范、行业产能释放等方面为龙头企业提供了契机。中国乳企市场重新洗牌～伊利、蒙牛、光明、三元等巨头再次振兴与扩张～新希望、长沙澳优、东北完达山等地方乳企也积极扩张发展。竞争环境恶化～进口奶粉冲击市场～企业需要花更多钱和更多精力在食品安全问题上。加工行业利润非常微薄～市场和外界环境的风险和压力不断提高～企业非常需要通过兼并来共享资源。在这个背景下～企业的兼并是一个趋势～行业整合兼并势在必行。 6(乳业的生产技术、保鲜技术等逐渐提高。过去几年～乳业生产技术和设备更新加快～乳业行业劳动生产率大幅提高～乳业人均销售收入由2005年的44.84万元提高到2010年的77.83万元。从未来发展来看～在市场需求和市场竞争的推动下～我国乳业将继续提高自身技术水平。一是提高养殖环节技术水平。以奶牛养殖为例～我国奶牛年产奶多在4-5吨～而乳业发达国家奶牛年产奶可达8吨以上。我国乳业需要引进国外优质高产奶牛的胚胎等以繁育高产良种奶牛～改善奶牛品质,同时要在饲料搭配、流程设计等方面做到科学喂养和管理奶牛。二是提高乳品加工的关键技术。主要包括:我国对于膜技术在乳中蛋白质的浓缩、标准化以及膜的装臵等方面还需提高,乳制品在线检测刚刚起步,冷杀菌等非热杀菌技术还在试验阶段。三是提高乳制品加工关键设备的应用。主要是将乳粉生产中浓缩牛乳的单效和双效蒸发器向国外先进的多效蒸发器转变,通过设备引进缩短我国与乳业发达国家在液态奶浓缩技术上的差距。 ,四,当前乳业存在的主要风险和问题。 1(食品安全风险。安全管理有待加强～隐患并未完全消除。乳业产业链条长,质量安全控制难度较大。2010年～卫生部会同农业部等多部门联合制定的“生乳”等66项《乳品安全国家标准》正式颁布和实施。新的 7 《乳品安全国家标准》基本解决了现行乳品标准的矛盾、重复、交叉和指标设臵不科学等问题～提高了乳品安全国家标准的科学性～形成了统一的乳品安全国家标准体系。新标准设臵了合理的实施过渡期～安全管理的工作仍任重道远。 2(大型企业无奶源生产基地～产业链不完整。奶源供应不稳定～产业链发展不协调。2010年～我国牛奶产量为3575万吨。原奶占液态奶成本的80%以上～占酸奶成本的30-40%～占奶粉成本的60%以上～原奶供应及价格变化直接影响乳企经营成本。目前～原奶来源主要有散户、小区、规模奶牛场、国外进口和大型乳企的自有牧场～除少数大型乳企自有牧场原奶供应量能达到40%～大多数企业原奶供应依靠国外进口、小区和规模奶牛场供应。由于国内原奶成本高出国际市场近50%～加之我国奶制品的进口关税,10%到14%,远低于世界奶制品平均关税,100%,～企业大量进口奶制品～使得乳业市场对国外市场形成严重依赖。奶业养殖、加工、销售利润之比从几年前的1:3.5:5.5演变为0.8:3:6.2～而投入成本比例却是6:3:1～直接导致企业要市场不要牧场～只注重加工和销售环节。 3(国际竞争力不强。乳业国际竞争力不强～产业保护政策缺乏。荷兰合作银行发布的2010年度“全球乳业20强”名单中,详见表3,～蒙牛集团和伊利集团分别位列18和19位。但以营业收入计算～即便是国内乳企中排名最前的蒙牛集团(营业收入37.7亿美元)～与排名第十位的联合利华食品公司仍然有26.1亿美元的差距～与排名第一的雀巢公司的差距甚至达到了221.3亿美元。究其原因～一是我国乳业的规模结构效率较低～我国十大乳品加工企业的原奶收购量占全国总量的比重仅为20%左右～奶粉收购量的比重也只达到了1/3。二是我国乳业技术推广较慢～我国在奶牛业的优良草种培植、冻精配种、高产饲养的发明创新上进步较快～但推广较慢～使得乳业单产提高不明显。同时～从产业保护政策 8 来看～中国奶制品的进口关税远低于世界奶制品平均关税。由于企业大量进口奶制品～特别是工业大包装原料粉～对国内乳企和奶农形成巨大冲击。 表3 全球乳业按销售收入排名前20强,2010年, 单位:亿元 序号名称国家销售额 1 1862 雀巢瑞士 2 1091 达能法国 3 805 恒天然新西兰 4 798 拉克塔利斯集团法国 5 778 菲仕兰坎皮纳荷兰 6 725 迪安食品美国 7 652 美国奶农美国 / 8 605 阿拉食品丹麦瑞典 9 466 卡夫美国 / 10 446 联合利华荷兰英国 11 379 萨普托加拿大 12 366 明治乳业日本 13 352 诺德胡马纳德国 14 352 索迪亚集团法国 15 346 帕玛拉特意大利 16 339 森永乳业日本 17 313 保健然法国 18 299 蒙牛中国 19 286 伊利中国 20 266 时雷伯食品美国 数据来源:荷兰合作银行 4(兼并重组给我们带来的影响。随着大型乳业企业集团全国性布局步伐的加快和区域性企业间的不断整合～小型乳制品生产企业被收购、被兼并的压力增大～在企业股权发生变动时～尤其应关注由于股权变动、资产清算等对我行存量贷款的影响～防止企业因此逃废债务。 二、行业贷款基本情况 截至2011年9月末～全行液体乳及乳制品制造行业客户共66户～贷款余额合计32.55亿元～不良贷款余额4.69亿元～不良贷款率14.4%。 9 ,一,全行液体乳及乳制品制造行业贷款结构分析。 1(区域结构分析。截至2011年9月末～全行共有30家分行有液体乳及乳制品制造行业贷款余额～其中贷款余额最高的前3家分行分别是内蒙古、四川和青岛分行～内蒙古分行贷款余额,11.24亿元,占全行贷款余额的34.53%～基本符合乳制品行业客户的区域分布特征。 表4:2011年9月末全行液体乳及乳制品制造行业贷款区域结构情况表 单位:户、亿元 序号分行户数余额序号分行户数余额 1 1 2.00 16 1 0.20 北京湖北 2 1 0.11 17 1 0.11 天津湖南 3 1 0.36 18 2 0.22 河北广东 4 1 1.00 19 2 0.46 山西广西 5 5 11.24 20 1 1.21 内蒙古重庆 6 1 0.24 21 5 4.97 辽宁四川 7 2 1.07 22 1 0.50 吉林贵州 8 2 1.05 23 5 0.40 黑龙江云南 9 1 0.01 24 1 0.02 江苏陕西 10 4 0.64 25 1 0.20 浙江甘肃 11 2 0.23 26 1 0.30 安徽青海 12 2 0.09 27 6 0.63 福建宁夏 13 1 0.00 28 4 0.23 江西新疆 14 4 0.65 29 3 0.52 山东兵团 15 1 0.02 30 3 3.88 河南青岛 66 32.55 合计 数据来源:数据直通车 2(贷款业务品种结构分析。全行液体乳及乳制品制造行业贷款以流动资金贷款为主～截至2011年,月末～中、短期流动资金贷款余额合计26.77亿元～占全行业贷款余额的82.23%,固定资产贷款余额3.72亿元～占全行业贷款余额的11.41%。 表5:2011年9月末全行液体乳及乳制品制造行业贷款业务品种情况表 单位:亿元 20119 201012 年月年月 贷款业务品种余额占比贷款业务品种余额占比 0.58 1.78% 0.07 0.28% 小企业简式快速贷款小企业简式快速贷款 10 26.77 82.23% 19.15 77.55% 中短期流动资金贷款中短期流动资金贷款 0.07 0.22% 0.07 0.29% 其他流动资金贷款其他流动资金贷款 1 3.07% 0.45 1.82% 项目融资贷款项目融资贷款 3.72 11.41% 3.2 12.96% 一般固定资产贷款一般固定资产贷款 0.42 1.28% 1.75 7.09% 银行承兑汇票贴现银行承兑汇票贴现 32.55 100% 24.69 100% 合计合计 数据来源:数据直通车 3(担保结构分析。全行液体乳及乳制品制造行业信用贷款占比较高～截至2011年9月末～信用贷款余额占全行业贷款余额的45.44%～高于全行法人客户信用贷款占比17.35个百分点～抵押和保证担保贷款占比分别为34.26%和17.46%。信用贷款占比较高的原因～主要是优质客户蒙牛和伊利共计10.4亿元贷款采取了信用方式～占全行业贷款余额的31.95%。 表6:2011年9月末全行液体乳及乳制品制造行业贷款担保方式情况表 14.79 45.44% 单位:亿元信用 5.68 17.46% 保证 4.07 12.50% 其中:单人担保 1.61 4.95% 多人联保 11.15 34.26% 抵押 0.10 0.32% 其中:以商业用房抵押 2.58 7.94% 以工业用房抵押 0.13 0.41% 以办公用房抵押 0.18 0.54% 以商业用地使用权抵押 0.90 2.77% 以工业用地使用权抵押 3.37 10.34% 以居住用房抵押 1.48 4.54% 以居住用地使用权抵押 0.46 1.40% 以通用设备抵押 0.24 0.73% 以专用设备抵押 0.02 0.05% 以其它三农特色押品抵押 1.70 5.22% 其它 0.73 2.24% 质押 0.51 1.56% 其中:以存单质押 0.22 0.68% 以银行承兑汇票质押 0.20 0.61% 未认定 32.55 100.00% 合计 11 数据来源:数据直通车 4(信用等级结构分析。截至2011年9月末～全行液体乳及乳制品制造行业BBB级,相当于原9级评级的AA级,及以上客户合计54户～占全行业客户总数的81.81%,贷款余额合计27.64亿元～占全行业贷款余额的84.91%～液体乳及乳制品制造行业客户信用等级整体情况较好。 表7:2011年9月末全行液体乳及乳制品制造行业贷款信用等级情况表 单位:户、亿元 信用等级户数余额户数占比 7 12.62 10.61% 、、AAA+AAAAAA- 43 14.78 65.15% 、、、、、AA+AAAA-A+AA- 4 0.24 6.06% 、BBB+BBB 5 0.19 7.58% 、BBB-BB 6 4.69 9.09% 、、BCD 1 0.02 1.52% 免评级及其他 66 32.55 合计 数据来源:数据直通车 5(十大贷款客户情况。截至2011年10月19日～全行液体乳及乳制品制造行业贷款前十大客户的贷款余额合计24.48亿元,详见表8)～约占全行业贷款余额的75.21%～贷款集中度较高。我行已授信的客户中～用信的市场份额大部分在30,以上～优势较为明显。 表8:2011年10月19日全行液体乳及乳制品制造业十大贷款客户情况表 单位:亿元 序号客户名称所在分行贷款余额同业占比 1 9.40 37.60% 内蒙古伊利实业集团股份有限公司内蒙 2 3.90 99.55% 四川阿坝牦牛产业联合有限责任公司四川 3 3.40 25.82% 圣元营养食品有限公司青岛 4 2.00 13.97% 北京双娃乳业有限公司北京 5 1.41 52.38% 重庆市天友乳业股份有限公司重庆 6 1.00 100.00% 白城龙丹乳业科技有限公司吉林 7 1.00 6.10% 黑龙江省完达山乳业股份有限公司黑龙江 内蒙古蒙牛乳业,集团,股份有限公司客户未提 8 1.00 内蒙 ,本部,供 9 1.00 83.33% 山西古城乳业集团有限公司山西 12 10 0.51 100.00% 红原牦牛乳业有限责任公司四川 24.62 合计 数据来源:C3 但从全国销售收入前十强的客户,详见表9,来看～我行有贷款余额的仅有3户,分别是蒙牛、伊利和完达山,～说明我行对优质客户的营销力度有待进一步加强。 表9: 全国销售收入前十名的乳品企业在我行贷款情况表 单位:亿元序号 名称 我行贷款余额 1 1.5 内蒙古蒙牛乳业,集团,股份有点公司 2 9.4 内蒙古伊利实业集团股份有限公司 3 光明乳业股份有限公司 无 4 浙江贝因美科工贸股份有限公司 无 5 1 黑龙江省完达山乳业股份有限公司 6 雅士利国际控股有限公司 无 7 双城雀巢有限公司 无 8 北京三元食品股份有限公司 无 9 沈阳乳业有限公司 无 10 西安银桥乳业集团 无 ,二,全行液体乳及乳制品制造行业不良贷款情况分析。 截至2011年9月末～全行液体乳及乳制品制造行业不良贷款客户共6户～不良贷款余额4.69亿元～不良贷款率14.4%～远高于全行法人平均不良贷款率,1.92%,～经与分行核实～不良贷款均为2009年之前形成～无今年新发生不良贷款。剔除四川分行因地震影响形成的不良贷款4.41亿元～不良贷款仅0.28亿元～不良贷款率0.01%。不良贷款形成原因主要是企业生产经营规模较小、市场定位不准、产品销路不畅～致使企业经营恶化～导致我行贷款形成不良。 ,三,全行液体乳及乳制品制造行业客户情况分析。 由于C3系统只能查询到当前时点的客户名单～无法直接提取我行9月末液体乳及乳制品制造行业的全部客户名单～为详细分析该行业的客 13 户结构情况～我们以2011年10月19日为统计时点～从C3中提取了该时点全行液体乳及乳制品制造行业有贷款余额的全部客户名单。从提取情况看～截至2011年10月19日全行液体乳及乳制品制造行业有贷款余额的客户66户～贷款余额合计32.55亿元。以此名单为基础～结合分行上报的客户信息～我们对全行液体乳及乳制品制造行业客户的资质、生产能力、经营、财务等情况进行了分析～具体情况如下: 1(农业产业化龙头企业分布情况。截至2011年10月19日～全行液体乳及乳制品制造行业国家级和省级农业产业化龙头企业客户数合计36户～贷款余额合计25.69亿元～余额占比合计为78.92%～国家级和省级龙头企业贷款占比较高。 表10:2011年10月19日全行液体乳及乳制品制造行业农业产业化龙头企业情况表 单位:亿元 客户资质客户数贷款余额余额占比 14 19.83 60.92% 国家级 22 5.86 18.00% 省级 9 4.46 13.70% 市级 21 2.4 7.37% 其他 66 32.55 100% 合计 2(资产规模分布情况。根据国家统计局数据～2010年～全国液体乳及乳制品制造行业平均资产规模为15086万元。截至2011年10月19日～我行液体乳及乳制品制造行业客户中总资产在2亿元以上,含,的客户21户、贷款余额23.92亿元～余额占比73.49%。 表11:2011年10月19日全行液体乳及乳制品制造行业客户资产规模情况表 单位:亿元 总资产 客户数 贷款余额 余额占比 15 0.68 2.09% 5000万元以下,不含, 15 1.51 4.64% 5000-10000万元,不含, 11 1.78 5.47% 10000-20000万元,不含, 14 6 2.03 6.24% 20000-30000万元,不含, 15 21.89 67.25% 30000万元及以上 4 4.66 14.32% 未提供总资产数据的不良贷款客户 66 32.55 100% 合计 3(销售收入分布情况。根据国家统计局数据～2010年1-11月～全国液体乳及乳制品制造行业户均销售收入为20844万元。截至2011年10月19日～我行液体乳及乳制品制造行业客户上年销售收入在2亿元以上,含,的客户19户、贷款余额22.23亿元～余额占比68.29%。 表12:2011年10月19日全行液体乳及乳制品制造行业客户销售收入情况表 单位:亿元 上年销售收入 客户数 贷款余额 余额占比 16 6.41 19.69% 5000万元以下,不含, 28 3.62 11.12% 5000-15000万元,不含, 3 0.29 0.89% 15000-20000万元,不含, 9 3.12 9.59% 20000-100000万元,不含, 10 19.11 58.71% 100000万元及以上 66 32.55 100% 合计 4(日处理生鲜乳能力情况。日处理生鲜乳能力是衡量液体乳及乳制品制造行业客户经营实力的重要指标。截至2011年10月19日～我行液体乳及乳制品制造行业贷款主要集中在日处理生鲜乳能力在1000吨以上,含,的客户～共10户、贷款余额合计17.08亿元～余额占比52.47%。总体来看～我行贷款主要投向了经营实力较强的大型优质客户～但是～仍有3.96亿贷款投放到了日处理生鲜乳能力为300吨以下的客户～该类贷款客户户数共计31户～占行业贷款客户总数的46.97%。 表13:2011年10月19日全行液体乳及乳制品制造行业客户日处理生鲜乳能力情况表 单位:亿元 日处理生鲜乳能力 客户数 贷款余额,亿元, 余额占比 15 1.57 4.82% 100吨/日以下,不含, 16 2.39 7.34% 100-300吨/日,不含, 6 0.9 2.76% 300-500吨/日,不含, 3 1.64 5.04% 500-1000吨/日,不含, 15 10 17.08 52.47% 1000吨/日以上 4 4.66 14.32% 停产客户 12 4.31 13.24% 不处理生鲜乳客户及其他 66 32.55 100% 合计 注:不处理生鲜乳客户及其他客户～是指圣元营养食品有限公司,贷款余额3.4亿元,等从国外进口奶粉～只从事加工生产～不涉及液体奶处理的客户～以及个别仅办理贴现业务的客户。 三、当前国家主要相关政策 ,一,《乳制品工业产业政策》,2009年修订,～包括乳制品行业的产业布局～行业准入～奶源供应～技术与装备～投资融资～产品结构～质量安全～组织结构～资源节约与环境保护～消费与流通～监督管理等内容。 ,二,《奶业整顿和振兴规划纲要》,国办发[2008]122号,～指出了我国奶业当前面临的危机与机遇～提出了工作的目标、方针、任务与措施等。 ,三,《国务院关于促进奶业持续健康发展的意见》,国发[2007]31号,～明确了促进奶业持续健康发展的指导思想、基本原则、主要任务和重点工作。 ,四,《关于加强和改进对奶业金融支持工作的通知》,银发[2007]492号,～要求各金融机构要加大对奶业发展的资金支持力度～同时要加强对支持奶业发展贷款的跟踪监测～有效防范信贷风险。 ,五,《食品添加剂新品种管理办法》～加强食品添加剂新品种管理。 ,六,卫生部发布《生乳》等66项食品安全国家标准～规范乳制品行业产品质量标准。 ,七,《企业生产婴幼儿配方乳粉许可条件审查细则,2010版,》～加强乳制品质量安全工作～严格乳制品质量安全监管。 ,八,《企业生产乳制品许可条件审查细则,2010版,》～加强乳制 16 品质量安全工作～严格乳制品质量安全监管。 ,九,卫生部关于《食品添加剂琼脂,琼胶,》等97项食品安全国家标准的公告～规范行业生产质量标准。 17