金融学复习材料

一、名词解释 1. 通货,    指流通于银行体系以外的现金，可随时作为流通手段和支付手段，具有最强的流动性。 M0 2. 货币、  指通货加私人部门的活期存款之和。由于活期存款随时可以签发支票而成为直接的支付手段，所以流动性也是最强的。它相当于各国通常采用的M1 。 3. 准货币 、指定期存款、储蓄存款与外币存款等,包括M1之外的各种货币形态（ M2- M1）。他们都具有转化为现实货币的潜在能力。 4. 狭义货币、指货币层次中的现金和银行活期存款。 在我国，一般用M1表示狭义货币量，公式如下：M1=C+D 5. 广义货币、指狭义货币量加准货币。 在我国，一般用M2表示广义货币量，公式如下：M2=C+D+T 最广义货币:还包括那些经过一定程序可以变现的非存款性金融资产（ M3 ）。 6. 直接融资、指资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系或所有权关系的融资形式. 7. 间接融资、指资金供求双方通过金融中介机构间接实现资金融通的活动 8. 名义利率、指市场现行的利率。 9. 实际利率、又称真实利率，是根据物价水平的实际 变化或预期变化进行调整的利率。 10. 基准利率、指在多种利率并存的条件下起决定性作用的利率。当基准利率变动时，其他利率也相应发生变化。 11. 流动性陷阱、当一定时期的利率水平减低到不能再降低时,人们就会产生利率上升从而债券价格下跌的预期,货币需求弹性变得无限大,即无论增加多少货币供给,都会被人们以货币形式存储起来. 12. 外汇、动态的外汇：是指把一国货币兑换成另一个国家的货币，借以清偿国际间债权、债务关系的行为和活动。 狭义静态外汇:是指以外币表示的可用于进行国际之间结算的支付手段.广义静态外汇:泛指一切以外国货币表示的资产。 13. 汇率、国与国之间货币折算的比率 14. 金融市场、资金供求双方借助金融工具进行各种货币资金交易活动的市场。    广义：包括全部直接和间接融资的金融市场    狭义：不包括存贷款市场的金融市场最狭义：仅指证券市场（债券市场和股票市场） 15. 资本市场、以期限在1年以上的金融工具为媒介进行长期性资金融通交易活动的场所，又称为长期资金市场.  广义资本市场 :银行中长期贷款市场    证券市场                                                            狭义资本市场：证券市场 --- 股票市场  债券市场 特点1、交易工具的期限长 2、目的是满足投资性资金需要3、筹资和交易的规模大 4、二级市场交易波动大,风险高                          16. 货币市场、以期限在1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场 特点1、交易期限短：货币市场是短期资金融通市场    2、流动性强：金融工具偿还期限的短期性；二级市场                  交易相当活跃    3、安全性高：发行主体的信用等级较高      4、交易额大 17. 开放式基金、指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。 18. 封闭式基金、指事先确定发行总额，在封闭期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。 19. 商业票据、是一种由企业开 具，无担保、可流通、期限短的债务性融资本票。 20. 票据贴现、商业汇票的持票人在汇票到期日前，为了取得资金贴付一定利息将票据权利转让给金融机构的融资行为，是金融机构向持票人融通资金的一种方式。 21. 贷款承诺、指银行承诺在一定时期内或者某一时间按照约定条件提供贷款给借款人的，属于银行的表外业务，是一种承诺在未来某时刻进行的直接信贷。可以分为不可撤消贷款承诺和可撤消贷款承诺两种。对于在规定的借款额度内客户未使用的部分，客户必须支付一定的承诺费。 22. 回购协议、指出售一笔证券的同时签定协议，在次日或约定日期，以出售价格加若干利息，购回该笔证券。可分为两种：      正回购：同一内容的资产先卖出再买进的合约。    逆回购：同一内容的资产先买进再卖出的合约。（同一项交易，从证券提供者的角度看是回购，从资金提供者的角度看是逆回购） 23. 金融衍生工具、(金融衍生产品)，它是在金融市场基础工具（如股票、债券、商业票据等）的基础上衍生出来的，通过预测股价、利率、汇率等未来行情走势，采用支付少量保证金或权利金签订远期或互换不同金融商品等交易形式设计出的品种繁多、特性各异的新兴金融工具。    根据形态不同可分为远期、期货、期权和互换四类    根据基础工具的不同可分为股票、利率和汇率的金融衍生工具 24. 金融远期合约 、指合约双方同意在未来日期按照约定价格，以预先确定的方式买卖某种(金融)资产的合约。    远期合约规定了将来交换的资产、交换的日期、交换的价格和数量，合约条款因合约双方的需要不同而不同。    远期合约主要有远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约。 25. 期货、一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具如证券、货币、利率、汇率等 26. 金融期货合约、指以金融工具为标的物的期货合约主要有：外汇期货、利率期货、股票指数期货 27. 期权、是一种选择权，期权的买方向卖方支付一定数量的权利金后，即拥有在一定时间内以一定的价格买卖一定数量的标的物的权力。 28. 金融期权合约 、以金融商品或金融期货合约为标的物的期权交易形式。 29. 看涨期权(买入期权)、指期权购买者可在约定的未来某日期 ,以事先约定的价格向期权出售者买进一定数量的某种金融商品的权利。 30. 看跌期权(卖出期权) 、指期权购买者可在约定的未来某日期 ,以协定价格向期权出售者卖出一定数量的某种金融商品的权利。 31. 欧式期权、指期权购买者只能在期权到期日这一天行使其选择权利的期权。 32. 美式期权 、指期权购买者可以在到期日前的任何一个营业日行使其权利的期权。 33. 负债业务、商业银行吸收资金并形成资金来源的业务。主要由存款、借入款、 短期资金占用、自有资本组成。 34. 资产业务、商业银行运用资金的业务。主要由现金、贷款、投资、固定资产组成。1、现金资产：流动性最强的资产，是商业银行的一级储备资产。主要由库存现金、存放中央银行的准备金（法定准备金、超额准备金）、同业存款、托收未达款组成。 2、信贷资产： ◎ 贴现:应客户要求买进未到期票据并向客户收取一定贴息的业务。 ◎贷款：银行将其吸收的资金按一定的条件贷放给客户并约期归还的业务。如抵押贷款、信用贷款。 3、证券投资：商业银行在证券市场上购买各种有价证          券的业务，是商业银行的二级储备资产。4、其他资产：如银行的固定资产等。 35. 中间业务 、商业银行不需动用自己的资金，而利用其设置的机构网点、技术手段和信息网络，代理客户承办收付和委托事项，收取手续费的业务，即金融服务类业务。 36. 表外业务、银行无须动用或只需动用极少的资金就可以获得收入，且不计入资产负债表的业务. 37. 原始存款、一般指商业银行接受的客户以现金方式存入的存款和中央银行对商业银行的资产业务而形成的准备金存款。 38. 派生存款、指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活 动引申而来的存款。 39. 再贴现政策 、指中央银行对商业银行申请再贴现所作的政策性规定. 40. 公开市场业务、指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券,以此来调节金融机构的准备金和基础货币,进而影响市场利率和货币量的政策行为. 41. 货币需求、是指社会各部门在既定的收入或财富范围内能够而且愿意以货币形式持有的数量.（ 它必须同时包括两个基本要素：一是必须有持有货币的愿望，二是必须有持有货币的能力。） 42. 货币供给、指经济主体把所创造的货币投入流通过程. 43. 基础货币、又称强力货币或高能货币是指处于流通界由社会公众所持有的现金及银行体系准备金(包括法定存款准备金和超额准备金)的总和. 44 货币乘数  每一个单位基础货币的增减所引起的货币供给量增减的倍数 45 款准备金政策、指中央银行对商业银行的存款等债务规定存款准备金比率，强制性地要求商业银行按此准备率上缴存款准备金；并通过调整存款准备主比率以增加或减少商业银行的超额准备，促使信用扩张或收缩，从而达到调节货币供应量的目的。                                               二、问答题 1、货币层次划分的依据是什么？ :货币的流动性 为什么说科学地划分货币层次具有非常重要的意义 有利于宏观经济运行的监测与调控,有利于货币政策的制定与执行 国际货币基金组织和我国如何划分货币层次? 国际货币基金组织的货币层次划分  p43（1）通货。指流通于银行体系以外的现金，可随时作为流通手段和支付手段，具有最强的流动性。 M0（2）货币。指通货加私人部门的活期存款之和。由于活期存款随时可以签发支票而成为直接的支付手段，所以流动性也是最强的。它相当于各国通常采用的M1 。（3）准货币。指定期存款、储蓄存款与外币存款等,包括M1之外的各种货币形态（ M2- M1）。他们都具有转化为现实货币的潜在能力 M0 = 流通中现金；M1 = M0 +活期存款(单位活期存款+个人持有的信用卡存款)M2 = M1+准货币（城乡居民储蓄存款+企业单位定期存款+ 证券公司客户保证金+其他存款）；M3 = M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单等。      其中M1是狭义货币供应量，流动性较强； M2 是广义货币供应量， M2减M1是准货币，流动性较差； M3是根据金融工具的不断创新而设置的。 2、 试述信用的构成要素及特征 信用的构成要素包括：信用主体，信用标的，信用载体及信用条件。 特征：1、以相互信任为基础；2、以还本付息为条件；3、以收益为目的；4、信用具有风险性；5、信用是价值运动的特殊形式。 3、 比较直接信用与间接信用、商业信用与银行信用 直接信用是指企业之间的没有通过金融机构的信用往来，间接信用是指企业之间通过金融机构进行的融资。间接信用：①间接融资方式中的金融机构可方便迅速低廉地获取必要的情报；②使交易双方获得低成本的交易服务，享受规模收益的好处；③分散投资、减少风险；④间接融资工具流动性相对高而风险相对小，可满足许多谨慎投资者的需要。 直接信用：①能使资金需求者获得长期资金来源；②引导资金合理流动，推动资金的合理配置；③具有加速资本积累的杠杆作用，使社会生产规模迅速扩大，从而推动资金（资本）的积累和国民经济的发展。 商业信用是工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供的信用。 银行信用是银行或其他金融机构以货币形式向企业和个人提供的信用。 区别：商业信用是直接信用、信用制度的基础、有规模和方向的限制 银行信用是间接信用、主体、不受规模和方向的限制 联系：通过票据贴现和抵押等将商业信用纳入银行信用的管理轨道 4、 比较货币市场与资本市场、股票与债券、期权与期货 股票的定义a货币市场：是指以期限在1年以内的金融工具为交易媒介进行短期资金融通的市场，又称短期资金市场。 特征：交易期限短、流动性强、风险相对较低、安全性高、交易额大。 资本市场：以期限在1年以上的金融工具为媒介进行长期性资金融通交易活动的场所，又称为长期资金市场。 资本市场的特点：1、交易工具的期限长  2、目的是满足投资性资金需要 3、筹资和交易的规模大 4、二级市场交易波动大、风险高 b股票是股份公司发给股东作为入股凭证并借以获  取股息收入的一种有价证券。股票的特征:无期性、参与性、流动性、风险性、收益性  债券与股票的区别有：（1）持有者权利不同；（2）期限不同；（3）收益稳定性不同；（4）分配和清偿顺序不同（5）债息作为费用从销售收入中扣除,在税前列支；股息不属于费用,而属于净收益分配,在税后利润中支付 c第一、权利义务的对称性不同。期货交易中，买卖双方具有合约规定的对等的权利和义务；期权交易中，买方有以合约规定的价格是否买入或卖出期货合约的权利，而卖方则只有被动履约的义务，没有任何权利。 第二、标准化程度不同。期货和约是标准化和约；而期权和约则不一定是标准化的。在美国，场外交易的现货期权是非标准化的，但在交易所内的现货期权是标准化的。 第三、盈亏风险不同。期货交易中，随着期货价格的变化，买卖双方都面临着无限的盈与亏。期权交易中，买方潜在盈利是不确定的，但亏损却是有限的，最大风险是确定的；相反，卖方的收益是有限的，潜在的亏损却是不确定的。 第四、保证金不同。期货交易中，买卖双方均要交纳交易保证金，但买卖双方都不必向对方支付费用。期权交易中，买方支付权利金，但不交纳保证金。卖方收到权利金，但要交纳保证金。 5、决定及影响利率变动的因素有哪些？ 影响利率水平的主要因素： （一）社会平均利润率的高低；（二）借贷资金的供求关系；（三）通货膨胀预期；（四）货币政策； （五）财政政策；（六）国际利率水平 。此外，还有风险、期限等等。 6、影响汇率变动的因素有哪些？ 1、国际收支差额；2、利率水平；3、通货膨胀因素；4、财政、货币政策；5、投机资本；6、政府的市场干预；7、一国的经济实力；8、其他因素：如政治、战争、其他投资品市场价格变动等 7、简述金融市场的基本功能。 1、资源配置与转化功能；2、价格发现功能；3、风险分散和规避功能；4、宏观调控传导功能：①为货币政策提供了传导路径； ②财政政策的实施离不开金融市场； ③为政府产业政策的实施创造条件 8、金融衍生工具的含义、特征和功能 衍生工具，是指在一定的原生工具或基础性工具之上派生出来的金融工具，其形式是载明买卖双方交易品种、价格、数量、交割时间和地点等内容的规范化或标准化合约与证券一般具有以下四个基本特诊： 1、跨期交易；2、杠杆效应；3、高风险性；4、合约存续的短期性 衍生工具具有套期保值、价格发现和投机套利的功能 9、理解如何应用金融衍生工具进行保值或投机 保值，是指外汇交易商通过即期外汇交易和远期外汇交易来避免或消除汇率变动风险的买卖外汇的行为。保值仅仅是为了消除或避免外汇风险，把由外汇风险所带来的损失降到最低限度，不是利用外汇风险赚取利润。 套期保值还要注意基差的问题，基差就是现货价格和期货价格的差价，一般的原则是强卖弱买，就是如果基差走强做卖出套期保值可以获得额外利润，基差走弱做买入套期保值可以获得额外利润。 投机指根据对市场的判断，把握机会，利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为。投机可分为三类：长线投机者、短线交易者、逐小利者。投资家和投机者的区别在于：投资家看好有潜质的股票，作为长线投 10、简述商业银行经营的三原则及其相互关系。（书） 商业银行经营的三原则：安全性原则、流动性原则、盈利性原则 三原则之间的相互关系：商业银行经营的“三性”原则既是相互统一的，又有一定的矛盾。其中，流动性与安全性是相辅相成的，流动性强则安全性高；而盈利性与流动性、安全性存在冲突，一般而言，流动性强安全性高的资产盈利性低，而盈利性往往伴随高风险性。由于“三性”原则之间的矛盾，是商业银行在经营中必须统筹考虑三者的关系，综合权衡利弊，不能偏废其一。一般应在保持安全性、流动性的前提下，实现盈利的最大化。（P309） 11、简述银行风险的种类。 1）经营风险（信用风险、流动性风险）；（2）市场风险（利率风险、汇率风险）；（3）国家政策风险；（4）主权风险（国家风险）；（5）操作风险（P311） 12、了解国际性金融机构及我国非银行金融机构的性质及主要业务（书+补充材料） 13、试述政策性银行的特点和作用 特点：不以盈利为经营目标，具有特定的业务领域和对象，紫金运作的特殊性 作用：补充和完善市场的融资机构，诱导和牵制商业性资金的流向，提供专业性的金融服务 14、简述证券公司的主要业务活动 证券承销业务、证券经纪业务、证券自营业务、其他业务：公司购并、资金管理、咨询业务、金融创新等 15、中央银行主要职能有哪些？ 一、中央银行是“发行的银行”：（1）现金的发行；（2）货币发行量的调控 二、中央银行是“银行的银行”：（1）管理商业银行准备金； （2）充当“最后贷款人”； （3）组织全国清算 三、中央银行是“政府的银行”：（1）代理国库；（2）经办公债（发行）；（3）对政府提供信贷：直接给政府财政贷款或购买公债；（4）管理外汇和黄金储备；（5）代表政府参加国际组织；（6）制定和执行货币政策；（7）实施金融监管，维护金融稳定；（8）提供经济信息服务 16、中央银行提供基础货币的渠道有哪些？ 1、国外资产业务与基础货币：中央银行的国外资产由外汇、黄金和中央银行在国际金融机构的资产构成。 2、对政府债权与基出业务：对政府债券表现为中央银行持有政府债券和向财政透支或直接贷款 3、对金融机构债权与基础货币：通过办理贴现与再贷款等资产业务来操作的 17、影响我国货币需求的主要因素有哪些？ （一）收入水平：正相关 1、交易动机的货币需求；2、预防动机的货币需求；3、投机动机的货币需求 （二）其他金融资产收益率（利率）：负相关 （三）预期物价变动率：负相关 （四）其他因素：主要包括信用的发展状况、金融机构的技术和服务水平以及社会保障体系的健全与否等因素。 18、中央银行的一般性货币政策工具有哪几种？其各自有什么特点？我国的货币政策目标是什么？ 三大货币政策工具：定存款准备金政策、特点：存款准备金政策威力强大、不宜常用。P464 。再贴现政策、特点：在利用这一政策工具时，中央银行处于被动的地位。这种政策能否取得预期的效果，将决定于商业银行或其他金融机构对它的反映。p446。 公开市场业务，特点：主动性、精确性、灵活性 货币政策的目标是币值稳定，充分就业，经济增长，国际收支平衡，金融稳定 19、中央银行如何调控货币供应量？ 1.公开市场业务与货币供给 中央银行通过购买或出售有价证券，或是增减流通中现金，或是增减商业银行的准备金，其结果都是基础货币的增加或减少 基础货币的变化直接影响货币供应量的变化 2.再贴现政策与货币供给 货币当局通过变动再贴现率，影响商业银行向中央银行再贴现票据的行为，从而调节货币供给贴现率↑→商业银行借款成本↑→贷款数量↓ →货币供给↓ 3.调节法定准备率与货币供给 货币当局提高法定准备金比率，商业银行一部分超额准备金会转化为法定准备金，商业银行放款能力降低，货币乘数变小，货币供应减少 货币当局降低法定准备金比率，商业银行超额准备金增加，放款能力增强，货币乘数变大，货币供应增加 法定准备率↑→商业银行的放款能力↓ →货币乘数↓→货币供应↓ 4、买卖黄金和外汇储备 中央银行购买黄金、外汇，本币投放增加，基础货币增加；卖出黄金、外汇，基础货币减少。 20、掌握利率的计算和商业银行的存款创造 单利与复利：利率计算的两种基本方法 1、单利： （1）概念：是指以本金为基数计算利息，所生利息不再加入本金计算下期利息的计息方法。 （2）计算公式：I=P*r*n      S=p*(1+r*n) 例：老王在银行存款10000元，现在年利为10%，按单利计算老王第一年、第二年及第n年的利息。 2、复利： （1）概念：将上一期利息加入本金一并计算下一期利息的计息方法。 （2）计算公式： S=P（1+r）n            I=P[（1+r）n-1] （3）特点： 利率越高，期限越长，未来的本利和越大；反之亦然。 一年中，计息次数越多，年底本利和越大。一般地，若本金为P，年利率为r，每年计息次数为m，则n年末的终值公式为:TVn=P（1+r/m)nm 简单存款创造过程 假设条件为：（1）支票存款的法定存款准备金率为20%(r)；（2）公众不保留现金；（3）商业银行只保留法定存款准备金。 例：某甲将1000元（D0）存入A银行，A银行按20%（r)的比例提取中央银行的法定准备金200元（ D0r),将剩下的800元[D0 (1－r)] 贷给乙，乙签发支票给丙，支付货款；丙委托银行B收款并存入其在B银行的帐户，由此增加了B银行的存款；同样B银行按照20%的比例提取中央银行的法定准备金160元[D0 (1－r) r ] ,将剩下的640元[D0 (1－r)2]贷给丁……如此无限继续下去，其过程可以简单列表如下： 表一：简单多倍存款创造过程 银行 支票存款增加额 准备金增加额 贷款增加额 A D0 1000 D0 r 200 D0 (1－r) 800 B D0 (1－r) 800 D0 (1－r) r 160 D0 (1－r)2 640 C D0 (1－r)2 640 D0 (1－r)2 r 128 D0 (1－r) 3 512 D D0 (1－r) 3 512 D0 (1－r) 3 r 102 D0 (1－r) 4 410 …… …… …… …… 总计 D0 1/r 5000 D0 1000 D0 1/r (1－r)4000         △D＝ D0 ＋ D0 (1－r) ＋ D0 (1－r) 2 ＋ D0 (1－r) 3 ＋… ＝ D0 1/r    （1） △R ＝ D0r+ D0r (1－r)+ D0 r (1－r)2+ D0 r (1－r) 3… = D0            （2） 如果用△D代表存款增加额，则有： △D＝ D0 ＋ D0 (1－r) ＋ D0 (1－r) 2 ＋ D0 (1－r) 3 ＋… ＝ D0 1/r    （1） 1/r即为简单派生倍数，或简单存款乘数，用K表示　K ＝ 1/r 它意味着银行吸收原始存款每增加1元，银行系统就会增加K元 的存款额。 用△R表示全部准备金增加额，即 △R ＝ D0r+ D0r (1－r)+ D0 r (1－r)2+… = D0            （2） 据 （1）（2）得： △D＝ △R 1/r 说明整个商业银行系统存款变化是由整个商业银行体系的存款准备金变化所引起的，两者之间存在倍数关系。 根据表显示，在部分准备金制度下，一笔原始存款，经过整个银行体系的循环存款和贷款发放，可产生大于原始存款数倍的存款货币。这一扩张的数量，主要取决于两大因素：一是原始存款量的大小．二是法定存款准备金率的高低。原始准备金数量越大，创造的存款货币量越大；反之，越小。法定存款准备金率越高，扩张的数额越小。反之，越大 。 2010会计\工商〈〈货币银行学〉〉复习 一、名词解释 通货、货币、准货币 、 狭义货币、广义货币、直接融资、间接融资、名义利率、实际利率、基准利率、流动性陷阱、外汇、汇率、金融市场、资本市场、货币市场、开放式基金、 封闭式基金、商业票据、票据贴现、贷款承诺、回购协议、金融衍生工具、金融远期合约 、期货、金融期货合约、期权、金融期权合约 、看涨期权、看跌期权 、欧式期权、美式期权 、 负债业务、资产业务、中间业务 、表外业务、原始存款、派生存款、 存款准备金政策、 再贴现政策 、公开市场业务、货币需求、货币供给、 基础货币、货币乘数  二、问答题 1、货币层次划分的依据是什么？为什么说科学地划分货币层次具有非常重要的意义？国际货币基金组织和我国如何划分货币层次？ 2、试述信用的构成要素及特征 3、 3、 比较直接信用与间接信用、商业信用与银行信用 4、 4、 比较货币市场与资本市场、股票与债券、期权与期货 5、决定及影响利率变动的因素有哪些？ 6、影响汇率变动的因素有哪些？ 7、简述金融市场的基本功能。 8、金融衍生工具的含义、特征和功能 9、理解如何应用金融衍生工具进行保值或投机 10、简述商业银行经营的三原则及其相互关系。（书） 11、简述银行风险的种类。 12、了解国际性金融机构及我国非银行金融机构的性质及主要业务（书+补充材料） 13、试述政策性银行的特点和作用 14、简述证券公司的主要业务活动 15、中央银行主要职能有哪些？ 16、中央银行提供基础货币的渠道有哪些？ 17、影响我国货币需求的主要因素有哪些？ 18、中央银行的一般性货币政策工具有哪几种？其各自有什么特点？我国的货币政策目标是  什么？ 19、中央银行如何调控货币供应量？ 20、掌握利率的计算和商业银行的存款创造 考试题型（A、B卷相同） 一、 一、填空题（每空1分） 二、 二、判断题（每题1分） 三、 三、单项选择题（每题1分） 四、 四、多项选择题（每题2分） 五、 五、名词解释  约15%（每个3分） 六、 六、问答题    约35%（5题，其中1题计算） 请同学们围绕上述内容进行复习，以笔记为主，书为补充。千万不要胡乱猜题。 祝同学们：考试顺利！春节快乐！