期货K 线图

期货K 线图 K 线又称日本线，据说起源于 200 年前的日本，是日本古代市场计算米价每日涨跌所使用的，后来才应用到股票市场上。经过上百年的运用和变更，目前已形成了一套完善的K 线分析理论。技术分析中的重要流派——K 线派就是专门以研究 K 线的形状和组合为基础而形成的。股票市场上，买方和卖方永远是站在对立的两边，K 线就是将买卖双方实战结果即买方和卖方力量的增减和转化过程，用图形示出来。因为 K 线表示买卖双方的实战结果，故又称阴阳线或红黑线，取阴阳相对，红黑相反之意。一条 K 线记录的是某一种股票一天价格变动的情况。如果把每天的 K 线按时间顺序排列在一起，就构成了这个股票上市以来每天价格变动的 K 线图，看起来一目了然。股票价格的变动主要体现在 4 个价格上，即开盘价、最高价、最低价和收盘价。开盘价指每个交易日第一笔成交的价格。由于存在机构庄家利用通讯方式的优势，故意人为地造出一个不合实际的开盘价的弊端，目前中国市场采用的是集合竞价方式产生的开盘价，这样就减少了传统意义上的开盘价的缺陷。最高价和最低价是每个交易日中成交股票中，成交价格最高和最低的那两个价格，反映了当日股票两个上下波动度的大小。最高价和最低价如果相差太大，说明当日股票交易活跃，买卖双方争执激烈。但是，同传统开盘价一样，最高价和最低价也容易受到庄家大户的故意操纵，造出一个脱离实际的最高价和最低价。收盘价是指每个交易日的最后一笔成交的股票的成交价格，是多空双方经过一天的争斗的最终结果，也是供需双方当日最后的暂时平衡点，具有指明目前价格的非常重要的功能。4 个价格中，收盘价是最重要的，很多技术分析方法只关心收盘价，而不理会其余 3 个。人们在说到目前某个股票的价格时，往往指的就是收盘价。画 K 线时，我们通常将开盘价与收盘价间的价位用一个竖立的长方体来表示，称为实体部分。例如开盘价低于收盘价，该线就是阳线，假如开盘价高于收盘价，该线就是阴线。此外，最高价与实体连成的细线称为上影线，最低价与实体连成的细线称为下影线。见图:在目前的电脑软件中，阳线以红线表示，如当日阳线拉得很?ぴ虺浦袄ず臁保灰跸咭月躺硎尽,谝话闶榧慕樯苤校捎诓荒苡醚丈辞郑粝咭钥招姆教謇幢硎荆跸咭院谏堤灞硎尽,松贤妓线形状外，由于 4 个价格的不同取值，还会产生其他形状的 K 线，概括起来主要有下列 6 种。1秃头阳线和秃头阴线。这是指没有上影线的 K 线。当收盘价正好与最高价相等时会出现秃头阳线;当开盘价正好与最高价相等时会出现秃头阴线。2光脚阳线和光脚阴线。这是指没有下影线的 K 线。当开盘价正好与最低价相等时会出现光脚阳线;当收盘价正好与最低价相等时会出现光脚阴线。3秃头光脚的阳线和阴线。这种 K 线既没有上影线又没有下影线。秃头光脚的阳线最高价就是收盘价，最低价就是开盘价;秃头光脚的阴线最高价就是开盘价，最低价就是收盘价。4十字星。这种 K 线的特点就是没有实体，当收盘价与开盘价相同时，就会出现这种 K 线。5T 字型和倒 T 字型。在十字星的基础上，如果再加上秃头和光脚的条件，就会出现这两种 K 线。它们没有实体，又没有上影线或下影线，前者的形状像英文字母 T后者形状则相反。6一字型。这是一种非常特别的形状，它的 4 个价格都一样。这种情况在市场实例中几乎见不到，只是在理论上存在。同十字星和 T 字型 K 线一样，它没有实体，也就无所谓是阴线还是阳线。日 K 线、周 K 线和月 K 线的关系日 K 线、周 K 线和月 K 线的单根 K 线的选取区间分别是一个交易日、从周一开盘到周五收盘的连续几个通常 5 个交易区间、从月初到月末的约 20 个交易日 的交易区间。作为一根 K 线，只需开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价位就可以确定了。周 K 线是基于本周内的几个日 K 线作出的。周 K 线的开盘价是本周第一根 K 线的开盘价;周 K 线的收盘价是本周最后一根 K 线的收盘价;周 K 线的最高价是本周所有日 K 线的最高价中的最高价;周 K 线的最低价是本周所有日 K 线的最低价中的最低价。月 K 线是基于本月内的所有日 K 线作出的。月 K 线的开盘价是本月第一根 K 线的开盘价;月 K 线的收盘价是本月最后一根 K 线的收盘价;月 K 线的最高价是本月所有日 K 线的最高价中的最高价;月 K 线的最低价是本月所有日 K 线的最低价中的最低价。明确日 K 线、周 K 线和月 K 线的不同构成有助于我们合理利用这 4 个指标各自的优点。比方说，利用周 K 线和月 K 线，防止庄家利用手法在日 K 线上的“骗钱”。任何一套被股民所了解的股票通用法则，很容易被庄家利用。例如，每日的开盘价与收盘价都很容易被庄家所操纵。常见的是开盘时股价或者很高或者很低，成交量也很小，过 5 分钟后，股价的变动区间与开盘价相距较远。在尾盘时，庄家大笔买单或抛盘涌出，瞬间将股价拉抬或打压到一定的目标价位，中、小投资者由于时间上受限制无法反应。期货的本质是与他人签订一份远期买卖货物或股指、外汇、利率的合约，以达到保值或赚钱的目的。期货通俗解释:如果您认为期货价格会上涨，就做多(买开仓)，涨起来(卖)平仓，赚了:差价平仓价-开仓价。如果您认为期货价格会下跌，就做空(卖开仓)，跌下去(买)平仓，赚了:差价开仓价-平仓价。期货做多一般容易理解做空不太容易明白。下面拿做空小麦为例签订卖出合约时卖方手中并不一定有货解释一下期货做空的原理:您在小麦每吨 2000 元时估计麦价要下跌您在期货市场上与买家签订了一份一手合约比如约定在半年内您可以随时卖给他 10 吨麦价格是每吨 2000 元.价值 2000×1020000元按 10保证金算您应提供 2000 元的履约保证金，履约保证金会跟随合约价值的变化而变化。这就是做空(卖开仓)，实际操作时，您是卖开仓一手小麦的期货合约。买家为什么要同您签订合约呢因为他看涨.签订合约时您手中并不一定有麦子(一般也并不是真正要卖麦子).您在观察市场若市场如您所愿下跌了跌到每吨 1800 元时您按可以以市场价每吨 1800 元买 10 吨麦以合约价每吨2000 元卖给了买家合约履行完毕您的履约保证金返还给您.这就是实物交割，您赚了:2000-1800×102000元实际上，人们往往采用买平仓的方式，把合约对冲(解除合约)，赚的与实物交割一样，还可以避免实物交割时的繁琐手续和费用。?这时您只需在 2000 点卖出一手麦在 1800 点买平就可以了非常方便.?期货开仓后，在交割期以前，可以随时平仓，当天也可以买卖数次(一般当天平仓免手续费)。如果在半年内麦价上涨您没有机会买到低价麦平仓您就会被迫买高价麦平仓合约到期必须平仓您就会亏损，而同您签订合约的买家就赚了。假如您是 2200 点平仓的您会亏损:2200-2000×102000元约 6 元手续费.与您签订合约的买家(非特定)赚了 2000 元(手续费忽略)。期货术语:1、持仓量:是指买卖双方开立的还未实行反向平仓操作的合约数量总和。持仓量的大小反映了市场交易规模的大小，也反映了多空双方对当前价位的分歧大小。例如:假设以两个人作为交易对手的时候，一人开仓买入 1 手合约，另一人开仓卖出 1 手合约，则持仓量显示为2 手。 2、内盘、外盘:等同于股票软件中的内外盘。如:委托以卖方成交的纳入“外盘”，委托以买方成交的纳入“内盘”。“外盘”和“内盘”相加为成交量。 3、总手:指截止到现在的时间，此合约总共成交的手数。国内是以双方各成交 1 手计算为2 手成交， 所以大家可以看到尾数都是双数位。 4、委比:是指用以衡量一段时间内买卖盘相对强度的指标其计算公式为:委比,〖(委买手数-委卖手数)?(委买手数，委卖手数)〗×100 5、仓差:是持仓差的简称，指目前持仓量与昨日收盘价对应的持仓量的差。为正则是今天的持仓量增加，为负则是持仓量减少。持仓差就是持仓的增减变化情况。例如今天 11 月股指期货合约的持仓为 6 万手，而昨天的时候是 5 万手，那今天的持仓差就是 1 万手了。另:在成交栏里也有仓差变化，在这里是指现在这一笔成交单引发的持仓量变化与上一笔的即时持仓量的对比，是增仓还是减仓。6、 多开:是多头开仓的简称，指持仓量增加，但持仓量的增加值小于现量，且为主动买盘。 7、空开:是空头开仓的简称，指持仓量增加，但持仓量的增加值小于现量，且为主动卖盘;例如:将上例中的卖出、买入反过来即可。8、双开:指某笔成交中，开仓量等于现量，平仓量为零，持仓量增加，差值等于现量，表明多空双方均增仓 9、双平:指某笔成交中，开仓量等于零，平仓量为现量，持仓量减少，差值等于现量，表明多空双方均减仓。10、多换、空换:是多头换手、空头换手的简称，若在某笔成交中，开仓和平仓量均等于现成交量的一半，持仓量不变，则表明多头仓位和空头仓位都未发生变化，只是部分仓位在多头之间或空头之间发生了转移，结合内外盘的状态，我们定义外盘时该笔成交的状态为多换手，内盘时为空换手。11、多平、空平:是多头平仓、空头平仓的简称，多头平仓指持仓量减少，但持仓量的增加绝对值小于现量，且为主动卖盘;空头平仓指持仓量减少，但持仓量的增加绝对值小于现量，且为主动买盘。例如:假设以三个人作为交易对手，其中甲有多头持仓 5 手，乙有空头持仓 5 手，丙没有持仓;若甲想平仓了结部分持仓，则挂出卖出平仓 3 手，丙认为大盘会跌，则挂出卖出开仓 2 手，在此时乙也想平仓了结，则以现价(卖出价)挂出买入平仓 5 手成交，盘面会显示:空平(空头平仓)，现手成交量 10 手，仓差为,6。如果是多头平仓则是把乙作为主动挂出平仓单，甲随后再平仓即可。 12、头寸:是一种市场约定，既未进行对冲处理的买或卖期货合约数量。对买进者，称处于多头头寸;对卖出者，称处于空头头寸。13、期货贴水与期货升水:在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水;期货价格低于现货价格称为期货贴水。 14、正向市场:在正常情况下，期货价格高于现货价格。 15、反向市场:在特殊情况下，期货价格低于现货价格。 16、斩仓:在交易中，所持头寸与价格走势相反，为防止亏损过多而采取的平仓。 17、撮合成交 :是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。 18、强制减仓:是指交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户或非经纪会员按持仓比例自动撮合成交。如何看 k 线图,怎么看 k 线图,k 线图是什么,教你看懂 K 线图K 线理论发源于日本，是最古老的技术分析方法，1750 年日本人就开始利用阴阳烛来分析大米期货。K 线具有东方人所擅长的形象思维特点，没有西方用演绎法得出的技术指标那样定量，因此运用上还是主观意识占上风。面对形形色色的 K 线组合，初学者禁有些为难，其实浓缩就是精华，就如李小龙把招式从复杂化为简单反能一招制敌，笔者也把浩瀚的 K 线大法归纳为简单的三招即一看阴阳，二看实体大小，三看影线长短。 一看阴阳 阴阳代表趋势方向，阳线表示将继续上涨，阴线表示将继续下跌。以阳线为例，在经过一段时间的多空拼搏，收盘高于开盘表明多头占据上风，根据牛顿力学定理，在没有外力作用下价格仍将按原有方向与速 度运行，因此阳线预示下一阶段仍将继续上涨，最起码能保证下一阶段初期能惯性上冲。故阳线往往预示着继续上涨，这一点也极为符合技术分析中三大假设之一股价沿趋势波动而这种顺势而为也是技术分析最核心的思想。同理可得阴线继续下跌。 二看实体大小 实体大小代表内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越是明显，反之趋势则不明显。以阳线为例，其实体就是收盘高于开盘的那部分，阳线实体越大说明了上涨的动力越足，就如质量越大与速度越快的物体，其惯性冲力也越大的物理学原理，阳线实体越大代表其内在上涨动力也越大，其上涨的动力将大于实体小的阳线。同理可得阴线实体越大，下跌动力也越足。 三看影线长短 影线代表转折信号，向一个方向的影线越长，越不利于股价向这个方向变动，即上影线越长，越不利于股价上涨，下影线越长越不利于股价下跌。以上影线为例，在经过一段时间多空斗争之后，多头终于晚节不保败下阵来，一朝被蛇咬，十年怕井绳，不论K 线是阴还是阳，上影线部分已构成下一阶段的上档阻力，股价向下调整的概率居大。同理可得下影线预示着股价向上攻击的概率居大。 1、日 K 线是根据股价指数一天的走势中形成的四个价位即:开盘价，收盘价，最高价，最低价绘制而成的。 收盘价高于开盘价时，则开盘价在下收盘价在上，二者之间的长方柱用红色或空心绘出，称之为阳线;其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。 收盘价低于开盘价时，则开盘价在上收盘价在下，二者之间的长方柱用黑色或实心绘出，称之为阴线，其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。 2、根据 K 线的计算周期可将其分为日 K 线周 K 线，月 K 线，年 K 线。 周 K 线是指以周一的开盘价，周五的收盘价，全周最高价和全周最低价来画的 K 线图。月 K 线则以一个月的第一个交易日的开盘价，最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低价来画的 K 线图，同理可以推得年 K 线定义。周 K 线，月 K 线常用于研判中期行情。对于短线操作者来说，众多分析软件提供的 5 分钟 K 线、15 分钟 K 线、30 分钟 K 线和 60 分钟 K 线也具有重要的参考价值。 3、根据开盘价与收盘价的波动范围，可将,线分为极阴、极阳，小阴、小阳，中阴中阳和大阴、大阳等线型。它们一般的动范围(如图所示)。 极阴线和极阳线的波动范围在 0.5左右; 小阴线和小阳线的波动范围一般在 0.6--1.5; 中阴线和中阳线的波动范围一般在 1.6-3.5; 大阴线和大阳线的波动范围在 3.6以上。 4、下面以带有成交量的分时走势图，分别说明数种典型的单个日,线图的形成过程和不同含义。分时走势图记录了股价的天走势，不同的走势形成了不同种类的 K 线，而同一种 K 线却因股价走势不同而各具不同的含义。 A.小阳星: 全日中股价波动很小，开盘价与收盘价极其接近，收盘价略高于开盘价。小阳星的出现，表明行情正处于混乱不明的阶段后市的涨跌无法预测，此时要根据其前期,线组合的形状以及当时所处的价位区域综合判断(见博士班,线组合部分的介绍)。B.小阴星: 小阴星的分时走势图与小阳星相似，只是收盘价格略低于开盘价格。表明行情疲软，发展方向不明。C.小阳线: 其波动范围较小阳星增大，多头稍占上风，但上攻乏力，表明行情发展扑朔迷离。D.上吊阳线: 如果在低价位区域出现上吊阳线，如图所示，股价表现出探底过程中成交量萎缩，随着股价的逐步攀高，成交量呈均匀放大事态，并最终以阳线报收，预示后市股价看涨。 如果在高价位区域出现上吊阳线，股价走出如图所示的形态，则有可能是主力在拉高出货，需要留心。E.下影阳线: 它的出现，表明多空交战中多方的攻击沉稳有力，股价先跌后涨，行情有进一步上涨的潜力。F.上影 阳线: 显示多方攻击时上方抛压沉重。这种图形常见于主力的试盘动作，说明此时浮动筹码较多，涨势不强G.穿头破脚阳线: 股价走出如图所示的图形说明多方已占据优势，并出现逐波上攻行情，股价在成交量的配合下稳步升高，预示后市看涨。同样为穿头破脚阳线，股价走势若表现出在全日多数时间内横盘或者盘跌而尾市突然拉高时，预示次日可能跳空高开后低走。 还有一种情况，股价走势若表现为全日宽幅振荡尾市放量拉升收阳时，可能是当日主力通过振荡洗盘驱赶坐轿客，然后轻松拉高，后市可能继续看涨。H.光头阳线: 光头阳线若出现在低价位区域，在分时走势图上表现为股价探底后逐浪走高且成交量同时放大，预示为一轮上升行情的开始。如果出现在上升行情途中，表明后市继续看好。I.光脚阳线: 表示上升势头很强，但在高价位处多空双方有分歧，购买时应谨慎。J.上影阳线: 表示多方上攻受阻回落，上挡抛盘较重。能否继续上升局势尚不明朗。K.光头光脚阳线: 表明多方已经牢固控制盘面，逐浪上攻，步步逼空，涨势强烈。 L.小阴线: 表示空方呈打压态势，但力度不大。M.光脚阴线: 光脚阴线的出现表示股价虽有反弹，但上档抛压沉重。空方趁势打压使股价以阴线报收。N.光头阴线: 如果这种线型出现于低价位区，说明抄低盘的介入使股价有反弹迹象，但力度不大。O.下影阴线、下影十字星、T 形线: 这三种线型中的任何一种出现在低价位区时，都说明下档承接力较强，股价有反弹的可能。P.上影阴线、倒 T 形线: 这两种线型中的任何一种出现在高价位区时，说明上档抛压严重，行情疲软，股价有反转下跌的可能;如果出现在中价位区的上升途中，则表明后市仍有上升空间。Q.十字星: 这种线型常称为变盘十字星，无论出现在高价位区或低价位区，都可视为顶部或底部信号，预示大势即将改变原来的走向。R.大阴线: 股价横盘一日，尾盘突然放量下攻，表明空方在一日交战中最终占据了主导优势，次日低开的可能性较大。 如果股价走出如图所示的逐波下跌的行情，这说明空方已占尽优势，多方无力抵抗，股价被逐步打低，后市看淡。