保险行业分析

保险行业分析 中国保险业 前言 改革开放以来中国保险业一直保持着强劲增长势头保费年均增长率近30 近五年保险业总资产的年均增长速度也高达35。中国保险业的快速成长引起了 世界各国保险业的高度关注中国保险市场作为发展中国家的新兴市场正在迅速 崛起。但是中国保险业的市场竞争极不充分整体经营绩效低下无序、恶性 竞争屡禁不止严重削弱了保险业整体竞争力。究其原因根源在于寡头垄断的 市场结构。本文运用产业组织理论SCP的分析框架以市场结构的研究为起 点对中国保险产业市场结构、行为和绩效进行理论和实证分析 一、历史背景 1. 旧中国行业改造和人保诞生 解放初期人民政府接管各地的官僚资本保险公司同时整顿改造私营保险公司为新中国保险事业的诞生和发展创造了条件。中国人民保险公司的成立标志着中国的保险事业进入一个新的历史发展时期。 一、改造旧中国保险业 为建立起新的适应社会主义建设需要的保险业1949年人民政府对旧中国保险业进行了全面的清理、整顿和改造. 1、接管官僚资本保险企业。由于解放前夕官僚资本保险机构大多集中在上海人民政府接管官僚资本保险机构的工作以上海为重点。接管工作从1949年5月开始至10月底基本结束。中国产物保险公司和专营船舶保险、船员意外保险的中国航联意外责任保险公司经批准恢复营业其他官僚资本保险机构都予以停业。上海以外的官僚资本保险机构都由当地军事管制委员会接管。 2、改造私营保险企业。由于原来的分保集团大部分解体对外分保关系中断在军管会的支持下1949年7月20日在上海成立了由私营保险公司自愿参加的分保组织“民承分保交换处”简称民联主要经办保险的分保业务随着私营保险企业公私合营民联于1952年初完成了历史使命。 1951年和1952年公私合营的“太平保险公司”、“新丰保险公司”相继成立。1956年全国私营工商业的全行业公私合营完成后国家实行公私合营企业财产强制保险指定中国人民保险公司为办理财产强制保险的法定机构。同年太平和新丰两公司合并合并后称“太平保险公司”不再经营国内保险业务专门办理国外保险业务。两家公司的合并实现了全保险行业公私合营标志着中国保险业社会主义改造的完成。从此中国国内保险业务开始了由中国人民保险公司独家经营的局面。 3、外国保险公司退出中国保险市场。 二中国人民保险公司的诞生 1949年8月为尽快恢复和发展受连年战争破坏的国民经济中央人民政府在上海举行了第一次全国财经会议。会上中国人民银行建议成立“中国人民保险公司”并在会后立即组织筹备。经党中央批准中国人民保险公司于1949年10月20日正式成立。这是新中国成立后第一家国有保险公司。中国人民保险公司成立后迅速在全国建立分支机构并以各地人民银行为依托建立起广泛的保险代理网。 2、国内保险业务停办 一保险业务的挫折 50年代初中国人民保险公司各地机构在执行政策和具体做法上出现很多问题主要现为依靠行政命令开展业务内部管理比较混乱。农业保险在试办经验很不成熟的情况下全面推广一些基层干部开展业务时搞强迫命令在群众中造成不良影响。保险机构发展太快许多干部不懂业务只求保费数量不求保险质量不少县级公司入不敷出。 二国内保险业务的停办 1958年10月西安全国财贸工作会议提出人民公社化后保险工作的作用已经消失除国外保险业务必须继续办理外国内保险业务应立即停办从1966年到1976年的十年动乱期间中国国内保险业务彻底停办。 3、国内保险业务全面恢复 1978年12月中共十一届三中全会确立改革开放政策决定把工作重点转移到以经济建设为中心的社会主义现代化建设上来。中国人民银行在1979年2月召开的全国分行行长会议上提出恢复国内保险业务。 1979年4月国务院批准《中国人民银行分行行长会议纪要》 作出“逐步恢复国内保险业务”的重大决策。中国人民银行立即颁布《关于恢复国内保险业务和加强保险机构的通知》对恢复国内保险业务和设置保险机构作出了具体部署。 4、保险市场逐步多元化 中国人民保险公司自1956年新丰、太平两家保险公司从国内保险市场撤出后一直独家垄断中国保险市场。国内保险业务恢复后中国保险市场也仍然由中国人民保险公司一统天下。中国人民保险公司对市场的完全垄断在当时情况下曾起到过积极的作用促进了中国保险业在短期内迅速恢复和发展。随着社会主义市场经济的迅猛发展与市场经济规律相悖的垄断经营体制的固有弊端逐步暴露出来。垄断体制窒息了价值规律在保险业务发展中的作用剥夺了被保险人选择保险人的权利导致保险费率居高不下保险市场开拓力萎缩。因此改变中国人民保险公司一统天下的保险体制已成为当时迫切需要解决的问题。 改革开放后许多外国保险公司看好中国保险市场的巨大发展潜力希望早日进入中国保险市场。从1980年开始外国保险公司纷纷到中国设立代表处截至2007年底中国共有保险公司110家其中外资公司43家比2002年底的22家公司增加了21家 5、保险业务的快速增长 随着国内保险业务的全面恢复各项保险业务取得令人瞩目的成就。开办的险种由最初单一的财产保险扩展到包括财产险、人身险、责任险和信用险四大类几百个险种。 6、保险法制和监管逐步健全 一保险法制不断完善 从保险业务恢复以来我国保险法制建设取得很大成绩。 1982年开始实施的《中华人民共和国经济合同法》对财产保险合同作了专门规定这是新中国首次有了实质意义上的有关保险的法律规定。1983年9月国务院颁布并实施了《财产保险合同条例》。 1985年3月国务院颁布《保险企业管理暂行例》对加强保险业的监管发挥了重要作用。 1992年11月《中华人民共和国海商法》颁布对海上保险合同作出了规定。 1995年6月《中华人民共和国保险法》颁布1998年11月中国保险监督管理委员会成立后立即对保险市场的现状和存在的问题进行调查研究并着手修改、补充和完善保险法律法规体系先后颁布了《保险公司管理规定》、《向保险公司投资入股暂行规定》、《保险公估人管理规定试行》等一系列保险规章。 二保险监管不断加强 随着金融体制改革的逐步深入和保险业和不断发展保险监管不断强化。1998年为加强保险监管落实银行、保险、证券分业经营、分业管理的方针党中央、国务院决定成立中国保险监督管理委员会。中国保险监督管理委员会的成立是我国保险发展史上的一个重要里程碑从此中国保险业进入一个新的历史发展时期。 二、市场结构 1.需求分析 随着中国经济结构调整与体制改革的逐步到位加之市场开放度与多样性的发展中国保险业的市场需求不断增大市场规模不断提高。统计数据显示2000年全国保费收入达到1596亿元2002年以来中国保费收入年均增长17.32005年达到4927亿元是2002年的1.6倍。 2006年全国保费收入达到5641亿元是2002年的1.8倍截至2008年底中国保费收入达9784.1亿元年均增长速度非常可观。从结构占比来看2000年寿险占整个保险业的比重为62.5到2008年底该指标高达76.1寿险业已发展成为中国保险市场的主导相比之下尽管产险业伴随着保险产业的高速成长业务总量有所增加但实际发展水平却有所下降其增长速度明显低于寿险业务的增长速度。 一 寿 险 业 务 比 重 将 进 一 步 提 高 据 有 关 部 门 预 测 未 来 几 年 中 国 寿 险 业 的 发 展 趋 势 集 中 体 现 在 以 下 方 面 1 、 寿 险 业 务 向 养 老 保 险 业 务 方 向 发 展 据 有 关 部 门 测 算 中 国 即 将 步 入 老 龄 化 社 会 1997 年 中 国 城 镇 老 龄 化 指 数 已 达 到 10.2 2000 年 将 达 到 10.86 根据中国统计局的数据显示 2008年我国60岁以上的人口占总人口的1265岁以上的人口占8.3。人 口 老 龄 化 、 机 关 企 业 职 工 下 岗 分 流 等 问 题 已 成 为 社 会 关 注 的 焦 点 保 险 从 解 决 社 会 问 题 的 角 度 出 发 在 劳 动 部 门 的 基 本 养 老 基 础 上 发 展 商 业 补 充 养 老 保 险 业 务 尤 其 是 还 本 型 的 养 老 保 险 业 务 将 成 为 下 个 世 纪 保 险 发 展 的 高 潮 也 将 是 职 工 寿 险 业 务 发 展 的 主 流 。 2 、 寿 险 业 务 向 农 村 市 场 拓 展 粮 食 流 通 体 制 的 改 革 使 农 民 持 有 货 币 量 相 应 增 加 支 配 货 币 的 能 力 有 所 增 强 。 近 年 来 农 民 养 儿 防 老 的 观 念 正 在 发 生 变 化 买 保 险 养 老 已 逐 步 为 农 民 所 接 受 。 因 此 把 农 民 的 消 费 倾 向 引 导 到 保 险 消 费 上 来 拓 宽 农 村 保 险 市 场 将 成 为 寿 险 业 务 发 展 的 良 好 契 机 。 3 、 寿 险 资 金 运 用 向 多 渠 道 、 多 方 位 发 展 中 央 银 行 存 款 准 备 金 利 率 的 下 调 使 保 险 业 拓 宽 资 金 运 用 渠 道 已 成 为 当 务 之 急 。 原 本 预 定 利 率 高 的 寿 险 产 品 在 存 款 准 备 金 下 调 2.34 后 资 金 回 报 率 低 而 带 来 的 利 率 风 险 对 寿 险 公 司 的 损 失 将 是 巨 大 的 而 补 足 这 一 部 分 损 失 只 有 靠 寿 险 资 金 的 运 用 。 目 前 寿 险 资 金 主 要 运 用 于 银 行 存 款 和 购 买 债 券 改 变 这 一 状 况 向 多 渠 道 、 多 方 位 发 展 已 成 为 寿 险 业 发 展 的 最 新 课 题 11 。 二 再 保 险 市 场 蕴 藏 发 展 潜 力 再 保 险 是 保 险 业 发 展 的 主 要 组 成 部 分 是 保 险 企 业 分 散 风 险 、 稳 定 经 营 的 重 要 机 制 。据 有 关 统 计 1996 年 保 险 业 再 保 险 保 费 收 入 为 70.7 亿 元 1997 年 增 长 到 105.4 亿 元 1998 年 又 增 长 到 118 亿 元 2000年中国再保险公司实现分保费收入140.43亿元同比增长18.61亿元增长幅度为21。 呈 现 出 良 好 的 发 展 势 头 。 根 据 目 前 发 展 现 状 中 国 保 险 市 场 对 再 保 险 的 需 求 极 具 发 掘 潜 力 分 析 如 下 1 、 中 国 保 险 市 场 已 呈 多 元 化 发 展 趋 势 按 目 前 国 内 市 场 的 承 保 能 力 和 《 保 险 法 》 的 要 求 再 保 险 市 场 的 需 求 量 将 会 更 大 。 2 、 在 向 市 场 经 济 转 轨 过 程 中 现 代 企 业 制 度 的 建 立 迫 使 各 家 保 险 企 业 尤 其 是 高 国 有 保 险 企 业 更 加 关 注 其 经 营 的 稳 定 性 从 而 更 自 觉 地 寻 求 再 保 险 的 支 持 。 3 、单一风险责任的加大与责任准备金的不足两者之间的矛盾日益突出高风险、高保额等巨灾风险业务逐渐增多因此对再保险的需求和依赖也越来越多。 4 、外资保险的进入在促进了保险业务竞争的同时也导致了费率降低保费外流等问题 。 5 、从宏观 金 融 政 策 实 施 以 及 协 助 保 险 监 管 机 构 实 施 对 整 个 保 险 业 的 调 控 来 讲 再 保 险 是 十 分 有 效 的 手 段 。 建 立 和 完 善 国 内 再 保 险 市 场 体 系 将 在 很 大 程 度 上 减 轻 国 家 行 政 主 管 机 关 的 压 力 有 效 地 对 保 险 业 实 施 监 督 管 理 。 三 财 产 险 市 场 趋 于 平 稳 发 展 财 产 保 险 近 年 来 稳 步 发 展 1998 年 财 产 险 的 保 费 收 入 499.6 亿 元 比 1997 年 增 长 了 3 1999 年 1 5 月 保 险 业 共 实 现 财 产 险 保 费 收 入 216.19 亿 元 比 上 年 同 期 增 长 3.06 显 示 出 了 平 稳 发 展 的 市 场 前 景 9 。 据 有 关 部 门 预 测 财 产 保 险 市 场 的 未 来 发 展 趋 势 为 四 商 业 医 疗 保 险 极 具 发 展 空 间 目 前 中 国 医 疗 保 险 体 系 主 要 包 括 两 个 方 面 即 社 会 医 疗 保 险 和 商 业 医 疗 保 险 。 这 两 种 医 疗 保 险 不 能 相 互 取 代 只 能 相 辅 相 成 共 同 发 展 。 社 会 医 疗 保 险 所 提 供 的 是 基 本 的 医 疗 服 务 它 更 注 重 于 全 体 国 民 的 普 遍 享 受 但 不 能 兼 顾 到 个 人 对 医 疗 服 务 需 求 的 具 体 差 异 商 业 医 疗 保 险 所 提 供 的 则 是 个 人 特 殊 需 要 的 部 分 。 社 会 医 疗 保 险 不 能 覆 盖 的 部 分 越 多 商 业 医 疗 保 险 的 发 展 空 间 就 越 大 。商 业 医 疗 保 险 总 的 市 场 潜 力 从 以 下 方 面 进 行 分 析 和 预 测 1 、 根 据 全 国 卫 生 总 费 用 增 长 情 况 预 测 随 着 中 国 经 济 体 制 改 革 的 不 断 深 入 新 的 社 会 医 疗 保 险 制 度 改 革 方 案 已 经 出 台 即 建 立 社 会 统 筹 与 个 人 帐 户 相 结 合 的 模 式 。 据 有 关 统 计 近 年 来 国 内 医 疗 费 用 大 幅 上 涨 加 大 了 个 人 医 疗 付 费 方 面 的 支 出 和 责 任 有 关 部 门 预 测 到 2000 年 和 2010 年 商 业 医 疗 保 险 市 场 潜 力 将 分 别 超 过 400 亿 元 人 民 币 和 4000 亿 元 人 民 币 这 就 为 商 业 医 疗 保 险 提 供 了 极 大 的 发 展 空 间 。 2 、 根 据 国 内 年 人 均 医 药 费 用 增 长 情 况 预 测 据 有 关 统 计 1994 1998 年 中 国 人 口 总 数 从 11.9 亿 人 增 长 到 12.5 亿 人 年 人 均 医 药 费 用 从 82.89 元 / 人 增 长 到 205.16 元 / 人 按 照 如 此 的 年 均 增 长 幅 度 测 算 到 2000 年 和 2010 年 商 业 医 疗 保 险 的 市 场 潜 力 将 分 别 达 到 500 多 亿 元 人 民 币 后 5000 亿 元 人 民 币 16 。 3 、 根 据 目 前 的 国 民 生 活 水 平 测 算 根 据 目 前 的 国 民 生 活 水 平 社 会 医 疗 保 险 只 能 维 持 在 低 水 平 、 低 层 次 上 为 社 会 成 员 提 供 的 也 是 最 具 备 的 医 疗 保 障 。 随 着 国 民 经 济 的 快 速 发 展 在 居 民 中 已 经 出 现 了 多 层 次 、 多 项 目 、 多 标 准 的 医 疗 保 健 的 需 求 。 据 统 计 目 前 国 内 公 费 、 劳 保 、 社 会 医 疗 保 险 覆 盖 的 人 群 约 为 1.7 亿 仅 占 全 国 人 口 的 13 而 商 业 医 疗 保 险 所 覆 盖 的 人 群 约 为 总 人 口 的 0.4 约 有 70 即 9 亿 人 没 有 医 疗 保 障 17 而 这 种 需 求 只 能 需 要 商 业 医 疗 保 险 进 行 补 充 。 4 、 商 业 医 疗 保 险 已 成 为 职 工 医 疗 保 险 的 重 要 组 成 部 分 中 国 现 行 的 公 费 医 疗 制 度 和 劳 保 医 疗 仅 能 为 国 家 机 关 、 事 业 单 位 以 及 全 民 所 有 制 企 业 职 工 提 供 医 疗 保 障 而 集 体 企 业 、 乡 镇 企 业 以 及 越 来 越 多 的 “ 三 资 ” 企 业 、 私 营 企 业 、 个 体 劳 动 者 的 医 疗 保 险 基 本 处 于 空 白 阶 段 据 统 计 1997 年 城 镇 私 营 与 个 体 经 济 从 业 人 员 比 上 年 增 加 了 340 万 人 他 们 的 医 疗 保 险 除 国 家 规 定 其 参 加 的 社 会 医 疗 保 险 外 主 要 应 由 商 业 医 疗 保 险 机 构 来 承 担 。 5 、 农 村 商 业 医 疗 保 险 市 场 亟 待 开 发 目 前 占 全 国 人 口 80 以 上 的 农 民 未 能 享 受 基 本 的 医 疗 保 险 保 障 。 在 农 村 发 展 完 善 合 作 医 疗 制 度 的 基 础 上 一 部 分 富 裕 农 民 自 愿 投 保 商 业 医 疗 保 险 或 参 加 乡 镇 企 业 职 工 医 疗 补 充 保 险 。 在 大 部 分 农 民 还 不 具 备 强 制 实 行 社 会 医 疗 保 险 的 情 况 下 商 业 医 疗 保 险 可 为 越 来 越 多 的 富 裕 农 民 提 供 医 疗 保 障 从 而 为 商 业 医 疗 保 险 形 成 了 一 个 庞 大 的 潜 在 市 场 18 。 五 房 改 为 保 险 业 带 来 发 展 契 机 住 房 建 设 即 将 成 为 中 国 经 济 新 的 增 长 点 。 在 把 现 行 的 福 利 分 房 改 为 货 币 化 的 同 时 住 房 制 度 改 革 也 将 为 保 险 业 的 发 展 带 来 新 的 机 遇 与 挑 战 。 2.集中度 保险业市场过于集中。在我国保险市场上中资保险公司只有十几家而且仅中保人寿保险有限公司中保人寿、中国人民财产保险股份有限公司中保财产、中国太平洋保险集团股份有限公司太平洋和中国平安保险股份有限公司平安4家的市场占有率就超过了90形成了集中度过高的局面。行业集中率CRn、赫尔芬达尔—赫希曼指数HHI行业集中率是指该行业的相关市场内前N家最大的企业所占市场份额的总和、HHI指数是指基于该行业中企业的总数和规模分布即将相关市场上的所有企业的市场份额的平方后再相加的总和。产业市场结构粗分为寡占型CR8 ? 40和竞争型CR840两类。其中寡占型又细分为极高寡占型CR8 ? 70和低集中寡占型40 ? CR870竞争型又细分为低集中竞争型20 ? CR840和分散竞争型CR820。 表出了1996—2007年我国产寿险以及中国整个保险市场的CR4HHI和N指数。可以看出近十年中国保险市场集中度无论是产险还是寿险都相当高即使到2006年产寿险的前四家保险公司保费总收入占比还都在75以上。按照贝恩的市场结构分类方法中国产寿险市场均属于极高寡占型市场结构。如果从保险业总体来看截至2004年底我国保险业的CR4仍然大于75也属于极高寡占型。但是2005年中国保险业总体的CR4降至70.55按照贝恩的市场结构分类65ltCR4lt75属于高度集中寡占型。特别是到2007年开始产寿险市场的CR4都低于了75都属于高度集中寡占型但是整过保险市场的CR4为59lt65已属于中度集中寡占型。这砻魑夜保险市场垄断程度在逐步降低而竞争在逐渐加强。考察HHI指数 从表3.3可以看出从2003年开始我国保险市场整体的HHI值已经降至0.3以下2005年底的HHI值为0.1805。按照HHI指数为依据的市场结构分类我国目前保险业的整体市场结构属于高寡占II型但是从2006年开始尽管财险市场和寿险市场分别还属于高寡占II型但是就整个保险市场来看2006年HHI值为0.15092007年为0.1215说明已进入低寡占?型。这与CR4指数分析所得结果完全一致。分析HHI指数发展变化的趋势可以发现近十年来HH指数一直保持着与CR4指数的逐年同步降低。 N指数也显示1996年中国整个保险市场几乎只相当于1-2家保险公司在经营经过十年的发展2007年底保险业总体的N指数增加到8.2312这表明中国保险市场上处于同一竞争力水平且规模相当的保险公司增至7-8家。这就意味着我国保险业的市场垄断不仅仅是高度集中而且基本上是集中在7-8家保险公司手中。事实上我国保险业是从一家公司脱胎而来寡头垄断市场的特征十分明显。对比我国保险业发展的历程我们发现这与我国保险业的实际情况相符。1996年中国人民保险公司占有96的市场份额几乎独霸天下而至2005年底处在第一集团且有竞争力的保险公司有中国人保、中国人寿、太平洋产险、太平洋人寿、平安产险、平安人寿、新华、泰康、中华联合等7-8家保险公司。 东部地区是我国保险市场主体集聚之地在这些地区保险市场主体星罗棋布多元化的竞争 态势已逐步形成所以东部各省份内的市场集中度相比中、西部各省份而言下降较快随着保险市场进入壁垒的逐渐降低以及对外开放力度的加大其市场集中 度还会进一步降低这预示这着市场竞争会愈演愈烈。 3.差异化 从总体上看中国保险产业所提供的险种十分有限虽然目前各保险公司经营者几千种保险业务品种但占其业务量绝大部分的产 品品种却是大同小异。中国保险产业除产品差异化特征不显著之外价格差异化也不明显保险产品的价格即是指保险费率理论上讲价格竞争应该作为保险差异化得首选方式但由于中国对保险费率实行严格监管产业内价格差异化特征不显著对中国保险产业而言只有空间差异化和服务差异化可以称为有效差异化特征首先对消费者而言不同公司的同种保险产品之间存在空间差异各保险公司经营地域的差别导致消费者购买时付出的交易成本特别是搜寻成本不同理性的消费者更倾向于就近购买豪特林区位模型作出了生产同质的两寡头企业各自对临近消费者拥有垄断权力的结论从中我们不难得出企业分支机构数量越多分布越广就越能获得更多的消费者的推论。 其次保险业是劳动密集型和科技密集型产业其管理、人才、技术等无形资源具有相对的不可复制性和垄断性。这些因素与保险产品的服务上.