天狼50L1产品介绍

天狼50L1软件之分析平台 思路决定出路，智慧创造财富！不光要有枪，还要学会瞄准才能命中目标。天狼50经过多年的研发和市场操作，验证出了一套正确而有效的中国股市投资理论，即“五位一体”的投资理念。我们认为，分析股票必须从价值、资金、主力、热点和趋势，这也正是五位一体投资理念的核心所在。并且，据此开发出了具有独创性和专有性的天狼50L1盘后分析系统，将指导理论和实用工具，有机的结合在一起。这样既做到了符合市场规律，有可以结合您的投资风格进行个性化的分析。 天狼50的分析平台，主要包括产业魔方、盘后分析、大盘分析、活点地图、基金看板、机构看盘等重要分析窗口，分别对价值、资金、主力、热点和趋势进行分析。更重要的是，“天狼50”软件系统是国内首创的集教学和分析于一体的平台，这也是我们倡导的：要树立科学的投资理念、使用正确的分析方法、关注有效的信息、并辅助以恰当的分析工具来进行投资分析。所以，在我们强大的分析体系背后，有完善的教学培训，教会您正确使用这些分析工具，以期提高您的投资水平和成绩。 一、产业魔方——玩儿转板块，瞄向个股 （图1.1） 市场中的热点，是我们关注的市场要素之一，是否能及时抓住龙头板块和板块中的龙头，对能否很好的把握行情至关重要。产业魔方就是一个分析板块热点的利器，熟练的运用产业魔方就能及时的发现和捕获市场中的热点。练就您自己的一套“降龙十八掌”。运用天狼理论和工具，通过您的分析组合，透过繁杂的市场现象，市场的真实动向就会一览无余。这不就和您组合魔方一样？     友情提示：产业魔方最主要的功能是发现当前热点板块和发现孕育中的热点板块。 当前版本的产业魔方，主要包含了四个分析模块:收益分析、资金流量分析页面、PB－ROE估值和资金排序图。分别从收益、资金和价值的角度来对板块进行分析比较。 看谁赚钱多——收益分析（图1.2）是针对板块的收益情况进行分析和研究的一项工具。它将所有板块的收益指数画在同一个画面上，以进行比较分析。在产业魔方页面上的操作区中点击收益分析可进入该分析窗口。 （图1.2） 市场“黄金眼”——资金流量模块（图1.3）的创意是统计一个板块的资金流量。资金流量的一个重要功能是可以连续观测资金流入流出情况，对于分析资金的动向有非常大的帮助。 （图1.3） 持续流入大排行——资金排序图（图1.4），资金排序图可以反映50个交易日内的各个板块的每日资金流入的排名情况。这样，他就成了分析在一个较长的时间段内对板块在整个市场中的资金流入状况的有力助手。 （图1.4） 股价究竟高不高——PB-ROE估值模块（图1.5），它反映的是股价与其估值之间的关系。天狼50将页面划分为若干区域，简单明了的将垃圾股，高估，低谷，估值合理的股票进行了划分。这样您就不需要再去面对枯燥的财务数据，苦苦思索了。对所有的股票状况，了然于心！而且，对股票采用了“双重标准”即：准垃圾股和非垃圾股分别进行计算，消除了市场的杂音，降低了垃圾股对市场判断的干扰，还市场以本来面目。 （图1.5） 收益分析、资金流量、PB-ROE估值和资金排序图四个图线分析模块构成了产业魔方，在这里可以分别分析：不同板块的收益状况比较、大盘和板块资金情况比较、个股的PB－ROE估值情况、中期市场资金的板块流向情况。 产业魔方的界面设计非常的巧妙和直观，后台把大量繁琐的财务数据经过计算用图线、饼状图、散点图和红三角排名来表现，非常适合普通投资者使用。 在浩鸿明凯的理念一直是要把复杂的事情做简单，给用户提供一个轻松高效的投资空间，或者说，我们想要为大家承担更多复杂的工作，而让大家用最简单的方法就可以得到最有效的信息和数据。产业魔方所承担的使命，就是把找到有效组合的复杂程序做的简单，那么大家直接打开产业魔方的窗口，就能直接找到龙头板块龙头股，其中各种纵向横向的数据也就一目了然了。 这样，您就无需为了繁多、复杂的财务数据而头疼，也无需为了财务估值而伤神。产业魔方，简简单单，明明白白，只要您理解了相应的概念，您就可以做出明智的抉择。这就是产业魔方的魔力所在。 产业魔方中的板块分类也体现着天狼的独具匠心，板块的分类不是通用软件上对股票的简单分类，而是根据投资者的习惯作出的更贴近大家操作思路的板块分类，大家也可以根据自己的投资习惯和需求，对[产业树]进行微调。魔方会在每日收盘后，把各种研判龙头所需要的数据、技术指标进行复杂的计算，而展现给大家的是非常直观的，各个板块的状况。在魔方中，会帮您找到龙头板块，也可以对各个板块的龙头特性进行横向的比较，在一个板块中，又可以把位于该板块最热的龙头找到，把板块中的股票的性质做纵向的比较。这样一横一纵的比较，马上就可以找到热点在哪里，也成为您筛选股票制作有效组合的非常重要的一个步骤（图1.6）。 （图1.6） 产业魔方的表现形式直观丰富，能把各种数据进行比较，不仅能客观的评价龙头板块，也能评价出板块中的龙头股的各种属性。 相信您研判的市场“功力”会越来越高，市场这个大魔方您也会越玩儿越熟！ 二、图线分析——抓紧主力的尾巴 几乎每一个投资者都很关注股价的未来走势。大家都想在股价上升前买进，在股价下跌前卖出。股价每天上上下下，但是只有在具有比较大的上涨幅度才具有投资意义，一只股票如果没有主力拉抬要上涨一倍甚至更多，那是很难想象的。所以，如果我们能侦察到主力的动向，那投资胜算要大得多。 天狼50技术经过多年的分析和研究，在捕捉主力方面有独到之处。几乎任何人在分析主力的行为和状态时，都要面临以下三个问题：主力的操作方向、主力成本、主力的浮动盈利。天狼50很好的解决了这些问题，并出捕捉主力的原理。最重要的是已经通过了市场的验证。 之所以主力的行为及状态是可以预期的，其主要原因,就在于主力的目的也是在市场赚取利益。但因其自身的特点与公众有着截然不同的行为方式。把握住了其各自的行为特点和方式，主力的举动必然会无所遁形。 天狼50的主力行为判断依据： 1、 大盘弱势时个股强势是主力的吸筹现象——大盘落井主力不下石 大盘的下跌会抑制公众投资者的买进行为，但是市场主力却需在大盘弱势时完成筹码收集的工作。因而在大盘弱势时个股的逆势飘红是主力建仓的迹象。大家可以看一下在2006年大展拳脚的600036（招商银行），其实早就发出了惹人注目的信号。 （图2.1A） 且看，2006年行情暴发之后，招商银行的精彩演绎 （图2.1B） 2、获利不抛的筹码是主力的筹码——微利主力不能承受之轻 获利就走是标准的散户行为。其实主力也不反对离场，只是主力持股量大，出货需要时间和足够的浮动盈利。所以当个股整体盈利却近乎无人抛出时，该股就有主力控盘的可能。同样在06年表现抢眼的600016民生银行，也是能提早发现的 （图2.2A） 2006.1.25，根据天狼的计算，其获利盘高达99.35，大家可以很明显的看出，其筹码分布的状态，上方不见抛压。主力控盘特征非常显著。 以下是其以后的走势 （图2.2B） 3、解套不卖的筹码是主力的筹码——盈利才是真正的解套 解套不卖和获利不抛的判断方法有异曲同工之妙。散户的行为方式很有意思，散户倾向于卖掉解套盘，是因为恐惧再次被套牢。但是对于主力而言，长期套牢引发了许多附加成本，即便股价回到了当初的买入价格，也不会轻易解套。这些解套不卖的筹码，一般是主力的筹码。 在2005.12.9日，600000浦发银行，创下阶段新高，这就意味着绝大多数人暂时结束了被套牢的噩梦。试想一下，就散户而言，在当时的市场状况下，哪有还不赶紧出场的。但观察其换手率却仅有1..06%。主力持仓已经是昭然若揭了。 （图2.3A） 所以，之后在大盘向好的情况下形成如下的走势也是可以想象的 （图2.3B） 4、低位锁定的筹码是主力的筹码——护住筹码守住钱 主力与散户的另一个显著行为差异是在持股耐心上。大资金主力并不打算每周都赚到钱，他们往往一年做一两次就系满意足了。而散户往往倾向于捕捉本周的黑马。于是在股价长期低位横盘的过程中，那些有耐心持仓到最后的筹码，一般是主力的筹码。 大家可以观察一下600019宝钢股份。途中位于成本分布低位的密集峰B和C，从股价的长期横盘的过程中一直存留至今，大致可以认定为主力所特有的性质。 （图2.4A） 其后更是利用3个月的时间走出了一轮两倍的行情 （图2.4B） 四、财务数据的风险提示——李逵与李鬼 在分析一只股票时，对基本面的研究是很重要的，这就不得不阅读财务报表。然而目前的情况是，财务作假、财务报告有水分的现象很普遍，这就要求做基础分析的朋友要具有比较好的财务知识，拥有一双可以辨别李逵与李鬼的“火眼金睛”。天狼50的资深财务专家为用户解决了这个麻烦，用户通过观察对比就可以很容易分辨出财务有可能有水分的股票，这样能大大的规避投资风险   财富增加率（BMC_WIR）是天狼特有的指标，其含义是扣除风险资产资本成本（如应收账款）后的净资产收益率。     WIR指标和ROE指标在本质上是一样的，反映的都是企业的盈利能力。它们的差别仅仅是：WIR是扣除风险资产资本成本后的净资产收益率。在天狼50中，WIR指标和ROE指标显示在K线窗口的右下角：     这个指标的用途是评价ROE指标的水分。如果ROE趋势良好，WIR是下降的，则该股财务报表就有注水的可能，即使没有注水，其未来收益也不确定，存在投资风险。如图（2.5），这只股票就存在一定的投资风险。 （图2.5） 这里的风险资产主要是应收账款。因为应收账款在会计核算时要作为营业收入的一部分参与利润的核算，但应收账款有可能成为坏帐，所以WIR指标下降，则说明其利润来源于高风险的经营行为。需要说明的是，对于这种风险资产真实性的鉴别，是注册会计师的责任，天狼没有发言权。天狼WIR指标的主要目的，是对财务数据的异常变化做出警示。       （图2.6） ROE和WIR都呈现出较好的上升趋势，且二者之间的差较小，一般说明该公司业绩的含金量较高。ROE和WIR之间的差，不同的公司具有不可比性。同一家公司的ROE和WIR之间的差，应该比较稳定。如果这个差突然增大，则应引起警惕。因为WIR是扣除掉风险资产成本后的ROE，如果ROE保持稳定或者呈现上升，而WIR却下降或者保持不变，说明该上市公司可能采用高风险的营销手段来提升业绩，这无疑是需要投资者注意的。 三、基金看板——观察“鸡群”的动向 近几年来，基金已经作为主流资金的操控力量之一活跃于中国的资本市场。关注主力动向的我们当然不会错过对基金监测。而且，基金等推崇价值投资的机构投资者，已逐渐建立了市场的主流投资地位。也正因为这个原因，天狼50陆续开发了基金季报和基金净值等工具，希望借此可以最大程度获取基金的相关信息。 基金看板之一基金季报 按照目前的业内规则，基金需要每个季度披露一次重仓股组合，与此同时，上市公司按照规定也需要每季度发布业绩情况，把这些公开数据汇总下来，就构成了“基金季报”的数据表格。 （图3.1） （图3.2） 1.工具条 2.基金列表 3.股票列表 4.选中股票的基金持仓列表 5.选中股票的K线图 每到基金和上市公司公布季报的时候，我们会在第一时间更新基金的相关数据，使其展现在基金季报工具中。 打开天狼50，点击“基金看板”—“基金季报”，默认的界面是上一季度所有基金的公开持仓情况。如图： （图3.3）     当然，您也可以通过时间的选择，查看过去某个季度的基金持仓。 在股票列表中，对某一项数据进行排序，进而得到需要的股票。例如对“持股（%）”进行排序，在这里持股比例是指基金持有该股占其流通盘的比例，进而选择相应的股票存为板块。当然，大家更为关心的是基金增仓的股票，则可以使用“持股变化”进行排序，进而得到基金持股增加的股票列表。 在股票列表的下方，会显示持有当前选中股票的基金列表，以及该股的K线图。可以很方便的查看相关的信息。 （图3.4） 当然，您也可以查询某一只基金的股票持仓。只需要在左侧的基金列表中，双击某一只基金的名称即可。 （图3.5） 基金看板之二基金净值 由于基金看板是需要每季度的基金季报公开后，数据才可以更新，于是两次季报之间的时间便成了一个真空地带。为了弥补这个问题，我们利用了基金每日更新的净值数据。 对于开放式基金，每天可以得到其净值变化的数据，这个数据或许是很重要的市场信息。理论上基金的净值如果明显超过大盘，说明市场运行正符合基金的投资理念，它所持有的股票应该更被投资者重视。同时我们注意到，当基金的业绩随大盘下降，甚至其损失大于大盘的时候，与大盘的中期熊市显著相关。据此，我们开发了基金净值，定向监控了一部分开放式基金，如图所示： （图3.6） 我们跟踪的所有开放式基金累计净值的数据，一般是第二个交易日上午录入前一交易日的数据，因为基金净值在基金公司的网站上披露的时间每天都比较晚，到晚上七八点仅有一小部分的基金公司将净值公布在他们自己的网站上，其余的将会在第二个交易日上午披露，所以您当天下载的基金净值数据只是前一个交易日的。 （图3.7） 上图显示的是华夏成长基金的基金净值走势（图中黄线）。图中的K线是同期上证指数的走势。该基金在光标选中日即2007年2月16日的净值为2.34元。为了方便基金净值与上证指数进行比较，在图中显示的首个交易日，基金净值与上证指数的收盘重合在一起，以此为基点，进行比较。 图中显示的是2005年12月16日之前一段时间的基金净值，当时大盘还没有摆脱下降趋势，但是很多基金的净值数据却已经开始抬头。当时是这一轮行情的初始阶段，从基金净值的走势上看，基金在行情启起始的过程中，也起到了相当的作用。 （图3.8） 四、活点地图——源于哈利伯特的法宝 在罗琳的小说里有这样一个霍格华兹城堡的活点地图，使用者能够看到活动在城堡内每个人的当时情况。天狼50的活点地图是用来捕获热点的一类技术工具，当前版本的天狼50软件中，活点地图特指一个在空间—时间维度上分析热点的工具。同时这个工具还可以将股票按照其空间—时间属性自动分类，便捷的股票捕获功能可以将市场热点区域内的股票直接生成板块，便于投资者对股票进行进一步的分析和筛选。 （图4.1） 图中红色的部分是市场当时的热点。举例来说，一个市场，领先上涨的股票是高位的机构控盘股，还是低位的超跌股，显然具有不同的性质。活点地图使用特有的表现方式，提取了单纯从大盘指数或者个股图线均不能有效表达的市场信息。 以BPR指标为纵轴，SST指标为横轴建立坐标系，并将股市中的每只股票按照两个坐标值所确定的位置，以圆点画在图上，就形成了牛熊分析。这种图又叫散点图，是我们研究股票经常使用的一个工具。用BPR与SST指标构造的散点图就是活点地图的牛熊分析。 （图4.2） 空间分析位于活点地图的右侧，这个工具是通过展示股票的MAR值和BPR值，来揭示股票的趋势与空间位置的关系。使用BMC_BPR为纵坐标轴，在纵坐标轴上，水平绘制BMC_MAR的柱状线，就形成了活点地图的空间分析。通俗的说，空间分析显示不同位置股票的平均涨幅，红色代表平均上涨，蓝色代表平均下跌，如图：                      （图4.3A）                              (图4.3B) 用SST做横轴，BPR做纵轴，构造一个散点图就是活点地图的牛熊分析。可以看到股票自然形成若干个集团，他们是不同时期形成的牛股或熊股。 五、大盘分析——从全局的高度把握市场 大盘反映的是市场总体变化的趋向。他的!+1绝对大于2。大盘指数的涨跌也指导着投资者的操作行为。因此研究大盘成了研究市场不可或缺的一个部分。 天狼软件，把大盘分析主要侧重于分析整个市场资金的变动情况。股市似乎有一条铁律：资金推动大盘。资金从场外流入场内，通常会推动大盘的上涨；资金从股市流失，则一定会对大盘造成负面的影响。因此，把握资金的流向是判断大盘未来趋势的一大重要依据。 天狼50认为，市场的活跃资金主要影响中线趋势。对大盘的中线波动进行分析判断，并不需要关注太多的市场因素，仅需汇集有关资金面的信息足以。宏观面上的有关政策和经济数据是需要关注的，而技术上体现市场资金水平的分析指标则更重要。投资者都知道，炒股无非是选时和选股，而选时又比选股重要。所谓选时，就是对中线趋势做出正确判断。简言之，资金面的分析技术，将使投资变得比较简单。 （图5.1） 资金推动大盘，是天狼技术的一个要点。BMC_CAS指标首先用于对大盘中线行情的确认。在每轮的中级行情，包括中级反弹，都伴随着该指标的巨幅上升，尤其在行情初期更加明显。所以当大盘指数自低位形成上升趋势后，如果同时看到该指标的巨幅上扬，则这是个中级过程，否则就是个反弹。 （图5.2） 从图中可以看到，BMC_CAS是个很干净的指标，它轻易不会巨幅上扬，除非它认为大盘有中线上升波段的意义。另外，当中线资金自高位回落后，所能探到的最低点构成一条上升支撑线，我们称之为库底支撑。当资金萎缩到库底支撑附近时，大盘见底就为时不远了。   在中级行情的后期，该指标对行情的预测能力减弱，所以一般不使用这个指标逃顶。   对于个股，BMC_CAS和未来趋势没有普遍的相关性，这需要提醒用户特别注意。资金推动大盘是使用了宏观经济中货币与物价的原理，落实到个股局部，则股价的形成就和很多种因素有关了。但是，对于龙头板块，这个指标却可以用于逃顶。这是因为龙头板块是一个资金的群众运动，当龙头板块中的龙头股出现BMC_CAS的见顶回落，则这个板块的炒作也就基本结束了。    （图5.3） 图5.3中可以看到，BMC_CAS上升过程的结束，早于股价见顶。这为及时离场，提供了前兆信号。 BMC_MF：一个尚未流行于沪深股市的指标，名为“资金流量”，这个指标的市场含义是资金流入或流出股市的数额。该指标的原理认为上升的行情是资金流入，反之是资金流出。因为资金在牛市和熊市的作用是不对称的。我们的市场，一般需要很大的资金流入才能建立一个牛市，但捣毁一个牛市，却往往只需不多的资金流出便可奏效。所以，天狼50需要对流入和流出的资金使用不同的函数。经过上述变换，资金流量指标便具备了进入实战的意义。 该指标的使用非常简单，它被绘成红蓝柱线，如果指标值为正，则为红色，意思是资金流入，负值是蓝色，是资金流出。这个指标占有强烈的信号含义，红柱是持股信号，蓝柱是空仓信号。 （图5.4） 对于很弱的短线反弹行情，该指标也有可能翻红，但幅度非常小，很容易识别。一般我们不把很短的红柱线作为买入信号。 （图5.5） 六、机构看盘——信心也会忽悠人 （图6.1） 依照天狼50 的理念，信息优势决定投资优势，除了众所周知的基本面和技术信息外，还有一类信息非常重要，又常被忽略，那就是投资者对市场的预期。 　  这类信息隐藏在公开信息之中，其信息来源是71家机构在每天收盘之后公布自己对第二天市场走向的预期，有涨、跌、平三个选择，投票得到的这组数据在市场中被俗称为“机构看盘”。 机构观点只代表隶属于该机构并参与投票的分析师的个人观点。而浩鸿明凯认为，因为参与投票的分析师，大多是在传媒中有影响的人物，他们的态度将决定了公众的态度，他们的观点也代表了公众观点。我们便取其看涨与看跌的比例，用一个非常直观的表现形式做成技术指标，即“机构预测”，如图6.2： （图6.2） 市场预期指标，由3部分组成，红色的线是看涨比例的5日平均值，绿色的线是看空比例的5日平均值，中间的柱状线是多空差，紫色柱是市场看多强于看空，蓝色柱则是市场看空情绪大于看多情绪。2.11版增加了对市场悲观的提示，当市场预期的红色线低于中间线时，就说明当时市场情绪悲观。软件将红线和中间线之间的区域填充为蓝灰色，如图： （图6.3） 机构看盘用法简要介绍 （图6.4） 如果市场走势良好,但投资者信心不足,这种格局可能含有未被公众投资者警觉的市场进程,即在市场信心不足情况下的股价上升,是少数大机构资金推动的结果,后市的强劲上扬常常出乎人们的预期。 （图6.5） 2004年9月24日之后,大盘持续阴跌,但机构看盘各项指标却综合显示出市场信心十足,这是一种非常危险的状况,因为人们的信心是不稳定的,仅靠信心支撑的市场随时有可能崩溃。 市场中流行着2/8定律，赚钱的永远只是少数人。所以天狼以独特的视角设计了机构看盘这个指标。相信大家运用天狼独有创新的理念，独特先进的工具，也会成为2中的一员。 七、行情浏览——简单中的与众不同 简简单单的行情浏览，天狼做得同样与众不同。天狼50的行情浏览功能不但可以看到了每日的涨幅排行，更重要的是还可以天狼独有的指标（如资产收益率、资金流量、成交量等等）进行排行。例如你可以让行情浏览按照资产收益率来排序。如图（图7.1） （图7.1） 还可以自己定义指标。并可以把符合用户指标要求的股票保存成一个板块，以方便再度深入挖掘和分析。这样能大大缩小了选股范围，避免了盲目性。 板块解析功能：板块解析可以帮助用户挖掘出一个板块的内在本质，具有比较大的实际意义。例如一个简单的例子就是每日涨幅前100名的板块解析。通过板块解析，可以知道这涨幅前100当中都是来自那些行业，占的比率是多少。这样比单纯看每日涨幅排行具有更多的意义。 （图7.2） 板块运算功能：计算方式多样，功能强大。举一个简单的例子，例如可以把估值合理板块和基金重仓板块做一个交集，这样就可以得出同时符合估值合理和基金重仓这两个条件的一个新版块。如图7.3 （图7.3）