【doc】FDI的供求机制与竞争性非均衡配置

【doc】FDI的供求机制与竞争性非均衡配置 FDI的供求机制与竞争性非均衡配置 2010年1O月 (第1O期,总第162期) 社会科学家 SoCIALSCIENTIsT Oct..2O1O (No.10,Gener~No.162) 【经济新视野】 FDI的供求机制与竞争性非均衡配置 孙振坡 (西南交通大学人文社会科学学院国际经济研究中心,四川成都610031) 摘要:决定FDI利用的关键是FDI的供求机制,供求机制不合理将会导致FDI的非均衡配置.因此,从供给和 需求相结合的新角度出发,来研究FDI的区位选择问题具有极其重要的理论和现实意义.FDI最主要的供给主体是 跨国公司,跨国公司在我国投资的区位选择主要考虑市场,基础设施,政策,劳动力和集聚经济效应等因素.FDI的需 求主要受引资地区的资金短缺状况和FDI对当地经济的影响大小等因素的影响.当前我国利用FDI中存在的主要问 题之一是区域配置不均衡,它影响了区域经济的均衡发展.因此.必须制订和实施科学合理的外资利用政策,引导外 资在区域间合理配置.同时,应进一步优化外资利用结构,提高外资利用的质量. 关键词:FDI;FDI供求机制;区位选择;非均衡配置 中图分类号:F832文献标识码:A文章编号:1002—3240(2010)10--0109—04 一 ,引言 外国直接投资(ForeignDirectInvestment,FDI)的 发展及其影响是二战后经济学研究中最活跃的研究 领域之一.特别是20世纪9O年代之后,随着经济全 球化程度的不断深入,FDI也进入了迅猛发展的时期. 四自我国实行改革开放以来,FDI利用的大规模增加成 为我国经济陕速增长过程中的一个重要经济现象.但 是随着FDI规模的扩大,其在我国的区域分配不均衡 现象也逐渐加剧.这种失衡加大了区域经济的差距, ,分析FDI在我 影响我国总体经济的协调发展.因而 国的区域分布以及配置失衡的现象和原因,对于我国 合理利用外资,协调整体经济发展具有重大的现实意 义.国际经济学家理查德?凯夫斯认为,同一个国家内 部不同地区的FD1分布研究在国际上处于薄弱环节. 学术界对FDI的研究主要集中在投资动因,区位 选择及其对东道国经济的影响三个方面.圈对于跨国 公司对外直接投资动因的理论研究在20世纪60至 80年代已经相对成熟并形成体系,这一时期主要形成 了垄断优势理论,产品生命周期理论,寡占反应论,边 际产业扩张理论,内部化理论和国际生产折衷理论. 其中,英国经济学家J.H.邓宁教授提出的国际生产折 衷理论,除分析了企业进行对外直接投资的动因(认 为FDI是企业优势,内部化优势和区位优势三者结合 的结果)外,还分析了FDI的区位选择的影响因素问 题.他把对外直接投资的区位选择因素分为市场因 素,贸易壁垒,区位成本因素以及投资环境四类,并分 别进行了分析. 在关于何种因素对区域选择的影响作用更重要 的研究方面,出现了市场学派,学派和集聚经济 学派三个学派.市场学派理论强调市场的接近性,市 场规模和潜力等对跨国公司对外直接投资区位选择 的影响.制度学派理论强调东道国的政治,经济,法律 环境等在吸引FDI中所起的重要作用.集聚经济学派 则认为集聚经济是由于经济活动与相关生产设施的 区域集中而形成的正外部性及规模经济,范围经济, 这种集聚经济的存在对跨国公司的直接投资具有较 强的吸引力. FDI对东道国经济发展的重要性毋庸置疑,国内 外学者们对东道国的需求研究可用各种"缺口理论" 来解释.早期的"两缺口"理论认为,FDI可以弥补发 展中国家在经济起飞阶段会遇到的"储蓄缺口"和"外 汇缺口".随着经济的发展,"两缺口"理论很难解释一 些国家国内储蓄过剩,外汇大量盈余,但仍存在大规 模吸收FDI的现象,于是出现了新的"缺口".赫尔希 曼提出引入FDI可以弥补"技术缺口";还有学者认为 引入FDI可以弥补发展中国家的"就业缺口";此外, 一 些发展经济学家又提出,发展中国家的经济发展带 收稿日期:2010—08—19 作者简介:孙振坡(1985一),女,河北省三河市人,世界经济专业硕士研究生;研究方 向:国际金融与投资. 109 有较强的计划性,政府需要强大的财政支持来干预经 济,而政府的税收目标与实际税收之问存在"税收缺 口",政府可以通过向外资企业征税来弥补这个缺口. 二,FDI的供求机制,区域竞争与非 均衡配置 FDI最主要的供给主体是跨国公司,研究FDI的 供给机制即可分析跨国公司对华直接投资的动因和 区位选择问题. 在经济高增长的国家谋求发展是跨国公司的迫 切愿望,而中国则是少数几个经济保持高速增长的发 展中国家之一.加之中国经济在此次金融危机中的优 秀现,使得外商对华投资的信心有所加强,中国对 外资产生了较强的吸引力.中国地域辽阔,资源丰富, 有无可限量的市场和资源优势,对于跨国公司来说具 有不小的可挖掘空间.中国稳定的政治经济环境也促 进了外资的流人,我国的政治体制决定了政治环境的 稳定性,而政治环境的稳定又会正面影?向经济环境. 同时,中国加入了世贸组织意味着中国要严格遵循世 贸组织的各项,履行成员义务,这进一步稳定了 中国的政治经济环境,改善了投资环境,增强了外商 对华直接投资的信心.[53除此之外,改革开放以来多年 积极政策的引导也使得FDI大量涌入我国,我国成为 了对FDI最有吸引力的国家之一. 跨国公司在对我国进行投资时,主要有几下几方 面因素影响其区位选择: (1)市场因素.市场规模越大,潜力越大,吸引外 商直接投资的能力越强.我国东部的GDP长期占全 国GDP的50%以上.此外,东部地区人口相对较稠 密,而中部和西部地区,尤其是西部,由于经济不发 达,人口大量外流,而且主要流向东部地区,这使得东 部与中,西部相比,有更大的市场潜力.[617181 (2)基础设施因素.因为一个地区基础设施的状 况会影响到企业的成本.基础设施状况良好的地区更 能吸引外商直接投资.与东部地区相比,中部和西部 地区的基础设施情况明显落后,尤其是西部地区,由 于自然和地理因素,历来比较封闭.1978年改革开放 以来,我国按照阶梯式推进的经济理论,对东南沿海 地区给予了政策倾斜,使其基础设施发展迅速,经济 水平也大幅提高.这样,使西部与东部在基础设施建 设上的差距越来越大.[4161 (3)政策因素.政府出台的引资政策会在一定程度 上消除国外投资者对市场不确定性的顾虑,对吸引外 资有促进作用.在改革开放初期,国家的优惠政策是侧 重于东部地区的,而对于中,西部地区的鼓励政策的颁 布是较为滞后的.即使是颁布了对中,西部的优惠政 策,也因为地区工作效率的低下而影响了实际执行的 效率.这种情况随着地域向西部延伸而逐渐明显.14] 110 (4)劳动力因素.包括劳动力成本因素和劳动力 素质因素.虽然廉价的劳动力可以降低生产成本,但 这一因素的影响不是很大,因为农民这一巨大群体在 国内各地区的流动速度是很快的.我国中,西部地区 的实际工资要远低于东部地区的工资,但是FDI并没 有因此而更多地投向中部和西部,主要原因是在于劳 动力的文化素质.高素质的劳动者不仅能够提高沟通 的效率,还有助于公司文化和管理等的创新.高素质 劳动者在我国东,中和西部的分布是依次减少的.东 部地区汇聚了大部分国家优秀人才,而中,西部地区 尤其是西部地区,文盲的比例高出了国家平均水平, 这不利于中,西部地区吸引外资.嘲 (5)集聚经济效应因素.集聚经济效应是指由于 经济活动和相关生产设施的区域集中而形成的正的 外部性以及规模和范围经济.集聚经济效应的存在对 外国投资者来说更有吸引力,它与基础设施质量,劳 动力市场等相关.拿制造业来说,投资者倾向于选择 经济基础较为雄厚,基础设施比较完善和产业配套程 度较好的地区,而东部相对于中,西部来讲,能较好地 满足这些.[416191 在供给和需求分析这个系统中,中国作为FDI的 需求方,是什么促使它积极地吸引FDI呢?我国是发展 中国家,资金短缺是制约经济发展的一个重要因素,引 进外商直接投资可以加速资本形成,弥补建设资金不 足的问题,促进整体经济的增长.跨国公司在进出口方 面具有的广阔渠道明显推动了贸易的发展,尤其是2O 世纪9O年代以后,随着外商直接投资向资本和技术密 集型产业转移,我国进出口商品结构也得以优化.FDI 不仅改善了我国的贸易结构,也推动了我国产业升级. 20世纪90年代初以来,外商直接投资特别是大型跨 国公司的投资大量进入我国产业升级进程中大力发展 的产业,在推动我国产业结构升级方面起到了积极的 作用.由于FDI通常表现为资本,技术,管理经验等资 源的一揽子转移,因而其流人通常会给我国带来先进 的生产技术和管理经验,弥补"技术缺口".同时,外商 通过直接投资的方式在中国建立企业还创造了就业机 会,缓解了我国劳动力过剩的问题.除此之外,FDI的 进入增加了我国的财政收入,也推进了中国各项市场 经济管理体制法制化和规范化地发展,为中国市场化 改革提供了诸多有益的借鉴和强烈的示范作用. 虽然FDI在经济发展的各个方面起到了不小的 推动作用,但是令人担忧的事实是,FDI供给和需求 结构的不平衡已经广泛地存在于东,中,西各地区.东 部地区利用FDI的目的是优化产业结构,需要的是投 向高级产业,能够起到产业升级实际作用的FDI,但 是目前的状况仍是绝大部分的FDI一起涌向东部地 区,这实际上造成了外资的浪费和利用效率低下的问 题.至于中部,据统计,FDI主要集中在制造业,房地 产业,居民服务及其他服务业,比例在80%左右;电 力,燃气及水的生产和供应业吸收了中部地区实际利 用外资金额的8%左右.这与中部应发展基础设施建 设和提升产业聚集力的需求是不相符合的.囡在西部 地区,FDI主要集中于第二产业,即主要是一些劳动 密集型和能源开发型的加工项目,而进入农业,基础 设施,高新产业,金融,房地产等行业的较少.对于极 度落后的西部地区来说,外资的需求应主要集中在发 展基础设施建设上从而能够吸引更多的外商直接投 资,此外,还要注重资源开发项目的引资,充分发挥自 然资源丰富的优势.由此看来,实际的FDI的供给状 况和意愿需求是不对称的.0o] 随着改革开放的逐步深入和权力的下放,加之我 国国内资金不足和引进外商直接投资对地方的积极 影响,各地政府一直致力于对FDI的区域争夺之中, 竞相采取各种措施来吸引FDI流入本地.[1 我国东,中和西部在市场状况,基础设施建设,引 资政策,劳动力素质,集聚经济效应等方面的条件是 不一样的,东部地区明显优于中部和西部地区.因此, 在激烈的区域竞争下,产生了FDI非均衡配置的结 果.FDI一直高度集中在东部地区,所占比例一直保 持在80%以上,而西部地区的吸收量既低于东部,也 低于中部,即FDI在华分布呈自东向西递减态势.昀 三,FDI在东,中和西部地区配置差 异的实证检验 影响外商对华直接投资区位选择的因素有很多, 根据上文的分析并结合数据的可获得性,选取以下因 素作为代表性变量来进行实证分析: GDP:地区生产总值,代表市场规模因素. ROAD:交通线路密度,代表基础设施因素.此处用 — 个地区的"(铁路里程+公路里程)/土地面积"来表示. WAGE:工资水平,代表劳动力成本因素,用各地 区人均工资表示. LABOR:高素质人才,代表劳动力素质因素.这个 变量用"各地区高等学校毕业学生数/地区人口总数" 来表示. POLICY:政策,代表政策因素.因为政策因素不 便于量化,因而作为虚拟变量处理.将政策的计量标 准共分为五级,分别用5,4,3,2,1表示,数值越大表 示政策条件越好,1999年国家实施"西部大开发"战 略,2004年提出"中部崛起"战略,因此各年各地区的 政策赋值,如表l所示. 本文采用1985年至2007年23年的中国东部11 省,中部8省,西部12省的相关数据作为样本,用E— VIEWS软件进行回归分析.由于数据具有较大的波动 性,因此在处理时进行了不同程度的数据平滑.相关 数据来源于各年的《中国统计年鉴》,《新中国5O年统 计资料汇编》以及人大经济论坛. 表1地区政策赋值表 年份东部中部西部 1999311 1985, 20O0—2004432 2005—2O07542 参考以前相关学者的实证研究,本文构建以下计 量经济模型: Ln(FD1)=Bo+BIL疗(柏ZOAD)+B~Ln(WACE) +B&n(LABOR)+BsLn(POLICY)+~(1) 其中,FDI表示各地区吸引外商直接投资的总 量,Bi(i-0,1,2,3,4,5)为待回归系数,占为随机扰动 项,表示除基本因素外其它可能影响外商对华直接投 资区位选择的因素.脚 .从表2可以看出,模型中 回归结果,如表2所示 的各个解释变量对被解释变量的影响都是显着的,所 设定的模型具有较好的拟合度和计量意义. 从总体上看,在各个因素中,代表市场因素的 GDP和代表政策因素的POLICY对各个地区的FDI 的贡献都是较大的.GDP是个综合性的指标,他不仅 可以反映出市场的规模和潜在发展力量,还能表现出 整体经济的发展态势.跨国公司进行对外直接投资时 当然不会仅仅考虑一个指标,而是要综合分析各方面 因素,统观东道国的整体态势,这使得GDP对FDI会 产生颇为显着的影响.POLICY代表的是引资政策的 优惠程度,利用政策对经济进行引导和调整是国家实 施宏观调控的有效手段之一,优惠的政策可以较大程 度地弥补各地区在其他指标上的缺陷,提高投资的成 功率,因而对外国投资者具有较大的吸引力.因此我 们强调,国家政策在引导FDI均衡分布的进程中具有 很重要的作用. 除了GDP和POLICY这两个因素以外,各个地区 的其他因素的影响有所不同.在东部地区,代表劳动 力成本的因素WAGE和代表人力素质因素的LABOR 对FDI的影响也较为显着,从回归系数上看,这两个 因素对FDI的弹性也仅小于GDP和POLICY,这说明 跨国公司在考虑对东部进行投资时,对劳动力的成本 和素质的要求较高.这是因为东部地区在市场规模, 基础设施等方面已经具备了绝对的优势.因此,能否 获得质优价廉的劳动力来降低成本提高利润成为跨 国公司在考虑投资于东部时的最终影响因素. 在中部地区,代表基础设施因素的ROAD和代表 劳动力成本的WAGE对FDI的贡献也比较大,这说 明跨国公司在考虑对中部地区进行投资时,要求完善 的基础设施和低廉的劳动力成本,总体来说是更注重 成本因素.对于中部地区来说,在目前劳动力成本还 比较低廉的情况下,应加强基础设施的建设来提高自 身的竞争力. 在西部地区,代表劳动力成本的因素WAGE超 过了GDP和POLICY,一跃成为对FDI影响最显着, 111 iGDPI鬈f3..2362l:l IROADIll芝I IWAGEl(一-0&.)l(_2.g-1.76ll876)I…-3.53l7l97)I ILABORII呈I曼淼l I阳L肼lI至I嚣;I lcI-也22I-6….4887I(=需II~0.99930.99250.9929 IEI:丝l堑墨I:墼I 弹性最大的因素,这说明外商决定在西部地区进行投 资是因为最低廉的劳动力成本.从分析结果可以看 到,代表基础设施因素的ROAD是影响FDI最不显着 的因素,因为总体来说,西部地区的基础设施条件最 不完善,这极大程度地削弱了其吸引外商直接投资的 ,西部地区需要加快基础设施的建设,提高 能力.因此 总体竞争力.[216112] 四,结论与政策建议 FDI的区域配置失衡扩大了我国地区间的经济水 平差距,这种地区经济发展的巨大落差会强化区域市 场的壁垒,导致各种矛盾的产生,阻碍全国统一市场的 建立,直接影响到我国整体经济的稳定增长和社会的 安定.同时,这种分布失衡会加剧东部地区基础设施, 能源,原材料供应以及交通运输的紧张状况,又使得中 西部地区丰富的资源得不到充分的开发和利用.在我 .国际直接投资的发展与中国不同地区的引资战 [1】梁军 略一基于时间和空间视角的研究【D】.上海社会科学院 博士学位论文,2007.1—6. 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[8】魏淑清.外商直接投资区位选择影响因素实证分析?】.商场 112 国对外商实行优惠政策的激励下,在追求利益最大化 动机的驱动下,外商必然将资本投向投资少,风险小, 见效陕,效益好的产业.因此,在一定程度上加剧了我 国产业结构不合理的状况.除此之外,在FI)I利益的驱 使下,各地区会自相竞争,在对外谈判中降低谈判条 件,许以各种优惠政策,有的甚至超越自己的权限.结 果使我国整体利益受损,而外商获益.OzIlOI,4) 由此可以看出,FDI利用区域差距的存在阻碍了 区域经济的发展,不利于国家整体经济的进步.对此, 在如何缩小东,中和西部的FDI配置差距,实现其区 域均衡配置的问题上,我们应该朝着新的方向努力. 国家应该鼓励各地区充分发挥各自的比较优势.中西 部地区资源丰富,劳动力廉价,特色颇多,应加大对能 源型企业,加工制造型企业以及具有西部特色产业的 招商力度.东部地区则应充分发挥在人才,资金和技 术方面的优势,引进现代服务业,资金和技术密集型 外商直接投资,把一些加工制造类项目向中西部梯次 转移.【】在利用外资的效率上,东部地区要有所加强, 适当控制FDI规模的盲目扩大,将重点转向效率的提 高上来.同时,政府应加大对中西部地区的政府转移 支付,完善基础设施建设和人力资源的培养,改善投 资的硬环境.在政策方面,对中西部地区给予适当的 政策倾斜,改善其投资的软环境. 除以上所述之外,我们在缩小FDI区域配置差异 的基础上,还应注重利用外资的总体政策把握.我们 应不断改善FDI的制度体系和投资环境,稳定我国的 竞争性地位.在利用FDI的问题上,我们要进一步优 化外资结构,不断进行方式创新来实现利用外资的高 质量.同时,要重视外方控股问题,维护我国企业的合 法权益和公平的竞争环境. [9】杜亚丽.FDI对我国区域经济非均衡增长的效应研究[D]. 东北财经大学硕士学位论文,2007.38. [10】金秋.西部开发中利用外商直接投资问题研究03】.中央民 族大学硕士学位论文,2005.7;12. [11】张娟.中国吸引外国直接投资的区位竞争研究【DJ.武汉理 工大学硕士学位论文,2005.33-34. [12】温翠平.外商直接投资与我国区域协调发展研究.中国 物价,2008,(9):54—55. 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