投资ETF指数基金

投资ETF指数基金 ETF指数基金 一、 ETF简介 ETF主要是指ETF(Exchange Traded Fund)，交易型开放式指数基金，又称交易所交易基金，是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品，交易手续与股票完全相同。到目前为止，几乎所有ETF都是指数型基金，而绝大多数ETF是股票型基金，但基于固定收益证券、商品和货币的ETF也在发展中。ETF往往拟合某种指数不追求超越指数收益的目标，又称为被动型基金，因此其管理费用相对低廉，而模拟指数构造ETF使得其持股组合比较稳定，风险往往比较分散，因些具备比较强的吸引力。 投资者可以通过两种方式购买ETF:可以在证券市场收盘之后，按照当天的基金净值向基金管理者购买(和普通的开放式共同基金一样);也可以在证券市场上直接从其他投资者那里购买，购买的价格由买卖双方共同决定，这个价格往往与基金当时的净值有一定差距(和普通的封闭式基金一样)。这个功能使得其具备套利的功能。其基金净值好比一只股票的理论估值，而二级市场的交易价格可看成为股票的市价，也就是说当股票的市价偏离基金净值时，其就存在一个套利空间，直到这个套利空间不存在，因此，其套利功能亦使得二级市场上的价格总是围绕着净值波动，也促使ETF整体波动性保持稳定。 二、 国内ETF情况 国内ETF都为股票型基金，共计12只，前端费用为1%左右，申购、赎回费用为0.5%，托管费0.1%，总成本在2%左右，最小投资额大多在50万以上。国内ETF成立都较早，一般在牛市时成立，如2006年第二季度成立3只，2009年8月底后成立4只，如果ETF密集发行，代表着领导层对目前市场估值看好的话，是否可以作为牛市判断的一个依据，还需要后期来验证，而2010年发行的几只ETF主要针对中小投资者，一只在2009年12月，一只在2010年3月，都遇到了不少的一个跌幅。其成立时间及业绩表现如下: 操作建议: 1. 如果新发行ETF，建议大跌后买入针对机构投资者及大户发行之ETF，尽量回避 小涨后针对中小投资者的ETF。 2. 如果ETF密集发行，可作为市场中长期走牛的一个参考。 三、 国际市场EFT情况 国际市场ETF主要以地区或国家股票市场指数为主，还有一些以黄金及贵金属及衍生品ETF，共计28支，只收管理费，大多在0.5%左右。 鉴于2008年美次贷危机后各政府为救市而印发大量钞票，建议关注下黄金及稀有金属方面的ETF，由于其本身商品为不可再生及稀有性，其价值比金融资产相对来说好判断，适合作为一个长期投资。 操作建议: 1. 追求稳健收益可关注下成熟市场的基金，如美国大型均衡型股票(ETF) 2. 激进者可适当关注下新兴市场如金砖四国的股票型基金(ETF) 3. 可适当配置贵金属能源等商品类ETF分散下风险 三(对冲基金 对冲基金(hedge fund)，也称避险基金或套利基金，是指由金融期货(financial futures)和金融期权(financial option)等金融衍生工具(financial derivatives)与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。它是投资基金的一种形式，属于免责市场(exempt market)产品。意为“风险对冲过的基金”，对冲基金名为基金，实际与互惠基金安全、收益、增值的投资理念有本质区别。 对冲基金采用各种交易手段(如卖空、杠杆操作、程序交易、互换交易、套利交易、衍生品种等)进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金，使之风险进一步加大。为了保护投资者，北美的证券管理机构将其列入高风险投资品种行列，严格限制普通投资者介入，如规定每个对冲基金的投资者应少于100人，最低投资额为100万美元等。故投资者在选择时要充分考虑到其风险，其一般作为投资组合的一个品种。较为优秀的MAN对冲基金具体详情如下: