证券的定义与特征
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1,证券的定义
证券是指各类记载并代表了一定权利的法律凭 证.它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内 容而取得应有的权益.从一般意义上来说,证券是指 用以证明或设定权利所做成的书面凭证,它表明证 券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权 益,或证明其曾经发生过的行为.
2,证券的票面要素
证券的票面要素主要有四个:第一,持有人,即 证券为谁所有;第二,证券的标的物,即证券票面上 所载明的特定的具体内容,它表明持有人权利所指 向的特定对象;第三,标的物的价值,即证券所载明 的标的物的价值大小;第四,权利,即持有人持有该 证券所拥有的权利.
3,证券的分类
证券有广义与狭义两种概念.广义的证券包括 商品证券,货币证券和资本证券.
商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权 的凭证,取得这种证券就等于取得这种商品的所有 权,持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保 护.属于商品证券的有提货单,运货单,仓库栈单等. 货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货 币索取权的有价证券.货币证券主要包括两大类:一
类是商业证券,主要包括商业汇票和商业本票;另一 类是银行证券,主要包括银行汇票,银行本票和支票. 资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接 联系的活动而产生的证券.持有人有一定的收入请 求权,它包括股票,债券,基金证券及其衍生品种如 金融期货,可转换证券等.
资本证券是证券的主要形式,狭义的证券即指 资本证券.在日常生活中人们通常把狭义证券—— 资本证券直接称为有价证券乃至证券. 证券还可以进一步分为上市证券与非上市证 券.上市证券又称挂牌证券,是指经证券主管机关核 准,并在证券交易所注册登记,获得在交易所内公开 买卖资格的证券.为了保护投资者的利益,证券交易 所对申请上市的证券都有一定的要求.公司发行的 股票或债券要想在证券交易所上市,必须符合交易 所
的上市条件,并遵守交易所的其他规章
当上市公司发行的股票或债券不能满足证券交易所 关于证券上市的条件时,交易所有权取消该公司证 券挂牌上市的资格.证券上市可以扩大发行公司的 社会影响,提高公司的名望和声誉,使其以较为有利 的条件筹集资本,以扩大经济实力.对投资者来说, 购买证券是一种投资行为,由于证券上市提供了一 个连续的市场,保持了证券的流动性,同时由于上市 公司必须定期公布其经营业绩及财务状况,从而有 利于投资者作出正确的决策.?
非上市证券也称非挂牌证券,是指未申请上市或 不符合证券交易所挂牌交易条件的证券.非上市证 券不允许在证券交易所内交易,但可以在其他证券 交易市场交易.一般来说,非上市证券的种类比上市
证券的种类要多.在非上市证券中,有些是规模大且 信誉好的商业银行和保险公司,他们为了免去每年 向证券交易所付费及呈送财务报表等,即使符合证 券交易所规定的条件,也不愿意在交易所注册上市. 4,证券的功能
征券是资本的运动载体,它具有以下两个基本 功能:
第一,筹资功能,即为经济的发展筹措资本.通 过证券筹措资本韵范围很广,社会经济活动的各个 层次和方面都可以利用证券来筹措资本.如企业通 过发行证券来筹集资本,国家通过发行国债来筹措 财政资金等.
第二,配置资本的功能,即通过证券的发行与交 易,按利润最大化的要求对资本进行分配.资本是一 种稀缺资源,如何有效地分配资本是经济运行的根 本目的.证券的发行与交易起着自发分配资本的作 用.通过证券的发行,可以吸收社会上闲置的货币资 本,使其重新进入经济系统的再生产过程而发挥效 用.证券的交易是在价格的诱导下进行的,而价格的 高低取决于证券的价值.证券的价值又取决于其所 代表的资本的实际使用效益,所以,资本的使用效益 越高,就越能从市场上筹集资本,使资本的流动服从 于效益最大化的原则,最终实现资本的优化配置. I摘自新浪网)
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I【46】l审计与理财姗……………